Stora Enson osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2009
Liikevoitossa selkeä parannus, vahva liiketoiminnan rahavirta kolmantena
peräkkäisenä neljänneksenä - ajoissa aloitetut kustannusleikkaukset tuottavat
tulosta
STORA ENSO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 23.7.2009 klo 9.00
49 milj. euron liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia
lähinnä kiinteiden ja kuitukustannusten 276 milj. euron (13
kateprosenttiyksikön) vähennyksestä verrattuna viime vuoden vastaavaan
neljännekseen
189 milj. euron liiketoiminnan rahavirta käyttöpääoman ja nettovelan
pienenemisestä kolmantena peräkkäisenä neljänneksenä
418 milj. euron kassavaikutukseton alaskirjaus NewPagen uudelleenrahoituksesta
yhdessä Cerberuksen kanssa; 19,9 %:n omistusosuus NewPagessa säilytettiin
Rakenteelliset ulkoiset kustannukset aiheuttavat jatkuvia tappioita Suomessa,
kapasiteetin lisärajoitukset välttämättömiä
Yhteenveto toisen neljänneksen tuloksesta
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot | | 4-6/09 | 1-3/09 | 4-6/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | Milj. | 2 184,8 | 2 130,5 | 2 871,8 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman kertaluonteisia | Milj. | 190,4 | 134,3 | 262,6 |
| eriä ja käyvän arvon | EUR | | | |
| muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | Milj. | 48,5 | 3,0 | 94,4 |
| kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | Milj. | -209,4 | -0,9 | 71,3 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja ilman | Milj. | 47,2 | -82,1 | 31,7 |
| kertaluonteisia eriä | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | Milj. | -370,6 | -48,1 | 30,4 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman | Milj. | 44,9 | -60,2 | 27,5 |
| kertaluonteisia eriä | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | Milj. | -368,3 | -36,1 | 28,6 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman | EUR | 0,06 | -0,08 | 0,04 |
| kertaluonteisia eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) | EUR | -0,46 | -0,05 | 0,04 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS) | EUR | 0,24 | 0,10 | 0,26 |
| ilman kertaluonteisia eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia | % | 2,8 | -1,6 | 2,8 |
| eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia | % | 2,3 | 0,1 | 3,6 |
| eriä ja käyvän arvon | | | | |
| muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen:
”Kolme kuukautta sitten odotimme, että vuoden 2009 toinen neljännes olisi
erityisen vaikean ensimmäisen neljänneksen toisinto. Valitettavasti olimme
oikeassa siinä, että kysyntä on pysynyt heikkona. Kova työmme hyvän hintatason
ylläpitämiseksi, osittain tiukkojen tuotannonrajoitusten avulla tuotti tulosta.
Paperin ja kartongin hinnat nousivat jonkin verran vuositasolla, kun taas
puutuotteiden ja markkinasellun hinnat laskivat selvästi.
Myös kahden viime vuoden aikana tekemämme kustannusleikkaukset tuottavat nyt
tulosta. Viime vuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna kokonaiskustannukset
laskivat toisella neljänneksellä noin 280 miljoonaa euroa (13
kateprosenttiyksikköä) verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan.
Kululeikkaus koostui suurelta osin kiinteiden kustannusten 109 milj. euron
vähenemisestä ja 83 miljoonaa euroa alhaisemmista puuraaka-aineen, sellun ja
keräyskuidun kustannuksista. Merkittävä osa puukustannusten putoamisesta on
seurausta korkeiden kustannusten suomalaisten yksiköiden tuotannonrajoituksista
ja valmistuksen siirtämisestä alhaisimpien kustannusten tuotantolaitoksiin.
Kaikkien näiden toimenpiteiden seurauksena ja huolimatta tuotannon 17 prosentin
supistumisesta toisen neljänneksen 49 miljoonan euron liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli selkeästi parempi kuin
ensimmäisen neljänneksen 3 miljoonaa euroa, vaikkakin edelleen aivan liian
huono. Myös 189 miljoonan euron liiketoiminnan rahavirta ja 81 miljoonan euron
investointien jälkeinen rahavirta pysyivät vakaina kolmantena peräkkäisenä
neljänneksenä. Tämän seurauksena nettovelka pieneni jälleen erittäin vaikeasta
kysyntätilanteesta huolimatta.
Yhdessä Cerberuksen kanssa laadittu NewPagen uudelleenrahoitussuunnitelma muutti
toisen neljänneksen liikevoiton kertaluonteiset erät mukaan lukien
liiketappioksi ilman kassavaikutusta. Samalla tämä kuitenkin osoittaa, että
päätöksemme kaksi vuotta sitten irrottautua Pohjois-Amerikan toiminnoista oli
oikea, sillä nyt voimme jatkaa tuotantokannan optimointia ja strategisen kasvun
vaihtoehtojen tarkastelua.
Odotamme kysynnän jatkuvan heikkona vuoden 2009 kolmannen neljänneksen aikana.
Alhaisempi kustannustasomme auttaa meitä tuloksen puolustamisessa tiettyjen
paperilaatujen hintapainetta vastaan. Organisaation tehostamiseen ja kiinteiden
kulujen 250 miljoonan euron lisävähennykseen tähtäävä, huhtikuussa julkistettu
Next Step -ohjelma etenee ajallaan ja kustannusleikkaustavoitteiden mukaisesti.
Kaikki jo toteutetut ja ilmoitetut toimenpiteet eivät kuitenkaan riitä
ratkaisemaan ulkoisia kustannusongelmia, jotka ovat tehneet eräistä
tuotantolaitoksistamme erityisesti Suomessa kannattamattomia. Konsernin Suomen
ulkopuolella tekemä voitto on menetetty kolmena peräkkäisenä neljänneksenä
suurelta osin tai jopa kokonaan Suomessa. Tämän vuoksi suunnittelemme
tuotannonrajoitusten lisäksi kapasiteetin pysyvää sulkemista sellaisissa
liiketoiminnoissa, joissa emme usko nopeaan elpymiseen ja positiivisen tuloksen
tekemisen mahdollisuuteen. Näistä suunnitelmista ilmoitetaan erikseen vuoden
2009 kolmannella neljänneksellä suunnitelmien valmistuttua.
Me emme ole odottaneet parempia aikoja, vaan olemme ennakoiden aloittaneet
korjausliikkeiden tekemisen, mikä on osoittautunut ehdottomasti parhaaksi
mahdolliseksi toimintamalliksi. Emme sano koskaan olevamme valmiita ja tehneemme
kaiken - päinvastoin, nyt aiomme toimia entistäkin ripeämmin.”
Lyhyen aikavälin näkymät
Konsernin tuotteiden markkinoilla kilpailun odotetaan pysyvän haastavana, koska
talouden välitöntä paranemista ei ole näkyvissä. Mainontamenojen ennusteita on
korjattu edelleen alaspäin, sillä mainontaan käytetään yhä pienempi osa BKT:stä
ja painettavat mainokset menettävät edelleen markkinaosuuttaan mainontaan
käytettävästä kokonaisrahamäärästä.
Vaikka supistumisvauhti on hidastumassa, kysynnän odotetaan pysyvän
edellisvuotta heikompana sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin ja
hienopaperin osalta vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Sanoma- ja
aikakauslehtipaperimarkkinoiden kysynnän ennustetaan kuitenkin paranevan
kausiluonteisesti jonkin verran kolmannella neljänneksellä edelliseen
neljännekseen verrattuna. Nestepakkauskartongin kysynnän ennakoidaan pysyvän
edellisvuoden tasolla, mutta muiden pakkaustuotteiden kysynnän odotetaan
heikkenevän. Puutuotteiden kysyntänäkymät pysyvät heikkoina, mikä johtuu
rakennusmarkkinoiden taantumasta kaikkialla Euroopassa, Japanissa ja
Yhdysvalloissa.
Euroopassa joihinkin graafisiin paperilaatuihin kohdistuu hintapaineita.
Kuluttajapakkauskartonkien ja teollisuuspakkausten hintojen odotetaan pysyvän
suurelta osin muuttumattomina. Tuotannonrajoitukset ovat parantaneet
puutuotteiden kysynnän ja tarjonnan välistä tasapainoa. Joidenkin puutuotteiden
hintojen odotetaan nousevan.
Kiinassa talous elpyy ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän
ennakoidaan olevan edellisvuotta vahvempaa. Päällystämättömän
aikakauslehtipaperin hintojen odotetaan vakaantuvan. Päällystetyn hienopaperin
markkinakysynnän ennustetaan paranevan edelleen ja hintojen jatkavan hidasta
nousuaan. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntään
odotetaan kausiluonteista parannusta syksyllä. Hintojen odotetaan vakaantuvan.
Stora Enso ennustaa edelleen kustannusdeflaationsa ilman sisäisiä toimenpiteitä
olevan noin 4 % koko vuoden 2009 osalta, ja pääasiallisena edistäjänä ovat
alentuneet kuituraaka-ainekustannukset (puu, keräyspaperi ja ostettu sellu).
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen
Euroopassa konsernin kaikkien tuotteiden kysyntä oli merkittävästi heikompaa.
Sanomalehtipaperin hinnat Euroopassa sekä aikakauslehtipaperin, päällystetyn
hienopaperin ja kuluttajapakkauskartonkien markkinahinnat paikallisissa
valuutoissa olivat korkeammat. Päällystämättömän hienopaperin ja
teollisuuspakkausten markkinahinnat olivat jonkin verran alemmat ja
sanomalehtipaperin hinnat Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla sekä
puutuotteiden hinnat selvästi alemmat. Tuottajien varastot olivat selvästi
pienemmät puutuotteissa, jonkin verran pienemmät aikakauslehtipaperissa ja
hieman pienemmät sanomalehtipaperissa ja hienopaperissa.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni ja
hinnat olivat alhaisemmat.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä oli selvästi heikompaa
ja pysyi ennallaan päällystetyn hienopaperin osalta. Molempien laatujen hinnat
laskivat.
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa painopapereiden ja päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni
edelleen, päällystämättömän hienopaperin kysyntä pysyi suhteellisen vakaana ja
kuluttajapakkauskartonkien, teollisuuspakkausten ja puutuotteiden kysyntä elpyi
hieman lähinnä kausiluonteisista tekijöistä johtuen. Markkinahinnat
paikallisissa valuutoissa nousivat jonkin verran sanomalehtipaperin osalta.
Hinnat pysyivät suurelta osin ennallaan päällystämättömässä
aikakauslehtipaperissa, päällystetyssä hienopaperissa,
kuluttajapakkauskartongissa ja joissakin teollisuuspakkaustuotteissa.
Päällystetyn aikakauslehtipaperin, päällystämättömän hienopaperin,
puolikemiallisen aallotuskartongin, hylsykartongin ja hylsyjen hinnat laskivat.
Tuotannonrajoitukset ovat parantaneet selkeästi puutuotteiden kysynnän ja
tarjonnan tasapainoa, mikä on tukenut hinnannousua, vaikkakin erittäin
alhaisilta tasoilta. Aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin
tuottajien varastot kasvoivat jonkin verran. Päällystämättömän hienopaperin
varastot pysyivät muuttumattomina. Sanomalehtipaperin ja puutuotteiden varastot
pienenivät.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä parani ja
hinnat pysyivät vakaina.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin
kysyntä alkoi elpyä. Päällystämättömän aikakauslehtipaperin hinnat laskivat ja
päällystetyn hienopaperin hinnat nousivat.
Stora Enson toimitukset ja tuotanto
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6 | 1-3/ | 4-6/ | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muut | Muut |
| | /09 | 09 | 08 | | 09 | 08 | os % | os % | os % |
| | | | | | | | 4-6 | 4-6 | 1-6 |
| | | | | | | | /09 | /09 | /09 |
| | | | | | | | - | - | - |
| | | | | | | | 4-6/ | 1-3/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 08 | 09 | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja | 2 | 2 | 2 | 11 | 4 | 6 | -16, | 6,7 | -19, |
| kartongin | 500 | 343 | 993 | 836 | 843 | 019 | 5 | | 5 |
| toimitukset | | | | | | | | | |
| (1 000 tonnia) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperi- ja | 2 | 2 | 2 | 11 | 4 | 6 | -17, | 4,1 | -20, |
| kartonkituotan | 460 | 363 | 966 | 746 | 823 | 028 | 1 | | 0 |
| to (1 000 | | | | | | | | | |
| tonnia) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotetoimit | 1 | 1 | 1 | 5 | 2 | 3 | -16, | 16,9 | -20, |
| ukset (1 000 | 301 | 113 | 563 | 893 | 414 | 030 | 8 | | 3 |
| m3) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvitoim | 238 | 228 | 279 | 1 | 466 | 546 | -14, | 4,4 | -14, |
| itukset (milj. | | | | 071 | | | 7 | | 7 |
| m2) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Tehtaiden sulkemiset ja uudelleenjärjestelyt ovat vähentäneet
vertailutoimituksia vuoden 2009 ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä
verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen ja toiseen neljännekseen seuraavasti: Summan
tehtaan sulkeminen tammikuussa 2008 noin 39 000 tonnia sanomalehtipaperia ja
8 000 tonnia aikakauslehtipaperia, Anjalan tehtaan uudelleenjärjestely vuoden
2008 ensimmäisellä neljänneksellä noin 24 000 tonnia aikakauslehtipaperia,
Baienfurtin tehtaan sulkeminen joulukuussa 2008 noin 72 000 tonnia kartonkia.
