East Capital Awards 2019 tilldelas Hightech Payment Systems, NLB, Daqo New Energy Corporation och Severstal
East Capital tillkännager idag vinnarna av East Capital Awards 2019:
Hightech Payment Systems - Best Growth Award
NLB - Best IPO Award
Daqo New Energy Corporation - Discovery of the Year Award
Severstal - Best Corporate Governance Award
För sextonde året i rad tilldelas East Capital Awards fyra företag inom East Capitals investeringsområde som utmärkt sig särskilt under året.
Peter Elam Håkansson, ordförande och CIO på East Capital, säger: “Med East Capital Awards vill vi uppmärksamma några av våra främsta portföljbolag men även inspirera andra. Vi genomför årligen ett stort antal företagsbesök i de tillväxt- och frontiermarknader vi investerar i, vilket gör att vi kan identifiera de företag som varje år har lyckats uppnå särskilt framstående resultat och visar mycket god potential. Med detta vill vi gratulera årets vinnare till deras framgångar.”
Utmärkelsen Discovery of the Year Award tilldelas Daqo New Energy Corporation (DQ US), baserade i den kinesiska provinsen Xinjiang. Bolaget är en av världens mest avancerade och kostnadseffektiva producenter av polykisel och fokuserar på teknologi för monokristallina solceller, vilket är den mest effektiva typen av fotovoltaik som utnyttjas för direkt omvandling av ljusenergi till elektrisk energi. Daqo har under de senaste åren lyckats öka sin produktionskapacitet över fem gånger samtidigt som de minskat produktionskostnaderna med över 50 procent. Ett resultat av detta är att bolaget nu är på god väg att dubblera sin årliga produktionskapacitet redan vid årets slut, från 35 000 ton – vilket motsvarar cirka 10 procent av den globala marknaden – till 70 000 ton, vilket skulle innebära att företaget når sina initiala prognoser ett kvartal i förväg. Genom konstant förbättring av solcellers effektivitet och sjunkande priser på solpaneler blir produktionen av elektricitet som utvinns ur solmoduler billigare än att använda kol i ett växande antal marknader. Daqo är som en global kostnadsledare inom produktion av polykisel för monokristallina solceller väl etablerat för att fortsätta leverera god tillväxt och stärka sin långsiktiga marknadsposition.
East Capital har följt bolaget sedan dess börsnotering år 2010 och investerade initialt i Daqo mellan november 2015 och februari 2018. Efter ett företagsbesök på Daqo Xinjiang i januari 2019 inledde vi för första gången en position inom strategin East Capital Global Emerging Markets Sustainable. Per den 30 oktober har Daqo avkastat +39,9% i USD för fonden jämfört dess genomsnittliga instegskostnad.
Mottagare av Best Growth Award är Hightech Payment Systems (HPS MC), ett innovativt marockanskt bolag inom betallösningar med global verksamhet i över 90 länder. East Capital stötte på bolaget för första gången under en rutinbaserad intern screeningprocess i maj 2017. Vid denna tidpunkt fanns inte någon analys att tillgå och heller inga utländska investerare med väsentliga innehav i bolaget. Efter dialog med bolagets ledning beslutade vi att bygga position under 2017 och 2018. HPS har sedan dess ökat sin nettovinst med 25% per år och aktien har omvärderats kraftigt från 11x till 25x. Detta har bidragit till en utveckling om 3,5x sedan vår första investering, med adderad alpha om 190 punkter i vår strategi Global Frontier Markets. East Capital är fortsatt en av få utländska investerare i HPS, som nu möter ett ökat internationellt intresse.
