Penser Access: Systemair - Avtagande vindstyrka på kort sikt

Nettoomsättningen för det första kvartalet i det brutna räkenskapsåret var SEKm 1 837 miljoner kronor, mot vår förväntan på SEKm 1 870 miljoner. De redovisar ett EBIT-resultat om SEKm 133, vilket var markant lägre än vår förväntan om SEKm 176. EBIT-marginalen blev 7,2 procent mot förväntade 9,4%. Vi sänker vårt EBIT-estimat för innevarande räkenskapsår med 3%, men höjer 18/19E med 9% utifrån vår förväntan om marginalhöjningar från gjorda effektiviseringar. Värderingsmässigt handlas aktien till EV/EBITDA på 9,9x och 9,1x för 17/18E respektive 18/19E. Detta motsvarar en premie mot sektorn om 10%. Vi bedömer dock att aktien på kort sikt har låg potential till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/avtagande-vindstyrka-pa-kort-sikt/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se