Vuoden 2009 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 toiseen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 184,8 milj. euroa oli 687,0 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008
toisella neljänneksellä. Toimitukset vähenivät kaikissa segmenteissä. Hinnat
paikallisissa valuutoissa nousivat sanomalehti- ja aikakauslehtipaperissa sekä
kuluttajapakkauskartongissa, mutta laskivat hienopaperissa ja puutuotteissa.
Avainluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6/ | 1-3/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2008 | Muuto | Muuto | Muuto |
| | 09 | 09 | 08 | 09 | 08 | | s % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 09 - | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
| | | | | | | | 8 | 9 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaiht | 2 | 2 | 2 | 4 | 5 | 11 | -23,9 | 2,5 | -24,3 |
| o | 184, | 130, | 871, | 315, | 703, | 028, | | | |
| | 8 | 5 | 8 | 3 | 6 | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA | 190, | 134, | 262, | 324, | 561, | 1 | -27,5 | 41,8 | -42,2 |
| ilman | 4 | 3 | 6 | 7 | 8 | 027, | | | |
| kertaluont | | | | | | 2 | | | |
| eisia eriä | | | | | | | | | |
| ja käyvän | | | | | | | | | |
| arvon | | | | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitt | 48,5 | 3,0 | 94,4 | 51,5 | 234, | 388, | -48,6 | n/m | -78,0 |
| o ilman | | | | | 5 | 4 | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia eriä | | | | | | | | | |
| ja käyvän | | | | | | | | | |
| arvon | | | | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 59,9 | -34, | 72,6 | 25,0 | 197, | 318, | -17,5 | n/m | -87,3 |
| ilman | | 9 | | | 6 | 8 | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia eriä | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 2,7 | -1,6 | 2,5 | 0,6 | 3,5 | 2,9 | 8,0 | n/m | -82,9 |
| ilman | | | | | | | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia | | | | | | | | | |
| eriä, % | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -209 | -0,9 | 71,3 | -210 | 196, | -726 | n/m | n/m | -207, |
| (IFRS) | ,4 | | | ,3 | 3 | ,6 | | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -9,6 | 0,0 | 2,5 | -4,9 | 3,4 | -6,6 | n/m | n/m | -244, |
| , % | | | | | | | | | 1 |
| liikevaihd | | | | | | | | | |
| osta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos | 47,2 | -82, | 31,7 | -34, | 114, | 151, | 48,9 | 157,5 | -130, |
| ennen | | 1 | | 9 | 8 | 6 | | | 4 |
| veroja ja | | | | | | | | | |
| vähemmistö | | | | | | | | | |
| osuuksia | | | | | | | | | |
| ilman | | | | | | | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia eriä | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos | -370 | -48, | 30,4 | -418 | 113, | -893 | n/m | n/m | n/m |
| ennen | ,6 | 1 | | ,7 | 5 | ,8 | | | |
| veroja ja | | | | | | | | | |
| vähemmistö | | | | | | | | | |
| osuuksia | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | 44,9 | -60, | 27,5 | -15, | 93,6 | 142, | 63,3 | 174,6 | -116, |
| tulos | | 2 | | 3 | | 8 | | | 3 |
| ilman | | | | | | | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia eriä | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | -368 | -36, | 28,6 | -404 | 94,7 | -679 | n/m | n/m | n/m |
| tulos | ,3 | 1 | | ,4 | | ,0 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien | 2,3 | 0,1 | 3,6 | 1,2 | 4,5 | 4,1 | -36,1 | n/m | -73,3 |
| toimintoje | | | | | | | | | |
| n ROCE | | | | | | | | | |
| ilman | | | | | | | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia eriä | | | | | | | | | |
| ja käyvän | | | | | | | | | |
| arvon | | | | | | | | | |
| muutoksia, | | | | | | | | | |
| % | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien | 2,8 | -1,6 | 2,8 | 0,6 | 3,8 | 3,4 | 0,0 | n/m | -84,2 |
| toimintoje | | | | | | | | | |
| n ROCE | | | | | | | | | |
| ilman | | | | | | | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia | | | | | | | | | |
| eriä, % | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osak | 0,06 | -0,0 | 0,04 | -0,0 | 0,12 | 0,18 | 50,0 | 175,0 | -116, |
| e (EPS) | | 8 | | 2 | | | | | 7 |
| ilman | | | | | | | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia | | | | | | | | | |
| eriä, EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osak | -0,4 | -0,0 | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| e, EUR | 6 | 5 | | 1 | | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos | 0,24 | 0,10 | 0,26 | 0,34 | 0,56 | 0,99 | -7,7 | 140,0 | -39,3 |
| /osake | | | | | | | | | |
| (CEPS) | | | | | | | | | |
| ilman | | | | | | | | | |
| kertaluont | | | | | | | | | |
| eisia | | | | | | | | | |
| eriä, EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| CEPS, EUR | -0,2 | 0,12 | 0,26 | -0,1 | 0,56 | 0,94 | -211, | n/m | -130, |
| | 9 | | | 7 | | | 5 | | 4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman | -26, | -2,6 | 1,5 | -14, | 2,5 | -10, | n/m | n/m | n/m |
| pääoman | 8 | | | 4 | | 1 | | | |
| tuotto | | | | | | | | | |
| (ROE), %* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantum | 0,53 | 0,55 | 0,37 | 0,53 | 0,37 | 0,56 | 43,2 | -3,6 | 43,2 |
| isaste* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 7,00 | 6,82 | 9,87 | 7,00 | 9,87 | 7,09 | -29,1 | 2,6 | -29,1 |
| pääoma/osa | | | | | | | | | |
| ke, EUR* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisu | 47,0 | 45,1 | 52,8 | 47,0 | 52,8 | 46,2 | -11,0 | 4,2 | -11,0 |
| usaste, %* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö | 29 | 29 | 34 | 29 | 34 | 33 | -15,8 | -1,9 | -15,0 |
| keskimääri | 116 | 695 | 574 | 305 | 474 | 815 | | | |
| n | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden | | | | | | | | | |
| keskimäärä | | | | | | | | | |
| inen määrä | | | | | | | | | |
| (milj.) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kausittain | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | - | - | - |
| en | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiiv | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | - | - | - |
| inen | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiiv | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | - | - | - |
| inen, | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | | | |
| laimennett | | | | | | | | | |
| u | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
* Koko liiketoiminta
Liikevoiton täsmäytyslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6/ | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muut | Muut |
| | /09 | /09 | 08 | | 09 | 08 | os % | os % | os % |
| | | | | | | | 4-6 | 4-6 | 1-6 |
| | | | | | | | /09 | /09 | /09 |
| | | | | | | | - | - | - |
| | | | | | | | 4-6/ | 1-3/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 08 | 09 | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toiminnan tulos | 42, | -10 | 86,1 | 346, | 31,9 | 210, | -51, | n/m | -84, |
| ilman | 2 | ,3 | | 3 | | 5 | 0 | | 8 |
| kertaluonteisia | | | | | | | | | |
| eriä | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyrityks | 6,3 | 13, | 8,3 | 42,1 | 19,6 | 24,0 | -24, | -52, | -18, |
| et, | | 3 | | | | | 1 | 6 | 3 |
| operatiivinen, | | | | | | | | | |
| ilman käyvän | | | | | | | | | |
| arvon muutoksia | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 48, | 3,0 | 94,4 | 388, | 51,5 | 234, | -48, | n/m | -78, |
| ilman | 5 | | | 4 | | 5 | 6 | | 0 |
| kertaluonteisia | | | | | | | | | |
| eriä ja käyvän | | | | | | | | | |
| arvon muutoksia | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon | 11, | -37 | -21, | -69, | -26, | -36, | 152, | 130, | 28,2 |
| muutokset | 4 | ,9 | 8 | 6 | 5 | 9 | 3 | 1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 59, | -34 | 72,6 | 318, | 25,0 | 197, | -17, | 271, | -87, |
| ilman | 9 | ,9 | | 8 | | 6 | 5 | 6 | 3 |
| kertaluonteisia | | | | | | | | | |
| eriä | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset | -26 | 34, | -1,3 | -1 | -235 | -1,3 | n/m | n/m | n/m |
| erät | 9,3 | 0 | | 045, | ,3 | | | | |
| liiketuloksessa | | | | 4 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -20 | -0, | 71,3 | -726 | -210 | 196, | -393 | n/m | -207 |
| (IFRS) | 9,4 | 9 | | ,6 | ,3 | 3 | ,7 | | ,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Vuoden 2009 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 toiseen
neljännekseen)
(jatkuu)
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia laski 45,9
milj. euroa 48,5 miljoonaan euroon. Liikevoitto kasvoi 18,6 milj. euroa
kuluttajapakkauskartongissa ja parani jonkin verran sanomalehtipaperissa ja
puutuotteissa mutta laski 23,8 milj. euroa hienopaperissa, 19,2 milj. euroa
teollisuuspakkauksissa ja 8,8 milj. euroa aikakauslehtipaperissa. Puutuotteiden
liiketappio oli 8,7 (10,9) milj. euroa ja hienopaperin liiketappio 4,1 milj.
euroa (liikevoitto 19,7 milj. euroa). Muut-segmentin liiketappio ilman
kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 24,3 (8,2) milj. euroa.
Vuoden 2009 toisella neljänneksellä konserni rajoitti paperin ja kartongin
tuotantoaan 20 prosenttia, sellun tuotantoaan 28 prosenttia ja
sahauskapasiteettiaan 31 prosenttia.
Korkeammat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa paransivat paperi- ja
kartonkisegmenttien liikevoittoa 2 milj. euroa, lukuun ottamatta suljettujen
tehtaiden vaikutusta. Alemmat myyntihinnat laskivat puutuotteiden liikevoittoa
39 milj. eurolla aiheuttaen liiketappion. Alhaisemmat myyntimäärät pienensivät
liikevoittoa 182 milj. euroa.
Raakapuun alentuneet kustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa noin 44 milj.
euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 26 prosenttia vähemmän kuin vuotta
aiemmin eli 7,1 miljoonaa kuutiometriä. Kiinteät kustannukset laskivat 109 milj.
euroa, mikä johtui pääasiassa kustannustason parannustoimenpiteistä
uudelleenjärjestelyt mukaan lukien.
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon
muutoksia oli 6,3 (8,3) milj. euroa. Liikevoitto sisältää 11,4 milj. euron
nettovaikutuksen (-21,8 milj. euroa), joka koostuu käyvän arvon muutoksista
liittyen osakeperusteisten maksujen kirjaamiseen, optio-ohjelmien
suojausinstrumentteihin, hiilidioksidin päästöoikeuksiin sekä pääasiassa
osakkuusyritysten IAS 41:n mukaisen metsäomaisuuden arvostuksesta.
Stora Enso on kirjannut NewPagen 19,9 prosentin omistusosuudestaan ja lainastaan
417,8 milj. euron (575 milj. Yhdysvaltain dollarin) kertaluonteisen
arvonalennuksen vuoden 2009 toisen neljänneksen tulokseensa. Arvonalennus johtuu
markkinatilanteen heikoista näkymistä ja NewPagen suurimman osakkeenomistajan,
Cerberus Capital Management, L.P.:n, tekemistä toimenpiteistä NewPagen
pääomarakenteen uudelleenjärjestämiseksi. Alaskirjauksen oikaisu voidaan kirjata
vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä, kun pääomarakenteen
uudelleenorganisointi on valmis. Osakkeiden alaskirjauksella oli 269,3 milj.
euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon ja lainan alaskirjauksella 148,5 milj.
euron negatiivinen vaikutus rahoituseriin.
