Penser Access: Midsona - Förvärvsresan fortsätter

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 488 (351), vilket motsvarade en ökning om 39% y/y men under vår estimat om SEKm 520. Avvikelsen var primärt driven av påskveckan, som traditionellt är en svag försäljningsperiod för bolagets produkter, inföll i april jämfört med mars föregående år och bidrog till en något svag försäljningsutveckling. Trots ett något svagare kvartal höjer vi vår EBIT-prognos för 2018e samt 2019e med 7% respektive 12%. Höjningen beror primärt på förvärvet av Bringwell som vi bedömer kommer öka försäljningen med minst SEKm 300 under 2018e. Höjningen av EPS för 2018e samt 2019e dämpas något av att ca 3,3m nya aktier emitteras. På vår uppreviderade prognos handlas Midsona på P/E 14,8x för 2018e. Vi ser medelhög potential i aktien till medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/forvarvsresan-fortsatter/
 
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se