Stora Enson osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2009

Liikevoitossa selkeä parannus, vahva liiketoiminnan rahavirta kolmantena        
peräkkäisenä neljänneksenä - ajoissa aloitetut kustannusleikkaukset tuottavat   
tulosta                                                                         
STORA ENSO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 23.7.2009 klo 9.00                               

49 milj. euron liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia 
lähinnä kiinteiden ja kuitukustannusten 276 milj. euron (13                     
kateprosenttiyksikön) vähennyksestä verrattuna viime vuoden vastaavaan          
neljännekseen                                                                   
189 milj. euron liiketoiminnan rahavirta käyttöpääoman ja nettovelan            
pienenemisestä kolmantena peräkkäisenä neljänneksenä                            
418 milj. euron kassavaikutukseton alaskirjaus NewPagen uudelleenrahoituksesta  
yhdessä Cerberuksen kanssa; 19,9 %:n omistusosuus NewPagessa säilytettiin       
Rakenteelliset ulkoiset kustannukset aiheuttavat jatkuvia tappioita Suomessa,   
kapasiteetin lisärajoitukset välttämättömiä                                     

Yhteenveto toisen neljänneksen tuloksesta                                       
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot           |          |    4-6/09 |    1-3/09 |     4-6/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto                  | Milj.    |   2 184,8 |   2 130,5 |    2 871,8 |
|                              | EUR      |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman kertaluonteisia | Milj.    |     190,4 |     134,3 |      262,6 |
| eriä ja käyvän arvon         | EUR      |           |           |            |
| muutoksia                    |          |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman            | Milj.    |      48,5 |       3,0 |       94,4 |
| kertaluonteisia eriä ja      | EUR      |           |           |            |
| käyvän arvon muutoksia       |          |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS)            | Milj.    |    -209,4 |      -0,9 |       71,3 |
|                              | EUR      |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja ilman  | Milj.    |      47,2 |     -82,1 |       31,7 |
| kertaluonteisia eriä         | EUR      |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja           | Milj.    |    -370,6 |     -48,1 |       30,4 |
|                              | EUR      |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman       | Milj.    |      44,9 |     -60,2 |       27,5 |
| kertaluonteisia eriä         | EUR      |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos             | Milj.    |    -368,3 |     -36,1 |       28,6 |
|                              | EUR      |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman      | EUR      |      0,06 |     -0,08 |       0,04 |
| kertaluonteisia eriä         |          |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS)            | EUR      |     -0,46 |     -0,05 |       0,04 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS)      | EUR      |      0,24 |      0,10 |       0,26 |
| ilman kertaluonteisia eriä   |          |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia   | %        |       2,8 |      -1,6 |        2,8 |
| eriä                         |          |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia   | %        |       2,3 |       0,1 |        3,6 |
| eriä ja käyvän arvon         |          |           |           |            |
| muutoksia                    |          |           |           |            |
--------------------------------------------------------------------------------

Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja     
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä            
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden   
uudelleenarvostuksen.                                                           
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin   
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden            
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan            
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.        

Toimitusjohtaja Jouko Karvinen:                                                 
”Kolme kuukautta sitten odotimme, että vuoden 2009 toinen neljännes olisi       
erityisen vaikean ensimmäisen neljänneksen toisinto. Valitettavasti olimme      
oikeassa siinä, että kysyntä on pysynyt heikkona. Kova työmme hyvän hintatason  
ylläpitämiseksi, osittain tiukkojen tuotannonrajoitusten avulla tuotti tulosta. 
Paperin ja kartongin hinnat nousivat jonkin verran vuositasolla, kun taas       
puutuotteiden ja markkinasellun hinnat laskivat selvästi.                       

Myös kahden viime vuoden aikana tekemämme kustannusleikkaukset tuottavat nyt    
tulosta. Viime vuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna kokonaiskustannukset  
laskivat toisella neljänneksellä noin 280 miljoonaa euroa (13                   
kateprosenttiyksikköä) verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan.         
Kululeikkaus koostui suurelta osin kiinteiden kustannusten 109 milj. euron      
vähenemisestä ja 83 miljoonaa euroa alhaisemmista puuraaka-aineen, sellun ja    
keräyskuidun kustannuksista. Merkittävä osa puukustannusten putoamisesta on     
seurausta korkeiden kustannusten suomalaisten yksiköiden tuotannonrajoituksista 
ja valmistuksen siirtämisestä alhaisimpien kustannusten tuotantolaitoksiin.     

Kaikkien näiden toimenpiteiden seurauksena ja huolimatta tuotannon 17 prosentin 
supistumisesta toisen neljänneksen 49 miljoonan euron liikevoitto ilman         
kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli selkeästi parempi kuin       
ensimmäisen neljänneksen 3 miljoonaa euroa, vaikkakin edelleen aivan liian      
huono. Myös 189 miljoonan euron liiketoiminnan rahavirta ja 81 miljoonan euron  
investointien jälkeinen rahavirta pysyivät vakaina kolmantena peräkkäisenä      
neljänneksenä. Tämän seurauksena nettovelka pieneni jälleen erittäin vaikeasta  
kysyntätilanteesta huolimatta.                                                  
                                                                                
Yhdessä Cerberuksen kanssa laadittu NewPagen uudelleenrahoitussuunnitelma muutti
toisen neljänneksen liikevoiton kertaluonteiset erät mukaan lukien              
liiketappioksi ilman kassavaikutusta. Samalla tämä kuitenkin osoittaa, että     
päätöksemme kaksi vuotta sitten irrottautua Pohjois-Amerikan toiminnoista oli   
oikea, sillä nyt voimme jatkaa tuotantokannan optimointia ja strategisen kasvun 
vaihtoehtojen tarkastelua.                                                      

Odotamme kysynnän jatkuvan heikkona vuoden 2009 kolmannen neljänneksen aikana.  
Alhaisempi kustannustasomme auttaa meitä tuloksen puolustamisessa tiettyjen     
paperilaatujen hintapainetta vastaan. Organisaation tehostamiseen ja kiinteiden 
kulujen 250 miljoonan euron lisävähennykseen tähtäävä, huhtikuussa julkistettu  
Next Step -ohjelma etenee ajallaan ja kustannusleikkaustavoitteiden mukaisesti. 
Kaikki jo toteutetut ja ilmoitetut toimenpiteet eivät kuitenkaan riitä          
ratkaisemaan ulkoisia kustannusongelmia, jotka ovat tehneet eräistä             
tuotantolaitoksistamme erityisesti Suomessa kannattamattomia. Konsernin Suomen  
ulkopuolella tekemä voitto on menetetty kolmena peräkkäisenä neljänneksenä      
suurelta osin tai jopa kokonaan Suomessa. Tämän vuoksi suunnittelemme           
tuotannonrajoitusten lisäksi kapasiteetin pysyvää sulkemista sellaisissa        
liiketoiminnoissa, joissa emme usko nopeaan elpymiseen ja positiivisen tuloksen 
tekemisen mahdollisuuteen. Näistä suunnitelmista ilmoitetaan erikseen vuoden    
2009 kolmannella neljänneksellä suunnitelmien valmistuttua.                     

Me emme ole odottaneet parempia aikoja, vaan olemme ennakoiden aloittaneet      
korjausliikkeiden tekemisen, mikä on osoittautunut ehdottomasti parhaaksi       
mahdolliseksi toimintamalliksi. Emme sano koskaan olevamme valmiita ja tehneemme
kaiken - päinvastoin, nyt aiomme toimia entistäkin ripeämmin.”                  

Lyhyen aikavälin näkymät                                                        
Konsernin tuotteiden markkinoilla kilpailun odotetaan pysyvän haastavana, koska 
talouden välitöntä paranemista ei ole näkyvissä. Mainontamenojen ennusteita on  
korjattu edelleen alaspäin, sillä mainontaan käytetään yhä pienempi osa BKT:stä 
ja painettavat mainokset menettävät edelleen markkinaosuuttaan mainontaan       
käytettävästä kokonaisrahamäärästä.                                             

Vaikka supistumisvauhti on hidastumassa, kysynnän odotetaan pysyvän             
edellisvuotta heikompana sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin ja            
hienopaperin osalta vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Sanoma- ja          
aikakauslehtipaperimarkkinoiden kysynnän ennustetaan kuitenkin paranevan        
kausiluonteisesti jonkin verran kolmannella neljänneksellä edelliseen           
neljännekseen verrattuna. Nestepakkauskartongin kysynnän ennakoidaan pysyvän    
edellisvuoden tasolla, mutta muiden pakkaustuotteiden kysynnän odotetaan        
heikkenevän. Puutuotteiden kysyntänäkymät pysyvät heikkoina, mikä johtuu        
rakennusmarkkinoiden taantumasta kaikkialla Euroopassa, Japanissa ja            
Yhdysvalloissa.                                                                 

Euroopassa joihinkin graafisiin paperilaatuihin kohdistuu hintapaineita.        
Kuluttajapakkauskartonkien ja teollisuuspakkausten hintojen odotetaan pysyvän   
suurelta osin muuttumattomina. Tuotannonrajoitukset ovat parantaneet            
puutuotteiden kysynnän ja tarjonnan välistä tasapainoa. Joidenkin puutuotteiden 
hintojen odotetaan nousevan.                                                    

Kiinassa talous elpyy ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän        
ennakoidaan olevan edellisvuotta vahvempaa. Päällystämättömän                   
aikakauslehtipaperin hintojen odotetaan vakaantuvan. Päällystetyn hienopaperin  
markkinakysynnän ennustetaan paranevan edelleen ja hintojen jatkavan hidasta    
nousuaan. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntään 
odotetaan kausiluonteista parannusta syksyllä. Hintojen odotetaan vakaantuvan.  

Stora Enso ennustaa edelleen kustannusdeflaationsa ilman sisäisiä toimenpiteitä 
olevan noin 4 % koko vuoden 2009 osalta, ja pääasiallisena edistäjänä ovat      
alentuneet kuituraaka-ainekustannukset (puu, keräyspaperi ja ostettu sellu).    

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen                                    
Euroopassa konsernin kaikkien tuotteiden kysyntä oli merkittävästi heikompaa.   
Sanomalehtipaperin hinnat Euroopassa sekä aikakauslehtipaperin, päällystetyn    
hienopaperin ja kuluttajapakkauskartonkien markkinahinnat paikallisissa         
valuutoissa olivat korkeammat. Päällystämättömän hienopaperin ja                
teollisuuspakkausten markkinahinnat olivat jonkin verran alemmat ja             
sanomalehtipaperin hinnat Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla sekä             
puutuotteiden hinnat selvästi alemmat. Tuottajien varastot olivat selvästi      
pienemmät puutuotteissa, jonkin verran pienemmät aikakauslehtipaperissa ja      
hieman pienemmät sanomalehtipaperissa ja hienopaperissa.                        

Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni ja 
hinnat olivat alhaisemmat.                                                      

Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä oli selvästi heikompaa  
ja pysyi ennallaan päällystetyn hienopaperin osalta. Molempien laatujen hinnat  
laskivat.                                                                       

Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen                               
Euroopassa painopapereiden ja päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni        
edelleen, päällystämättömän hienopaperin kysyntä pysyi suhteellisen vakaana ja  
kuluttajapakkauskartonkien, teollisuuspakkausten ja puutuotteiden kysyntä elpyi 
hieman lähinnä kausiluonteisista tekijöistä johtuen. Markkinahinnat             
paikallisissa valuutoissa nousivat jonkin verran sanomalehtipaperin osalta.     
Hinnat pysyivät suurelta osin ennallaan päällystämättömässä                     
aikakauslehtipaperissa, päällystetyssä hienopaperissa,                          
kuluttajapakkauskartongissa ja joissakin teollisuuspakkaustuotteissa.           
Päällystetyn aikakauslehtipaperin, päällystämättömän hienopaperin,              
puolikemiallisen aallotuskartongin, hylsykartongin ja hylsyjen hinnat laskivat. 
Tuotannonrajoitukset ovat parantaneet selkeästi puutuotteiden kysynnän ja       
tarjonnan tasapainoa, mikä on tukenut hinnannousua, vaikkakin erittäin          
alhaisilta tasoilta. Aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin          
tuottajien varastot kasvoivat jonkin verran. Päällystämättömän hienopaperin     
varastot pysyivät muuttumattomina. Sanomalehtipaperin ja puutuotteiden varastot 
pienenivät.                                                                     

Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä parani ja   
hinnat pysyivät vakaina.                                                        

Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin    
kysyntä alkoi elpyä. Päällystämättömän aikakauslehtipaperin hinnat laskivat ja  
päällystetyn hienopaperin hinnat nousivat.                                      

Stora Enson toimitukset ja tuotanto                                             
--------------------------------------------------------------------------------
|                | 4-6 | 1-3/ | 4-6/ | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muut | Muut |
|                | /09 |   09 |   08 |      |   09 |   08 | os % | os % | os % |
|                |     |      |      |      |      |      |  4-6 |  4-6 |  1-6 |
|                |     |      |      |      |      |      |  /09 |  /09 |  /09 |
|                |     |      |      |      |      |      |    - |    - |    - |
|                |     |      |      |      |      |      | 4-6/ | 1-3/ | 1-6/ |
|                |     |      |      |      |      |      |   08 |   09 |   08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja     |   2 |    2 |    2 |   11 |    4 |    6 | -16, |  6,7 | -19, |
| kartongin      | 500 |  343 |  993 |  836 |  843 |  019 |    5 |      |    5 |
| toimitukset    |     |      |      |      |      |      |      |      |      |
| (1 000 tonnia) |     |      |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperi- ja     |   2 |    2 |    2 |   11 |    4 |    6 | -17, |  4,1 | -20, |
| kartonkituotan | 460 |  363 |  966 |  746 |  823 |  028 |    1 |      |    0 |
| to (1 000      |     |      |      |      |      |      |      |      |      |
| tonnia)        |     |      |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotetoimit |   1 |    1 |    1 |    5 |    2 |    3 | -16, | 16,9 | -20, |
| ukset (1 000   | 301 |  113 |  563 |  893 |  414 |  030 |    8 |      |    3 |
| m3)            |     |      |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvitoim | 238 |  228 |  279 |    1 |  466 |  546 | -14, |  4,4 | -14, |
| itukset (milj. |     |      |      |  071 |      |      |    7 |      |    7 |
| m2)            |     |      |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------

Tehtaiden sulkemiset ja uudelleenjärjestelyt ovat vähentäneet                   
vertailutoimituksia vuoden 2009 ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä        
verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen ja toiseen neljännekseen seuraavasti: Summan
tehtaan sulkeminen tammikuussa 2008 noin 39 000 tonnia sanomalehtipaperia ja    
8 000 tonnia aikakauslehtipaperia, Anjalan tehtaan uudelleenjärjestely vuoden   
2008 ensimmäisellä neljänneksellä noin 24 000 tonnia aikakauslehtipaperia,      
Baienfurtin tehtaan sulkeminen joulukuussa 2008 noin 72 000 tonnia kartonkia.   