Nettorahoituserät olivat -161,2 (-40,9) milj. euroa. Nettokorkokustannukset
laskivat 40,9 milj. eurosta 22,8 milj. euroon lähinnä alentuneen korkotason
vuoksi. Konserni pyrkii hallitsemaan korkoriskejä sovittamalla yhteen
rahoituskustannukset ja operatiivisen toiminnan tuoton liiketoimintasyklin
aikana. Tähän päästään vaihtamalla pitkäaikaisia kiinteitä korkoja
lyhytaikaisiin vaihtuviin korkoihin. Nettovaluuttakurssivoitot lainoista,
valuuttajohdannaisista ja pankkitileistä olivat 12,6 (4,2) milj. euroa, mikä
johtui pääasiassa euromääräisistä lainoista Venäjällä. Nettotappio muista
rahoituseristä oli -151,0 (-4,2) milj. euroa, joka sisältää -148,5 milj. euroa
johtuen edellä kuvatusta NewPagen lainan arvonalentumisesta. Loput -2,5 milj.
euroa sisältää 5,2 milj. euroa payment-in-kind-velkakirjoista,
koronvaihtosopimusten -8,0 milj. euron negatiivisen käyvän arvon muutoksen,
pitkäaikaisen velan 1,3 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen sekä
muita kuluja -1,0 milj. euroa.
Konsernin sijoitettu pääoma 30.6.2009 oli 8 493,4 milj. euroa, jossa on
nettomääräistä vähennystä 2 262,7 milj. euroa. Tämä johtui konsernin
uudelleenjärjestelyistä, aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon
arvonalennuksista sekä Pohjolan Voiman ja NewPagen noteeraamattomien osakkeiden
arvostuseristä ja pienentyneestä käyttöpääomasta.
Tammi-kesäkuun 2009 tulos (verrattuna vuoden 2008 vastaavaan ajanjaksoon)
Liikevaihto 4 315,3 milj. euroa oli 1 388,3 milj. pienempi kuin edellisvuoden
5 703,6 milj. euroa, mikä johtui vähentyneistä toimituksista.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä laski 183,0 milj. euroa
51,5 milj. euroon, sillä vähentyneet myyntimäärät ja energiakustannusten nousu
ylittivät kiinteiden ja kuitukustannusten positiivisen vaikutuksen.
Vuoden 2009 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 184,8 milj. euroa oli 54,3 milj. euroa suurempi kuin edellisen
neljänneksen 2 130,5 milj. euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja
arvostuseriä nousi 45,5 milj. euroa 48,5 milj. euroon, kun kustannusten -
erityisesti energia- ja puukustannusten - vähentäminen useilla alueilla sekä
jonkin verran lisääntyneet toimitukset enemmän kuin kompensoivat alhaisemmat
myyntihinnat paikallisissa valuutoissa. Konsernin sijoitettu pääoma 30.6.2009
oli 8 493,4 milj. euroa, jossa on nettomääräystä nousua 101,2 milj. euroa.
Pääomarakenne
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 30.6.200 | 31.3.2009 | 31.12.200 | 30.6.2008 |
| | 9 | | 8 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiiviset aineelliset ja | 6 593,7 | 6 648,8 | 6 853,7 | 8 572,8 |
| aineettomat hyödykkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset | 1 117,9 | 1 063,5 | 1 042,5 | 1 213,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 1 540,6 | 1 435,4 | 1 674,7 | 1 921,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korottomat | - 482,6 | - 491,1 | - 513,6 | - 414,0 |
| erät, netto | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sidottu pääoma | 8 769,6 | 8 656,6 | 9 057,3 | 11 293,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat, netto | -276,2 | -264,4 | -282,8 | -537,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | 10 756,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva | 5 518,8 | 5 382,3 | 5 594,0 | 7 782,5 |
| oma pääoma | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 57,0 | 57,3 | 56,5 | 74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat | 2917,6 | 2 952,6 | 3 124,0 | 2898,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus yhteensä | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | 10 756,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitus vuoden 2009 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009
ensimmäiseen neljännekseen)
Rahavirta oli 189,3 (263,6) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 81,0
(159,4) milj. euroa. Heikosta kannattavuudesta huolimatta rahavirta oli vakaa,
mikä johtui tehokkaasta käyttöpääoman hallinnasta erityisesti varastojen osalta
sekä kurinalaisista investointipäätöksistä. Jakson päättyessä konsernin
korolliset nettovelat olivat 2 917,6 milj. euroa, jossa ei ole juurikaan
muutosta vuoden 2009 ensimmäisestä neljänneksestä.
Käyttämättömät luotot pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja rahavarat
ilman luottolimiittejä lisääntyivät 489 milj. eurosta 645 milj. euroon. Lisäksi
Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä yhteensä
700 milj. euroa. Stora Enso ilmoitti 14.5.2009 laskeneensa menestyksellisesti
liikkeeseen 232 445 000 eurolla lisää kesäkuussa 2014 erääntyviä 517 555 000
euron 5,125 prosentin joukkovelkakirjoja, minkä jälkeen joukkolainan määrä nousi
750 000 000 euroon. Uudet joukkovelkakirjat tarjottiin 12,25 prosentin tuotolla
ja niiden hinta oli 74,099. Saatu rahamäärä oli yhteensä 181 milj. euroa.
Velkaantumisaste 30.6.2009 oli 0,53 (0,55). Valuuttojen nettovaikutus omaan
pääomaan oli 88 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Pääasiassa NewPagen
ja Pohjolan Voimaan liittyvä, myytävissä olevaan omaisuuteen sisältyvä
noteeraamattomien osake- ja velkainstrumenttien arvostuserä lisäsi omaa pääomaa
413 milj. eurolla.
Rahoitus vuoden 2009 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2008 toiseen
neljännekseen)
Vuoden 2009 toisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 449,7 milj. euroa
lyhytaikaisia lainoja verrattuna 819,9 milj. euroon vuoden 2008 toisen
neljänneksen lopussa. Rahavaroja oli vuoden 2009 toisen neljänneksen lopussa 645
milj. euroa verrattuna 475 milj. euroon vuoden 2008 toisen neljänneksen lopussa.
Rahavirta
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muuto | Muuto | Muuto |
| | /09 | /09 | /08 | | 09 | 08 | s % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 09 - | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
| | | | | | | | 8 | 9 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -20 | -0, | 71, | -726 | -210 | 196, | n/m | n/m | -207, |
| | 9,4 | 9 | 3 | ,6 | ,3 | 3 | | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | 366 | 100 | 192 | 1 | 467, | 386, | 90,3 | 263,5 | 21,0 |
| muut | ,8 | ,9 | ,7 | 443, | 7 | 6 | | | |
| ei-kassavaiku | | | | 2 | | | | | |
| tteiset erät | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman | 31, | 163 | 81, | 31,8 | 195, | -264 | -61,1 | -80,5 | 173,9 |
| muutos | 9 | ,6 | 9 | | 5 | ,4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminna | 189 | 263 | 345 | 748, | 452, | 318, | -45,3 | -28,2 | 42,2 |
| sta kertyneet | ,3 | ,6 | ,9 | 4 | 9 | 5 | | | |
| rahavirrat | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -10 | -10 | -19 | -704 | -212 | -328 | 44,3 | -3,9 | 35,3 |
| | 8,3 | 4,2 | 4,3 | ,7 | ,5 | ,3 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta | 81, | 159 | 151 | 43,7 | 240, | -9,8 | -46,6 | -49,2 | n/m |
| investointien | 0 | ,4 | ,6 | | 4 | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettavist | 0,0 | 0,0 | 34, | 51,5 | 0,0 | 51,4 | -100, | n/a | -100, |
| a | | | 4 | | | | 0 | | 0 |
| toiminnoista | | | | | | | | | |
| kertyneet | | | | | | | | | |
| rahavirrat | | | | | | | | | |
| investointie | | | | | | | | | |
| n jälkeen | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirrat | 81, | 159 | 186 | 95,2 | 240, | 41,6 | -56,5 | -49,2 | n/m |
| yhteensä | 0 | ,4 | ,0 | | 4 | | | | |
| investointien | | | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Investoinnit tammi-kesäkuussa 2009
Konsernin koko vuoden 2009 suunnitellut investoinnit ovat 400 milj. euroa.
Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon investoinnit sisältäen maahankinnat olivat
yhteensä 212,5 milj. euroa, joka on 78 % vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon
poistoista.
Vuoden 2009 ensimmäisen vuosipuoliskon tärkeimmät projektit olivat
voimalaitokset ja energiaan liittyvät projektit nykyisillä tehtailla (85 milj.
euroa), nykyisen tuotannon kehittäminen (34 milj. euroa) sekä puuviljelmät
Etelä-Amerikassa ja Kiinassa (23 milj. euroa).
Vuoden 2009 arvonalentumistestaus
Vaikka toisen neljänneksen tulos parani vuoden 2009 ensimmäisestä
neljänneksestä, konserni ei odota kysynnän kehittyvän olennaisesti, minkä vuoksi
se on päättänyt suorittaa vuoden 2009 testauksen raportoidakseen mahdollisista
arvonalentumisista aiemmin kuin edeltävinä vuosina. Konserni raportoi
arvonalentumistestauksen tuloksista kolmannella neljänneksellä, jos merkittäviä
arvonalentumisia on tapahtunut.
Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät
Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät
maailmantalouden ja erityisesti Euroopan talouden jatkuvaan heikkenemiseen. Puun
hintojen äkillisillä voimakkailla nousuilla olisi myös negatiivinen vaikutus
konserniin.
Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2009: 10 prosentin sähkön ja öljyn
markkinahintojen muutoksen välitön vaikutus vuoden 2009 liikevoittoon on noin 18
milj. euron vuotuinen vaikutus suojausvaikutuksen jälkeen.
Puukuidunherkkyysanalyysi vuodelle 2009: 10 prosentin puun hintojen muutoksen
välitön vaikutus vuoden 2009 liikevoittoon on noin 160 milj. euron vuotuinen
vaikutus.
Lyhyen aikavälin näkymät
Konsernin tuotteiden markkinoilla kilpailun odotetaan pysyvän haastavana, koska
talouden välitöntä paranemista ei ole näkyvissä. Mainontamenojen ennusteita on
korjattu edelleen alaspäin, sillä mainontaan käytetään yhä pienempi osa BKT:stä
ja painettavat mainokset menettävät edelleen markkinaosuuttaan mainontaan
käytettävästä kokonaisrahamäärästä.
Vaikka supistumisvauhti on hidastumassa, kysynnän odotetaan pysyvän
edellisvuotta heikompana sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin ja
hienopaperin osalta vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Sanoma- ja
aikakauslehtipaperimarkkinoiden kysynnän ennustetaan kuitenkin paranevan
kausiluonteisesti jonkin verran kolmannella neljänneksellä edelliseen
neljännekseen verrattuna. Nestepakkauskartongin kysynnän ennakoidaan pysyvän
edellisvuoden tasolla, mutta muiden pakkaustuotteiden kysynnän odotetaan
heikkenevän. Puutuotteiden kysyntänäkymät pysyvät heikkoina, mikä johtuu
rakennusmarkkinoiden taantumasta kaikkialla Euroopassa, Japanissa ja
Yhdysvalloissa.
Euroopassa joihinkin graafisiin paperilaatuihin kohdistuu hintapaineita.
Kuluttajapakkauskartonkien ja teollisuuspakkausten hintojen odotetaan pysyvän
suurelta osin muuttumattomina. Tuotannonrajoitukset ovat parantaneet
puutuotteiden kysynnän ja tarjonnan välistä tasapainoa. Joidenkin puutuotteiden
hintojen odotetaan nousevan.
Kiinassa talous elpyy ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän
ennakoidaan olevan edellisvuotta vahvempaa. Päällystämättömän
aikakauslehtipaperin hintojen odotetaan vakaantuvan. Päällystetyn hienopaperin
markkinakysynnän ennustetaan paranevan edelleen ja hintojen jatkavan hidasta
nousuaan. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntään
odotetaan kausiluonteista parannusta syksyllä. Hintojen odotetaan vakaantuvan.
Stora Enso ennustaa edelleen kustannusdeflaationsa ilman sisäisiä toimenpiteitä
olevan noin 4 % koko vuoden 2009 osalta, ja pääasiallisena edistäjänä ovat
alentuneet kuituraaka-ainekustannukset (puu, keräyspaperi ja ostettu sellu).
Toisen vuosineljänneksen tapahtumat
Huhtikuu
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 aloittavansa Suomessa yt-neuvottelut, joiden
tavoitteena on vähentää kapasiteettia Kiteen ja Varkauden sahoilla ja tehdä
uudelleenjärjestelyjä Puumerkin toiminnoissa Suomessa ja Latviassa. Kesäkuun
puolivälissä päättyneiden yt-neuvottelujen seurauksena työntekijöiden määrää
vähennetään 35 henkilöllä ja vuotuista tuotantokapasiteettia yhteensä 120 000
kuutiometriä.
