BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2009

FJÄRDE KVARTALET • Nettoomsättningen 44,1 (35,0) MSEK – ökade med 26 % • EBITDA 9,3 (5,9) MSEK – förbättrades med 3,3 MSEK • Resultatet efter finansnetto 7,4 (4,3) MSEK • Resultatet efter skatt 8,5 (3,3) MSEK • Resultatet per aktie 0,42 (0,16) SEK HELÅRET / ÅRET ACKUMULERAT • Nettoomsättningen 136,7 (109,0) MSEK – ökade med 25 % • EBITDA 16,9 (3,4) MSEK – förbättrades med 13,5 MSEK • Resultatet efter finansnetto 11,4 (5,2) MSEK • Resultatet efter skatt 33,5 (20,2) MSEK* • Resultatet per aktie 1,67 (1,01) SEK (* inkluderar uppskjuten skatteintäkt med 22,0 (16,0) MSEK) VERKSAMHETSUTVECKLING • Stark avslutning på året, försäljningstillväxten 26 % under fjärde kvartalet • EBITDA-marginalen 21 % under fjärde kvartalet • Bra försäljningsutveckling i USA • Fortsatt försäljningstillväxt för Osstell och Q-Sense • Företrädesemissionen fulltecknad • Goda utsikter för 2010 VD KOMMENTAR ”Fjärde kvartalet 2009 ökade nettoomsättningen med 26 % vilket innebar det sjuttonde kvartalet i följd med försäljningstillväxt. En fortsatt stark bruttomarginal om 77 % och en begränsad kostnadsökning ledde till en EBITDA marginal om 21 % under kvartalet. För helåret nådde vi en försäljningstillväxt om 25 % och en EBITDA marginal om 12 %, vilket överträffar målen för 2009. Under 2009 genomförde vi viktiga produktlanseringar, främst nya Osstell ISQ och det nya produktvarumärket Attension. Vi stärkte också vår försäljningsorganisation med ett försäljningskontor i UK och ett representationskontor i Kina, samt genom etablering av försäljningsorganisation för Osstell i USA. Genom företrädesemissionen i slutet av året har vi finansierat vår fortsatta organiska expansion samt möjligheten till kompletteringsförvärv. Sammantaget innebär detta att vi för 2010 kan arbeta med fortsatt ambitiösa mål för försäljningstillväxt och lönsamhetsförbättringar.” säger Fredrik Lindgren, VD för Biolin Scientific.

VERKSAMHETSUTVECKLING Försäljningstillväxten fortsatt stark med 26 % Det fjärde kvartalet 2009 var det sjuttonde kvartalet i följd som Biolin Scientific ökade nettoomsättningen jämfört med föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 44,1 (35,0) en ökning om 26 % jämfört med föregående år. För helåret 2009 uppgick nettoomsättningen till 136,7 (109,0) MSEK, en ökning om 25 %. Den globala marknaden för Biolin Scientifics produkter fortsatte att vara relativt stabil under 2009, särskilt inom det huvudsakliga kundsegmentet universitet och forskningsinstitut. Den statliga finansieringen av forskningsaktiviteter har varit stabil på de flesta av världens marknader, även om förväntade ökningar av forskningsanslagen inom ramen för statliga stimulanspaket uteblev. Också den industriella marknaden upplevs ha varit stabil. Bra utveckling på den amerikanska marknaden Geografiskt sett utvecklades de flesta marknaderna väl under 2009. Försäljningstillväxten var bäst i USA, vilket ledde till att försäljningen på de amerikanska marknaderna ökade med nästan 45 % jämfört med föregående år. Även den tyska marknaden utvecklades mycket väl och bidrog till att den europeiska marknaden ökade med 14 %, trots en svag utveckling i Storbritannien. Utvecklingen på den japanska marknaden var stabil och i Kina var den negativ, men framgångarna på flera av de mindre asiatiska marknaderna bidrog till en ökning om 28 % i Asien. Q-Sense fortsatte att leda försäljningsutvecklingen Q-Sense produkterna hade en fortsatt stark försäljningsutveckling under fjärde kvartalet. Försäljningstillväxten under fjärde kvartalet var mer än 25 % jämfört med föregående år och för helåret 2009 uppgick försäljningsökningen till 42 %. Försäljningsframgången var bred med en god utveckling på flera applikationsområden och de flesta geografiska marknader. Introduktionen av nya Q-Sense Auto tidigare under året bidrog också till framgången. Positiv marknadsrespons för Attension Under det tredje kvartalet introducerades det nya produktvarumärket Attension som ersättning för tidigare KSV Tensiometry. Under fjärde kvartalet drevs en omfattande introduktionskampanj, vilken ledde till en försäljningsökning om nästan 40 % under kvartalet. Därigenom vändes en tidigare svag trend och försäljningen av Attension ökade med 10 % under helåret 2009, jämfört med 2008. Nima produkterna hade en stark utveckling under fjärde kvartalet och ökade med nästan 100 % jämfört med föregående år. KSV produkterna hade en svag försäljningsutveckling även under det fjärde kvartalet och för helåret minskade nettoomsättningen