Stora Enso januari-juni 2009
Tydlig förbättring av rörelseresultatet; stabilt operativt kassaflöde för tredje
kvartalet i rad - kostnadsbesparingar i tidigt skede ger resultat
STORA ENSO OYJ DELÅRSRAPPORT 2009-07-23 kl 06.00 GMT
Rörelseresultat på 49 MEUR exklusive engångsposter och marknadsvärdering genom
minskning av främst fasta och fiberkostnader med 276 MEUR (13 procentenheter) på
årsbasis
Operativt kassaflöde på 189 MEUR genom minskning av rörelsekapital och
nettoskulder för tredje kvartalet i rad
Ej kassamässig nedskrivning om 418 MEUR till följd av refinansiering av NewPage
tillsammans med Cerberus; innehavet i NewPage kvar på 19,9 %
Fortsatta förluster i Finland med strukturella externa kostnadproblem -
ytterligare kapacitetsnedskärningar nödvändiga
Sammandrag av andra kvartalet
--------------------------------------------------------------------------------
| Fortsatt verksamhet | | Q2/09 | Q1/09 | Q2/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättning | MEUR | 2 184,8 | 2 130,5 | 2 871,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA exkl engångsposter | MEUR | 190,4 | 134,3 | 262,6 |
| och marknadsvärdering | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat exkl | MEUR | 48,5 | 3,0 | 94,4 |
| engångsposter och | | | | |
| marknadsvärdering | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat (IFRS) | MEUR | -209,4 | -0,9 | 71,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat före skatt exkl | MEUR | 47,2 | -82,1 | 31,7 |
| engångsposter | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat före skatt | MEUR | -370,6 | -48,1 | 30,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat exkl | MEUR | 44,9 | -60,2 | 27,5 |
| engångsposter | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat | MEUR | -368,3 | -36,1 | 28,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per aktie (EPS) | EUR | 0,06 | -0,08 | 0,04 |
| exkl engångsposter | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per aktie (EPS) | EUR | -0,46 | -0,05 | 0,04 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassamässigt resultat per | EUR | 0,24 | 0,10 | 0,26 |
| aktie (CEPS) exkl | | | | |
| engångsposter | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avkastning på sysselsatt | % | 2,8 | -1,6 | 2,8 |
| kapital (ROCE) exkl | | | | |
| engångsposter | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avkastning på sysselsatt | % | 2,3 | 0,1 | 3,6 |
| kapital (ROCE) exkl | | | | |
| engångsposter och | | | | |
| marknadsvärdering | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen
risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska
tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag.
Engångsposter är exceptionella transaktioner som inte är hänförliga till normal
affärsverksamhet. De vanligaste engångsposterna är reavinster, extra
nedskrivningar, planerade avsättningar för omstrukturering och
vitesförelägganden. Varje engångspost specificeras vanligen för sig om den
överstiger en cent per aktie.
Meddelande från CEO Jouko Karvinen:
- För tre månader sedan förväntade vi oss att andra kvartalet 2009 skulle bli en
upprepning av det extremt svåra första kvartalet. Vi hade dessvärre rätt om den
svaga efterfrågan. Våra fortsatta krafttag för kvalitet i prissättningen,
inklusive påtagliga produktionsbegränsningar, gav resultat med någorlunda
positiv utveckling i prissättningen för papper och kartong på årsbasis, om än
kombinerat med betydligt lägre prissättning för träprodukter och marknadsmassa.
- Vad som också är viktigt är att våra kostnadseffektiviseringsåtgärder under de
två senaste åren nu ger resultat. De totala kostnaderna minskade med cirka 280
MEUR (13 procentenheter) på årsbasis under det andra kvartalet, till stor del
genom en årlig minskning av fasta kostnader med 109 MEUR per kvartal och en
minskning av fiberkostnader med 83 MEUR. Huvuddelen av det sistnämnda beror på
de begränsningar vi genomfört i vår kostsamma finska tillgångsbas och att vi har
flyttat ut de begränsade volymerna till enheter med lägre kostnadsnivå.