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 myös ostavansa Myllykoski Paperin 49 prosentin
vähemmistöosuuden Sunilan sellutehtaasta 6 milj. eurolla. Stora Enso ilmoitti
15.5.2009 saaneensa oston päätökseen saatuaan kaikki tarvittavat
kilpailuviranomaisten hyväksynnät.
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 myös, että se suunnittelee organisoivansa
toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kustannussäästö.
Suurin osa tavoitteesta saavutetaan vuoden 2009 aikana ja loput vuoden 2010
loppuun mennessä. Toimenpiteet vaikuttavat noin 2 000 työntekijään, pääasiassa
johtamisrakenteiden keventämisen ja karsimisen vuoksi. Lopullinen määrä riippuu
yt-neuvottelujen tuloksesta.
Toukokuu
Stora Enso ilmoitti 18.5.2009, että Stora Enso ja chileläinen Arauco, yksi
Latinalaisen Amerikan suurimmista metsäteollisuusyrityksistä, olivat
allekirjoittaneet sopimuksen noin 130 000 hehtaarin maa-alueiden ja
puuviljelmien sekä 6 000 hehtaarin vuokramaiden ja muiden toimintojen
ostamisesta tasaosuuksin espanjalaiselta selluntuottaja Grupo ENCE:lta Keski- ja
Länsi-Uruguayssa. Kaupan markkina-arvo on 344 milj. Yhdysvaltain dollaria (253
milj. euroa) mukaan lukien 33 milj. Yhdysvaltain dollarin velkaosuus. Stora
Enson osuus kaupan markkina-arvosta on 50 prosenttia. Kauppa Grupo ENCE:n kanssa
on tarkoitus saattaa päätökseen vuoden 2009 loppuun mennessä. Stora Enson ja
Araucon tarkoitus on yhdistää olemassa olevat omistuksensa Uruguayssa kaupan
kohteena oleviin toimintoihin.
Stora Enso ilmoitti 20.5.2009 nimittäneensä Ulla Paajanen-Sainion yhtiön uudeksi
sijoittajasuhdejohtajaksi. Nimitys astui voimaan välittömästi. Hän seuraa
tehtävässään Keith B Russellia, joka oli toiminut sijoittajasuhdejohtajana
yhtiön Lontoon toimistossa ja jätti tehtävänsä Stora Ensossa toukokuun 2009
lopussa. Ulla Paajanen-Sainion toimipaikka on Helsingissä ja hän raportoi
talousjohtaja Markus Rauramolle.
Kesäkuu
Stora Enso ja Neste Oil vihkivät 11.6.2009 Varkaudessa käyttöön koelaitoksen,
jolla kehitetään liikenteen biopolttoaineiden tuotantoa hakkuutähteistä.
Yhtiöiden puoliksi omistama yhteisyritys, NSE Biofuels Oy on perustettu ensiksi
kehittämään teknologiaa ja sen jälkeen tuottamaan uusiutuvan dieselin
raaka-ainetta.
Uudelleenjärjestelytoimenpiteet
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 organisoivansa toimintonsa uudelleen tavoitteena
250 milj. euron vuotuinen kiinteiden kustannusten säästö, joka saavutetaan
lähinnä hallinnossa tehtävillä säästötoimenpiteillä. Uudelleenorganisointi
etenee aikataulun mukaisesti tavoiteltujen säästöjen saavuttamiseksi.
Toimenpiteiden kohteena olevien työntekijöiden määrä riippuu yt-menettelyjen
lopputuloksesta. Suurin osa yt-menettelyistä on suunniteltu saatettavan
päätöksen vuoden 2009 aikana. Uusi kustannusleikkausohjelma sisältää aiemman
hallinnon keventämisprojektin ja vuonna 2007 alkaneet taloushallinnon
uudelleenjärjestelyt.
Veracel
Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli
antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian liittovaltion Stora Enson
Veracel-osakkuusyritykselle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi
tuomari määräsi korjaavia toimenpiteitä, kuten luonnonmetsän istuttamisen osaan
Veracelin istutetuista maista ja mahdollisen 20 milj. Brasilian realin (8 milj.
euron) sakon. Veracel kiistää voimakkaasti oikeuden päätöksen ja on nostanut
kanteen tuomiosta. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti,
on suorittanut kattavan ympäristövaikutusten arvioinnin ja on saanut kaikki
tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja
puuviljelmille. Marraskuussa 2008 Bahiassa sijaitsevan Eunápoliksen kunnan
liittotuomioistuin peruutti päätöksen vaikutukset väliaikaisena toimenpiteenä.
Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten
sakkojen varalle.
Kilpailuviranomaisten tutkinta
Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn
valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut
syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä
Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin
myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut
Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi.
Suomen kilpailuvirasto on tutkinut raakapuun hankintaan liittyvää toimintaa
Suomessa. Kilpailuvirasto on esittänyt markkinaoikeudelle, että Stora Ensolle
määrätään 30 milj. euron seuraamusmaksu kilpailulakien rikkomisesta raakapuun
hankinnassa vuosina 1997-2004. Markkinaoikeus käsittelee tapausta, ja sen
päätöstä odotetaan vuoden 2009 loppuun mennessä. Stora Enso katsoo
kilpailuviraston esityksen olevan perusteeton.
Stora Enso ei ole tehnyt kirjanpidollisia varauksia, joilla varauduttaisiin
edellä mainittujen joukkokanteiden ja tutkimuksen kustannuksiin.
Osakepääoma
Vuosineljänneksen aikana kirjattiin kaupparekisteriin 347 A-osakkeen muunto
R-osakkeiksi 12.6.2009.
30.6.2009 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 152 084
kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 386 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei
ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta,
joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön
osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä.
Muutokset osakeomistuksissa
Huhtikuussa Norges Bankin (Norjan keskuspankki) omistamien osakkeiden osuus
Stora Enso Oyj:ssä nousi yli 5 %:n Stora Enso Oyj:n osakepääomasta ja osakkeiden
määrästä.
Toukokuussa Orbis Investment Management Limitedin, Orbis Asset Management
Limitedin ja Orbis Portfolio Management (Europe) LLP:n hallinnoimien rahastojen
omistamien osakkeiden osuus Stora Enso Oyj:ssä laski alle 5 %:n Stora Enso Oyj:n
osakepääomasta ja osakkeiden määrästä.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
Stora Enso suoritti 3.7.2009 osittaisen takaisinoston vuoden 2009 3,875 %:n
Swedish Medium-Term Note ‑joukkovelkakirjasta. Takaisinoston nimellisarvo oli
867,2 milj. Ruotsin kruunua (80 milj. euroa) ja maksettu rahamäärä 892,4 milj.
Ruotsin kruunua (82,6 milj. euroa), josta 18,5 milj. Ruotsin kruunua (1,7 milj.
euroa) liittyi korkoon. Vuoden 2009 kolmannelle neljännekselle kirjataan 6,7
milj. Ruotsin kruunun (0,6 milj. euron) tappio.
Stora Enso ilmoitti 22.7.2009 Patentti- ja rekisterihallituksen vahvistaneen,
että Stora Enso voi alentaa ylikurssirahastoaan ja että varojenjaon aikataulu on
vahvistettu.
Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.
Helsingissä 23. päivänä heinäkuuta 2009
Stora Enso Oyj
Hallitus
Segmentit vuoden 2009 toisella neljänneksellä verrattuna vuoden 2008 toiseen
neljännekseen
Sanomalehti- ja kirjapaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muuto | Muuto | Muuto |
| | /09 | /09 | /08 | | 09 | 08 | s % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 09 - | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/ |
| | | | | | | | 8 | 9 | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 327 | 308 | 389 | 1 | 636, | 775, | -15,8 | 6,1 | -18,0 |
| | ,5 | ,7 | ,0 | 594,7 | 2 | 5 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 57, | 48, | 55, | 255,2 | 106, | 110, | 3,9 | 19,6 | -4,1 |
| ennen | 9 | 4 | 7 | | 3 | 9 | | | |
| poistoja | | | | | | | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 31, | 21, | 27, | 140,8 | 52,6 | 54,3 | 11,5 | 44,7 | -3,1 |
| | 1 | 5 | 9 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 9,5 | 7,0 | 7,2 | 8,8 | 8,3 | 7,0 | 31,9 | 35,7 | 18,6 |
| liikevaihdos | | | | | | | | | |
| ta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 10, | 7,6 | 9,5 | 12,1 | 9,2 | 9,2 | 14,7 | 43,4 | 0,0 |
| | 9 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 610 | 546 | 702 | 2 870 | 1 | 1 | -13,1 | 11,7 | -18,2 |
| 1 000 t | | | | | 156 | 413 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 600 | 573 | 687 | 2 808 | 1 | 1 | -12,7 | 4,7 | -16,3 |
| ät, 1 000 t | | | | | 173 | 402 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 327,5 milj. euroa, joka oli 16 %
pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, mikä johtui vähentyneistä
toimituksista. Liikevoitto oli 31,1 milj. euroa, joka oli 11 % suurempi kuin
vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui alentuneista
tuotantokustannuksista, tuotteiden korkeammista hinnoista ja Ruotsin kruunun
arvon alentumisesta.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen
Kysyntä Euroopassa pysyi huomattavasti edellisvuotta heikompana, mikä johtui
talouden taantumasta ja sen seurauksena mainontaan käytettävien varojen
merkittävästä laskusta. Sopimushinnat nousivat Euroopassa vuoden alussa, mutta
Euroopan ulkopuolella hinnat laskivat selvästi.
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Kysynnän heikkeneminen jatkui kaikkialla Euroopassa, tosin heikkenemisessä oli
joitakin maakohtaisia eroja. Kausiluonteiset tekijät vauhdittivat hieman
toimituksia. Tällaisia tekijöitä oli esimerkiksi tilausten viivästyminen
ensimmäisen neljänneksen pitkittyneiden neuvottelujen vuoksi.
Aikakauslehtipaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/0 | Muuto | Muuto | Muuto |
| | /09 | /09 | /08 | | 09 | 8 | s % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 09 - | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
| | | | | | | | 8 | 9 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 396 | 380 | 540 | 2 | 776, | 1 | -26,7 | 4,0 | -28,6 |
| | ,0 | ,8 | ,5 | 177, | 8 | 087,8 | | | |
| | | | | 0 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 33, | 27, | 48, | 223, | 61,2 | 108,9 | -29,5 | 24,2 | -43,8 |
| ennen | 9 | 3 | 1 | 5 | | | | | |
| poistoja | | | | | | | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 5,7 | -0, | 14, | 88,8 | 5,6 | 41,7 | -60,7 | n/m | -86,6 |
| | | 1 | 5 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 1,4 | 0,0 | 2,7 | 4,1 | 0,7 | 3,8 | -48,1 | n/a | -81,6 |
| liikevaihdos | | | | | | | | | |
| ta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 1,6 | 0,0 | 3,7 | 6,0 | 0,8 | 5,4 | -56,8 | n/a | -85,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 512 | 487 | 698 | 2 | 999 | 1 389 | -26,6 | 5,1 | -28,1 |
| 1 000 t | | | | 786 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 503 | 501 | 696 | 2 | 1 | 1 424 | -27,7 | 0,4 | -29,5 |
| ät, 1 000 t | | | | 774 | 004 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 396,0 milj. euroa, joka oli 27 % pienempi
kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa kysynnän
heikkenemisestä. Liikevaihto laski myös Kemijärven ja Norrsundetin
sellutehtaiden vuonna 2008 tapahtuneet pysyvän sulkemisen vuoksi. Liikevoitto
oli 5,7 milj. euroa, joka oli 61 % pienempi kuin vuoden 2008 toisella
neljänneksellä, sillä tuotteiden korkeammat hinnat ja alentuneet
tuotantokustannukset eivät pystyneet kompensoimaan toimitusten vähenemistä.
Kuitukustannukset olivat alhaisemmat mutta energiakustannukset suuremmat kuin
edellisvuonna.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen
Euroopassa talouden taantuma vähensi aikakauslehtipaperien ja erityisesti
päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntää merkittävästi. Laajat
tuotannonrajoitukset auttoivat pitämään tuottajien varastot vuoden 2008 tason
alapuolella, vaikka markkinoilla olikin vielä ylitarjontaa. Aikakauslehtipaperin
hinnat olivat korkeammat.
Latinalaisessa Amerikassa ja Kiinassa kysyntä oli heikompaa ja hinnat
alhaisempia.
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä
heikkeni jonkin verran, mutta laskuvauhti näyttää olevan hidastumassa. Tämä
johtuu osittain siitä, että kuvastokausi piristi tilauksia jonkin verran. Hinnat
pysyivät vakaina, mutta niihin kohdistui paineita tarjonnan ylittäessä edelleen
kysynnän.