Vuoden 2009 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 toiseen           
neljännekseen)                                                                  
Liikevaihto 2 184,8 milj. euroa oli 687,0 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008 
toisella neljänneksellä. Toimitukset vähenivät kaikissa segmenteissä. Hinnat    
paikallisissa valuutoissa nousivat sanomalehti- ja aikakauslehtipaperissa sekä  
kuluttajapakkauskartongissa, mutta laskivat hienopaperissa ja puutuotteissa.    
Avainluvut                                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR  | 4-6/ | 1-3/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2008 | Muuto | Muuto | Muuto |
|            |   09 |   09 |   08 |   09 |   08 |      |   s % |   s % |   s % |
|            |      |      |      |      |      |      |  4-6/ |  4-6/ |  1-6/ |
|            |      |      |      |      |      |      |  09 - |  09 - |  09 - |
|            |      |      |      |      |      |      | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
|            |      |      |      |      |      |      |     8 |     9 |     8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat   |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| toiminnot  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaiht |    2 |    2 |    2 |    4 |    5 |   11 | -23,9 |   2,5 | -24,3 |
| o          | 184, | 130, | 871, | 315, | 703, | 028, |       |       |       |
|            |    8 |    5 |    8 |    3 |    6 |    8 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA     | 190, | 134, | 262, | 324, | 561, |    1 | -27,5 |  41,8 | -42,2 |
| ilman      |    4 |    3 |    6 |    7 |    8 | 027, |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |    2 |       |       |       |
| eisia eriä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ja käyvän  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| arvon      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| muutoksia  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitt | 48,5 |  3,0 | 94,4 | 51,5 | 234, | 388, | -48,6 |   n/m | -78,0 |
| o ilman    |      |      |      |      |    5 |    4 |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia eriä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ja käyvän  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| arvon      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| muutoksia  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 59,9 | -34, | 72,6 | 25,0 | 197, | 318, | -17,5 |   n/m | -87,3 |
| ilman      |      |    9 |      |      |    6 |    8 |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia eriä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos |  2,7 | -1,6 |  2,5 |  0,6 |  3,5 |  2,9 |   8,0 |   n/m | -82,9 |
| ilman      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eriä, %    |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -209 | -0,9 | 71,3 | -210 | 196, | -726 |   n/m |   n/m | -207, |
| (IFRS)     |   ,4 |      |      |   ,3 |    3 |   ,6 |       |       |     1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -9,6 |  0,0 |  2,5 | -4,9 |  3,4 | -6,6 |   n/m |   n/m | -244, |
| , %        |      |      |      |      |      |      |       |       |     1 |
| liikevaihd |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| osta       |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos      | 47,2 | -82, | 31,7 | -34, | 114, | 151, |  48,9 | 157,5 | -130, |
| ennen      |      |    1 |      |    9 |    8 |    6 |       |       |     4 |
| veroja ja  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| vähemmistö |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| osuuksia   |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ilman      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia eriä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos      | -370 | -48, | 30,4 | -418 | 113, | -893 |   n/m |   n/m |   n/m |
| ennen      |   ,6 |    1 |      |   ,7 |    5 |   ,8 |       |       |       |
| veroja ja  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| vähemmistö |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| osuuksia   |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | 44,9 | -60, | 27,5 | -15, | 93,6 | 142, |  63,3 | 174,6 | -116, |
| tulos      |      |    2 |      |    3 |      |    8 |       |       |     3 |
| ilman      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia eriä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | -368 | -36, | 28,6 | -404 | 94,7 | -679 |   n/m |   n/m |   n/m |
| tulos      |   ,3 |    1 |      |   ,4 |      |   ,0 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien  |  2,3 |  0,1 |  3,6 |  1,2 |  4,5 |  4,1 | -36,1 |   n/m | -73,3 |
| toimintoje |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| n ROCE     |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ilman      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia eriä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ja käyvän  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| arvon      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| muutoksia, |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| %          |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien  |  2,8 | -1,6 |  2,8 |  0,6 |  3,8 |  3,4 |   0,0 |   n/m | -84,2 |
| toimintoje |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| n ROCE     |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ilman      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eriä, %    |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osak | 0,06 | -0,0 | 0,04 | -0,0 | 0,12 | 0,18 |  50,0 | 175,0 | -116, |
| e (EPS)    |      |    8 |      |    2 |      |      |       |       |     7 |
| ilman      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eriä, EUR  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osak | -0,4 | -0,0 | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 |   n/m |   n/m |   n/m |
| e, EUR     |    6 |    5 |      |    1 |      |    6 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos | 0,24 | 0,10 | 0,26 | 0,34 | 0,56 | 0,99 |  -7,7 | 140,0 | -39,3 |
| /osake     |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| (CEPS)     |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ilman      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| kertaluont |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eisia      |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| eriä, EUR  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| CEPS, EUR  | -0,2 | 0,12 | 0,26 | -0,1 | 0,56 | 0,94 | -211, |   n/m | -130, |
|            |    9 |      |      |    7 |      |      |     5 |       |     4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman       | -26, | -2,6 |  1,5 | -14, |  2,5 | -10, |   n/m |   n/m |   n/m |
| pääoman    |    8 |      |      |    4 |      |    1 |       |       |       |
| tuotto     |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| (ROE), %*  |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantum | 0,53 | 0,55 | 0,37 | 0,53 | 0,37 | 0,56 |  43,2 |  -3,6 |  43,2 |
| isaste*    |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma        | 7,00 | 6,82 | 9,87 | 7,00 | 9,87 | 7,09 | -29,1 |   2,6 | -29,1 |
| pääoma/osa |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| ke, EUR*   |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisu | 47,0 | 45,1 | 52,8 | 47,0 | 52,8 | 46,2 | -11,0 |   4,2 | -11,0 |
| usaste, %* |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö |   29 |   29 |   34 |   29 |   34 |   33 | -15,8 |  -1,9 | -15,0 |
| keskimääri |  116 |  695 |  574 |  305 |  474 |  815 |       |       |       |
| n          |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| keskimäärä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| inen määrä |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| (milj.)    |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| kausittain | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, |     - |     - |     - |
| en         |    6 |    6 |    6 |    6 |    6 |    6 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiiv | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, |     - |     - |     - |
| inen       |    6 |    6 |    6 |    6 |    6 |    6 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiiv | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, |     - |     - |     - |
| inen,      |    6 |    6 |    6 |    6 |    6 |    6 |       |       |       |
| laimennett |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
| u          |      |      |      |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin   
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden            
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan            
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.        
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja     
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä            
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden   
uudelleenarvostuksen.                                                           
* Koko liiketoiminta                                                            

Liikevoiton täsmäytyslaskelma                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR       | 4-6 | 1-3 | 4-6/ | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muut | Muut |
|                 | /09 | /09 |   08 |      |   09 |   08 | os % | os % | os % |
|                 |     |     |      |      |      |      |  4-6 |  4-6 |  1-6 |
|                 |     |     |      |      |      |      |  /09 |  /09 |  /09 |
|                 |     |     |      |      |      |      |    - |    - |    - |
|                 |     |     |      |      |      |      | 4-6/ | 1-3/ | 1-6/ |
|                 |     |     |      |      |      |      |   08 |   09 |   08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toiminnan tulos | 42, | -10 | 86,1 | 346, | 31,9 | 210, | -51, |  n/m | -84, |
| ilman           |   2 |  ,3 |      |    3 |      |    5 |    0 |      |    8 |
| kertaluonteisia |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| eriä            |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyrityks | 6,3 | 13, |  8,3 | 42,1 | 19,6 | 24,0 | -24, | -52, | -18, |
| et,             |     |   3 |      |      |      |      |    1 |    6 |    3 |
| operatiivinen,  |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| ilman käyvän    |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| arvon muutoksia |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto     | 48, | 3,0 | 94,4 | 388, | 51,5 | 234, | -48, |  n/m | -78, |
| ilman           |   5 |     |      |    4 |      |    5 |    6 |      |    0 |
| kertaluonteisia |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| eriä ja käyvän  |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| arvon muutoksia |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon    | 11, | -37 | -21, | -69, | -26, | -36, | 152, | 130, | 28,2 |
| muutokset       |   4 |  ,9 |    8 |    6 |    5 |    9 |    3 |    1 |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 59, | -34 | 72,6 | 318, | 25,0 | 197, | -17, | 271, | -87, |
| ilman           |   9 |  ,9 |      |    8 |      |    6 |    5 |    6 |    3 |
| kertaluonteisia |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| eriä            |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset | -26 | 34, | -1,3 |   -1 | -235 | -1,3 |  n/m |  n/m |  n/m |
| erät            | 9,3 |   0 |      | 045, |   ,3 |      |      |      |      |
| liiketuloksessa |     |     |      |    4 |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | -20 | -0, | 71,3 | -726 | -210 | 196, | -393 |  n/m | -207 |
| (IFRS)          | 9,4 |   9 |      |   ,6 |   ,3 |    3 |   ,7 |      |   ,1 |
--------------------------------------------------------------------------------


Vuoden 2009 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 toiseen           
neljännekseen)                                                                  
(jatkuu)                                                                        
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia laski 45,9     
milj. euroa 48,5 miljoonaan euroon. Liikevoitto kasvoi 18,6 milj. euroa         
kuluttajapakkauskartongissa ja parani jonkin verran sanomalehtipaperissa ja     
puutuotteissa mutta laski 23,8 milj. euroa hienopaperissa, 19,2 milj. euroa     
teollisuuspakkauksissa ja 8,8 milj. euroa aikakauslehtipaperissa. Puutuotteiden 
liiketappio oli 8,7 (10,9) milj. euroa ja hienopaperin liiketappio 4,1 milj.    
euroa (liikevoitto 19,7 milj. euroa). Muut-segmentin liiketappio ilman          
kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 24,3 (8,2) milj. euroa.      

Vuoden 2009 toisella neljänneksellä konserni rajoitti paperin ja kartongin      
tuotantoaan 20 prosenttia, sellun tuotantoaan 28 prosenttia ja                  
sahauskapasiteettiaan 31 prosenttia.                                            

Korkeammat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa paransivat paperi- ja         
kartonkisegmenttien liikevoittoa 2 milj. euroa, lukuun ottamatta suljettujen    
tehtaiden vaikutusta. Alemmat myyntihinnat laskivat puutuotteiden liikevoittoa  
39 milj. eurolla aiheuttaen liiketappion. Alhaisemmat myyntimäärät pienensivät  
liikevoittoa 182 milj. euroa.                                                   

Raakapuun alentuneet kustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa noin 44 milj.
euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 26 prosenttia vähemmän kuin vuotta
aiemmin eli 7,1 miljoonaa kuutiometriä. Kiinteät kustannukset laskivat 109 milj.
euroa, mikä johtui pääasiassa kustannustason parannustoimenpiteistä             
uudelleenjärjestelyt mukaan lukien.                                             

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon   
muutoksia oli 6,3 (8,3) milj. euroa. Liikevoitto sisältää 11,4 milj. euron      
nettovaikutuksen (-21,8 milj. euroa), joka koostuu käyvän arvon muutoksista     
liittyen osakeperusteisten maksujen kirjaamiseen, optio-ohjelmien               
suojausinstrumentteihin, hiilidioksidin päästöoikeuksiin sekä pääasiassa        
osakkuusyritysten IAS 41:n mukaisen metsäomaisuuden arvostuksesta.              

Stora Enso on kirjannut NewPagen 19,9 prosentin omistusosuudestaan ja lainastaan
417,8 milj. euron (575 milj. Yhdysvaltain dollarin) kertaluonteisen             
arvonalennuksen vuoden 2009 toisen neljänneksen tulokseensa. Arvonalennus johtuu
markkinatilanteen heikoista näkymistä ja NewPagen suurimman osakkeenomistajan,  
Cerberus Capital Management, L.P.:n, tekemistä toimenpiteistä NewPagen          
pääomarakenteen uudelleenjärjestämiseksi. Alaskirjauksen oikaisu voidaan kirjata
vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä, kun pääomarakenteen                     
uudelleenorganisointi on valmis. Osakkeiden alaskirjauksella oli 269,3 milj.    
euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon ja lainan alaskirjauksella 148,5 milj.
euron negatiivinen vaikutus rahoituseriin.                                      

Nettorahoituserät olivat -161,2 (-40,9) milj. euroa. Nettokorkokustannukset     
laskivat 40,9 milj. eurosta 22,8 milj. euroon lähinnä alentuneen korkotason     
vuoksi. Konserni pyrkii hallitsemaan korkoriskejä sovittamalla yhteen           
rahoituskustannukset ja operatiivisen toiminnan tuoton liiketoimintasyklin      
aikana. Tähän päästään vaihtamalla pitkäaikaisia kiinteitä korkoja              
lyhytaikaisiin vaihtuviin korkoihin. Nettovaluuttakurssivoitot lainoista,       
valuuttajohdannaisista ja pankkitileistä olivat 12,6 (4,2) milj. euroa, mikä    
johtui pääasiassa euromääräisistä lainoista Venäjällä. Nettotappio muista       
rahoituseristä oli -151,0 (-4,2) milj. euroa, joka sisältää -148,5 milj. euroa  
johtuen edellä kuvatusta NewPagen lainan arvonalentumisesta. Loput -2,5 milj.   
euroa sisältää 5,2 milj. euroa payment-in-kind-velkakirjoista,                  
koronvaihtosopimusten -8,0 milj. euron negatiivisen käyvän arvon muutoksen,     
pitkäaikaisen velan 1,3 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen sekä    
muita kuluja -1,0 milj. euroa.                                                  

Konsernin sijoitettu pääoma 30.6.2009 oli 8 493,4 milj. euroa, jossa on         
nettomääräistä vähennystä 2 262,7 milj. euroa. Tämä johtui konsernin            
uudelleenjärjestelyistä, aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon
arvonalennuksista sekä Pohjolan Voiman ja NewPagen noteeraamattomien osakkeiden 
arvostuseristä ja pienentyneestä käyttöpääomasta.                               

Tammi-kesäkuun 2009 tulos (verrattuna vuoden 2008 vastaavaan ajanjaksoon)       
Liikevaihto 4 315,3 milj. euroa oli 1 388,3 milj. pienempi kuin edellisvuoden   
5 703,6 milj. euroa, mikä johtui vähentyneistä toimituksista.                   