Best IPO Award tilldelas NLB (NLBR SV, NLB LI), den största finanskoncernen i Slovenien med dotterbanker i sex sydösteuropeiska länder. Efter att ha genomgått en framgångsrik omstrukturering i efterspelet av den senaste finanskrisen noterades banken år 2018 i Ljubljana och på London Stock Exchange. Transaktionen, som bestod av 75% av aktierna till ett värde över 700 MEUR, genomfördes i två steg och attraherade stor efterfrågan bland internationella investerare. Aktiens totalavkastning sedan noteringen är 22%. Närvaro i marknader där genomslaget för finansiella tjänster fortfarande är klart under genomsnittet för EU, tillsammans med god lönsamhet och tydligt fokus på utdelningar, gör NLB till ett attraktivt investeringscase framåt.
Utmärkelsen Best Corporate Governance Award går till Severstal (CHMF RX SVST LI), en marknadsledare på ESG-området inom metall- och gruvdriftssektorn i tillväxtmarknader med mycket imponerade bolagsstyrning. Severstal har klassledande kapitalallokering med ett flexibelt och effektivt investeringsprogram. Enligt bolagets prognoser ska programmet öka EBITDA med 10–15% årligen, och generera överlägsen ROIC jämfört med sina jämförelsebolag i Ryssland. Sedan 2019 använder Severstal en justerad fri kassaflödesstrategi för utdelningsberäkning, vilken exkluderar capex. Med denna kan bolaget säkerställa stabil utdelning till investerare trots att de är i en intensiv fas i sin investeringscykel. Bolaget är också mycket fokuserat på att minska sitt klimatavtryck, ett område de investerat 250 MUSD i under de senaste fyra åren. Severstal rapporterar in klimatindikatorer till CDP och är det enda bolaget inom sektorn i Ryssland som rapporterar föroreningar och koldioxidutsläpp. Dessutom har ledningen tydliga, långsiktiga ESG-mål, och ledningens ersättningar baseras på utfall inom hälsa och säkerhet.
Om East Capital Awards
East Capital Awards instiftades 2004 för att uppmärksamma framstående portföljbolag.
Utmärkelsen för Best Growth tilldelas ett företag som uppvisat anmärkningsvärd tillväxt i fråga om försäljning, marknadsandel och vinstmarginal under senare år. Best IPO tilldelas det portföljbolag som genomfört den mest framgångsrika börsnoteringen under det aktuella året. Discovery of the Year tilldelas ett företag som East Capitals investeringsteam bedömer ha utmärkta förutsättningar för god utveckling framöver. Utmärkelsen Best Corporate Governance går till ett företag med mycket hög nivå på sin bolagsstyrning.
För mer information om bolagen, vänligen besök:
Best Growth Award 2019: Hightech Payment Systems
https://www.hps-worldwide.com / https://www.linkedin.com/company/hps
Best IPO Award 2019: NLB
https://www.nlb.si/en / https://www.linkedin.com/company/nlb-d-d-
Discovery of the Year Award 2019: Daqo New Energy Corporation
http://www.dqsolar.com / https://www.linkedin.com/company/daqo-new-energy
Best Corporate Governance Award 2019: Severstal
https://www.severstal.com/eng / https://www.linkedin.com/company/severstal
Kontaktinformation
Lina Björkman
+46 700 440 442, mediaenquiries@eastcapital.com
Om East Capital
East Capital är en global aktiv kapitalförvaltare specialiserad på tillväxt- och frontiermarknader. Våra lokala investeringsteam baserar sin investeringsstrategi på ingående kunskap om marknaderna, fundamental analys och täta företagsbesök. Utvärdering av ESG-relaterade risker och möjligheter utgör en integrerad del av investeringsprocessen. Vi föredrar investeringar i bolag som visar långsiktigt hållbar tillväxt och har ansvarsfulla ägare.
East Capital är en del av East Capital Group, som grundades i Sverige 1997 och har kontor i Dubai, Hongkong, Luxemburg, Moskva, Oslo, Stockholm och Tallinn. East Capital Group förvaltar 53 miljarder kronor för en svensk och internationell investerarbas bestående av institutionella investerare, företag och privatpersoner.
För mer information, besök vår hemsida.