Latinalaisessa Amerikassa aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi, kun asiakkaat
normalisoivat varastojaan toisen neljänneksen alussa. Hinnat säilyivät vakaina.
Kausiluonteisuuteen liittyvät tilauskannat näyttävät ensimmäisiä merkkejä
kysynnän kääntymisestä kasvuun.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä on parantunut tasaisesti
vuoden alusta lähtien, mutta jatkuva ylitarjonta kilpailevassa päällystetyssä
aikakauslehtipaperissa aiheutti vielä hintapaineita.
Hienopaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/0 | Muuto | Muuto | Muuto |
| | /09 | /09 | /08 | | 09 | 8 | s % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 09 - | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
| | | | | | | | 8 | 9 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 450 | 431 | 537 | 2 | 882, | 1 | -16,3 | 4,3 | -18,5 |
| | ,4 | ,9 | ,8 | 111, | 3 | 083,0 | | | |
| | | | | 7 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 25, | 22, | 57, | 219, | 47,8 | 131,0 | -55,9 | 11,5 | -63,5 |
| ennen | 2 | 6 | 2 | 8 | | | | | |
| poistoja | | | | | | | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | -4, | -5, | 19, | 80,4 | -9,8 | 57,0 | -120, | 28,1 | -117, |
| | 1 | 7 | 7 | | | | 8 | | 2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | -0, | -1, | 3,7 | 3,8 | -1,1 | 5,3 | -124, | 30,8 | -120, |
| liikevaihdos | 9 | 3 | | | | | 3 | | 8 |
| ta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | -1, | -1, | 4,3 | 5,3 | -1,5 | 6,5 | -130, | 23,5 | -123, |
| | 3 | 7 | | | | | 2 | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 638 | 590 | 688 | 2 | 1 | 1 414 | -7,3 | 8,1 | -13,2 |
| 1 000 t | | | | 730 | 228 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 625 | 591 | 694 | 2 | 1 | 1 390 | -9,9 | 5,8 | -12,5 |
| ät, 1 000 t | | | | 707 | 216 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Hienopaperin liikevaihto oli 450,4 milj. euroa, joka oli 16 % pienempi kuin
vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui vähentyneistä toimituksista,
päällystämättömän hienopaperin alhaisemmista myyntihinnoista ja epäedullisista
valuuttakurssimuutoksista. Liiketappio 4,1 milj. euroa oli 23,8 milj. euroa
suurempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, kun päällystämättömän
hienopaperin alhaisemmat myyntihinnat ja kaikkien hienopaperilaatujen
vähentyneet toimitukset ylittivät yleisesti alentuneiden kustannusten
vaikutuksen, mukaan lukien kiinteiden kustannusten vähennyksen.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli edellisvuotta paljon heikompaa,
mikä johtui talouden taantumasta ja sen negatiivisesta vaikutuksesta mainontaan
käytettäviin varoihin. Myös päällystämättömän hienopaperin toimitukset olivat
yhä selkeästi vähäisempiä, vaikka tilausten määrät lähenivät edellisvuoden
tasoa. Päällystetyn hienopaperin hinnat pysyivät selvästi korkeampina ja
päällystämättömän hienopaperin hinnat alhaisempina kuin edellisvuonna.
Teollisuuden varastot olivat pienemmät molempien paperilaatujen osalta.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli edellisvuoden tasolla, mutta
hinnat olivat selvästi alhaisempia.
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä pysyi alhaisemmalla tasolla.
Päällystämättömän hienopaperin kysyntä oli puolestaan yhä jonkin verran
heikompaa kuin edellisellä neljänneksellä. Euroopassa päällystämättömän
hienopaperin hinnat laskivat ja päällystettyjen laatujen hinnat pysyivät samalla
tasolla. Teollisuuden varastot olivat jonkin verran suuremmat päällystetyn
hienopaperin osalta ja pysyivät muuttumattomina päällystämättömän hienopaperin
osalta.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä kasvoi ja hinnat nousivat.
Kuluttajapakkauskartonki
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/0 | Muuto | Muuto | Muuto |
| | /09 | /09 | /08 | | 09 | 8 | s % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 09 - | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
| | | | | | | | 8 | 9 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 460 | 459 | 587 | 2 | 920, | 1 | -21,6 | 0,1 | -20,8 |
| | ,3 | ,9 | ,3 | 231, | 2 | 161,7 | | | |
| | | | | 9 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 71, | 44, | 59, | 242, | 116, | 138,6 | 20,2 | 61,2 | -15,9 |
| ennen | 9 | 6 | 8 | 0 | 5 | | | | |
| poistoja | | | | | | | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 41, | 15, | 23, | 107, | 57,1 | 65,5 | 80,9 | 168,4 | -12,8 |
| | 6 | 5 | 0 | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 9,0 | 3,4 | 3,9 | 4,8 | 6,2 | 5,6 | 130,8 | 164,7 | 10,7 |
| liikevaihdos | | | | | | | | | |
| ta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 13, | 4,9 | 5,5 | 7,2 | 9,2 | 7,8 | 145,5 | 175,5 | 17,9 |
| | 5 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 545 | 529 | 643 | 2 | 1 | 1 279 | -15,2 | 3,0 | -16,0 |
| 1 000 t | | | | 442 | 074 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 551 | 509 | 626 | 2 | 1 | 1 286 | -12,0 | 8,3 | -17,6 |
| ät, 1 000 t | | | | 437 | 060 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 460,3 milj. euroa, joka oli 22 %
pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa
markkinasellun laskeneista hinnoista ja vähentyneistä toimituksista, kartongin
toimitusten vähentymisestä Baienfurtin tehtaan sulkemisen jälkeen vuoden 2008
lopussa sekä tuotannonrajoituksista. Liikevoitto oli 41,6 milj. euroa, joka oli
81 % suurempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, mikä johtui kartongin
yleisesti korkeammista myyntihinnoista ja alhaisemmista muuttuvista ja
kiinteistä kustannuksista.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen
Kuluttajapakkauskartongin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa. Euromääräiset
myyntihinnat olivat keskimääräistä korkeammat.
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Nestepakkaus- ja elintarvikekartongin kysyntä parani kausiluonteisesti Kiinan
kysynnän kasvun tukemana, mutta kotelokartongin kysyntä pysyi muuttumattomana.
Hinnat olivat vakaat.
Teollisuuspakkaukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 200 | 1-6 | 1-6/ | Muut | Muuto | Muuto |
| | /09 | /09 | /08 | 8 | /09 | 08 | os % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6 | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | /09 | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | - | 1-3/0 | 1-6/0 |
| | | | | | | | 4-6/ | 9 | 8 |
| | | | | | | | 08 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 194 | 197 | 285 | 1 | 391 | 560, | -32, | -1,6 | -30,3 |
| | ,0 | ,2 | ,4 | 076 | ,2 | 9 | 0 | | |
| | | | | ,5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 12, | 15, | 35, | 132 | 28, | 77,1 | -63, | -15,1 | -63,6 |
| poistoja | 9 | 2 | 5 | ,7 | 1 | | 7 | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 0,9 | 3,5 | 20, | 73, | 4,4 | 47,7 | -95, | -74,3 | -90,8 |
| | | | 1 | 9 | | | 5 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 0,5 | 1,8 | 7,0 | 6,9 | 1,1 | 8,5 | -92, | -72,2 | -87,1 |
| | | | | | | | 9 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 0,6 | 2,4 | 10, | 11, | 1,5 | 13,2 | -94, | -75,0 | -88,6 |
| | | | 9 | 2 | | | 5 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja | 195 | 191 | 262 | 1 | 386 | 524 | -25, | 2,1 | -26,3 |
| kartongin | | | | 008 | | | 6 | | |
| toimitukset, | | | | | | | | | |
| 1 000 t | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja | 181 | 189 | 263 | 1 | 370 | 526 | -31, | -4,2 | -29,7 |
| kartongin | | | | 020 | | | 2 | | |
| tuotantomäärät, | | | | | | | | | |
| 1 000 t | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin | 238 | 228 | 279 | 107 | 466 | 546 | -14, | 4,4 | -14,7 |
| toimitukset, | | | | 1 | | | 7 | | |
| milj. m2 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin | 239 | 226 | 279 | 106 | 465 | 544 | -14, | 5,8 | -14,5 |
| tuotantomäärät, | | | | 6 | | | 3 | | |
| milj. m2 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 194,0 milj. euroa, joka oli 32 % pienempi
kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa toimitusten
vähenemisestä kaikissa tärkeimmissä segmenteissä. Liikevoitto, 0,9 milj. euroa,
oli 96 % pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, mikä johtui myös
toimitusten vähenemisestä ja alhaisemmista hinnoista.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen
Teollisuuspakkausten kysyntä oli edelleen selvästi heikompaa ja hinnat
alhaisempia kuin edellisvuonna. Laminaattipaperin kysyntä rakentamiseen
liittyvään loppukäyttöön oli erityisen heikkoa.
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Useimpien tuotteiden kysyntä vahvistui jonkin verran. Aaltopahvin, aaltopahvin
raaka-aineen ja laminaattipaperin hinnat olivat vakaat, mutta puolikemiallisen
aallotuskartongin, hylsyjen ja hylsykartongin hinnat laskivat.
Puutuotteet
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muuto | Muuto | Muuto |
| | /09 | /09 | /08 | | 09 | 08 | s % | s % | s % |
| | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 09 - | 09 - | 09 - |
| | | | | | | | 4-6/ | 1-3/ | 1-6/ |
| | | | | | | | 08 | 09 | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 315 | 272 | 409 | 1 | 587, | 788, | -22,9 | 16,1 | -25,4 |
| | ,8 | ,0 | ,8 | 503,3 | 8 | 4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -1, | -14 | 1,8 | -19,4 | -15, | -8,9 | -161, | 92,3 | -73,0 |
| ennen | 1 | ,3 | | | 4 | | 1 | | |
| poistoja | | | | | | | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | -8, | -23 | -10 | -67,5 | -32, | -34, | 20,2 | 63,3 | 5,5 |
| | 7 | ,7 | ,9 | | 4 | 3 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | -2, | -8, | -2, | -4,5 | -5,5 | -4,4 | -3,7 | 67,8 | -25,0 |
| liikevaihdos | 8 | 7 | 7 | | | | | | |
| ta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | -5, | -15 | -5, | -9,8 | -10, | -8,9 | -5,4 | 62,4 | -21,3 |
| | 9 | ,7 | 6 | | 8 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 1 | 1 | 1 | 5 893 | 2 | 3 | -16,8 | 16,9 | -20,3 |
| 1 000 m3 | 301 | 113 | 563 | | 414 | 030 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Puutuotteiden liikevaihto oli 315,8 milj. euroa, joka oli 23 % pienempi kuin
vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Syynä tähän olivat pääasiassa alhaisemmat
myyntihinnat ja vähentyneet toimitukset. Liiketappio oli 8,7 milj. euroa, joka
oli 2,2 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, sillä
kustannussäästötoimenpiteet, alentuneet raaka-ainekustannukset ja pienemmät
poistot kompensoivat alhaisempien myyntihintojen ja toimitusten vähenemisen
vaikutuksen.
Rajuja tuotannonrajoituksia jatkettiin vaikeaan markkinatilanteeseen
sopeutumiseksi. Kiteen ja Varkauden sahojen sekä itävaltalaisen Ybbsin sahan
tuotantokapasiteettia vähennettiin pysyvästi, ja Swietajnon saha Puolassa
suljettiin pysyvästi. Puumerkin toiminnot Suomessa ja Latviassa järjesteltiin
uudelleen.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen
Kysyntä ja hinnat olivat selkeästi edellisvuotta alhaisempia, mikä johtui
rakennustoiminnan jyrkästä laskusta useimmilla markkinoilla.
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Vaikka kysyntä pysyi yleisesti heikkona, kausiluonteinen vahvistuminen ja
tarjonnan supistuminen tukivat hintojen nousua koko tuotevalikoimassa. Hintojen
nousu ei kuitenkaan ollut riittävää toiminnan palauttamiseksi kestävän
kannattavuuden tasolle.
Tilinpäätös
Yleistä
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan
IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2008
vuosikertomuksen mukaisesti lukuun ottamatta alla kuvattujen standardien
käyttöönotosta aiheutuneita vaikutuksia:
IFRS 8 Toimintasegmentit
Konsernin raportoitavat segmentit pysyvät muuttumattomina aiemmissa
osavuosikatsauksista raportoiduista. Tämän standardin käyttöönotto ei ole
vaikuttanut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
IAS 1 (muutettu 2007) Tilinpäätöksen esittäminen
Muutetussa standardissa on tehty terminologiamuutoksia ja muutettu
pääasiallisten laskelmien otsikoita. Tämän standardin käyttöönotto ei ole
kuitenkaan vaikuttunut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen
asemaan.