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä laski 183,0 milj. euroa  
51,5 milj. euroon, sillä vähentyneet myyntimäärät ja energiakustannusten nousu  
ylittivät kiinteiden ja kuitukustannusten positiivisen vaikutuksen.             

Vuoden 2009 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen      
neljännekseen)                                                                  
Liikevaihto 2 184,8 milj. euroa oli 54,3 milj. euroa suurempi kuin edellisen    
neljänneksen 2 130,5 milj. euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja     
arvostuseriä nousi 45,5 milj. euroa 48,5 milj. euroon, kun kustannusten -       
erityisesti energia- ja puukustannusten - vähentäminen useilla alueilla sekä    
jonkin verran lisääntyneet toimitukset enemmän kuin kompensoivat alhaisemmat    
myyntihinnat paikallisissa valuutoissa. Konsernin sijoitettu pääoma 30.6.2009   
oli 8 493,4 milj. euroa, jossa on nettomääräystä nousua 101,2 milj. euroa.      

Pääomarakenne                                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                     | 30.6.200 | 31.3.2009 | 31.12.200 | 30.6.2008 |
|                               |        9 |           |         8 |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiiviset aineelliset ja  |  6 593,7 |   6 648,8 |   6 853,7 |   8 572,8 |
| aineettomat hyödykkeet        |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset             |  1 117,9 |   1 063,5 |   1 042,5 |   1 213,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma                  |  1 540,6 |   1 435,4 |   1 674,7 |   1 921,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korottomat      |  - 482,6 |   - 491,1 |   - 513,6 |   - 414,0 |
| erät, netto                   |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sidottu pääoma                |  8 769,6 |   8 656,6 |   9 057,3 |  11 293,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat, netto              |   -276,2 |    -264,4 |    -282,8 |    -537,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma             |  8 493,4 |   8 392,2 |   8 774,5 |  10 756,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva |  5 518,8 |   5 382,3 |   5 594,0 |   7 782,5 |
| oma pääoma                    |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet           |     57,0 |      57,3 |      56,5 |      74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat         |   2917,6 |   2 952,6 |   3 124,0 |    2898,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus yhteensä             |  8 493,4 |   8 392,2 |   8 774,5 |  10 756,1 |
--------------------------------------------------------------------------------

Rahoitus vuoden 2009 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009            
ensimmäiseen neljännekseen)                                                     
Rahavirta oli 189,3 (263,6) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 81,0 
(159,4) milj. euroa. Heikosta kannattavuudesta huolimatta rahavirta oli vakaa,  
mikä johtui tehokkaasta käyttöpääoman hallinnasta erityisesti varastojen osalta 
sekä kurinalaisista investointipäätöksistä. Jakson päättyessä konsernin         
korolliset nettovelat olivat 2 917,6 milj. euroa, jossa ei ole juurikaan        
muutosta vuoden 2009 ensimmäisestä neljänneksestä.                              

Käyttämättömät luotot pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja rahavarat
ilman luottolimiittejä lisääntyivät 489 milj. eurosta 645 milj. euroon. Lisäksi 
Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä yhteensä
700 milj. euroa. Stora Enso ilmoitti 14.5.2009 laskeneensa menestyksellisesti   
liikkeeseen 232 445 000 eurolla lisää kesäkuussa 2014 erääntyviä 517 555 000    
euron 5,125 prosentin joukkovelkakirjoja, minkä jälkeen joukkolainan määrä nousi
750 000 000 euroon. Uudet joukkovelkakirjat tarjottiin 12,25 prosentin tuotolla 
ja niiden hinta oli 74,099. Saatu rahamäärä oli yhteensä 181 milj. euroa.       

Velkaantumisaste 30.6.2009 oli 0,53 (0,55). Valuuttojen nettovaikutus omaan     
pääomaan oli 88 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Pääasiassa NewPagen
ja Pohjolan Voimaan liittyvä, myytävissä olevaan omaisuuteen sisältyvä          
noteeraamattomien osake- ja velkainstrumenttien arvostuserä lisäsi omaa pääomaa 
413 milj. eurolla.                                                              

Rahoitus vuoden 2009 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2008 toiseen    
neljännekseen)                                                                  
Vuoden 2009 toisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 449,7 milj. euroa   
lyhytaikaisia lainoja verrattuna 819,9 milj. euroon vuoden 2008 toisen          
neljänneksen lopussa. Rahavaroja oli vuoden 2009 toisen neljänneksen lopussa 645
milj. euroa verrattuna 475 milj. euroon vuoden 2008 toisen neljänneksen lopussa.

Rahavirta                                                                       
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR     | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muuto | Muuto | Muuto |
|               | /09 | /09 | /08 |      |   09 |   08 |   s % |   s % |   s % |
|               |     |     |     |      |      |      |  4-6/ |  4-6/ |  1-6/ |
|               |     |     |     |      |      |      |  09 - |  09 - |  09 - |
|               |     |     |     |      |      |      | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
|               |     |     |     |      |      |      |     8 |     9 |     8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat      |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
| toiminnot     |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos    | -20 | -0, | 71, | -726 | -210 | 196, |   n/m |   n/m | -207, |
|               | 9,4 |   9 |   3 |   ,6 |   ,3 |    3 |       |       |     1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja    | 366 | 100 | 192 |    1 | 467, | 386, |  90,3 | 263,5 |  21,0 |
| muut          |  ,8 |  ,9 |  ,7 | 443, |    7 |    6 |       |       |       |
| ei-kassavaiku |     |     |     |    2 |      |      |       |       |       |
| tteiset erät  |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman | 31, | 163 | 81, | 31,8 | 195, | -264 | -61,1 | -80,5 | 173,9 |
| muutos        |   9 |  ,6 |   9 |      |    5 |   ,4 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminna | 189 | 263 | 345 | 748, | 452, | 318, | -45,3 | -28,2 |  42,2 |
| sta kertyneet |  ,3 |  ,6 |  ,9 |    4 |    9 |    5 |       |       |       |
| rahavirrat    |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit  | -10 | -10 | -19 | -704 | -212 | -328 |  44,3 |  -3,9 |  35,3 |
|               | 8,3 | 4,2 | 4,3 |   ,7 |   ,5 |   ,3 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta     | 81, | 159 | 151 | 43,7 | 240, | -9,8 | -46,6 | -49,2 |   n/m |
| investointien |   0 |  ,4 |  ,6 |      |    4 |      |       |       |       |
| jälkeen       |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut     |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
| toiminnot     |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettavist | 0,0 | 0,0 | 34, | 51,5 |  0,0 | 51,4 | -100, |   n/a | -100, |
| a             |     |     |   4 |      |      |      |     0 |       |     0 |
| toiminnoista  |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
| kertyneet     |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
| rahavirrat    |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
| investointie  |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
| n jälkeen     |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirrat    | 81, | 159 | 186 | 95,2 | 240, | 41,6 | -56,5 | -49,2 |   n/m |
| yhteensä      |   0 |  ,4 |  ,0 |      |    4 |      |       |       |       |
| investointien |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
| jälkeen       |     |     |     |      |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------


Investoinnit tammi-kesäkuussa 2009                                              
Konsernin koko vuoden 2009 suunnitellut investoinnit ovat 400 milj. euroa.      
Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon investoinnit sisältäen maahankinnat olivat    
yhteensä 212,5 milj. euroa, joka on 78 % vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon      
poistoista.                                                                     

Vuoden 2009 ensimmäisen vuosipuoliskon tärkeimmät projektit olivat              
voimalaitokset ja energiaan liittyvät projektit nykyisillä tehtailla (85 milj.  
euroa), nykyisen tuotannon kehittäminen (34 milj. euroa) sekä puuviljelmät      
Etelä-Amerikassa ja Kiinassa (23 milj. euroa).                                  

Vuoden 2009 arvonalentumistestaus                                               
Vaikka toisen neljänneksen tulos parani vuoden 2009 ensimmäisestä               
neljänneksestä, konserni ei odota kysynnän kehittyvän olennaisesti, minkä vuoksi
se on päättänyt suorittaa vuoden 2009 testauksen raportoidakseen mahdollisista  
arvonalentumisista aiemmin kuin edeltävinä vuosina. Konserni raportoi           
arvonalentumistestauksen tuloksista kolmannella neljänneksellä, jos merkittäviä 
arvonalentumisia on tapahtunut.                                                 

Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät                                    
Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät            
maailmantalouden ja erityisesti Euroopan talouden jatkuvaan heikkenemiseen. Puun
hintojen äkillisillä voimakkailla nousuilla olisi myös negatiivinen vaikutus    
konserniin.                                                                     

Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2009: 10 prosentin sähkön ja öljyn             
markkinahintojen muutoksen välitön vaikutus vuoden 2009 liikevoittoon on noin 18
milj. euron vuotuinen vaikutus suojausvaikutuksen jälkeen.                      

Puukuidunherkkyysanalyysi vuodelle 2009: 10 prosentin puun hintojen muutoksen   
välitön vaikutus vuoden 2009 liikevoittoon on noin 160 milj. euron vuotuinen    
vaikutus.                                                                       

Lyhyen aikavälin näkymät                                                        
Konsernin tuotteiden markkinoilla kilpailun odotetaan pysyvän haastavana, koska 
talouden välitöntä paranemista ei ole näkyvissä. Mainontamenojen ennusteita on  
korjattu edelleen alaspäin, sillä mainontaan käytetään yhä pienempi osa BKT:stä 
ja painettavat mainokset menettävät edelleen markkinaosuuttaan mainontaan       
käytettävästä kokonaisrahamäärästä.                                             

Vaikka supistumisvauhti on hidastumassa, kysynnän odotetaan pysyvän             
edellisvuotta heikompana sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin ja            
hienopaperin osalta vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Sanoma- ja          
aikakauslehtipaperimarkkinoiden kysynnän ennustetaan kuitenkin paranevan        
kausiluonteisesti jonkin verran kolmannella neljänneksellä edelliseen           
neljännekseen verrattuna. Nestepakkauskartongin kysynnän ennakoidaan pysyvän    
edellisvuoden tasolla, mutta muiden pakkaustuotteiden kysynnän odotetaan        
heikkenevän. Puutuotteiden kysyntänäkymät pysyvät heikkoina, mikä johtuu        
rakennusmarkkinoiden taantumasta kaikkialla Euroopassa, Japanissa ja            
Yhdysvalloissa.                                                                 

Euroopassa joihinkin graafisiin paperilaatuihin kohdistuu hintapaineita.        
Kuluttajapakkauskartonkien ja teollisuuspakkausten hintojen odotetaan pysyvän   
suurelta osin muuttumattomina. Tuotannonrajoitukset ovat parantaneet            
puutuotteiden kysynnän ja tarjonnan välistä tasapainoa. Joidenkin puutuotteiden 
hintojen odotetaan nousevan.                                                    

Kiinassa talous elpyy ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän        
ennakoidaan olevan edellisvuotta vahvempaa. Päällystämättömän                   
aikakauslehtipaperin hintojen odotetaan vakaantuvan. Päällystetyn hienopaperin  
markkinakysynnän ennustetaan paranevan edelleen ja hintojen jatkavan hidasta    
nousuaan. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntään 
odotetaan kausiluonteista parannusta syksyllä. Hintojen odotetaan vakaantuvan.  

Stora Enso ennustaa edelleen kustannusdeflaationsa ilman sisäisiä toimenpiteitä 
olevan noin 4 % koko vuoden 2009 osalta, ja pääasiallisena edistäjänä ovat      
alentuneet kuituraaka-ainekustannukset (puu, keräyspaperi ja ostettu sellu).    

Toisen vuosineljänneksen tapahtumat                                             
Huhtikuu                                                                        
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 aloittavansa Suomessa yt-neuvottelut, joiden      
tavoitteena on vähentää kapasiteettia Kiteen ja Varkauden sahoilla ja tehdä     
uudelleenjärjestelyjä Puumerkin toiminnoissa Suomessa ja Latviassa. Kesäkuun    
puolivälissä päättyneiden yt-neuvottelujen seurauksena työntekijöiden määrää    
vähennetään 35 henkilöllä ja vuotuista tuotantokapasiteettia yhteensä 120 000   
kuutiometriä.                                                                   

Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 myös ostavansa Myllykoski Paperin 49 prosentin    
vähemmistöosuuden Sunilan sellutehtaasta 6 milj. eurolla. Stora Enso ilmoitti   
15.5.2009 saaneensa oston päätökseen saatuaan kaikki tarvittavat                
kilpailuviranomaisten hyväksynnät.                                              

Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 myös, että se suunnittelee organisoivansa         
toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kustannussäästö.    
Suurin osa tavoitteesta saavutetaan vuoden 2009 aikana ja loput vuoden 2010     
loppuun mennessä. Toimenpiteet vaikuttavat noin 2 000 työntekijään, pääasiassa  
johtamisrakenteiden keventämisen ja karsimisen vuoksi. Lopullinen määrä riippuu 
yt-neuvottelujen tuloksesta.                                                    

Toukokuu                                                                        
Stora Enso ilmoitti 18.5.2009, että Stora Enso ja chileläinen Arauco, yksi      
Latinalaisen Amerikan suurimmista metsäteollisuusyrityksistä, olivat            
allekirjoittaneet sopimuksen noin 130 000 hehtaarin maa-alueiden ja             
puuviljelmien sekä 6 000 hehtaarin vuokramaiden ja muiden toimintojen           
ostamisesta tasaosuuksin espanjalaiselta selluntuottaja Grupo ENCE:lta Keski- ja
Länsi-Uruguayssa. Kaupan markkina-arvo on 344 milj. Yhdysvaltain dollaria (253  
milj. euroa) mukaan lukien 33 milj. Yhdysvaltain dollarin velkaosuus. Stora     
Enson osuus kaupan markkina-arvosta on 50 prosenttia. Kauppa Grupo ENCE:n kanssa
on tarkoitus saattaa päätökseen vuoden 2009 loppuun mennessä. Stora Enson ja    
Araucon tarkoitus on yhdistää olemassa olevat omistuksensa Uruguayssa kaupan    
kohteena oleviin toimintoihin.                                                  

Stora Enso ilmoitti 20.5.2009 nimittäneensä Ulla Paajanen-Sainion yhtiön uudeksi
sijoittajasuhdejohtajaksi. Nimitys astui voimaan välittömästi. Hän seuraa       
tehtävässään Keith B Russellia, joka oli toiminut sijoittajasuhdejohtajana      
yhtiön Lontoon toimistossa ja jätti tehtävänsä Stora Ensossa toukokuun 2009     
lopussa. Ulla Paajanen-Sainion toimipaikka on Helsingissä ja hän raportoi       
talousjohtaja Markus Rauramolle.                                                

Kesäkuu                                                                         
Stora Enso ja Neste Oil vihkivät 11.6.2009 Varkaudessa käyttöön koelaitoksen,   
jolla kehitetään liikenteen biopolttoaineiden tuotantoa hakkuutähteistä.        
Yhtiöiden puoliksi omistama yhteisyritys, NSE Biofuels Oy on perustettu ensiksi 
kehittämään teknologiaa ja sen jälkeen tuottamaan uusiutuvan dieselin           
raaka-ainetta.                                                                  

Uudelleenjärjestelytoimenpiteet                                                 
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 organisoivansa toimintonsa uudelleen tavoitteena  
250 milj. euron vuotuinen kiinteiden kustannusten säästö, joka saavutetaan      
lähinnä hallinnossa tehtävillä säästötoimenpiteillä. Uudelleenorganisointi      
etenee aikataulun mukaisesti tavoiteltujen säästöjen saavuttamiseksi.           
Toimenpiteiden kohteena olevien työntekijöiden määrä riippuu yt-menettelyjen    
lopputuloksesta. Suurin osa yt-menettelyistä on suunniteltu saatettavan         
päätöksen vuoden 2009 aikana. Uusi kustannusleikkausohjelma sisältää aiemman    
hallinnon keventämisprojektin ja vuonna 2007 alkaneet taloushallinnon           
uudelleenjärjestelyt.                                                           

Veracel                                                                         
Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli       
antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian liittovaltion Stora Enson                
Veracel-osakkuusyritykselle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi     
tuomari määräsi korjaavia toimenpiteitä, kuten luonnonmetsän istuttamisen osaan 
Veracelin istutetuista maista ja mahdollisen 20 milj. Brasilian realin (8 milj. 
euron) sakon. Veracel kiistää voimakkaasti oikeuden päätöksen ja on nostanut    
kanteen tuomiosta. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti,  
on suorittanut kattavan ympäristövaikutusten arvioinnin ja on saanut kaikki     
tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja          
puuviljelmille. Marraskuussa 2008 Bahiassa sijaitsevan Eunápoliksen kunnan      
liittotuomioistuin peruutti päätöksen vaikutukset väliaikaisena toimenpiteenä.  
Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten      
sakkojen varalle.                                                               

Kilpailuviranomaisten tutkinta                                                  
Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn                  
valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut 
syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä        
Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin       
myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut 
Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi.        

