Analysguiden: Stärkt inför viktiga besked
Samarbetet med Boehringer-Ingelheim har gått framåt och belönat Saniona med 42 MSEK i ersättning. Bolaget ökar aktiviteten inom behandlingar av sällsynta ätstörningar. Vi har höjt motiverat värde något. Stundande studieresultat blir kursdrivande på kort sikt.
Samarbetet med Boehringer-Ingelheim rörande en behandling mot schizofreni har utvecklats positivt och i juli meddelades att Saniona kommer att erhålla en milstolpesersättning på 42 MSEK då en läkemedelskandidat valts ut i projektet. Det visar på styrkan i bolagets tidiga läkemedelsutveckling.
Saniona har även startat den andra delen av Fas IIa-studien med Tesomet för behandling av den sällsynta ätstörningen Prader Willis syndrom. Vidare avser Saniona att starta en studie i en besläktad indikation, hypotalamisk fetma. Det kan ge en breddad målpopulation. Vi har reviderat upp våra antaganden avseende potentialen inom behandlingar av ätstörningar som en följd av detta och där beaktat möjligheter till mycket hög ersättning per behandling i sällsynta sjukdomar.
Under det närmaste dryga halvåret förväntar vi oss ett antal kursdrivande nyheter. Närmast ligger troligen interimsresultat från en fas II-studie för behandling av kokainberoende. Vidare väntas Sanionas samarbetspartner Medix rapportera resultat från en fas III-studie avseende fetmabehandlingen Tesofensine kring årsskiftet. Avläsning av kliniska resultat är ofta betingat med såväl hög potential som risk. Sanionas breda portfölj innebär samtidigt att bolaget inte är helt beroende av utfallet för enskilda projekt.
Om utvecklingen går Sanionas väg kan bolaget starta upp till tre egna kliniska studier under nästa år. Det bör kunna bidra till att lyfta fram värden i bolagets projektportfölj. Sanionas finansieringsavtal med Nice & Green ger möjlighet att finansiera ökad klinisk aktivitet. Vi höjer riskjusterat motiverat värde till 70 kronor (64,8) efter en mer positiv syn och nya antaganden rörande Tesomet och efter utbetalningen från Boehringer-Ingelheim.
Läs hela analysen på Analysguiden. Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här.