Lopetetut toiminnot
Tukkuriliiketoimintasegmentin myynti vuonna 2008 on kirjattu lopetettuna
toimintona. Tuloslaskelmat on esitetty uudelleen siten, että lopetettujen
toimintojen tulos esitetään erikseen, mutta tase ja rahavirtalaskelma on
esitetty aiemmin raportoidun mukaisesti.
Lyhennetty konsernin tuloslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6/ | 1-3/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2008 | Muut | Muut | Muuto |
| | 09 | 09 | 08 | 09 | 08 | | os % | os % | s % |
| | | | | | | | 4-6 | 4-6 | 1-6/ |
| | | | | | | | /09 | /09 | 09 - |
| | | | | | | | - | - | 1-6/0 |
| | | | | | | | 4-6/ | 1-3/ | 8 |
| | | | | | | | 08 | 09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 4 | 5 | 11 | -23, | 2,5 | -24,3 |
| | 184, | 130, | 871, | 315, | 703, | 028, | 9 | | |
| | 8 | 5 | 8 | 3 | 6 | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminn | 31,4 | 51,8 | -1,6 | 83,2 | 44,9 | 120, | n/m | -39, | 85,3 |
| an muut | | | | | | 2 | | 4 | |
| tuotot | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalit | -1 | -1 | -1 | -2 | -3 | -6 | 20,8 | 0,6 | 21,0 |
| ja palvelut | 363, | 371, | 720, | 735, | 462, | 905, | | | |
| | 4 | 6 | 4 | 0 | 5 | 0 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimituskulu | -196 | -211 | -286 | -408 | -568 | -1 | 31,2 | 6,7 | 28,3 |
| t ja | ,9 | ,1 | ,1 | ,0 | ,7 | 127, | | | |
| komissiot | | | | | | 1 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstöku | -325 | -376 | -454 | -701 | -902 | -1 | 28,4 | 13,4 | 22,3 |
| lut | ,6 | ,0 | ,7 | ,6 | ,4 | 669, | | | |
| | | | | | | 1 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminn | -401 | -114 | -177 | -515 | -307 | -752 | -126 | -249 | -67,9 |
| an muut | ,1 | ,7 | ,1 | ,8 | ,2 | ,7 | ,5 | ,7 | |
| kulut | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 6,0 | 19,4 | 12,4 | 25,4 | 36,3 | 0,7 | -51, | -69, | -30,0 |
| osakkuusyrit | | | | | | | 6 | 1 | |
| ysten | | | | | | | | | |
| tuloksesta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | -144 | -129 | -173 | -273 | -347 | -1 | 16,4 | -11, | 21,3 |
| arvonalentum | ,6 | ,2 | ,0 | ,8 | ,7 | 422, | | 9 | |
| iset | | | | | | 4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -209 | -0,9 | 71,3 | -210 | 196, | -726 | n/m | n/m | -207, |
| | ,4 | | | ,3 | 3 | ,6 | | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoitu | -161 | -47, | -40, | -208 | -82, | -167 | n/m | -241 | -151, |
| serät | ,2 | 2 | 9 | ,4 | 8 | ,2 | | ,5 | 7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | -370 | -48, | 30,4 | -418 | 113, | -893 | n/m | n/m | n/m |
| veroja | ,6 | 1 | | ,7 | 5 | ,8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 2,3 | 12,0 | -1,8 | 14,3 | -18, | 214, | 227, | -80, | 176,1 |
| | | | | | 8 | 8 | 8 | 8 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | -368 | -36, | 28,6 | -404 | 94,7 | -679 | n/m | n/m | n/m |
| toiminnoista | ,3 | 1 | | ,4 | | ,0 | | | |
| kertynyt | | | | | | | | | |
| tilikauden | | | | | | | | | |
| tulos | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | - | - | -1,8 | - | 3,3 | 4,3 | n/m | n/a | -100, |
| toiminnoista | | | | | | | | | 0 |
| kertynyt | | | | | | | | | |
| tilikauden | | | | | | | | | |
| tulos | | | | | | | | | |
| verojen | | | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | -368 | -36, | 26,8 | -404 | 98,0 | -674 | n/m | n/m | n/m |
| tulos | ,3 | 1 | | ,4 | | ,7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakaantumine | | | | | | | | | |
| n: | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön | -367 | -38, | 23,3 | -406 | 93,8 | -673 | n/m | n/m | n/m |
| omistajille | ,9 | 2 | | ,1 | | ,4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön | -0,4 | 2,1 | 3,5 | 1,7 | 4,2 | -1,3 | -111 | -119 | -59,5 |
| osuudet | | | | | | | ,4 | ,0 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -368 | -36, | 26,8 | -404 | 98,0 | -674 | n/m | n/m | n/m |
| | ,3 | 1 | | ,4 | | ,7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtain | | | | | | | | | |
| en tulos | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | -0,4 | -0,0 | 0,03 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| EUR | 6 | 5 | | 1 | | 5 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | -0,4 | -0,0 | 0,03 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| (laimennettu | 6 | 5 | | 1 | | 5 | | | |
| ), EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien | | | | | | | | | |
| toimintojen | | | | | | | | | |
| osakekohtain | | | | | | | | | |
| en tulos | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | -0,4 | -0,0 | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| EUR | 6 | 5 | | 1 | | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | -0,4 | -0,0 | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| (laimennettu | 6 | 5 | | 1 | | 6 | | | |
| ), EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin laaja tuloslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6/ | 1-3/0 | 4-6/0 | 1-6/09 | 1-6/08 | 2008 |
| | 09 | 9 | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -368 | -36,1 | 26,8 | -404,4 | 98,0 | -674,7 |
| | ,3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Etuuspohjaisten | - | - | - | - | - | -12,7 |
| eläkejärjestelyiden | | | | | | |
| vakuutusmatemaattiset | | | | | | |
| voitot ja tappiot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuuksien osto | - | - | - | - | - | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaiheittaisen hankinnan | 3,9 | - | - | 3,9 | - | - |
| omaisuuserän | | | | | | |
| uudelleenarvostus | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat | 334, | -183, | 515,5 | 150,9 | 385,6 | -398,0 |
| rahoitusvarat | 4 | 5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuutta- ja | 103, | 2,3 | 95,7 | 105,6 | 42,1 | -312,2 |
| hyödykesuojaukset | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten muiden | 2,2 | -12,6 | 7,2 | -10,4 | 6,9 | -9,5 |
| laajan tuloksen erien | | | | | | |
| osuus | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman | 85,0 | 18,5 | 89,3 | 103,5 | 29,7 | -310,2 |
| nettoinvestointien | | | | | | |
| valuuttamuunnon muutokset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettosijoituksen | 21,0 | 4,5 | -14,4 | 25,5 | 6,1 | 0,6 |
| suojaukset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaan pääomaan ja | -13, | - | -10,6 | -13,0 | -10,6 | -32,4 |
| tuloslaskelmaan kirjatut | 0 | | | | | |
| määrät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihin laajan tuloksen | -32, | -4,0 | -55,5 | -36,3 | -11,1 | 89,7 |
| eriin liittyvä tulovero | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | 504, | -174, | 627,2 | 329,7 | 448,7 | -985,4 |
| verojen jälkeen | 5 | 8 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja tulos yhteensä | 136, | -210, | 654,0 | -74,7 | 546,7 | -1 |
| | 2 | 9 | | | | 660,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen | | | | | | |
| jakaantuminen: | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | 136, | -211, | 648,4 | -75,2 | 543,8 | -1 |
| | 5 | 7 | | | | 644,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | -0,3 | 0,8 | 5,6 | 0,5 | 2,9 | -15,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 136, | -210, | 654,0 | -74,7 | 546,7 | -1 |
| | 2 | 9 | | | | 660,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-6/09 | 1-6/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -210,3 | 207,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojaustulos laajasta tuloksesta | 113,4 | 18,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut | 467,7 | 398,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokäyttöpääoman muutos | 255,9 | -352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat | 626,7 | 271,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut nettorahoituserät | -91,6 | -145,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut tuloverot | -4,2 | -74,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 530,9 | 52,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | -8,3 | -3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten hankinta | -0,1 | -25,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot aineellisten ja aineettomien | 62,5 | 206,8 |
| hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -212,5 | -330,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | -36,4 | -13,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -194,8 | -165,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | 223,0 | 61,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -98,8 | -63,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | -178,7 | 73,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot | - | -354,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääoman palautus ja vähemmistöosuuksien | -6,0 | -2,7 |
| osinko | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -60,5 | -285,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos | 275,6 | -399,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat myydyissä yrityksissä | - | -8,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat hankituissa yrityksissä | 4,4 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | -8,1 | 3,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa | 372,6 | 879,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 644,5 | 474,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa | 647,8 | 489,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -3,3 | -14,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 644,5 | 474,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 4,4 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 14,4 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 20,4 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verosaamiset ja verovelat | 15,1 | -0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | -40,0 | -1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | -2,1 | 0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaisuuden käypä arvo | 12,2 | 3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto suoraan omaan pääomaan toteutetusta | -3,9 | - |
| vaiheittaisesta hankinnasta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysostot yhteensä | 8,3 | 3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | - | 8,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 0,1 | 299,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 0,2 | 165,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | - | -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | - | -25,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen yhtiöiden nettovarat | 0,3 | 217,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloslaskelman myyntivoitot | - | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysmyynnit yhteensä | 0,3 | 221,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-6/09 | 1-6/08 | 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 5 899,4 | 7 232,4 | 7 232,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | 14,4 | 4,2 | 3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 192,9 | 304,5 | 648,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin | 19,6 | 26,2 | 58,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeuksien muutos | -26,5 | 80,6 | 61,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset | -24,1 | -48,5 | -54,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit | -0,1 | -299,7 | -281,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, | -273,8 | -347,7 | -1 422,4 |
| jatkuvat toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, | - | -22,1 | -46,1 |
| lopetetut toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | 10,3 | 6,9 | -300,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 5 812,1 | 6 936,8 | 5 899,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
Korolliset lainat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 30.6.2009 | 31.12.2008 | 30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainat | 2 500,9 | 3 007,8 | 3 161,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset lainat | 1 449,7 | 1 068,3 | 819,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 3 950,6 | 4 076,1 | 3 981,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-6/09 | 2008 | 1-6/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 4 076,1 | 4 441,4 | 4 441,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uusien tytäryritysten velat | 40,0 | 1,0 | 1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen tytäryritysten velat | - | -230,4 | -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot (netto) | -151,2 | -59,7 | -217,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | -14,3 | -76,2 | -13,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden lopussa | 3 950,6 | 4 076,1 | 3 981,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin tase
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 30.6.2009 | 31.12.2008 | 30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat | O | 5 617,6 | 5 698,8 | 6 748,7 |
| hyödykkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Biologiset hyödykkeet | O | 154,0 | 133,6 | 102,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeudet | O | 40,5 | 67,0 | 85,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 1 117,9 | 1 042,5 | 1 213,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat julkisesti | I | 58,0 | 154,9 | 194,1 |
| noteeratut osakkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 781,6 | 954,3 | 1 636,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 167,1 | 130,3 | 139,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | T | 143,1 | 74,5 | 65,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset varat | O | 19,6 | 16,2 | 25,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 8 099,4 | 8 272,1 | 10 210,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | O | 1 491,5 | 1 693,6 | 1 888,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verosaamiset | T | 35,0 | 25,0 | 42,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat saamiset | O | 1 437,4 | 1 583,2 | 1 988,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset saamiset | I | 160,1 | 251,1 | 260,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | I | 647,8 | 415,8 | 489,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 771,8 | 3 968,7 | 4 668,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | | 11 871,2 | 12 240,8 | 14 879,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva | | 5 518,8 | 5 594,0 | 7 782,5 |
| oma pääoma | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | | 57,0 | 56,5 | 74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | | 5 575,8 | 5 650,5 | 7 857,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhteen päättymisen | O | 300,9 | 299,0 | 300,9 |
| jälkeisiin etuuksiin liittyvät | | | | |
| varaukset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut varaukset | O | 179,3 | 202,3 | 117,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | T | 318,0 | 277,5 | 571,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen pitkäaikainen velka | I | 2 500,9 | 3 007,8 | 3 161,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset velat | O | 22,0 | 28,5 | 21,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 321,1 | 3 815,1 | 4 172,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollisten velkojen | I | 1 067,0 | 437,4 | 265,2 |
| lyhennyserät | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | I | 382,7 | 630,9 | 554,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 388,3 | 1 602,1 | 1 955,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | T | 136,3 | 104,8 | 74,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 2 974,3 | 2 775,2 | 2 849,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | | 6 295,4 | 6 590,3 | 7 022,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä | | 11 871,2 | 12 240,8 | 14 879,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan.