Suomen kilpailuvirasto on tutkinut raakapuun hankintaan liittyvää toimintaa     
Suomessa. Kilpailuvirasto on esittänyt markkinaoikeudelle, että Stora Ensolle   
määrätään 30 milj. euron seuraamusmaksu kilpailulakien rikkomisesta raakapuun   
hankinnassa vuosina 1997-2004. Markkinaoikeus käsittelee tapausta, ja sen       
päätöstä odotetaan vuoden 2009 loppuun mennessä. Stora Enso katsoo              
kilpailuviraston esityksen olevan perusteeton.                                  

Stora Enso ei ole tehnyt kirjanpidollisia varauksia, joilla varauduttaisiin     
edellä mainittujen joukkokanteiden ja tutkimuksen kustannuksiin.                

Osakepääoma                                                                     
Vuosineljänneksen aikana kirjattiin kaupparekisteriin 347 A-osakkeen muunto     
R-osakkeiksi 12.6.2009.                                                         

30.6.2009 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 152 084 
kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 386 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei 
ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta,    
joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön      
osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä.                                          

Muutokset osakeomistuksissa                                                     
Huhtikuussa Norges Bankin (Norjan keskuspankki) omistamien osakkeiden osuus     
Stora Enso Oyj:ssä nousi yli 5 %:n Stora Enso Oyj:n osakepääomasta ja osakkeiden
määrästä.                                                                       

Toukokuussa Orbis Investment Management Limitedin, Orbis Asset Management       
Limitedin ja Orbis Portfolio Management (Europe) LLP:n hallinnoimien rahastojen 
omistamien osakkeiden osuus Stora Enso Oyj:ssä laski alle 5 %:n Stora Enso Oyj:n
osakepääomasta ja osakkeiden määrästä.                                          

Tilikauden jälkeiset tapahtumat                                                 
Stora Enso suoritti 3.7.2009 osittaisen takaisinoston vuoden 2009 3,875 %:n     
Swedish Medium-Term Note ‑joukkovelkakirjasta. Takaisinoston nimellisarvo oli   
867,2 milj. Ruotsin kruunua (80 milj. euroa) ja maksettu rahamäärä 892,4 milj.  
Ruotsin kruunua (82,6 milj. euroa), josta 18,5 milj. Ruotsin kruunua (1,7 milj. 
euroa) liittyi korkoon. Vuoden 2009 kolmannelle neljännekselle kirjataan 6,7    
milj. Ruotsin kruunun (0,6 milj. euron) tappio.                                 

Stora Enso ilmoitti 22.7.2009 Patentti- ja rekisterihallituksen vahvistaneen,   
että Stora Enso voi alentaa ylikurssirahastoaan ja että varojenjaon aikataulu on
vahvistettu.                                                                    






Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.                                         

Helsingissä 23. päivänä heinäkuuta 2009                                         
Stora Enso Oyj                                                                  
Hallitus                                                                        
Segmentit vuoden 2009 toisella neljänneksellä verrattuna vuoden 2008 toiseen    
neljännekseen                                                                   


Sanomalehti- ja kirjapaperi                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR    | 4-6 | 1-3 | 4-6 |  2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muuto | Muuto | Muuto |
|              | /09 | /09 | /08 |       |   09 |   08 |   s % |   s % |   s % |
|              |     |     |     |       |      |      |  4-6/ |  4-6/ |  1-6/ |
|              |     |     |     |       |      |      |  09 - |  09 - |  09 - |
|              |     |     |     |       |      |      | 4-6/0 | 1-3/0 |  1-6/ |
|              |     |     |     |       |      |      |     8 |     9 |    08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto  | 327 | 308 | 389 |     1 | 636, | 775, | -15,8 |   6,1 | -18,0 |
|              |  ,5 |  ,7 |  ,0 | 594,7 |    2 |    5 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos   | 57, | 48, | 55, | 255,2 | 106, | 110, |   3,9 |  19,6 |  -4,1 |
| ennen        |   9 |   4 |   7 |       |    3 |    9 |       |       |       |
| poistoja     |     |     |     |       |      |      |       |       |       |
| (EBITDA)*    |     |     |     |       |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*  | 31, | 21, | 27, | 140,8 | 52,6 | 54,3 |  11,5 |  44,7 |  -3,1 |
|              |   1 |   5 |   9 |       |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| %            | 9,5 | 7,0 | 7,2 |   8,8 |  8,3 |  7,0 |  31,9 |  35,7 |  18,6 |
| liikevaihdos |     |     |     |       |      |      |       |       |       |
| ta           |     |     |     |       |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**    | 10, | 7,6 | 9,5 |  12,1 |  9,2 |  9,2 |  14,7 |  43,4 |   0,0 |
|              |   9 |     |     |       |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 610 | 546 | 702 | 2 870 |    1 |    1 | -13,1 |  11,7 | -18,2 |
| 1 000 t      |     |     |     |       |  156 |  413 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 600 | 573 | 687 | 2 808 |    1 |    1 | -12,7 |   4,7 | -16,3 |
| ät, 1 000 t  |     |     |     |       |  173 |  402 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 327,5 milj. euroa, joka oli 16 %   
pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, mikä johtui vähentyneistä    
toimituksista. Liikevoitto oli 31,1 milj. euroa, joka oli 11 % suurempi kuin    
vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui alentuneista                   
tuotantokustannuksista, tuotteiden korkeammista hinnoista ja Ruotsin kruunun    
arvon alentumisesta.                                                            

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen                                    
Kysyntä Euroopassa pysyi huomattavasti edellisvuotta heikompana, mikä johtui    
talouden taantumasta ja sen seurauksena mainontaan käytettävien varojen         
merkittävästä laskusta. Sopimushinnat nousivat Euroopassa vuoden alussa, mutta  
Euroopan ulkopuolella hinnat laskivat selvästi.                                 

Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen                               
Kysynnän heikkeneminen jatkui kaikkialla Euroopassa, tosin heikkenemisessä oli  
joitakin maakohtaisia eroja. Kausiluonteiset tekijät vauhdittivat hieman        
toimituksia. Tällaisia tekijöitä oli esimerkiksi tilausten viivästyminen        
ensimmäisen neljänneksen pitkittyneiden neuvottelujen vuoksi.                   

Aikakauslehtipaperi                                                             
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR    | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/0 | Muuto | Muuto | Muuto |
|              | /09 | /09 | /08 |      |   09 |     8 |   s % |   s % |   s % |
|              |     |     |     |      |      |       |  4-6/ |  4-6/ |  1-6/ |
|              |     |     |     |      |      |       |  09 - |  09 - |  09 - |
|              |     |     |     |      |      |       | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
|              |     |     |     |      |      |       |     8 |     9 |     8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto  | 396 | 380 | 540 |    2 | 776, |     1 | -26,7 |   4,0 | -28,6 |
|              |  ,0 |  ,8 |  ,5 | 177, |    8 | 087,8 |       |       |       |
|              |     |     |     |    0 |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos   | 33, | 27, | 48, | 223, | 61,2 | 108,9 | -29,5 |  24,2 | -43,8 |
| ennen        |   9 |   3 |   1 |    5 |      |       |       |       |       |
| poistoja     |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
| (EBITDA)*    |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*  | 5,7 | -0, | 14, | 88,8 |  5,6 |  41,7 | -60,7 |   n/m | -86,6 |
|              |     |   1 |   5 |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| %            | 1,4 | 0,0 | 2,7 |  4,1 |  0,7 |   3,8 | -48,1 |   n/a | -81,6 |
| liikevaihdos |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
| ta           |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**    | 1,6 | 0,0 | 3,7 |  6,0 |  0,8 |   5,4 | -56,8 |   n/a | -85,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 512 | 487 | 698 |    2 |  999 | 1 389 | -26,6 |   5,1 | -28,1 |
| 1 000 t      |     |     |     |  786 |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 503 | 501 | 696 |    2 |    1 | 1 424 | -27,7 |   0,4 | -29,5 |
| ät, 1 000 t  |     |     |     |  774 |  004 |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 396,0 milj. euroa, joka oli 27 % pienempi  
kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa kysynnän       
heikkenemisestä. Liikevaihto laski myös Kemijärven ja Norrsundetin              
sellutehtaiden vuonna 2008 tapahtuneet pysyvän sulkemisen vuoksi. Liikevoitto   
oli 5,7 milj. euroa, joka oli 61 % pienempi kuin vuoden 2008 toisella           
neljänneksellä, sillä tuotteiden korkeammat hinnat ja alentuneet                
tuotantokustannukset eivät pystyneet kompensoimaan toimitusten vähenemistä.     
Kuitukustannukset olivat alhaisemmat mutta energiakustannukset suuremmat kuin   
edellisvuonna.                                                                  

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen                                    
Euroopassa talouden taantuma vähensi aikakauslehtipaperien ja erityisesti       
päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntää merkittävästi. Laajat                
tuotannonrajoitukset auttoivat pitämään tuottajien varastot vuoden 2008 tason   
alapuolella, vaikka markkinoilla olikin vielä ylitarjontaa. Aikakauslehtipaperin
hinnat olivat korkeammat.                                                       

Latinalaisessa Amerikassa ja Kiinassa kysyntä oli heikompaa ja hinnat           
alhaisempia.                                                                    

Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen                               
Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä       
heikkeni jonkin verran, mutta laskuvauhti näyttää olevan hidastumassa. Tämä     
johtuu osittain siitä, että kuvastokausi piristi tilauksia jonkin verran. Hinnat
pysyivät vakaina, mutta niihin kohdistui paineita tarjonnan ylittäessä edelleen 
kysynnän.                                                                       

Latinalaisessa Amerikassa aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi, kun asiakkaat    
normalisoivat varastojaan toisen neljänneksen alussa. Hinnat säilyivät vakaina. 
Kausiluonteisuuteen liittyvät tilauskannat näyttävät ensimmäisiä merkkejä       
kysynnän kääntymisestä kasvuun.                                                 

Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä on parantunut tasaisesti
vuoden alusta lähtien, mutta jatkuva ylitarjonta kilpailevassa päällystetyssä   
aikakauslehtipaperissa aiheutti vielä hintapaineita.                            

Hienopaperi                                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR    | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/0 | Muuto | Muuto | Muuto |
|              | /09 | /09 | /08 |      |   09 |     8 |   s % |   s % |   s % |
|              |     |     |     |      |      |       |  4-6/ |  4-6/ |  1-6/ |
|              |     |     |     |      |      |       |  09 - |  09 - |  09 - |
|              |     |     |     |      |      |       | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
|              |     |     |     |      |      |       |     8 |     9 |     8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto  | 450 | 431 | 537 |    2 | 882, |     1 | -16,3 |   4,3 | -18,5 |
|              |  ,4 |  ,9 |  ,8 | 111, |    3 | 083,0 |       |       |       |
|              |     |     |     |    7 |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos   | 25, | 22, | 57, | 219, | 47,8 | 131,0 | -55,9 |  11,5 | -63,5 |
| ennen        |   2 |   6 |   2 |    8 |      |       |       |       |       |
| poistoja     |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
| (EBITDA)*    |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*  | -4, | -5, | 19, | 80,4 | -9,8 |  57,0 | -120, |  28,1 | -117, |
|              |   1 |   7 |   7 |      |      |       |     8 |       |     2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| %            | -0, | -1, | 3,7 |  3,8 | -1,1 |   5,3 | -124, |  30,8 | -120, |
| liikevaihdos |   9 |   3 |     |      |      |       |     3 |       |     8 |
| ta           |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**    | -1, | -1, | 4,3 |  5,3 | -1,5 |   6,5 | -130, |  23,5 | -123, |
|              |   3 |   7 |     |      |      |       |     2 |       |     1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 638 | 590 | 688 |    2 |    1 | 1 414 |  -7,3 |   8,1 | -13,2 |
| 1 000 t      |     |     |     |  730 |  228 |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 625 | 591 | 694 |    2 |    1 | 1 390 |  -9,9 |   5,8 | -12,5 |
| ät, 1 000 t  |     |     |     |  707 |  216 |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Hienopaperin liikevaihto oli 450,4 milj. euroa, joka oli 16 % pienempi kuin     
vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui vähentyneistä toimituksista,   
päällystämättömän hienopaperin alhaisemmista myyntihinnoista ja epäedullisista  
valuuttakurssimuutoksista. Liiketappio 4,1 milj. euroa oli 23,8 milj. euroa     
suurempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, kun päällystämättömän        
hienopaperin alhaisemmat myyntihinnat ja kaikkien hienopaperilaatujen           
vähentyneet toimitukset ylittivät yleisesti alentuneiden kustannusten           
vaikutuksen, mukaan lukien kiinteiden kustannusten vähennyksen.                 