- Med hjälp av alla dessa åtgärder, och trots en årlig volymminskning med 17 %,
var vårt rörelseresultat exklusive engångsposter och marknadsvärdering på 49
MEUR betydligt bättre än första kvartalets resultat på 3 MEUR, om än fortfarande
undermåligt. Dessutom var det operativa kassaflödet på 189 MEUR och kassaflödet
efter investeringar på 81 MEUR fortsatt starka för tredje kvartalet i rad. Det
ledde till ett ytterligare kvartal med minskad nettoskuld i en exempellöst svår
efterfrågesituation.
- Refinansieringsplanen för NewPage tillsammans med Cerberus vände vinsten för
andra kvartalet inklusive engångsposter till en rörelseförlust, utan
kassapåverkan. Samtidigt är det ett bevis om inget annat på att vårt tidiga
beslut för två år sedan att lösgöra oss från den nordamerikanska verksamheten
var ett korrekt beslut så att vi nu kan och kommer att både fortsätta med att
optimera vidareutvecklingen av vår nuvarande tillgångsbas och att utforska nya
strategiska tillväxtmöjligheter.
- Vi räknar med att efterfrågan blir fortsatt svag under tredje kvartalet 2009.
Men de lägre kostnaderna kommer att hjälpa oss att värna vår avkastning mot
prispressen på vissa pappersslag. Vårt “Nästa steg”-program som aviserades i
april för att rationalisera organisationen och minska kostnaderna med
ytterligare 250 MEUR fortskrider enligt tidtabell och uppsatta kostnadsmål. Ändå
är de genomförda och aviserade åtgärderna inte tillräckliga för att lösa
problemen med externa kostnader som har gjort en del av våra tillgångar
olönsamma, särskilt i Finland. För tre kvartal i rad har den vinst koncernen
gjort utanför Finland till en stor del eller helt gått förlorat i Finland.
Därför förbereder vi inte bara för fortsatta produktionsbegränsningar men även
för nedläggningar av kapacitet i sådana verksamheter där vi inte kan se en snabb
och tydlig återgång till positiv avkastning. Detaljerade planer kommer att
aviseras separat så fort de är färdiga under tredje kvartalet 2009.
- Vi har inte bara suttit och väntat på bättre tider utan agerat i stället, och
det har visat sig vara precis det rätta sättet att handla. Vi kommer aldrig att
säga att vi är färdiga, att vi har gjort allt som ska göras - tvärtom, nu vill
vi gå framåt i ännu snabbare tempo.
Utsikter på kort sikt
Marknadssituationen för koncernens produkter väntas bli fortsatt ansträngande
eftersom det inte finns utsikter för en omedelbar förbättring av den ekonomiska
situationen. Prognosen för annonseringsinvesteringar har reviderats neråt
eftersom en ännu mindre andel av BNP läggs ned i reklam, och reklamtryck
förlorar alltjämt marknadsandelar av de totala reklamutgifterna.
Även om takten i nedgången har blivit långsammare förutses efterfrågan på
tidnings-, journal- och finpapper under tredje kvartalet 2009 att bli svagare än
för ett år sedan. En viss förbättring av marknaden för tidnings- och
journalpapper väntas dock under tredje kvartalet jämfört med kvartalet innan.
Efterfrågan på vätskekartong väntas bli i samma nivå som året innan medan
efterfrågan på övriga förpackningsprodukter förutses bli svagare. Utsikten för
efterfrågan på träprodukter är fortsatt svag på grund av den dämpade
byggbranschen i hela Europa, Japan och USA.
I Europa påverkas vissa kvaliteter av grafiskt papper av prispressen. Priser för
konsumentkartong och industriförpackningar väntas bli i stort sett oförändrade.
Produktionsbegränsningar har förbättrat balansen mellan utbudet och efterfrågan
på träprodukter. Vissa träproduktpriser väntas öka.