I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin.
T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
--------------------------------------------------------------------------------
| Mil | Os | Yl | Va | Om | Va | Myy | Val | Osa | Ker | Ker | Jak | Väh | Yht |
| j. | ak | i- | ra | at | ih | tä- | uut | k-k | ty- | ty- | aan | em- | . |
| EUR | e- | ku | -r | os | ei | vis | ta- | uus | nee | nee | -tu | mis | |
| | pä | rs | ah | ak | t- | sä | ja | -yr | t | t | min | tön | |
| | äo | si | as | -k | ta | ole | hyö | ity | muu | voi | en | osu | |
| | ma | - | to | ee | is | vat | dyk | kse | nto | tto | emo | ude | |
| | | ra | | t | en | rah | esu | t | -er | -va | -yh | t | |
| | | ha | | | ha | oit | oja | | ot | rat | tiö | | |
| | | st | | | nk | usv | uk- | | ja | | n | | |
| | | o | | | in | ara | set | | net | | omi | | |
| | | | | | -n | t | | | to- | | sta | | |
| | | | | | an | | | | inv | | -ji | | |
| | | | | | uu | | | | es- | | lle | | |
| | | | | | de | | | | toi | | | | |
| | | | | | l- | | | | nti | | | | |
| | | | | | le | | | | en | | | | |
| | | | | | en | | | | suo | | | | |
| | | | | | -a | | | | jau | | | | |
| | | | | | rv | | | | k-s | | | | |
| | | | | | os | | | | et | | | | |
| | | | | | tu | | | | | | | | |
| | | | | | ks | | | | | | | | |
| | | | | | en | | | | | | | | |
| | | | | | yl | | | | | | | | |
| | | | | | i- | | | | | | | | |
| | | | | | jä | | | | | | | | |
| | | | | | äm | | | | | | | | |
| | | | | | ä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | 23 | -1 | 0, | 899 | 62, | -1, | -11 | 3 | 7 | 71, | 7 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, | 0 | ,1 | 4 | 1 | 5,6 | 140 | 593 | 9 | 665 |
| oma | 2, | 7, | 9 | 2 | | | | | | ,4 | ,6 | | ,5 |
| 31. | 2 | 5 | | | | | | | | | | | |
| 12. | | | | | | | | | | | | | |
| 200 | | | | | | | | | | | | | |
| 7 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Til | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 93, | 93, | 4,2 | 98, |
| ika | | | | | | | | | | 8 | 8 | | 0 |
| ude | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| voi | | | | | | | | | | | | | |
| tto | | | | | | | | | | | | | |
| /ta | | | | | | | | | | | | | |
| ppi | | | | | | | | | | | | | |
| o | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu | - | - | - | - | - | 385 | 42, | 6,9 | 26, | - | 461 | -1, | 459 |
| t | | | | | | ,6 | 1 | | 5 | | ,1 | 3 | ,8 |
| laa | | | | | | | | | | | | | |
| jan | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| oks | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| erä | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| enn | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| ver | | | | | | | | | | | | | |
| oja | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mui | - | - | - | - | - | 2,6 | -12 | - | -1, | - | -11 | - | -11 |
| hin | | | | | | | ,1 | | 6 | | ,1 | | ,1 |
| laa | | | | | | | | | | | | | |
| jan | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| oks | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| eri | | | | | | | | | | | | | |
| in | | | | | | | | | | | | | |
| lii | | | | | | | | | | | | | |
| tty | | | | | | | | | | | | | |
| vä | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| ove | | | | | | | | | | | | | |
| ro | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kir | - | - | - | - | - | 388 | 30, | 6,9 | 24, | 93, | 543 | 2,9 | 546 |
| jat | | | | | | ,2 | 0 | | 9 | 8 | ,8 | | ,7 |
| ut | | | | | | | | | | | | | |
| tuo | | | | | | | | | | | | | |
| tot | | | | | | | | | | | | | |
| ja | | | | | | | | | | | | | |
| kul | | | | | | | | | | | | | |
| ut | | | | | | | | | | | | | |
| yht | | | | | | | | | | | | | |
| een | | | | | | | | | | | | | |
| sä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mak | - | - | - | - | - | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -35 | -35 | 0,0 | -35 |
| set | | | | | | | | | | 4,9 | 4,9 | | 4,9 |
| ut | | | | | | | | | | | | | |
| osi | | | | | | | | | | | | | |
| ngo | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| (0, | | | | | | | | | | | | | |
| 45 | | | | | | | | | | | | | |
| eur | | | | | | | | | | | | | |
| oa/ | | | | | | | | | | | | | |
| osa | | | | | | | | | | | | | |
| ke) | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | 23 | -1 | 0, | 1 | 92, | 5,8 | -90 | 2 | 7 | 74, | 7 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, | 0 | 287 | 4 | | ,7 | 879 | 782 | 8 | 857 |
| oma | 2, | 7, | 9 | 2 | | ,3 | | | | ,3 | ,5 | | ,3 |
| 30. | 2 | 5 | | | | | | | | | | | |
| 6.2 | | | | | | | | | | | | | |
| 008 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Til | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -76 | -76 | -5, | -77 |
| ika | | | | | | | | | | 7,2 | 7,2 | 5 | 2,7 |
| ude | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| tap | | | | | | | | | | | | | |
| pio | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu | - | - | - | - | - | -78 | -35 | -16 | -35 | -13 | -1 | -12 | -1 |
| t | | | | | | 3,6 | 4,3 | ,4 | 4,4 | ,4 | 522 | ,8 | 534 |
| laa | | | | | | | | | | | ,1 | | ,9 |
| jan | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| oks | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| erä | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| enn | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| ver | | | | | | | | | | | | | |
| oja | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mui | - | - | - | - | - | 6,9 | 95, | - | 1,3 | -3, | 100 | - | 100 |
| hin | | | | | | | 9 | | | 3 | ,8 | | ,8 |
| laa | | | | | | | | | | | | | |
| jan | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| oks | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| eri | | | | | | | | | | | | | |
| in | | | | | | | | | | | | | |
| lii | | | | | | | | | | | | | |
| tty | | | | | | | | | | | | | |
| vä | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| ove | | | | | | | | | | | | | |
| ro | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kir | - | - | - | - | - | -77 | -25 | -16 | -35 | -78 | -2 | -18 | -2 |
| jat | | | | | | 6,7 | 8,4 | ,4 | 3,1 | 3,9 | 188 | ,3 | 206 |
| ut | | | | | | | | | | | ,5 | | ,8 |
| tuo | | | | | | | | | | | | | |
| tot | | | | | | | | | | | | | |
| ja | | | | | | | | | | | | | |
| kul | | | | | | | | | | | | | |
| ut | | | | | | | | | | | | | |
| yht | | | | | | | | | | | | | |
| een | | | | | | | | | | | | | |
| sä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | 23 | -1 | 0, | 510 | -16 | -10 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, | 0 | ,6 | 6,0 | ,6 | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 650 |
| oma | 2, | 7, | 9 | 2 | | | | | | ,4 | ,0 | | ,5 |
| 31. | 2 | 5 | | | | | | | | | | | |
| 12. | | | | | | | | | | | | | |
| 200 | | | | | | | | | | | | | |
| 8 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Til | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -40 | -40 | 1,7 | -40 |
| ika | | | | | | | | | | 6,1 | 6,1 | | 4,4 |
| ude | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| tap | | | | | | | | | | | | | |
| pio | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu | - | - | - | - | 3, | 150 | 105 | -10 | 117 | - | 367 | -1, | 366 |
| t | | | | | 9 | ,9 | ,6 | ,4 | ,2 | | ,2 | 2 | ,0 |
| laa | | | | | | | | | | | | | |
| jan | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| oks | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| erä | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| enn | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| ver | | | | | | | | | | | | | |
| oja | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mui | - | - | - | - | - | -3, | -26 | - | -6, | - | -36 | - | -36 |
| hin | | | | | | 1 | ,6 | | 6 | | ,3 | | ,3 |
| laa | | | | | | | | | | | | | |
| jan | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| oks | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| eri | | | | | | | | | | | | | |
| in | | | | | | | | | | | | | |
| lii | | | | | | | | | | | | | |
| tty | | | | | | | | | | | | | |
| vä | | | | | | | | | | | | | |
| tul | | | | | | | | | | | | | |
| ove | | | | | | | | | | | | | |
| ro | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kir | 0, | 0, | 0, | 0, | 3, | 147 | 79, | -10 | 110 | -40 | -75 | 0,5 | -74 |
| jat | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 | ,8 | 0 | ,4 | ,6 | 6,1 | ,2 | | ,7 |
| ut | | | | | | | | | | | | | |
| tuo | | | | | | | | | | | | | |
| tot | | | | | | | | | | | | | |
| ja | | | | | | | | | | | | | |
| kul | | | | | | | | | | | | | |
| ut | | | | | | | | | | | | | |
| yht | | | | | | | | | | | | | |
| een | | | | | | | | | | | | | |
| sä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | 23 | -1 | 3, | 658 | -87 | -21 | -33 | 1 | 5 | 57, | 5 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, | 9 | ,4 | ,0 | ,0 | 3,2 | 689 | 518 | 0 | 575 |
| oma | 2, | 7, | 9 | 2 | | | | | | ,3 | ,8 | | ,8 |
| 30. | 2 | 5 | | | | | | | | | | | |
| 6.2 | | | | | | | | | | | | | |
| 009 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 30.6.2009 | 31.12.2008 | 30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta puolesta annetut | | | |
| vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 72,5 | 62,0 | 81,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten puolesta | | | |
| annetut vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 193,0 | 180,5 | 221,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta annetut | | | |
| vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 127,9 | 156,3 | 149,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut omat vastuut | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 | 25,2 | 28,9 | 28,4 |
| kk:n aikana | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 | 84,8 | 95,0 | 104,7 |
| kk:n jälkeen | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 160,7 | 40,4 | 26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 665,1 | 564,1 | 613,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 72,5 | 62,0 | 81,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 320,9 | 336,8 | 371,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut | 110,0 | 123,9 | 133,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 160,7 | 40,4 | 26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 665,1 | 564,1 | 613,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Sitovat ostosopimukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitustyyppi | Sopimuks | 7-12/0 | 2010-1 | 2012-1 | 2014+ |
| | ia | 9 | 1 | 3 | |
| | yhteensä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuitu | 1 305,1 | 106,3 | 307,1 | 292,0 | 599,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Energia | 1 819,6 | 201,7 | 604,0 | 298,4 | 715,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuljetus | 509,5 | 33,5 | 130,4 | 100,5 | 245,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Muut tuotantokustannukset | 710,5 | 87,8 | 121,9 | 69,3 | 431,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 4 344,7 | 429,3 | 1 | 760,2 | 1 |
| | | | | 163,4 | | 991,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 176,0 | 96,4 | 79,6 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoumukset yhteensä | 4 520,7 | 525,7 | 1 | 760,2 | 1 991, |
| 30.6.2009 | | | 243,0 | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten käyvät arvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 30.6.20 | | | 31.12.20 | 30.6.200 |
| | | 09 | | | 08 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | Käyvät | Käyvät |
| | arvon | arvon | arvot, | | arvot, | arvot, |
| | ylittäv | alitta | netto | | netto | netto |
| | ät | vat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimuk | 213,1 | -34,0 | 179,1 | | 227,2 | 19,8 |
| set | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | - | -26,9 | -26,9 | | -38,0 | -9,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 15,6 | -139,8 | -124,2 | | -73,9 | -31,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 33,7 | -26,7 | 7,0 | | -14,6 | 17,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 25,2 | -74,5 | -49,3 | | -90,7 | 136,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset | 0,9 | -31,4 | -30,5 | | -57,4 | -114,2 |
| osakevaihtosopimuk | | | | | | |
| set (TRS) ja | | | | | | |
| osakeoptiot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 288,5 | -333,3 | -44,8 | | -47,4 | 18,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten nimellisarvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 30.6.2009 | 31.12.2008 | 30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy alle 1 vuodessa | 1 262,5 | 592,8 | 76,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 2-5 vuodessa | 2 412,5 | 1 683,4 | 2 084,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 6-10 vuodessa | 874,3 | 2 341,6 | 2 257,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4 549,3 | 4 617,8 | 4 418,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | 343,4 | 394,3 | 349,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 4 892,7 | 5 012,1 | 4 768,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 2 721,7 | 3 049,4 | 3 102,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 2 025,3 | 1 438,9 | 1 994,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 4 747,0 | 4 488,3 | 5 097,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykejohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 482,5 | 604,6 | 352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 482,5 | 604,6 | 352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Optio-ohjelmiin liittyvät | | | |
| suojausinstrumentit | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset | 104,7 | 158,2 | 217,2 |
| osakevaihtosopimukset (TRS) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset osakeoptiot | - | 22,0 | 21,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 104,7 | 180,2 | 239,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6/09 | 1-3/09 | 2008 | 10-12/ | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
| | | | | 08 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- | 327,5 | 308,7 | 1 | 414,0 | 405,2 | 389,0 | 386,5 |
| ja | | | 594,7 | | | | |
| kirjapaperi | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehti | 396,0 | 380,8 | 2 | 544,3 | 544,9 | 540,5 | 547,3 |
| paperi | | | 177,0 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | 450,4 | 431,9 | 2 | 484,8 | 543,9 | 537,8 | 545,2 |