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen                                    
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli edellisvuotta paljon heikompaa,
mikä johtui talouden taantumasta ja sen negatiivisesta vaikutuksesta mainontaan 
käytettäviin varoihin. Myös päällystämättömän hienopaperin toimitukset olivat   
yhä selkeästi vähäisempiä, vaikka tilausten määrät lähenivät edellisvuoden      
tasoa. Päällystetyn hienopaperin hinnat pysyivät selvästi korkeampina ja        
päällystämättömän hienopaperin hinnat alhaisempina kuin edellisvuonna.          
Teollisuuden varastot olivat pienemmät molempien paperilaatujen osalta.         

Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli edellisvuoden tasolla, mutta     
hinnat olivat selvästi alhaisempia.                                             

Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen                               
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä pysyi alhaisemmalla tasolla.       
Päällystämättömän hienopaperin kysyntä oli puolestaan yhä jonkin verran         
heikompaa kuin edellisellä neljänneksellä. Euroopassa päällystämättömän         
hienopaperin hinnat laskivat ja päällystettyjen laatujen hinnat pysyivät samalla
tasolla. Teollisuuden varastot olivat jonkin verran suuremmat päällystetyn      
hienopaperin osalta ja pysyivät muuttumattomina päällystämättömän hienopaperin  
osalta.                                                                         

Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä kasvoi ja hinnat nousivat.           

Kuluttajapakkauskartonki                                                        
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR    | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 2008 | 1-6/ | 1-6/0 | Muuto | Muuto | Muuto |
|              | /09 | /09 | /08 |      |   09 |     8 |   s % |   s % |   s % |
|              |     |     |     |      |      |       |  4-6/ |  4-6/ |  1-6/ |
|              |     |     |     |      |      |       |  09 - |  09 - |  09 - |
|              |     |     |     |      |      |       | 4-6/0 | 1-3/0 | 1-6/0 |
|              |     |     |     |      |      |       |     8 |     9 |     8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto  | 460 | 459 | 587 |    2 | 920, |     1 | -21,6 |   0,1 | -20,8 |
|              |  ,3 |  ,9 |  ,3 | 231, |    2 | 161,7 |       |       |       |
|              |     |     |     |    9 |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos   | 71, | 44, | 59, | 242, | 116, | 138,6 |  20,2 |  61,2 | -15,9 |
| ennen        |   9 |   6 |   8 |    0 |    5 |       |       |       |       |
| poistoja     |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
| (EBITDA)*    |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*  | 41, | 15, | 23, | 107, | 57,1 |  65,5 |  80,9 | 168,4 | -12,8 |
|              |   6 |   5 |   0 |    3 |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| %            | 9,0 | 3,4 | 3,9 |  4,8 |  6,2 |   5,6 | 130,8 | 164,7 |  10,7 |
| liikevaihdos |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
| ta           |     |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**    | 13, | 4,9 | 5,5 |  7,2 |  9,2 |   7,8 | 145,5 | 175,5 |  17,9 |
|              |   5 |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 545 | 529 | 643 |    2 |    1 | 1 279 | -15,2 |   3,0 | -16,0 |
| 1 000 t      |     |     |     |  442 |  074 |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäär | 551 | 509 | 626 |    2 |    1 | 1 286 | -12,0 |   8,3 | -17,6 |
| ät, 1 000 t  |     |     |     |  437 |  060 |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 460,3 milj. euroa, joka oli 22 %      
pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa       
markkinasellun laskeneista hinnoista ja vähentyneistä toimituksista, kartongin  
toimitusten vähentymisestä Baienfurtin tehtaan sulkemisen jälkeen vuoden 2008   
lopussa sekä tuotannonrajoituksista. Liikevoitto oli 41,6 milj. euroa, joka oli 
81 % suurempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, mikä johtui kartongin   
yleisesti korkeammista myyntihinnoista ja alhaisemmista muuttuvista ja          
kiinteistä kustannuksista.                                                      

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen                                    
Kuluttajapakkauskartongin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa. Euromääräiset    
myyntihinnat olivat keskimääräistä korkeammat.                                  

Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen                               
Nestepakkaus- ja elintarvikekartongin kysyntä parani kausiluonteisesti Kiinan   
kysynnän kasvun tukemana, mutta kotelokartongin kysyntä pysyi muuttumattomana.  
Hinnat olivat vakaat.                                                           

Teollisuuspakkaukset                                                            
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR        | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 200 | 1-6 | 1-6/ | Muut | Muuto | Muuto |
|                  | /09 | /09 | /08 |   8 | /09 |   08 | os % |   s % |   s % |
|                  |     |     |     |     |     |      |  4-6 |  4-6/ |  1-6/ |
|                  |     |     |     |     |     |      |  /09 |  09 - |  09 - |
|                  |     |     |     |     |     |      |    - | 1-3/0 | 1-6/0 |
|                  |     |     |     |     |     |      | 4-6/ |     9 |     8 |
|                  |     |     |     |     |     |      |   08 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto      | 194 | 197 | 285 |   1 | 391 | 560, | -32, |  -1,6 | -30,3 |
|                  |  ,0 |  ,2 |  ,4 | 076 |  ,2 |    9 |    0 |       |       |
|                  |     |     |     |  ,5 |     |      |      |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 12, | 15, | 35, | 132 | 28, | 77,1 | -63, | -15,1 | -63,6 |
| poistoja         |   9 |   2 |   5 |  ,7 |   1 |      |    7 |       |       |
| (EBITDA)*        |     |     |     |     |     |      |      |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*      | 0,9 | 3,5 | 20, | 73, | 4,4 | 47,7 | -95, | -74,3 | -90,8 |
|                  |     |     |   1 |   9 |     |      |    5 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 0,5 | 1,8 | 7,0 | 6,9 | 1,1 |  8,5 | -92, | -72,2 | -87,1 |
|                  |     |     |     |     |     |      |    9 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**        | 0,6 | 2,4 | 10, | 11, | 1,5 | 13,2 | -94, | -75,0 | -88,6 |
|                  |     |     |   9 |   2 |     |      |    5 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja       | 195 | 191 | 262 |   1 | 386 |  524 | -25, |   2,1 | -26,3 |
| kartongin        |     |     |     | 008 |     |      |    6 |       |       |
| toimitukset,     |     |     |     |     |     |      |      |       |       |
| 1 000 t          |     |     |     |     |     |      |      |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja       | 181 | 189 | 263 |   1 | 370 |  526 | -31, |  -4,2 | -29,7 |
| kartongin        |     |     |     | 020 |     |      |    2 |       |       |
| tuotantomäärät,  |     |     |     |     |     |      |      |       |       |
| 1 000 t          |     |     |     |     |     |      |      |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin      | 238 | 228 | 279 | 107 | 466 |  546 | -14, |   4,4 | -14,7 |
| toimitukset,     |     |     |     |   1 |     |      |    7 |       |       |
| milj. m2         |     |     |     |     |     |      |      |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin      | 239 | 226 | 279 | 106 | 465 |  544 | -14, |   5,8 | -14,5 |
| tuotantomäärät,  |     |     |     |   6 |     |      |    3 |       |       |
| milj. m2         |     |     |     |     |     |      |      |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 194,0 milj. euroa, joka oli 32 % pienempi  
kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa toimitusten    
vähenemisestä kaikissa tärkeimmissä segmenteissä. Liikevoitto, 0,9 milj. euroa, 
oli 96 % pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, mikä johtui myös    
toimitusten vähenemisestä ja alhaisemmista hinnoista.                           

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen                                    
Teollisuuspakkausten kysyntä oli edelleen selvästi heikompaa ja hinnat          
alhaisempia kuin edellisvuonna. Laminaattipaperin kysyntä rakentamiseen         
liittyvään loppukäyttöön oli erityisen heikkoa.                                 

Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen                               
Useimpien tuotteiden kysyntä vahvistui jonkin verran. Aaltopahvin, aaltopahvin  
raaka-aineen ja laminaattipaperin hinnat olivat vakaat, mutta puolikemiallisen  
aallotuskartongin, hylsyjen ja hylsykartongin hinnat laskivat.                  

Puutuotteet                                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR    | 4-6 | 1-3 | 4-6 |  2008 | 1-6/ | 1-6/ | Muuto | Muuto | Muuto |
|              | /09 | /09 | /08 |       |   09 |   08 |   s % |   s % |   s % |
|              |     |     |     |       |      |      |  4-6/ |  4-6/ |  1-6/ |
|              |     |     |     |       |      |      |  09 - |  09 - |  09 - |
|              |     |     |     |       |      |      |  4-6/ |  1-3/ |  1-6/ |
|              |     |     |     |       |      |      |    08 |    09 |    08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto  | 315 | 272 | 409 |     1 | 587, | 788, | -22,9 |  16,1 | -25,4 |
|              |  ,8 |  ,0 |  ,8 | 503,3 |    8 |    4 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos   | -1, | -14 | 1,8 | -19,4 | -15, | -8,9 | -161, |  92,3 | -73,0 |
| ennen        |   1 |  ,3 |     |       |    4 |      |     1 |       |       |
| poistoja     |     |     |     |       |      |      |       |       |       |
| (EBITDA)*    |     |     |     |       |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*  | -8, | -23 | -10 | -67,5 | -32, | -34, |  20,2 |  63,3 |   5,5 |
|              |   7 |  ,7 |  ,9 |       |    4 |    3 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| %            | -2, | -8, | -2, |  -4,5 | -5,5 | -4,4 |  -3,7 |  67,8 | -25,0 |
| liikevaihdos |   8 |   7 |   7 |       |      |      |       |       |       |
| ta           |     |     |     |       |      |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**    | -5, | -15 | -5, |  -9,8 | -10, | -8,9 |  -5,4 |  62,4 | -21,3 |
|              |   9 |  ,7 |   6 |       |    8 |      |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, |   1 |   1 |   1 | 5 893 |    2 |    3 | -16,8 |  16,9 | -20,3 |
| 1 000 m3     | 301 | 113 | 563 |       |  414 |  030 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Puutuotteiden liikevaihto oli 315,8 milj. euroa, joka oli 23 % pienempi kuin    
vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Syynä tähän olivat pääasiassa alhaisemmat  
myyntihinnat ja vähentyneet toimitukset. Liiketappio oli 8,7 milj. euroa, joka  
oli 2,2 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008 toisella neljänneksellä, sillä    
kustannussäästötoimenpiteet, alentuneet raaka-ainekustannukset ja pienemmät     
poistot kompensoivat alhaisempien myyntihintojen ja toimitusten vähenemisen     
vaikutuksen.                                                                    

Rajuja tuotannonrajoituksia jatkettiin vaikeaan markkinatilanteeseen            
sopeutumiseksi. Kiteen ja Varkauden sahojen sekä itävaltalaisen Ybbsin sahan    
tuotantokapasiteettia vähennettiin pysyvästi, ja Swietajnon saha Puolassa       
suljettiin pysyvästi. Puumerkin toiminnot Suomessa ja Latviassa järjesteltiin   
uudelleen.                                                                      

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 toiseen neljännekseen                                    
Kysyntä ja hinnat olivat selkeästi edellisvuotta alhaisempia, mikä johtui       
rakennustoiminnan jyrkästä laskusta useimmilla markkinoilla.                    

Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen                               
Vaikka kysyntä pysyi yleisesti heikkona, kausiluonteinen vahvistuminen ja       
tarjonnan supistuminen tukivat hintojen nousua koko tuotevalikoimassa. Hintojen 
nousu ei kuitenkaan ollut riittävää toiminnan palauttamiseksi kestävän          
kannattavuuden tasolle.                                                         



Tilinpäätös                                                                     

Yleistä                                                                         
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan 
IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2008               
vuosikertomuksen mukaisesti lukuun ottamatta alla kuvattujen standardien        
käyttöönotosta aiheutuneita vaikutuksia:                                        

IFRS 8 Toimintasegmentit                                                        
Konsernin raportoitavat segmentit pysyvät muuttumattomina aiemmissa             
osavuosikatsauksista raportoiduista. Tämän standardin käyttöönotto ei ole       
vaikuttanut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan.        

IAS 1 (muutettu 2007) Tilinpäätöksen esittäminen                                
Muutetussa standardissa on tehty terminologiamuutoksia ja muutettu              
pääasiallisten laskelmien otsikoita. Tämän standardin käyttöönotto ei ole       
kuitenkaan vaikuttunut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen      
asemaan.                                                                        

Lopetetut toiminnot                                                             
Tukkuriliiketoimintasegmentin myynti vuonna 2008 on kirjattu lopetettuna        
toimintona. Tuloslaskelmat on esitetty uudelleen siten, että lopetettujen       
toimintojen tulos esitetään erikseen, mutta tase ja rahavirtalaskelma on        
esitetty aiemmin raportoidun mukaisesti.                                        

Lyhennetty konsernin tuloslaskelma                                              
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR    | 4-6/ | 1-3/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2008 | Muut | Muut | Muuto |
|              |   09 |   09 |   08 |   09 |   08 |      | os % | os % |   s % |
|              |      |      |      |      |      |      |  4-6 |  4-6 |  1-6/ |
|              |      |      |      |      |      |      |  /09 |  /09 |  09 - |
|              |      |      |      |      |      |      |    - |    - | 1-6/0 |
|              |      |      |      |      |      |      | 4-6/ | 1-3/ |     8 |
|              |      |      |      |      |      |      |   08 |   09 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat     |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| toiminnot    |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto  |    2 |    2 |    2 |    4 |    5 |   11 | -23, |  2,5 | -24,3 |
|              | 184, | 130, | 871, | 315, | 703, | 028, |    9 |      |       |
|              |    8 |    5 |    8 |    3 |    6 |    8 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminn | 31,4 | 51,8 | -1,6 | 83,2 | 44,9 | 120, |  n/m | -39, |  85,3 |
| an muut      |      |      |      |      |      |    2 |      |    4 |       |
| tuotot       |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalit  |   -1 |   -1 |   -1 |   -2 |   -3 |   -6 | 20,8 |  0,6 |  21,0 |
| ja palvelut  | 363, | 371, | 720, | 735, | 462, | 905, |      |      |       |
|              |    4 |    6 |    4 |    0 |    5 |    0 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimituskulu | -196 | -211 | -286 | -408 | -568 |   -1 | 31,2 |  6,7 |  28,3 |
| t ja         |   ,9 |   ,1 |   ,1 |   ,0 |   ,7 | 127, |      |      |       |
| komissiot    |      |      |      |      |      |    1 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstöku | -325 | -376 | -454 | -701 | -902 |   -1 | 28,4 | 13,4 |  22,3 |
| lut          |   ,6 |   ,0 |   ,7 |   ,6 |   ,4 | 669, |      |      |       |
|              |      |      |      |      |      |    1 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminn | -401 | -114 | -177 | -515 | -307 | -752 | -126 | -249 | -67,9 |
| an muut      |   ,1 |   ,7 |   ,1 |   ,8 |   ,2 |   ,7 |   ,5 |   ,7 |       |
| kulut        |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus        |  6,0 | 19,4 | 12,4 | 25,4 | 36,3 |  0,7 | -51, | -69, | -30,0 |
| osakkuusyrit |      |      |      |      |      |      |    6 |    1 |       |
| ysten        |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| tuloksesta   |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja   | -144 | -129 | -173 | -273 | -347 |   -1 | 16,4 | -11, |  21,3 |
| arvonalentum |   ,6 |   ,2 |   ,0 |   ,8 |   ,7 | 422, |      |    9 |       |
| iset         |      |      |      |      |      |    4 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos   | -209 | -0,9 | 71,3 | -210 | 196, | -726 |  n/m |  n/m | -207, |
|              |   ,4 |      |      |   ,3 |    3 |   ,6 |      |      |     1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoitu | -161 | -47, | -40, | -208 | -82, | -167 |  n/m | -241 | -151, |
| serät        |   ,2 |    2 |    9 |   ,4 |    8 |   ,2 |      |   ,5 |     7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen  | -370 | -48, | 30,4 | -418 | 113, | -893 |  n/m |  n/m |   n/m |
| veroja       |   ,6 |    1 |      |   ,7 |    5 |   ,8 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Tuloverot   |  2,3 | 12,0 | -1,8 | 14,3 | -18, | 214, | 227, | -80, | 176,1 |
|              |      |      |      |      |    8 |    8 |    8 |    8 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista   | -368 | -36, | 28,6 | -404 | 94,7 | -679 |  n/m |  n/m |   n/m |
| toiminnoista |   ,3 |    1 |      |   ,4 |      |   ,0 |      |      |       |
| kertynyt     |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| tilikauden   |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| tulos        |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut    |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| toiminnot    |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista |    - |    - | -1,8 |    - |  3,3 |  4,3 |  n/m |  n/a | -100, |
| toiminnoista |      |      |      |      |      |      |      |      |     0 |
| kertynyt     |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| tilikauden   |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| tulos        |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| verojen      |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| jälkeen      |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden   | -368 | -36, | 26,8 | -404 | 98,0 | -674 |  n/m |  n/m |   n/m |
| tulos        |   ,3 |    1 |      |   ,4 |      |   ,7 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakaantumine |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| n:           |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön    | -367 | -38, | 23,3 | -406 | 93,8 | -673 |  n/m |  n/m |   n/m |
| omistajille  |   ,9 |    2 |      |   ,1 |      |   ,4 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön  | -0,4 |  2,1 |  3,5 |  1,7 |  4,2 | -1,3 | -111 | -119 | -59,5 |
| osuudet      |      |      |      |      |      |      |   ,4 |   ,0 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|              | -368 | -36, | 26,8 | -404 | 98,0 | -674 |  n/m |  n/m |   n/m |
|              |   ,3 |    1 |      |   ,4 |      |   ,7 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtain |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| en tulos     |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | -0,4 | -0,0 | 0,03 | -0,5 | 0,12 | -0,8 |  n/m |  n/m |   n/m |
| EUR          |    6 |    5 |      |    1 |      |    5 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake  | -0,4 | -0,0 | 0,03 | -0,5 | 0,12 | -0,8 |  n/m |  n/m |   n/m |
| (laimennettu |    6 |    5 |      |    1 |      |    5 |      |      |       |
| ), EUR       |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien    |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| toimintojen  |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| osakekohtain |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
| en tulos     |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | -0,4 | -0,0 | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 |  n/m |  n/m |   n/m |
| EUR          |    6 |    5 |      |    1 |      |    6 |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake  | -0,4 | -0,0 | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 |  n/m |  n/m |   n/m |
| (laimennettu |    6 |    5 |      |    1 |      |    6 |      |      |       |
| ), EUR       |      |      |      |      |      |      |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------


Konsernin laaja tuloslaskelma                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                  | 4-6/ | 1-3/0 | 4-6/0 | 1-6/09 | 1-6/08 |   2008 |
|                            |   09 |     9 |     8 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos           | -368 | -36,1 |  26,8 | -404,4 |   98,0 | -674,7 |
|                            |   ,3 |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
|                            |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät  |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Etuuspohjaisten            |    - |     - |     - |      - |      - |  -12,7 |
| eläkejärjestelyiden        |      |       |       |        |        |        |
| vakuutusmatemaattiset      |      |       |       |        |        |        |
| voitot ja tappiot          |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuuksien osto |    - |     - |     - |      - |      - |   -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaiheittaisen hankinnan    |  3,9 |     - |     - |    3,9 |      - |      - |
| omaisuuserän               |      |       |       |        |        |        |
| uudelleenarvostus          |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat          | 334, | -183, | 515,5 |  150,9 |  385,6 | -398,0 |
| rahoitusvarat              |    4 |     5 |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuutta- ja               | 103, |   2,3 |  95,7 |  105,6 |   42,1 | -312,2 |
| hyödykesuojaukset          |    3 |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten muiden   |  2,2 | -12,6 |   7,2 |  -10,4 |    6,9 |   -9,5 |
| laajan tuloksen erien      |      |       |       |        |        |        |
| osuus                      |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman               | 85,0 |  18,5 |  89,3 |  103,5 |   29,7 | -310,2 |
| nettoinvestointien         |      |       |       |        |        |        |
| valuuttamuunnon muutokset  |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettosijoituksen           | 21,0 |   4,5 | -14,4 |   25,5 |    6,1 |    0,6 |
| suojaukset                 |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaan pääomaan ja          | -13, |     - | -10,6 |  -13,0 |  -10,6 |  -32,4 |
| tuloslaskelmaan kirjatut   |    0 |       |       |        |        |        |
| määrät                     |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihin laajan tuloksen     | -32, |  -4,0 | -55,5 |  -36,3 |  -11,1 |   89,7 |
| eriin liittyvä tulovero    |    3 |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät  | 504, | -174, | 627,2 |  329,7 |  448,7 | -985,4 |
| verojen jälkeen            |    5 |     8 |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
|                            |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja tulos yhteensä       | 136, | -210, | 654,0 |  -74,7 |  546,7 |     -1 |
|                            |    2 |     9 |       |        |        |  660,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                            |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen            |      |       |       |        |        |        |
| jakaantuminen:             |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille      | 136, | -211, | 648,4 |  -75,2 |  543,8 |     -1 |
|                            |    5 |     7 |       |        |        |  644,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet        | -0,3 |   0,8 |   5,6 |    0,5 |    2,9 |  -15,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                            | 136, | -210, | 654,0 |  -74,7 |  546,7 |     -1 |
|                            |    2 |     9 |       |        |        |  660,1 |
--------------------------------------------------------------------------------

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma                                          
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                                     |       1-6/09 |        1-6/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta                      |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos                                    |       -210,3 |         207,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojaustulos laajasta tuloksesta              |        113,4 |          18,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut          |        467,7 |         398,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokäyttöpääoman muutos                     |        255,9 |        -352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat                     |        626,7 |         271,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut nettorahoituserät                    |        -91,6 |        -145,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut tuloverot                            |         -4,2 |         -74,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat     |        530,9 |          52,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta                       |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta                    |         -8,3 |          -3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten hankinta                    |         -0,1 |         -25,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot aineellisten ja aineettomien           |         62,5 |         206,8 |
| hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä          |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit                                  |       -212,5 |        -330,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos          |        -36,4 |         -13,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointeihin käytetyt nettorahavarat       |       -194,8 |        -165,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta                         |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot                |        223,0 |          61,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset           |        -98,8 |         -63,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos                |       -178,7 |          73,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot                              |            - |        -354,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääoman palautus ja vähemmistöosuuksien       |         -6,0 |          -2,7 |
| osinko                                        |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat          |        -60,5 |        -285,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos                       |        275,6 |        -399,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat myydyissä yrityksissä               |            - |          -8,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat hankituissa yrityksissä             |          4,4 |             - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot                                    |         -8,1 |           3,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa                   |        372,6 |         879,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa             |        644,5 |         474,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa                  |        647,8 |         489,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pankkitililuotot tilikauden lopussa           |         -3,3 |         -14,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa             |        644,5 |         474,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta                    |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Rahavarat                                   |          4,4 |             - |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet       |         14,4 |           4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Käyttöpääoma                                |         20,4 |           0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Verosaamiset ja verovelat                   |         15,1 |          -0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korolliset velat                            |        -40,0 |          -1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vähemmistön osuudet                         |         -2,1 |           0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaisuuden käypä arvo                         |         12,2 |           3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Liikearvo                                   |            - |             - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto suoraan omaan pääomaan toteutetusta    |         -3,9 |             - |
| vaiheittaisesta hankinnasta                   |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysostot yhteensä                          |          8,3 |           3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit                     |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Rahavarat                                   |            - |           8,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet       |          0,1 |         299,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Käyttöpääoma                                |          0,2 |         165,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korolliset velat                            |            - |        -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Verovelat                                   |            - |         -25,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen yhtiöiden nettovarat                 |          0,3 |         217,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Tuloslaskelman myyntivoitot                 |            - |           4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysmyynnit yhteensä                        |          0,3 |         221,6 |
--------------------------------------------------------------------------------


Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo                
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                           |     1-6/09 |      1-6/08 |        2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Tilanne kauden alussa             |    5 899,4 |     7 232,4 |     7 232,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Konserniyritysten hankinta        |       14,4 |         4,2 |         3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Investoinnit                      |      192,9 |       304,5 |       648,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin |       19,6 |        26,2 |        58,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Päästöoikeuksien muutos           |      -26,5 |        80,6 |        61,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vähennykset                       |      -24,1 |       -48,5 |       -54,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Konserniyritysten myynnit         |       -0,1 |      -299,7 |      -281,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset,        |     -273,8 |      -347,7 |    -1 422,4 |
| jatkuvat toiminnot                  |            |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset,        |          - |       -22,1 |       -46,1 |
| lopetetut toiminnot                 |            |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muuntoero ja muut                 |       10,3 |         6,9 |      -300,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                            |    5 812,1 |     6 936,8 |     5 899,4 |
--------------------------------------------------------------------------------

Korolliset lainat                                                               
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                           |  30.6.2009 |  31.12.2008 |   30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainat                |    2 500,9 |     3 007,8 |     3 161,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset lainat                |    1 449,7 |     1 068,3 |       819,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                     |    3 950,6 |     4 076,1 |     3 981,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|                                     |     1-6/09 |        2008 |     1-6/08  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa               |    4 076,1 |     4 441,4 |     4 441,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uusien tytäryritysten velat         |       40,0 |         1,0 |         1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen tytäryritysten velat       |          - |      -230,4 |      -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot (netto)             |     -151,2 |       -59,7 |      -217,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut                   |      -14,3 |       -76,2 |       -13,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden lopussa              |    3 950,6 |     4 076,1 |     3 981,7 |
--------------------------------------------------------------------------------

Lyhennetty konsernin tase                                                       
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                        |    |  30.6.2009 | 31.12.2008 |  30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat                            |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat              |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat       | O  |    5 617,6 |    5 698,8 |    6 748,7 |
| hyödykkeet                       |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Biologiset hyödykkeet          | O  |      154,0 |      133,6 |      102,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Päästöoikeudet                 | O  |       40,5 |       67,0 |       85,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Osuudet osakkuusyrityksissä    | O  |    1 117,9 |    1 042,5 |    1 213,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat julkisesti     | I  |       58,0 |      154,9 |      194,1 |
| noteeratut osakkeet              |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Myytävissä olevat muut osakkeet | O  |      781,6 |      954,3 |    1 636,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Pitkäaikaiset lainasaamiset    | I  |      167,1 |      130,3 |      139,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Laskennalliset verosaamiset    | T  |      143,1 |       74,5 |       65,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut pitkäaikaiset varat       | O  |       19,6 |       16,2 |       25,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                  |    |    8 099,4 |    8 272,1 |   10 210,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat              |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vaihto-omaisuus                | O  |    1 491,5 |    1 693,6 |    1 888,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Verosaamiset                   | T  |       35,0 |       25,0 |       42,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korottomat saamiset            | O  |    1 437,4 |    1 583,2 |    1 988,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korolliset saamiset            | I  |      160,1 |      251,1 |      260,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Rahavarat                      | I  |      647,8 |      415,8 |      489,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                  |    |    3 771,8 |    3 968,7 |    4 668,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä                   |    |   11 871,2 |   12 240,8 |   14 879,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat              |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva    |    |    5 518,8 |    5 594,0 |    7 782,5 |
| oma pääoma                       |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vähemmistön osuudet            |    |       57,0 |       56,5 |       74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä              |    |    5 575,8 |    5 650,5 |    7 857,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat              |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhteen päättymisen           | O  |      300,9 |      299,0 |      300,9 |
| jälkeisiin etuuksiin liittyvät   |    |            |            |            |
| varaukset                        |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut varaukset                 | O  |      179,3 |      202,3 |      117,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Laskennalliset verovelat       | T  |      318,0 |      277,5 |      571,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korollinen pitkäaikainen velka | I  |    2 500,9 |    3 007,8 |    3 161,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut pitkäaikaiset velat       | O  |       22,0 |       28,5 |       21,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                  |    |    3 321,1 |    3 815,1 |    4 172,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat              |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollisten velkojen             | I  |    1 067,0 |      437,4 |      265,2 |
| lyhennyserät                     |    |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korolliset velat               | I  |      382,7 |      630,9 |      554,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Lyhytaikaiset korottomat velat | O  |    1 388,3 |    1 602,1 |    1 955,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Verovelat                      | T  |      136,3 |      104,8 |       74,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                  |    |    2 974,3 |    2 775,2 |    2 849,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä                   |    |    6 295,4 |    6 590,3 |    7 022,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä     |    |   11 871,2 |   12 240,8 |   14 879,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan.                      
I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin.              
T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan.                             