med 9 %. Ett långsiktigt projekt har startats för att skapa en positiv försäljningstrend genom en ökad försäljning av de nya instrumenten PMI, ISR och SPR. Osstell etablerades i USA Osstells nettoomsättning ökade med över 50 % under fjärde kvartalet och ökningen för helåret 2009 blev nästan 40 %. Framgången förklaras av att Osstell tidigare under året lanserade det nya instrumentet Osstell ISQ och genomförde ett antal viktiga marknadsaktiviteter. Under fjärde kvartalet påbörjades etableringen av en egen försäljningsorganisation i USA, mot bakgrund av den goda försäljningstillväxten på den amerikanska marknaden. EBITDA marginalen 21 % under fjärde kvartalet Försäljningstillväxten om 26 % i kombination med en stabil bruttomarginal om 77 % och begränsat ökade kostnader, ledde till en stark lönsamhetsförbättring. EBITDA under fjärde kvartalet uppgick till 9,3 MSEK, motsvarande en EBITDA marginal om 21 %. EBITDA för helåret 2009 uppgick till 16,9 MSEK, en förbättring med 13,5 MSEK jämfört med föregående år, och motsvarande en EBITDA marginal om 12 %. Bruttomarginalen under fjärde kvartalet och helåret 2009 uppgick till 77 %, och var därmed oförändrad från föregående år. Rörelsens kostnader (före avskrivningar) under fjärde kvartalet ökade med 14 % jämfört med föregående år. För helåret 2009 var ökningen av kostnaderna 9 % jämfört med 2008. De viktigaste förklaringarna till kostnadsökningen under året är lanseringarna av Osstell ISQ och Attension, samt etableringen av egen försäljningsorganisation för Osstell i USA och motsvarande för vetenskapliga instrument i Storbritannien och Kina. Positivt resultat och kassaflöde Rörelseresultat, resultat efter finansnetto och resultat efter skatt ökade väsentligt jämfört med 2008. Av- och nedskrivningarna uppgick för fjärde kvartalet till -1,4 (-0,8) MSEK och för helåret till -4,7 (-3,4) MSEK, vilket var väsentligt högre än föregående år till följd av engångsnedskrivningar av inventarier. Finansnettot för fjärde kvartalet uppgick till -0,4 (-0,8) och för helåret 2009 till -0,8 (+5,2) MSEK. Under fjärde kvartalet uppgick skatt till +1,1 (-1,0) MSEK. För helåret redovisas en netto uppskjuten skatteintäkt om 22,0 (15,0) MSEK. Kassaflödet under fjärde kvartalet var 22,3 (1,3) MSEK, inkluderande genomförd företrädesemission om netto 22,2 MSEK. För helåret uppgick kassaflödet till 28,5 (-9,2) MSEK, inkluderande nämnda företrädesemission samt upptagande av nya lån om 10,0 MSEK. Det löpande kassaflödet förbättrades väsentligt till +16,0 (-6,8) MSEK, men belastades också av 9,8 MSEK i ökad rörelsekapitalbindning och 9,2 MSEK i investeringar, främst investeringar i produktutveckling. År 2009 i sammandrag År 2009 innebar framför allt stora ekonomiska framsteg med en försäljningstillväxt om 25 % och en ökning av EBITDA marginalen från 3 % till 12 %. Sett i ett treårsperspektiv har nettoomsättningen ökat med över 100 MSEK från 29,8 MSEK till 136,7 MSEK, samtidigt som EBITDA förbättrats med nästan 40 MSEK från -22,3 MSEK till +16,9 MSEK. Under 2009 genomfördes ett antal viktiga produktintroduktioner. Lanseringarna av Osstell ISQ och Attension är exempel på framgångsrikt genomförda marknadsaktiviteter, liksom genomförandet av QCM-D Scientific World Tour för Q-Sense. Osstell ISQ introducerades under andra kvartalet och är den tredje generationens instrument från Osstell. Lanseringen gav en omgående ökning av försäljningen och lade grunden för Osstell och dess mätmetod ISQ som en standard inom implantatbehandling. Attension introducerades under tredje kvartalet som ett nytt varumärke för KSVs produktlinje tensiometrar. Tensiometri är marknadsnisch med stabil tillväxt och betydande potential inom industriella applikationer. Målet med att Attension är att bli marknadsledande, först i det akademiska kundsegmentet, och på sikt även inom industriella applikationer. Redan under fjärde kvartalet 2010 syntes en positiv effekt på försäljningen, till följd av den genomförda lanseringskampanjen. Q-Sense och dess mätmetod QCM-D vinner större utbredning för varje år som går. Under 2009 lanserades Q-Sense E4 Auto, innebärande en delvis automatisering av provhanteringen och därmed en ökad användarvänlighet, vilket är ett viktigt tema i den fortsatta produktutvecklingen. Under 2009 genomfördes en omfattande konsolidering av verksamheten inom vetenskapliga instrument. Produktionen koncentrerades till Helsingfors. En koncerngemensam internationell försäljnings- och distributionsorganisation etablerades med bas i Kista. Nätverket av internationella distributionspartners konsoliderades och ökat fokus lades på de distributionssamarbeten som anses strategiskt viktiga. Den amerikanska försäljningsorganisationen koncentrerades till ett kontor, i Maryland. Produktorganisationerna fick tydliga roller med ansvar för produktutveckling och marknadsföring. Ett gemensamt affärssystem infördes för att stödja de operativa processerna och en operativ chef för den konsoliderade verksamheten utsågs. Försäljnings- och distributionsorganisationen förstärktes under året. Etableringen av ett försäljningskontor för vetenskapliga instrument i Storbritannien och ett distributionskontor i Kina skapar plattformar för ökad försäljning på dessa marknader. Osstell påbörjade etableringen av en egen försäljningsorganisation i USA genom rekryteringen av en försäljningsansvarig och etableringen av kundservicefunktion i Maryland. I slutet av året genomfördes en företrädesmission av cirka 4 miljoner aktier till teckningskurs 6 SEK. Intresset för emissionen var stort och den övertecknades med cirka 89 %. Emissionslikviden innebär att finansieringen av den fortsatta tillväxten är säkrad, samtidigt som ett visst utrymme finns för genomförande av kompletteringsförvärv. Utsikter och planer 2010 Biolin Scientific räknar med en fortsatt stabil marknad under 2010. Forskningsanslagen för det huvudsakliga kundsegmentet universitet och forskningsinstitut förväntas öka något under 2010. Det industriella kundsegmentet är mer exponerat för den allmänna situationen i ekonomin, varför viss osäkerhet råder. Dentalmarknaden förväntas vara stabil. Ett viktigt fokus är att fortsätta den positiva utvecklingen på den amerikanska marknaden, både för vetenskapliga instrument och för Osstell. För vetenskapliga instrument finns stor potential i att utnyttja de nya försäljnings- och distributionsresurserna för att vända den negativa utvecklingen under 2009 i Storbritannien och Kina. För Osstell finns stor potential i Tyskland, en av de största implantatmarknaderna, som historisk stått för en oproportionerligt liten andel av försäljningen. Under 2010 kommer fortsatta satsningar göras på att stärka försäljnings- och distributionsorganisationen. De amerikanska försäljningsorganisationerna kommer att stärkas genom rekryteringar. Den internationella försäljningsorganisationen kommer också att stärkas genom rekryteringar, med syftet att fördjupa de strategiska distributionssamarbetena. Särskilda investeringar behövs för att skapa långsiktigt effektiva distributionslösningar i Tyskland och Japan, som efter USA är de viktigaste geografiska marknaderna. Totalt sett kommer det att under 2010 ske en ökning i nivån av försäljnings- och marknadsaktiviteter. Q-Sense har påbörjat ett större utvecklingsprojekt syftande till att skapa ett komplett automatiserat instrument. Projektet förväntas pågå flera år, även om vissa utvecklingsresultat kommer att kunna presenteras efter hand och lanseras som modulära funktionsförbättringar. För Attension är prioriteringarna främst att fortsätta den lansering som påbörjades under 2009, bland annat innefattande introduktionen av den nya mjukvaran OneAttension. Nima kommer under 2010 att integreras fullt ut i den konsoliderade verksamhetsstrukturen, varvid tillgången till de asiatiska marknaderna förbättras avsevärt för Nima. För KSV har ett strategiskt projekt inletts för att utvärdera hela produktportföljen, vilket kan leda till förändringar i produktutbudet under året. För Osstell kommer fokus att ligga på den kliniska utvecklingen av sitt erbjudande. Detta sker bland annat genom etableringen av ISQ Forum, som ett kliniskt vetenskapligt program innefattande ett vetenskapligt råd och en formalisering av relationerna med viktiga opinionsbildare. Kassaflödet under 2010 förväntas bli neutralt. Rörelsekapitalbindningen förväntas öka i takt med fortsatt försäljningstillväxt och investeringarna i produktutveckling förväntas också öka något jämfört med 2009. Efter den under 2009 genomförda företrädesemissionen har Biolin Scientific också möjlighet att genomföra kompletteringsförvärv av verksamheter. Fokus ligger på företag med starka produkter som passar väl in Biolin Scientifics existerande produktportfölj, och där synergier finns i förbättrad distribution och produktion. Målen för 2010 är att öka nettoomsättningen med 10 % och att uppnå en EBITDA marginal om 15 %. Eventuella kompletteringsförvärv kan leda till ökad nettoomsättning och lönsamhet. Koncernens långsiktiga mål är att öka nettoomsättningen med 25 % årligen och nå en EBITDA marginal om 20 %.