| | | | 111,7 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakk | 460,3 | 459,9 | 2 | 506,3 | 563,9 | 587,3 | 574,4 |
| auskartonki | | | 231,9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspak | 194,0 | 197,2 | 1 | 242,5 | 273,1 | 285,4 | 275,5 |
| kaukset | | | 076,5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | 315,8 | 272,0 | 1 | 348,7 | 366,2 | 409,8 | 378,6 |
| | | | 503,3 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | 507,8 | 682,5 | 3 | 794,6 | 857,0 | 947,7 | 987,6 |
| | | | 586,9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien | -467,0 | -602,5 | -3 | -732,7 | -831,5 | -825,7 | -863,3 |
| välinen | | | 253,2 | | | | |
| liikevaihto | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| toiminnot | 184,8 | 130,5 | 028,8 | 602,5 | 722,7 | 871,8 | 831,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | - | - | 708,7 | -1,8 | 0,4 | 180,5 | 529,6 |
| toiminnot | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien | - | - | -179,3 | 0,9 | 0,0 | -45,8 | -134,4 |
| välinen | | | | | | | |
| liikevaihto | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 3 | 3 |
| | 184,8 | 130,5 | 558,2 | 601,6 | 723,1 | 006,5 | 227,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6/ | 1-3/0 | 2008 | 10-12 | 7-9/0 | 4-6/0 | 1-3/0 |
| | 09 | 9 | | /08 | 8 | 8 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | 31,1 | 21,5 | 140,8 | 53,0 | 33,5 | 27,9 | 26,4 |
| kirjapaperi | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipaperi | 5,7 | -0,1 | 88,8 | 19,7 | 27,4 | 14,5 | 27,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | -4,1 | -5,7 | 80,4 | -9,7 | 33,1 | 19,7 | 37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkauskarto | 41,6 | 15,5 | 107,3 | 4,3 | 37,5 | 23,0 | 42,5 |
| nki | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakkaukset | 0,9 | 3,5 | 73,9 | 6,2 | 20,0 | 20,1 | 27,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | -8,7 | -23,7 | -67,5 | -18,9 | -14,3 | -10,9 | -23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -24, | -21,3 | -77,4 | -48,2 | -7,8 | -8,2 | -13,2 |
| | 3 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 42,2 | -10,3 | 346,3 | 6,4 | 129,4 | 86,1 | 124,4 |
| segmenteittäin ilman | | | | | | | |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 6,3 | 13,3 | 42,1 | 22,0 | -3,9 | 8,3 | 15,7 |
| osakkuusyritysten | | | | | | | |
| tuloksesta ilman | | | | | | | |
| käyvän arvon | | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | 48,5 | 3,0 | 388,4 | 28,4 | 125,5 | 94,4 | 140,1 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | | |
| ja käyvän arvon | | | | | | | |
| muutoksia* | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon | 11,4 | -37,9 | -69,6 | -47,9 | 15,2 | -21,8 | -15,1 |
| muutokset* | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | 59,9 | -34,9 | 318,8 | -19,5 | 140,7 | 72,6 | 125,0 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset erät | -269 | 34,0 | -1 | -764, | -279, | -1,3 | - |
| | ,3 | | 045,4 | 7 | 4 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | -209 | -0,9 | -726, | -784, | -138, | 71,3 | 125,0 |
| | ,4 | | 6 | 2 | 7 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituserät | -161 | -47,2 | -167, | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 |
| | ,2 | | 2 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja | -370 | -48,1 | -893, | -845, | -161, | 30,4 | 83,1 |
| vähemmistön osuuksia | ,6 | | 8 | 6 | 7 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 2,3 | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | -368 | -36,1 | -679, | -654, | -119, | 28,6 | 66,1 |
| toiminnoista kertynyt | ,3 | | 0 | 6 | 1 | | |
| tulos | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut toiminnot | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 |
| toiminnoista kertynyt | | | | | | | |
| tilikauden tulos | | | | | | | |
| verojen jälkeen | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -368 | -36,1 | -674, | -654, | -118, | 26,8 | 71,2 |
| | ,3 | | 7 | 5 | 2 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6/09 | 1-3/09 | 2008 | 10-12/ | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
| | | | | 08 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- | - | 29,0 | -15,2 | -5,0 | -7,8 | -2,4 | - |
| ja | | | | | | | |
| kirjapaperi | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehti | - | - | -60,4 | -19,1 | -38,7 | -2,6 | - |
| paperi | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | - | - | -394,2 | -399,7 | -1,5 | 7,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakk | - | - | -301,4 | -118,9 | -178,2 | -4,3 | - |
| auskartonki | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspak | - | - | -64,6 | -45,4 | -18,2 | -1,0 | - |
| kaukset | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | - | - | -88,0 | -80,0 | -8,0 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -269,3 | 5,0 | -121,6 | -96,6 | -27,0 | 2,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoiton | -269,3 | 34,0 | -1 | -764,7 | -279,4 | -1,3 | - |
| kertaluonteis | | | 045,4 | | | | |
| et erät | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituserien | -148,5 | - | - | - | - | - | - |
| kertaluonteis | | | | | | | |
| et erät | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verojen | 4,6 | -9,9 | 223,6 | 177,3 | 43,9 | 2,4 | - |
| kertaluonteis | | | | | | | |
| et erät | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovoiton | -413,2 | 24,1 | -821,8 | -587,4 | -235,5 | 1,1 | - |
| kertaluonteis | | | | | | | |
| et erät | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettujen | - | - | -4,5 | - | - | -4,5 | - |
| toimintojen | | | | | | | |
| kertaluonteis | | | | | | | |
| et erät | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 4-6/0 | 1-3/0 | 2008 | 10-12/ | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
| | 9 | 9 | | 08 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- | 31,1 | 50,5 | 125,6 | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 |
| ja | | | | | | | |
| kirjapaperi | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehti | 5,7 | -0,1 | 28,4 | 0,6 | -11,3 | 11,9 | 27,2 |
| paperi | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | -4,1 | -5,7 | -313,8 | -409,4 | 31,6 | 26,7 | 37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakk | 41,6 | 15,5 | -194,1 | -114,6 | -140,7 | 18,7 | 42,5 |
| auskartonki | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspak | 0,9 | 3,5 | 9,3 | -39,2 | 1,8 | 19,1 | 27,6 |
| kaukset | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | -8,7 | -23,7 | -155,5 | -98,9 | -22,3 | -10,9 | -23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -281, | -60,3 | -227,2 | -133,5 | -25,1 | -32,1 | -36,5 |
| | 9 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 6,0 | 19,4 | 0,7 | -37,2 | 1,6 | 12,4 | 23,9 |
| osakkuusyrity | | | | | | | |
| sten | | | | | | | |
| tuloksesta | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -209, | -0,9 | -726,6 | -784,2 | -138,7 | 71,3 | 125,0 |
| (IFRS) | 4 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoitus | -161, | -47,2 | -167,2 | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 |
| erät | 2 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | -370, | -48,1 | -893,8 | -845,6 | -161,7 | 30,4 | 83,1 |
| veroja ja | 6 | | | | | | |
| vähemmistöosu | | | | | | | |
| uksia | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 2,3 | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | -368, | -36,1 | -679,0 | -654,6 | -119,1 | 28,6 | 66,1 |
| toiminnoista | 3 | | | | | | |
| kertynyt | | | | | | | |
| tulos | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 |
| toiminnoista | | | | | | | |
| kertynyt | | | | | | | |
| tilikauden | | | | | | | |
| tulos verojen | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | -368, | -36,1 | -674,7 | -654,5 | -118,2 | 26,8 | 71,2 |
| tulos | 3 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Euron vaihtokurssit
--------------------------------------------------------------------------------
| Yksi euro | Päätöskurssi | Keskikurssi |
| on | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2009 | 31.12.2008 | 30.6.2009 | 31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | 10,8125 | 10,8700 | 10,8601 | 9,6280 |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 1,4134 | 1,3917 | 1,3344 | 1,4710 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 0,8521 | 0,9525 | 0,8939 | 0,7972 |
--------------------------------------------------------------------------------
Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 30.6.2009
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | USD | GBP | SEK | JPY |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan | 500 | 500 | -1 000 | 30 |
| nettorahavirta | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Transaktioriskin suojaukset | 300 | 325 | -675 | 20 |
| 30.6.2009 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojausprosentti 30.6.2009 | 60% | 65% | 68% | 67% |
| seuraavalle 12 kuukaudelle | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 % | Milj. EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| | |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | -100 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 50 |
--------------------------------------------------------------------------------
Herkkyys perustuu vuoden 2009 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan.
Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että
ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia.
Stora Enson osakkeet
Vaihtomäärä
--------------------------------------------------------------------------------
| | Helsinki | Tukholma |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Huhtikuu | 224 296 | 201 094 101 | 308 735 | 48 289 726 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toukokuu | 114 294 | 113 918 693 | 223 213 | 29 308 029 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kesäkuu | 88 067 | 80 136 412 | 167 611 | 23 917 659 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 426 657 | 395 149 206 | 699 559 | 101 515 414 |
--------------------------------------------------------------------------------
Päätöskurssi
--------------------------------------------------------------------------------
| | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Huhtik | 5,35 | 4,36 | 54,50 | 45,90 |
| uu | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toukok | 4,87 | 4,22 | 53,25 | 45,40 |
| uu | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kesäku | 4,73 | 3,76 | 52,25 | 40,90 |
| u | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Sijoitetun pääoman tuotto,
ROCE (%) 100 x Liikevoitto____
Sijoitettu pääoma 1) 2)
Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liikevoitto
ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2)
Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot
ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2)
Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma
Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset
Velkaantumisaste Korolliset nettovelat
Oma pääoma
1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka
2) Tilikauden keskiarvo
Lisätietoja:
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, puh. 02046 21410
Markus Rauramo, talousjohtaja, puh. 02046 21121
Lauri Peltola, viestintäjohtaja, puh. 02046 21380
Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 02046 21242
Stora Enson vuoden 2009 kolmannen neljänneksen tulos julkistetaan 22.10.2009.
Lehdistötilaisuus Helsingissä
Aika: 11.30 paikallista aikaa tänään
Paikka: Stora Enso Oyj
Osoite: Kanavaranta 1
Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja
Markus Rauramo, talousjohtaja
Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus
Rauramolle esityksen jälkeen.
PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät
tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös
verkkolähetyksenä (webcast).
Yhteystiedot puhelinkonferenssiin:
Suomi 09 8171 0318
Kansainvälinen/Iso-Britannia +44 (0)20 8609 1270
Ruotsi 08 5661 9353
Yhdysvallat +1 (703) 621 9128
Koodi 267250#
Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta
www.storaenso.com/investors.
Stora Enso on maailman johtava vastuullinen metsäteollisuusyritys. Tarjoamme
asiakkaillemme uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja. Tuotteemme
tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon
monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista
materiaaleista. Stora Enso on mukana maailman vastuullisimpien yritysten Global
100 -listalla. Stora Enso on myös listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen
indeksiin, FTSE4Good-indeksiin ja Climate Disclosure Leadership -indeksiin.
Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti 29 000 ihmistä ja
liikevaihtomme vuonna 2008 oli 11,0 miljardia euroa.
Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita,
kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut
kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”,
“olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat
tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995
Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United
States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla.
Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja
ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista
arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä,
jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1)
toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja
siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset
tuotekehityksessä, konsernin
tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita,
voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset
liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset
konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä
pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet,
kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden
markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät
hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja
kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien
tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3)
yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä
markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut.
www.storaenso.com
www.storaenso.com/investors
STORA ENSO OYJ
Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio