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Mil | Os | Yl | Va | Om | Va | Myy | Val | Osa | Ker | Ker | Jak | Väh | Yht |
| j.  | ak | i- | ra | at | ih | tä- | uut | k-k | ty- | ty- | aan | em- |   . |
| EUR | e- | ku | -r | os | ei | vis | ta- | uus | nee | nee | -tu | mis |     |
|     | pä | rs | ah | ak | t- |  sä |  ja | -yr |   t |   t | min | tön |     |
|     | äo | si | as | -k | ta | ole | hyö | ity | muu | voi |  en | osu |     |
|     | ma |  - | to | ee | is | vat | dyk | kse | nto | tto | emo | ude |     |
|     |    | ra |    |  t | en | rah | esu |   t | -er | -va | -yh |   t |     |
|     |    | ha |    |    | ha | oit | oja |     |  ot | rat | tiö |     |     |
|     |    | st |    |    | nk | usv | uk- |     |  ja |     |   n |     |     |
|     |    |  o |    |    | in | ara | set |     | net |     | omi |     |     |
|     |    |    |    |    | -n |   t |     |     | to- |     | sta |     |     |
|     |    |    |    |    | an |     |     |     | inv |     | -ji |     |     |
|     |    |    |    |    | uu |     |     |     | es- |     | lle |     |     |
|     |    |    |    |    | de |     |     |     | toi |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | l- |     |     |     | nti |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | le |     |     |     |  en |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | en |     |     |     | suo |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | -a |     |     |     | jau |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | rv |     |     |     | k-s |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | os |     |     |     |  et |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | tu |     |     |     |     |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | ks |     |     |     |     |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | en |     |     |     |     |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | yl |     |     |     |     |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | i- |     |     |     |     |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | jä |     |     |     |     |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | äm |     |     |     |     |     |     |     |     |
|     |    |    |    |    | ä  |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma |  1 |  2 | 23 | -1 | 0, | 899 | 62, | -1, | -11 |   3 |   7 | 71, |   7 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, |  0 |  ,1 |   4 |   1 | 5,6 | 140 | 593 |   9 | 665 |
| oma | 2, | 7, |  9 |  2 |    |     |     |     |     |  ,4 |  ,6 |     |  ,5 |
| 31. |  2 |  5 |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 12. |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 200 |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 7   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Til |  - |  - |  - |  - |  - |   - |   - |   - |   - | 93, | 93, | 4,2 | 98, |
| ika |    |    |    |    |    |     |     |     |     |   8 |   8 |     |   0 |
| ude |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| n   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| voi |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tto |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| /ta |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ppi |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| o   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu |  - |  - |  - |  - |  - | 385 | 42, | 6,9 | 26, |   - | 461 | -1, | 459 |
| t   |    |    |    |    |    |  ,6 |   1 |     |   5 |     |  ,1 |   3 |  ,8 |
| laa |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| jan |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oks |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| erä |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| t   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| enn |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ver |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oja |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mui |  - |  - |  - |  - |  - | 2,6 | -12 |   - | -1, |   - | -11 |   - | -11 |
| hin |    |    |    |    |    |     |  ,1 |     |   6 |     |  ,1 |     |  ,1 |
| laa |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| jan |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oks |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| eri |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| in  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| lii |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tty |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| vä  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ove |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ro  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kir |  - |  - |  - |  - |  - | 388 | 30, | 6,9 | 24, | 93, | 543 | 2,9 | 546 |
| jat |    |    |    |    |    |  ,2 |   0 |     |   9 |   8 |  ,8 |     |  ,7 |
| ut  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tuo |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tot |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ja  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| kul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ut  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| yht |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| een |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| sä  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mak |  - |  - |  - |  - |  - | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -35 | -35 | 0,0 | -35 |
| set |    |    |    |    |    |     |     |     |     | 4,9 | 4,9 |     | 4,9 |
| ut  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| osi |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ngo |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| t   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| (0, |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 45  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| eur |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oa/ |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| osa |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ke) |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma |  1 |  2 | 23 | -1 | 0, |   1 | 92, | 5,8 | -90 |   2 |   7 | 74, |   7 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, |  0 | 287 |   4 |     |  ,7 | 879 | 782 |   8 | 857 |
| oma | 2, | 7, |  9 |  2 |    |  ,3 |     |     |     |  ,3 |  ,5 |     |  ,3 |
| 30. |  2 |  5 |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 6.2 |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 008 |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Til |  - |  - |  - |  - |  - |   - |   - |   - |   - | -76 | -76 | -5, | -77 |
| ika |    |    |    |    |    |     |     |     |     | 7,2 | 7,2 |   5 | 2,7 |
| ude |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| n   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tap |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| pio |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu |  - |  - |  - |  - |  - | -78 | -35 | -16 | -35 | -13 |  -1 | -12 |  -1 |
| t   |    |    |    |    |    | 3,6 | 4,3 |  ,4 | 4,4 |  ,4 | 522 |  ,8 | 534 |
| laa |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |  ,1 |     |  ,9 |
| jan |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oks |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| erä |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| t   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| enn |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ver |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oja |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mui |  - |  - |  - |  - |  - | 6,9 | 95, |   - | 1,3 | -3, | 100 |   - | 100 |
| hin |    |    |    |    |    |     |   9 |     |     |   3 |  ,8 |     |  ,8 |
| laa |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| jan |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oks |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| eri |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| in  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| lii |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tty |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| vä  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ove |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ro  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kir |  - |  - |  - |  - |  - | -77 | -25 | -16 | -35 | -78 |  -2 | -18 |  -2 |
| jat |    |    |    |    |    | 6,7 | 8,4 |  ,4 | 3,1 | 3,9 | 188 |  ,3 | 206 |
| ut  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |  ,5 |     |  ,8 |
| tuo |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tot |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ja  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| kul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ut  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| yht |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| een |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| sä  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma |  1 |  2 | 23 | -1 | 0, | 510 | -16 | -10 | -44 |   2 |   5 | 56, |   5 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, |  0 |  ,6 | 6,0 |  ,6 | 3,8 | 095 | 594 |   5 | 650 |
| oma | 2, | 7, |  9 |  2 |    |     |     |     |     |  ,4 |  ,0 |     |  ,5 |
| 31. |  2 |  5 |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 12. |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 200 |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 8   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Til |  - |  - |  - |  - |  - |   - |   - |   - |   - | -40 | -40 | 1,7 | -40 |
| ika |    |    |    |    |    |     |     |     |     | 6,1 | 6,1 |     | 4,4 |
| ude |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| n   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tap |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| pio |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu |  - |  - |  - |  - | 3, | 150 | 105 | -10 | 117 |  -  | 367 | -1, | 366 |
| t   |    |    |    |    |  9 |  ,9 |  ,6 |  ,4 |  ,2 |     |  ,2 |   2 |  ,0 |
| laa |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| jan |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oks |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| erä |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| t   |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| enn |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ver |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oja |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Mui |  - |  - |  - |  - |  - | -3, | -26 |   - | -6, |  -  | -36 |   - | -36 |
| hin |    |    |    |    |    |   1 |  ,6 |     |   6 |     |  ,3 |     |  ,3 |
| laa |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| jan |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| oks |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| en  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| eri |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| in  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| lii |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tty |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| vä  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ove |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ro  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kir | 0, | 0, | 0, | 0, | 3, | 147 | 79, | -10 | 110 | -40 | -75 | 0,5 | -74 |
| jat |  0 |  0 |  0 |  0 |  9 |  ,8 |   0 |  ,4 |  ,6 | 6,1 |  ,2 |     |  ,7 |
| ut  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tuo |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| tot |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ja  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| kul |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| ut  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| yht |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| een |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| sä  |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|     |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma |  1 |  2 | 23 | -1 | 3, | 658 | -87 | -21 | -33 |   1 |   5 | 57, |   5 |
| pää | 34 | 03 | 8, | 0, |  9 |  ,4 |  ,0 |  ,0 | 3,2 | 689 | 518 |   0 | 575 |
| oma | 2, | 7, |  9 |  2 |    |     |     |     |     |  ,3 |  ,8 |     |  ,8 |
| 30. |  2 |  5 |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 6.2 |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
| 009 |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------



Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat                                           
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                       |    30.6.2009 |   31.12.2008 |    30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta puolesta annetut         |              |              |              |
| vakuudet                        |              |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Pantit                        |          0,8 |          0,8 |          0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Kiinnitykset                  |         72,5 |         62,0 |         81,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten puolesta      |              |              |              |
| annetut vakuudet                |              |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Takaukset                     |        193,0 |        180,5 |        221,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta annetut         |              |              |              |
| vakuudet                        |              |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Takaukset                     |        127,9 |        156,3 |        149,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut omat vastuut               |              |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12   |         25,2 |         28,9 |         28,4 |
| kk:n aikana                     |              |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12   |         84,8 |         95,0 |        104,7 |
| kk:n jälkeen                    |              |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Eläkevastuut                  |          0,2 |          0,2 |          0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut vastuut                  |        160,7 |         40,4 |         26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                        |        665,1 |        564,1 |        613,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   Pantit                        |          0,8 |          0,8 |          0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Kiinnitykset                  |         72,5 |         62,0 |         81,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Takaukset                     |        320,9 |        336,8 |        371,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Leasing-vastuut               |        110,0 |        123,9 |        133,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Eläkevastuut                  |          0,2 |          0,2 |          0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut vastuut                  |        160,7 |         40,4 |         26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                        |        665,1 |        564,1 |        613,6 |
--------------------------------------------------------------------------------

Sitovat ostosopimukset                                                          
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                     |          Suunnitellut sopimusmaksut          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitustyyppi                | Sopimuks | 7-12/0 | 2010-1 | 2012-1 | 2014+  |
|                               |       ia |      9 |     1  |     3  |        |
|                               | yhteensä |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Kuitu                      |  1 305,1 |  106,3 |  307,1 |  292,0 |  599,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Energia                    |  1 819,6 |  201,7 |  604,0 |  298,4 |  715,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Kuljetus                   |    509,5 |   33,5 |  130,4 |  100,5 |  245,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Muut tuotantokustannukset  |    710,5 |   87,8 |  121,9 |   69,3 |  431,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  |                            |  4 344,7 |  429,3 |      1 |  760,2 |      1 |
|  |                            |          |        |  163,4 |        |  991,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit                  |    176,0 |   96,4 |   79,6 |    0,0 |    0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoumukset yhteensä          |  4 520,7 |  525,7 |      1 |  760,2 | 1 991, |
| 30.6.2009                     |          |        |  243,0 |        |      8 |
--------------------------------------------------------------------------------

Johdannaisten käyvät arvot                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR          |          | 30.6.20 |         |    | 31.12.20 | 30.6.200 |
|                    |          |   09    |         |    |       08 |        8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                    |   Käyvän |  Käyvän |  Käyvät |    |   Käyvät |   Käyvät |
|                    |    arvon |   arvon |  arvot, |    |   arvot, |   arvot, |
|                    |  ylittäv |  alitta |   netto |    |    netto |    netto |
|                    |       ät |     vat |         |    |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimuk |    213,1 |   -34,0 |   179,1 |    |    227,2 |     19,8 |
| set                |          |         |         |    |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot       |        - |   -26,9 |   -26,9 |    |    -38,0 |     -9,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset |     15,6 |  -139,8 |  -124,2 |    |    -73,9 |    -31,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot     |     33,7 |   -26,7 |     7,0 |    |    -14,6 |     17,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset  |     25,2 |   -74,5 |   -49,3 |    |    -90,7 |    136,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset       |      0,9 |   -31,4 |   -30,5 |    |    -57,4 |   -114,2 |
| osakevaihtosopimuk |          |         |         |    |          |          |
| set (TRS) ja       |          |         |         |    |          |          |
| osakeoptiot        |          |         |         |    |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä           |    288,5 |  -333,3 |   -44,8 |    |    -47,4 |     18,6 |
--------------------------------------------------------------------------------


Johdannaisten nimellisarvot                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                      |     30.6.2009 |    31.12.2008 |   30.6.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset              |               |               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset          |               |               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Erääntyy alle 1 vuodessa     |       1 262,5 |         592,8 |        76,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Erääntyy 2-5 vuodessa        |       2 412,5 |       1 683,4 |     2 084,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Erääntyy 6-10 vuodessa       |         874,3 |       2 341,6 |     2 257,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                |       4 549,3 |       4 617,8 |     4 418,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot                   |         343,4 |         394,3 |       349,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                       |       4 892,7 |       5 012,1 |     4 768,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset           |               |               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Termiinisopimukset           |       2 721,7 |       3 049,4 |     3 102,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Valuuttaoptiot               |       2 025,3 |       1 438,9 |     1 994,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                       |       4 747,0 |       4 488,3 |     5 097,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykejohdannaiset            |               |               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Hyödykesopimukset            |         482,5 |         604,6 |       352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                       |         482,5 |         604,6 |       352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Optio-ohjelmiin liittyvät      |               |               |             |
| suojausinstrumentit            |               |               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset                   |         104,7 |         158,2 |       217,2 |
| osakevaihtosopimukset (TRS)    |               |               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Synteettiset osakeoptiot     |             - |          22,0 |        21,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                       |         104,7 |         180,2 |       239,1 |
--------------------------------------------------------------------------------

Liikevaihto segmenteittäin                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR     | 4-6/09 | 1-3/09 |   2008 | 10-12/ | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
|               |        |        |        |     08 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti-  |  327,5 |  308,7 |      1 |  414,0 |  405,2 |  389,0 |  386,5 |
| ja            |        |        |  594,7 |        |        |        |        |
| kirjapaperi   |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehti |  396,0 |  380,8 |      2 |  544,3 |  544,9 |  540,5 |  547,3 |
| paperi        |        |        |  177,0 |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi   |  450,4 |  431,9 |      2 |  484,8 |  543,9 |  537,8 |  545,2 |
|               |        |        |  111,7 |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakk |  460,3 |  459,9 |      2 |  506,3 |  563,9 |  587,3 |  574,4 |
| auskartonki   |        |        |  231,9 |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspak |  194,0 |  197,2 |      1 |  242,5 |  273,1 |  285,4 |  275,5 |
| kaukset       |        |        |  076,5 |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet   |  315,8 |  272,0 |      1 |  348,7 |  366,2 |  409,8 |  378,6 |
|               |        |        |  503,3 |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut          |  507,8 |  682,5 |      3 |  794,6 |  857,0 |  947,7 |  987,6 |
|               |        |        |  586,9 |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien   | -467,0 | -602,5 |     -3 | -732,7 | -831,5 | -825,7 | -863,3 |
| välinen       |        |        |  253,2 |        |        |        |        |
| liikevaihto   |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat      |      2 |      2 |     11 |      2 |      2 |      2 |      2 |
| toiminnot     |  184,8 |  130,5 |  028,8 |  602,5 |  722,7 |  871,8 |  831,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut     |      - |      - |  708,7 |   -1,8 |    0,4 |  180,5 |  529,6 |
| toiminnot     |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien   |      - |      - | -179,3 |    0,9 |    0,0 |  -45,8 | -134,4 |
| välinen       |        |        |        |        |        |        |        |
| liikevaihto   |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä      |      2 |      2 |     11 |      2 |      2 |      3 |      3 |
|               |  184,8 |  130,5 |  558,2 |  601,6 |  723,1 |  006,5 |  227,0 |
--------------------------------------------------------------------------------

Liikevoitto segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia 
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR             | 4-6/ | 1-3/0 |  2008 | 10-12 | 7-9/0 | 4-6/0 | 1-3/0 |
|                       |   09 |     9 |       |   /08 |     8 |     8 |     8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja       | 31,1 |  21,5 | 140,8 |  53,0 |  33,5 |  27,9 |  26,4 |
| kirjapaperi           |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipaperi   |  5,7 |  -0,1 |  88,8 |  19,7 |  27,4 |  14,5 |  27,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi           | -4,1 |  -5,7 |  80,4 |  -9,7 |  33,1 |  19,7 |  37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkauskarto | 41,6 |  15,5 | 107,3 |   4,3 |  37,5 |  23,0 |  42,5 |
| nki                   |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakkaukset  |  0,9 |   3,5 |  73,9 |   6,2 |  20,0 |  20,1 |  27,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet           | -8,7 | -23,7 | -67,5 | -18,9 | -14,3 | -10,9 | -23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut                  | -24, | -21,3 | -77,4 | -48,2 |  -7,8 |  -8,2 | -13,2 |
|                       |    3 |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos            | 42,2 | -10,3 | 346,3 |   6,4 | 129,4 |  86,1 | 124,4 |
| segmenteittäin ilman  |      |       |       |       |       |       |       |
| kertaluonteisia eriä  |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus                 | 6,3  |  13,3 |  42,1 |  22,0 |  -3,9 |   8,3 |  15,7 |
| osakkuusyritysten     |      |       |       |       |       |       |       |
| tuloksesta ilman      |      |       |       |       |       |       |       |
| käyvän arvon          |      |       |       |       |       |       |       |
| muutoksia             |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman     | 48,5 |   3,0 | 388,4 |  28,4 | 125,5 |  94,4 | 140,1 |
| kertaluonteisia eriä  |      |       |       |       |       |       |       |
| ja käyvän arvon       |      |       |       |       |       |       |       |
| muutoksia*            |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon          | 11,4 | -37,9 | -69,6 | -47,9 |  15,2 | -21,8 | -15,1 |
| muutokset*            |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman      | 59,9 | -34,9 | 318,8 | -19,5 | 140,7 |  72,6 | 125,0 |
| kertaluonteisia eriä  |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset erät  | -269 |  34,0 |    -1 | -764, | -279, |  -1,3 |     - |
|                       |   ,3 |       | 045,4 |     7 |     4 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS)     | -209 |  -0,9 | -726, | -784, | -138, |  71,3 | 125,0 |
|                       |   ,4 |       |     6 |     2 |     7 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituserät     | -161 | -47,2 | -167, | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 |
|                       |   ,2 |       |     2 |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja | -370 | -48,1 | -893, | -845, | -161, |  30,4 |  83,1 |
| vähemmistön osuuksia  |   ,6 |       |     8 |     6 |     7 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot             |  2,3 |  12,0 | 214,8 | 191,0 |  42,6 |  -1,8 | -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista            | -368 | -36,1 | -679, | -654, | -119, |  28,6 |  66,1 |
| toiminnoista kertynyt |   ,3 |       |     0 |     6 |     1 |       |       |
| tulos                 |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut toiminnot   |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista          |    - |     - |   4,3 |   0,1 |   0,9 |  -1,8 |   5,1 |
| toiminnoista kertynyt |      |       |       |       |       |       |       |
| tilikauden tulos      |      |       |       |       |       |       |       |
| verojen jälkeen       |      |       |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos      | -368 | -36,1 | -674, | -654, | -118, |  26,8 |  71,2 |
|                       |   ,3 |       |     7 |     5 |     2 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja   
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä            
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden   
uudelleenarvostuksen.                                                           

Kertaluonteiset erät segmenteittäin                                             
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR     | 4-6/09 | 1-3/09 |   2008 | 10-12/ | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
|               |        |        |        |     08 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti-  |      - |   29,0 |  -15,2 |   -5,0 |   -7,8 |   -2,4 |      - |
| ja            |        |        |        |        |        |        |        |
| kirjapaperi   |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehti |      - |      - |  -60,4 |  -19,1 |  -38,7 |   -2,6 |      - |
| paperi        |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi   |      - |      - | -394,2 | -399,7 |   -1,5 |    7,0 |      - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakk |      - |      - | -301,4 | -118,9 | -178,2 |   -4,3 |      - |
| auskartonki   |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspak |      - |      - |  -64,6 |  -45,4 |  -18,2 |   -1,0 |      - |
| kaukset       |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet   |      - |      - |  -88,0 |  -80,0 |   -8,0 |      - |      - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut          | -269,3 |    5,0 | -121,6 |  -96,6 |  -27,0 |    2,0 |      - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoiton   | -269,3 |   34,0 |     -1 | -764,7 | -279,4 |   -1,3 |      - |
| kertaluonteis |        |        |  045,4 |        |        |        |        |
| et erät       |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituserien | -148,5 |      - |      - |      - |      - |      - |      - |
| kertaluonteis |        |        |        |        |        |        |        |
| et erät       |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verojen       |    4,6 |   -9,9 |  223,6 |  177,3 |   43,9 |    2,4 |      - |
| kertaluonteis |        |        |        |        |        |        |        |
| et erät       |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovoiton   | -413,2 |   24,1 | -821,8 | -587,4 | -235,5 |    1,1 |      - |
| kertaluonteis |        |        |        |        |        |        |        |
| et erät       |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut     |        |        |        |        |        |        |        |
| toiminnot     |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettujen  |      - |      - |   -4,5 |      - |      - |   -4,5 |      - |
| toimintojen   |        |        |        |        |        |        |        |
| kertaluonteis |        |        |        |        |        |        |        |
| et erät       |        |        |        |        |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------


Liikevoitto segmenteittäin                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR     | 4-6/0 | 1-3/0 |   2008 | 10-12/ |  7-9/08 |  4-6/08 | 1-3/08 |
|               |     9 |     9 |        |     08 |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti-  |  31,1 |  50,5 |  125,6 |   48,0 |    25,7 |    25,5 |   26,4 |
| ja            |       |       |        |        |         |         |        |
| kirjapaperi   |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehti |   5,7 |  -0,1 |   28,4 |    0,6 |   -11,3 |    11,9 |   27,2 |
| paperi        |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi   |  -4,1 |  -5,7 | -313,8 | -409,4 |    31,6 |    26,7 |   37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakk |  41,6 |  15,5 | -194,1 | -114,6 |  -140,7 |    18,7 |   42,5 |
| auskartonki   |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspak |   0,9 |   3,5 |    9,3 |  -39,2 |     1,8 |    19,1 |   27,6 |
| kaukset       |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet   |  -8,7 | -23,7 | -155,5 |  -98,9 |   -22,3 |   -10,9 |  -23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut          | -281, | -60,3 | -227,2 | -133,5 |   -25,1 |   -32,1 |  -36,5 |
|               |     9 |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus         |   6,0 |  19,4 |    0,7 |  -37,2 |     1,6 |    12,4 |   23,9 |
| osakkuusyrity |       |       |        |        |         |         |        |
| sten          |       |       |        |        |         |         |        |
| tuloksesta    |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos    | -209, |  -0,9 | -726,6 | -784,2 |  -138,7 |    71,3 |  125,0 |
| (IFRS)        |     4 |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoitus | -161, | -47,2 | -167,2 |  -61,4 |   -23,0 |   -40,9 |  -41,9 |
| erät          |     2 |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen   | -370, | -48,1 | -893,8 | -845,6 |  -161,7 |    30,4 |   83,1 |
| veroja ja     |     6 |       |        |        |         |         |        |
| vähemmistöosu |       |       |        |        |         |         |        |
| uksia         |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot     |   2,3 |  12,0 |  214,8 |  191,0 |    42,6 |    -1,8 |  -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista    | -368, | -36,1 | -679,0 | -654,6 |  -119,1 |    28,6 |   66,1 |
| toiminnoista  |     3 |       |        |        |         |         |        |
| kertynyt      |       |       |        |        |         |         |        |
| tulos         |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut     |       |       |        |        |         |         |        |
| toiminnot     |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista  |     - |     - |    4,3 |    0,1 |     0,9 |    -1,8 |    5,1 |
| toiminnoista  |       |       |        |        |         |         |        |
| kertynyt      |       |       |        |        |         |         |        |
| tilikauden    |       |       |        |        |         |         |        |
| tulos verojen |       |       |        |        |         |         |        |
| jälkeen       |       |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden    | -368, | -36,1 | -674,7 | -654,5 |  -118,2 |    26,8 |   71,2 |
| tulos         |     3 |       |        |        |         |         |        |
--------------------------------------------------------------------------------



Euron vaihtokurssit                                                             
--------------------------------------------------------------------------------
| Yksi euro   |         Päätöskurssi          |          Keskikurssi           |
| on          |                               |                                |
--------------------------------------------------------------------------------
|             |   30.6.2009   |  31.12.2008   |   30.6.2009   |   31.12.2008   |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK         |    10,8125    |    10,8700    |    10,8601    |     9,6280     |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD         |    1,4134     |    1,3917     |    1,3344     |     1,4710     |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP         |    0,8521     |    0,9525     |    0,8939     |     0,7972     |
--------------------------------------------------------------------------------

Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 30.6.2009                          
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                            |    USD |      GBP |     SEK |     JPY |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan |    500 |      500 |  -1 000 |      30 |
| nettorahavirta                       |        |          |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Transaktioriskin suojaukset          |    300 |      325 |    -675 |      20 |
| 30.6.2009                            |        |          |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojausprosentti 30.6.2009           |    60% |      65% |     68% |     67% |
| seuraavalle 12 kuukaudelle           |        |          |         |         |
--------------------------------------------------------------------------------

Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon                                  
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 %                   |   Milj. EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                                                |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD                                                            |          50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK                                                            |        -100 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP                                                            |          50 |
--------------------------------------------------------------------------------
Herkkyys perustuu vuoden 2009 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan.       
Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että        
ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia.                 

Stora Enson osakkeet                                                            

Vaihtomäärä                                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
|            |           Helsinki            |            Tukholma             |
--------------------------------------------------------------------------------
|            |    A-osake    |    R-osake    |    A-osake     |    R-osake     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Huhtikuu   |    224 296    |  201 094 101  |    308 735     |   48 289 726   |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toukokuu   |    114 294    |  113 918 693  |    223 213     |   29 308 029   |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kesäkuu    |    88 067     |  80 136 412   |    167 611     |   23 917 659   |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä   |    426 657    |  395 149 206  |    699 559     |  101 515 414   |
--------------------------------------------------------------------------------

Päätöskurssi                                                                    
--------------------------------------------------------------------------------
|        |          Helsinki, EUR          |           Tukholma, SEK           |
--------------------------------------------------------------------------------
|        |    A-osake     |    R-osake     |     A-osake     |     R-osake     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Huhtik |      5,35      |      4,36      |      54,50      |      45,90      |
| uu     |                |                |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toukok |      4,87      |      4,22      |      53,25      |      45,40      |
| uu     |                |                |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kesäku |      4,73      |      3,76      |      52,25      |      40,90      |
| u      |                |                |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------


Tunnuslukujen laskentaperiaatteet                                               

Sijoitetun pääoman tuotto,  		                                                  
ROCE (%) 	100  x 	Liikevoitto____                                               
		Sijoitettu pääoma 1) 2)                                                       

Sidotun pääoman tuotto,	100  x	Liikevoitto                                      
ROOC (%)		Sidottu pääoma 1) 2)                                                  

	                                                                               
Oman pääoman tuotto,	100  x	Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot     
ROE (%) 		Oma pääoma yhteensä 2)                                                
 		                                                                             

Omavaraisuusaste (%) 	100  x	Oma pääoma yhteensä                                
		Taseen loppusumma                                                             
		                                                                              

		                                                                              
Korolliset nettovelat 		Korolliset velat - korolliset saamiset                  

Velkaantumisaste		Korolliset nettovelat                                         
		Oma pääoma                                                                    

	                                                                               

1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka                          
2) Tilikauden keskiarvo                                                         


Lisätietoja:                                                                    
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, puh. 02046 21410                               
Markus Rauramo, talousjohtaja, puh. 02046 21121                                 
Lauri Peltola, viestintäjohtaja, puh. 02046 21380                               
Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 02046 21242                  

Stora Enson vuoden 2009 kolmannen neljänneksen tulos julkistetaan 22.10.2009.   


Lehdistötilaisuus Helsingissä                                                   
Aika: 	11.30 paikallista aikaa tänään                                           
Paikka:	Stora Enso Oyj                                                          
Osoite:	Kanavaranta 1                                                           
Isännät:	Jouko Karvinen, toimitusjohtaja                                        
	Markus Rauramo, talousjohtaja                                                  
                                                                                
Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus  
Rauramolle esityksen jälkeen.                                                   

PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE                                               
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät     
tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös        
verkkolähetyksenä (webcast).                                                    

Yhteystiedot puhelinkonferenssiin:                                              
Suomi 			09 8171 0318                                                           
Kansainvälinen/Iso-Britannia 		+44 (0)20 8609 1270                              
Ruotsi 			08 5661 9353                                                          
Yhdysvallat			+1 (703) 621 9128                                                 

Koodi			267250#                                                                 

Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta                           
www.storaenso.com/investors.                                                    

Stora Enso on maailman johtava vastuullinen metsäteollisuusyritys. Tarjoamme    
asiakkaillemme uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja. Tuotteemme    
tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon   
monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista        
materiaaleista. Stora Enso on mukana maailman vastuullisimpien yritysten Global 
100 -listalla. Stora Enso on myös listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen      
indeksiin, FTSE4Good-indeksiin ja Climate Disclosure Leadership -indeksiin.     
Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti 29 000 ihmistä ja              
liikevaihtomme vuonna 2008 oli 11,0 miljardia euroa.                            


Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita,     
kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut 
kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, 
“olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat       
tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995           
Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United
States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla.
Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja            
ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat     
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista          
arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä,  
jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1)   
toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja  
siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset                              
tuotekehityksessä, konsernin                                                    
tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita,         
voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset
liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset 
konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä       
pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet,
kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden    
markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät          
hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja           
kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien      
tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3)       
yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä         
markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut.                   



www.storaenso.com                                                               
www.storaenso.com/investors                                                     


STORA ENSO OYJ                                                                  


Jari Suvanto		Ulla Paajanen-Sainio

Tilaa

Liitteet & linkit