I Kina håller ekonomin på att hämta sig och efterfrågan på obestruket
journalpapper förutses bli starkare än för ett år sedan. En stabilisering av
priserna för obestruket journalpapper förutses. En vidare förbättring av
efterfrågan på bestruket finpapper väntas och priserna tros fortsätta att sakta
öka. I Latinamerika väntas en säsongsmässig förbättring av efterfrågan på
bestruket journalpapper under hösten. En stabilisering av priserna förutses.
Stora Enso står fast vid sin uppskattning att kostnadsdeflationen exklusive
interna åtgärder blir cirka 4 % för helåret 2009, främst till följd av lägre
kostnader för fiberråvara (virke, returfiberbaserat papper och köpt massa).
Marknader
Jämfört med andra kvartalet 2008
I Europa var efterfrågan på samtliga koncernens produkter avsevärt svagare.
Marknadspriser i lokala valutor var högre för tidningspapper i Europa,
journalpapper, bestruket finpapper och konsumentkartong, något lägre för
obestruket finpapper och industriförpackningar samt betydligt lägre för
tidningspapper på exportmarknaden och träprodukter. Producentlagren var avsevärt
lägre för träprodukter och något lägre för tidnings-, journal- och finpapper.
I Latinamerika minskade efterfrågan på bestruket journalpapper och priserna var
lägre.
I Kina försämrades efterfrågan på obestruket journalpapper tydligt men var
oförändrad för bestruket finpapper. Priserna var lägre för båda kvaliteterna.
Jämfört med första kvartalet 2009
I Europa försvagades efterfrågan på tryck- och bestruket finpapper ytterligare,
förblev relativt stabil på obestruket finpapper och var främst till följd av
säsongsfaktorer något bättre för konsumentkartong, industriförpackningar och
träprodukter. Marknadspriser i lokala valutor var något högre för
tidningspapper, i stort sett oförändrade för obestruket journalpapper, bestruket
finpapper, konsumentkartong samt vissa industriförpackningsslag och lägre för
bestruket journalpapper, obestruket finpapper, SC fluting, hylskartong och
hylsor. Produktionsbegränsningar har tydligt förbättrat balansen mellan utbudet
och efterfrågan för träprodukter och bidragit till prisökningar, om än från
väldigt låga nivåer. Producentlagren för journalpapper och bestruket finpapper
ökade till en del, var oförändrade för obestruket finpapper men minskade för
tidningspapper och träprodukter.
I Latinamerika ökade efterfrågan på bestruket journalpapper och priserna var
stabila.
I Kina började efterfrågan på obestruket journalpapper och bestruket finpapper
att hämta sig. Priserna för obestruket journalpapper gick ner medan priserna för
bestruket finpapper ökade.
Stora Ensos leveranser och produktion
--------------------------------------------------------------------------------
| | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | | 2/09 | 2/08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser av | 2 | 2 | 2 | 11 | 4 | 6 | -16,5 | 6,7 | -19,5 |
| papper och | 500 | 343 | 993 | 836 | 843 | 019 | | | |
| kartong (1 | | | | | | | | | |
| 000 ton) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Produktion av | 2 | 2 | 2 | 11 | 4 | 6 | -17,1 | 4,1 | -20,0 |
| papper och | 460 | 363 | 966 | 746 | 823 | 028 | | | |
| kartong (1 | | | | | | | | | |
| 000 ton) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser av | 1 | 1 | 1 | 5 | 2 | 3 | -16,8 | 16,9 | -20,3 |
| träprodukter | 301 | 113 | 563 | 893 | 414 | 030 | | | |
| (1 000 m3) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser av | 238 | 228 | 279 | 1 | 466 | 546 | -14,7 | 4,4 | -14,7 |
| wellpappförpa | | | | 071 | | | | | |
| ckningar | | | | | | | | | |
| (milj m2) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Nedläggningar av bruk och omstrukturering minskade jämförbara leveranser
Q1-Q2/09 jämfört med Q1-Q2/08 enligt följande: nedläggning av Summa Bruk i
januari 2008, med cirka 39 000 ton tidningspapper och 8 000 ton journalpapper;
omstrukturering vid Anjala Bruk första kvartalet 2008, med cirka 24 000 ton
journalpapper samt nedläggning av Baienfurt Bruk in december 2008 med cirka
72 000 ton allmän förpackningskartong.
Resultat andra kvartalet (jämfört med andra kvartalet 2008)
Omsättningen på 2 184,8 MEUR var 687,0 MEUR lägre än under andra kvartalet 2008.
Leveranserna minskade inom alla segment. Priser i lokala valutor ökade för
Newsprint, Magazine Paper och Consumer Board men minskade för Fine Paper och
Wood Products.
Nyckeltal
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/0 | Q1/0 | Q2/0 | Q1-Q | Q1-Q | 2008 | Förä | Förä | Förän |
| | 9 | 9 | 8 | 2/09 | 2/08 | | ndr, | ndr, | dr, % |
| | | | | | | | % | % | Q1-Q2 |
| | | | | | | | Q2/0 | Q2/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 9-Q2 | 9-Q1 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | /08 | /09 | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fortsatt | | | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättn | 2 | 2 | 2 | 4 | 5 | 11 | -23, | 2,5 | -24,3 |
| ing | 184, | 130, | 871, | 315, | 703, | 028, | 9 | | |
| | 8 | 5 | 8 | 3 | 6 | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA exkl | 190, | 134, | 262, | 324, | 561, | 1 | -27, | 41,8 | -42,2 |
| engångsposte | 4 | 3 | 6 | 7 | 8 | 027, | 5 | | |
| r och | | | | | | 2 | | | |
| marknadsvärd | | | | | | | | | |
| ering | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | 48,5 | 3,0 | 94,4 | 51,5 | 234, | 388, | -48, | n/m | -78,0 |
| tat exkl | | | | | 5 | 4 | 6 | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r och | | | | | | | | | |
| marknadsvärd | | | | | | | | | |
| ering | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | 59,9 | -34, | 72,6 | 25,0 | 197, | 318, | -17, | n/m | -87,3 |
| tat exkl | | 9 | | | 6 | 8 | 5 | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsemargi | 2,7 | -1,6 | 2,5 | 0,6 | 3,5 | 2,9 | 8,0 | n/m | -82,9 |
| nal exkl | | | | | | | | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r, % | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | -209 | -0,9 | 71,3 | -210 | 196, | -726 | n/m | n/m | -207, |
| tat (IFRS) | ,4 | | | ,3 | 3 | ,6 | | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | -9,6 | 0,0 | 2,5 | -4,9 | 3,4 | -6,6 | n/m | n/m | -244, |
| tat, % av | | | | | | | | | 1 |
| omsättning | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat | 47,2 | -82, | 31,7 | -34, | 114, | 151, | 48,9 | 157, | -130, |
| före skatt | | 1 | | 9 | 8 | 6 | | 5 | 4 |
| och | | | | | | | | | |
| minoritetsin | | | | | | | | | |
| tressen exkl | | | | | | | | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat | -370 | -48, | 30,4 | -418 | 113, | -893 | n/m | n/m | n/m |
| före skatt | ,6 | 1 | | ,7 | 5 | ,8 | | | |
| och | | | | | | | | | |
| minoritetsin | | | | | | | | | |
| tressen | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens | 44,9 | -60, | 27,5 | -15, | 93,6 | 142, | 63,3 | 174, | -116, |
| nettoresulta | | 2 | | 3 | | 8 | | 6 | 3 |
| t exkl | | | | | | | | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens | -368 | -36, | 28,6 | -404 | 94,7 | -679 | n/m | n/m | n/m |
| nettoresulta | ,3 | 1 | | ,4 | | ,0 | | | |
| t | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Avkastning | 2,3 | 0,1 | 3,6 | 1,2 | 4,5 | 4,1 | -36, | n/m | -73,3 |
| på | | | | | | | 1 | | |
| sysselsatt | | | | | | | | | |
| kapital | | | | | | | | | |
| (ROCE) från | | | | | | | | | |
| fortsatt | | | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | | | |
| exkl | | | | | | | | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r och | | | | | | | | | |
| marknadsvärd | | | | | | | | | |
| ering, % | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE från | 2,8 | -1,6 | 2,8 | 0,6 | 3,8 | 3,4 | 0,0 | n/m | -84,2 |
| fortsatt | | | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | | | |
| exkl | | | | | | | | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r, % | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | 0,06 | -0,0 | 0,04 | -0,0 | 0,12 | 0,18 | 50,0 | 175, | -116, |
| aktie exkl | | 8 | | 2 | | | | 0 | 7 |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r, EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | -0,4 | -0,0 | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| aktie, EUR | 6 | 5 | | 1 | | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassamässigt | 0,24 | 0,10 | 0,26 | 0,34 | 0,56 | 0,99 | -7,7 | 140, | -39,3 |
| resultat per | | | | | | | | 0 | |
| aktie (CEPS) | | | | | | | | | |
| exkl | | | | | | | | | |
| engångsposte | | | | | | | | | |
| r, EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassamässigt | -0,2 | 0,12 | 0,26 | -0,1 | 0,56 | 0,94 | -211 | n/m | -130, |
| resultat per | 9 | | | 7 | | | ,5 | | 4 |
| aktie | | | | | | | | | |
| (CEPS), EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Avkastning | -26, | -2,6 | 1,5 | -14, | 2,5 | -10, | n/m | n/m | n/m |
| på eget | 8 | | | 4 | | 1 | | | |
| kapital | | | | | | | | | |
| (ROE), % * | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skuldsättnin | 0,53 | 0,55 | 0,37 | 0,53 | 0,37 | 0,56 | 43,2 | -3,6 | 43,2 |
| gsgrad * | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital | 7,00 | 6,82 | 9,87 | 7,00 | 9,87 | 7,09 | -29, | 2,6 | -29,1 |
| per aktie, | | | | | | | 1 | | |
| EUR * | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Soliditet, % | 47,0 | 45,1 | 52,8 | 47,0 | 52,8 | 46,2 | -11, | 4,2 | -11,0 |
| * | | | | | | | 0 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Medeltal | 29 | 29 | 34 | 29 | 34 | 33 | -15, | -1,9 | -15,0 |
| anställda | 116 | 695 | 574 | 305 | 474 | 815 | 8 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Genomsnittli | | | | | | | | | |
| gt antal | | | | | | | | | |
| aktier | | | | | | | | | |
| (miljoner) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| periodiskt | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | - | - | - |
| | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ackumulerat | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | - | - | - |
| | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ackumulerat, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | 788, | - | - | - |
| efter full | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | | | |
| utspädning | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Engångsposter är exceptionella transaktioner som inte är hänförliga till normal
affärsverksamhet. De vanligaste engångsposterna är reavinster, extra
nedskrivningar, planerade avsättningar för omstrukturering och
vitesförelägganden. Varje engångspost specificeras vanligen för sig om den
överstiger en cent per aktie.
I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen
risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska
tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag.
* Total verksamhet.
Avstämning av rörelseresultat
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 200 | Q1- | Q1-Q | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | 8 | Q2/ | 2/08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | 09 | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat från | 42. | -10 | 86. | 346 | 31. | 210. | -51.0 | n/m | -84.8 |
| rörelsen exkl | 2 | .3 | 1 | .3 | 9 | 5 | | | |
| engångsposter | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Intressebolag | 6.3 | 13. | 8.3 | 42. | 19. | 24.0 | -24.1 | -52.6 | -18.3 |
| (rörelsen) exkl | | 3 | | 1 | 6 | | | | |
| marknadsvärderi | | | | | | | | | |
| ng | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | 48. | 3.0 | 94. | 388 | 51. | 234. | -48.6 | n/m | -78.0 |
| exkl | 5 | | 4 | .4 | 5 | 5 | | | |
| engångsposter | | | | | | | | | |
| och | | | | | | | | | |
| marknadsvärderi | | | | | | | | | |
| ng | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marknadsvärderi | 11. | -37 | -21 | -69 | -26 | -36. | 152.3 | 130.1 | 28.2 |
| ng | 4 | .9 | .8 | .6 | .5 | 9 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | 59. | -34 | 72. | 318 | 25. | 197. | -17.5 | 271.6 | -87.3 |
| exkl | 9 | .9 | 6 | .8 | 0 | 6 | | | |
| engångsposter | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Engångsposter i | -26 | 34. | -1. | -1 | -23 | -1.3 | n/m | n/m | n/m |
| rörelseresultat | 9.3 | 0 | 3 | 045 | 5.3 | | | | |
| et | | | | .4 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | -20 | -0. | 71. | -72 | -21 | 196. | -393. | n/m | -207. |
| (IFRS) | 9.4 | 9 | 3 | 6.6 | 0.3 | 3 | 7 | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Resultat andra kvartalet (jämfört med andra kvartalet 2008) (forts)
Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärdering minskade med
45,9 MEUR till 48,5 MEUR. Rörelseresultatet för Consumer Board ökade med 18,6
MEUR och ökade något för Newsprint och Wood Products men försämrades med 23,8
MEUR för Fine Paper, 19,2 MEUR för Industrial Packaging och 8,8 MEUR för
Magazine Paper. Rörelseförlusten för Wood Products uppgick till 8,7 MEUR (10,9)
och 4,1 MEUR för Fine Paper (vinst 19,7 MEUR). Segmentet Övriga visade en
rörelseförlust exklusive engångsposter och marknadsvärdering om 24,3 MEUR (8,2).
Under andra kvartalet 2009 begränsade koncernen pappers- och kartongproduktionen
med 20 %, massaproduktionen med 28 % och produktionen av sågade trävaror med
31 % av den totala kapaciteten.
Högre försäljningspriser i lokala valutor ökade rörelseresultatet för pappers-
och kartongsegmenten med 2 MEUR, exklusive effekten från nedläggningar av bruk.
Lägre försäljningspriser hade en negativ effekt om 39 MEUR på rörelseresultatet
för Wood Products och medförde därmed en rörelseförlust. Lägre
försäljningsvolymer minskade rörelseresultatet med 182 MEUR.
Lägre virkeskostnader förbättrade koncernens rörelseresultat med cirka 44 MEUR.
Virkesleveranser till koncernens bruk uppgick till 7,1 kubikmeter, en minskning
med 26 % jämfört med året innan. De fasta kostnaderna minskade med 109 MEUR,
främst till följd av kostnadsförbättringsåtgärder, inklusive omstrukturering.
Operativa resultatandelar i intressebolag exklusive engångsposter och
marknadsvärdering uppgick till 6,3 MEUR (8,3). I rörelseresultatet ingår en
nettoeffekt om 11,4 MEUR (-21,8) från marknadsvärderingar relaterade till
redovisningen av aktiebaserade ersättningar, Total Return Swaps (TRS),
utsläppsrätter för koldioxid och omvärdering av skogstillgångar enligt IAS 41,
främst i intressebolag.
Stora Enso har bokfört en nedskrivning om 417,8 MEUR (575 MUSD) relaterat till
sitt aktieinnehav på 19,9 % och sin räntebärande fordran i NewPage som en
engångspost i resultatet för andra kvartalet 2009, till föld av dåliga utsikter
på marknaden och genomförda åtgärder för omorganisering av NewPages
kapitalstruktur av dess största aktieägare, Cerberus Capital Management, L.P. En
eventuell justering av nedskrivningen görs under det tredje kvartalet 2009 efter
att omorganisationen av kapitalstrukturen är genomförd. Nedskrivningen av
aktierna hade en negativ effekt om 269,3 MEUR på rörelseresultatet och
nedskrivningen av den räntebärande fordran hade en negativ effekt om 148,5 MEUR
på finansiella poster.
Finansnettot uppgick till -161,2 MEUR (-40,9). Räntenettokostnaden minskade från
40,9 MEUR till 22,8 MEUR främst beroende på lägre räntor. För hantering av
ränterisk har koncernen som policy att matcha räntekostnader med resultatet över
en konjunkturcykel genom att byta fast ränta med lång bindningstid mot rörlig
ränta. Nettot av kursvinster på lån, valutaderivat och bankkonton uppgick till
12,6 MEUR (4,2), främst till följd av ryska lån denominerade i euro.
Nettoförlusten från övriga finansiella poster uppgick till -151,0 MEUR (-4,2),
inklusive -148,5 MEUR till följd av nedskrivningen av den räntebärande fordran i
NewPage enligt vad som beskrivs ovan. I den resterande förlusten om -2,5 MEUR
ingår 5,2 MEUR från s k PIK (payment-in-kind) notes, marknadsvärderingsförluster
om -8,0 MEUR från ränteswappar, marknadsvärderingsvinster om 1,3 MEUR från
långfristiga skulder och -1,0 MEUR av övriga kostnader.
Per 30 juni 2009 uppgick koncernens sysselsatta kapital till 8 493,4 MEUR, en
nettominskning med 2 262,7 MEUR, till följd av omstruktureringen av koncernen,
nedskrivningar av anläggningstillgångar och goodwill, marknadsvärderingen av
onoterade aktier i Pohjolan Voima och NewPage samt minskningen av
rörelsekapitalet.
Resultat januari-juni (jämfört med motsvarande period 2008)
Omsättningen på 4 315,3 MEUR var 1 388,3 MEUR lägre än föregående årets 5 703,6
MEUR till följd av minskade leveranser.
Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärderingar minskade med
183,0 MEUR till 51,5 MEUR efter att lägre försäljningsvolymer och högre
energikostnader mer än motverkade den positiva effekten från fasta och
fiberkostnader.
Resultat andra kvartalet (jämfört med första kvartalet 2009)
Omsättningen på 2 184,8 MEUR var 54,3 MEUR högre än föregående kvartalets
2 130,5 MEUR. Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärderingar
ökade med 45,5 MEUR till 48,5 MEUR eftersom kostnadsbesparingar inom flera
områden, särskilt inom energi och virke, och viss ökning av leveranser mer än
motverkade lägre försäljningspriser i lokala valutor. Per 30 juni 2009 uppgick
koncernens sysselsatta kapital till 8 493,4 MEUR, en nettoökning med 101,2 MEUR.
Kapitalstruktur
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | 2009-06- | 2009-03-3 | 2008-12-3 | 2008-06-3 |
| | 30 | 1 | 1 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativa | 6 593,7 | 6 648,8 | 6 853,7 | 8 572,8 |
| anläggningstillgångar | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Intressebolag | 1 117,9 | 1 063,5 | 1 042,5 | 1 213,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativt rörelsekapital | 1 540,6 | 1 435,4 | 1 674,7 | 1 921,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Långfristiga icke | - 482,6 | - 491,1 | - 513,6 | - 414,0 |
| räntebärande poster, netto | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativt kapital, totalt | 8 769,6 | 8 656,6 | 9 057,3 | 11 293,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoskatteskuld | -276,2 | -264,4 | -282,8 | -537,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sysselsatt kapital | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | 10 756,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital hänförligt till | 5 518,8 | 5 382,3 | 5 594,0 | 7 782,5 |
| moderbolagets aktieägare | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoritetsintressen | 57,0 | 57,3 | 56,5 | 74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntebärande nettoskuld | 2917,6 | 2 952,6 | 3 124,0 | 2898,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiering totalt | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | 10 756,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Finansiering andra kvartalet (jämfört med första kvartalet 2009)
Kassaflödet uppgick till 189,3 MEUR (263,6) och kassaflödet efter investeringar
till 81,0 MEUR (159,4). Trots dålig lönsamhet var kassaflödet starkt på grund av
effektiv hantering av rörelsekapitalet, särskilt i fråga om varulagren, och
måttfulla investeringar. Vid slutet av perioden uppgick koncernens räntebärande
nettoskuld till 2 917,6 MEUR, vilket är så gott som oförändrat från föregående
kvartal.
Sammanlagda outnyttjade kreditlimiter uppgick till oförändrade 1 400 MEUR och
kassa och banktillgodohavanden, netto efter checkräkningskrediter, ökade från
489 MEUR till 645 MEUR. Dessutom har Stora Enso tillgång till diverse
långfristiga finansieringskällor upp till totalt 700 MEUR. Den 14 maj 2009
meddelade Stora Enso att företaget framgångsrikt emitterat 232 445 000 EUR av
sina 5,125 % obligationslån med förfall 2014 och ett kapitalbelopp om
517 555 000 EUR, vilket innebär att transaktionen totalt uppgår till 750 000 000
EUR. De nya lånen emitterades med en avkastning om 12,25 % och prissattes till
74,099. Kontantlikviden uppgick till 181 MEUR.
Per 30 juni 2009 var skuldsättningsgraden 0,53 (0,55). Valutaeffekten på eget
kapital var 88 MEUR, netto efter valutasäkring av eget kapital.
Marknadsvärderingen av onoterade aktieinnehav och skuldebrev, främst relaterade
till NewPage och Pohjolan Voima, som ingick i tillgångar tillgängliga för
försäljning, ökade det egna kapitalet med 413 MEUR.
Finansiering andra kvartalet (jämfört med andra kvartalet 2008)
I slutet av det andra kvartalet 2009 hade Stora Enso kortfristiga låneskulder om
1 449,7 MEUR, att jämföra med 819,9 MEUR i slutet av andra kvartalet 2008. Vid
slutet av andra kvartalet 2009 uppgick kassa och banktillgodohavanden till 645
MEUR, att jämföra med 475 MEUR i slutet av andra kvartalet 2008.
Kassaflöde
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | | 2/09 | 2/08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fortsatt | | | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresult | -20 | -0, | 71, | -726 | -210 | 196, | n/m | n/m | -207, |
| at | 9,4 | 9 | 3 | ,6 | ,3 | 3 | | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar | 366 | 100 | 192 | 1 | 467, | 386, | 90,3 | 263,5 | 21,0 |
| och | ,8 | ,9 | ,7 | 443, | 7 | 6 | | | |
| icke-kassamäs | | | | 2 | | | | | |
| siga poster | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring i | 31, | 163 | 81, | 31,8 | 195, | -264 | -61,1 | -80,5 | 173,9 |
| rörelsekapita | 9 | ,6 | 9 | | 5 | ,4 | | | |
| l | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde | 189 | 263 | 345 | 748, | 452, | 318, | -45,3 | -28,2 | 42,2 |
| från rörelsen | ,3 | ,6 | ,9 | 4 | 9 | 5 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringar | -10 | -10 | -19 | -704 | -212 | -328 | 44,3 | -3,9 | 35,3 |
| i | 8,3 | 4,2 | 4,3 | ,7 | ,5 | ,3 | | | |
| anläggningar | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde | 81, | 159 | 151 | 43,7 | 240, | -9,8 | -46,6 | -49,2 | n/m |
| efter | 0 | ,4 | ,6 | | 4 | | | | |
| investeringar | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verksamhet | | | | | | | | | |
| under | | | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde | 0,0 | 0,0 | 34, | 51,5 | 0,0 | 51,4 | -100, | n/a | -100, |
| från | | | 4 | | | | 0 | | 0 |
| verksamhet | | | | | | | | | |
| under | | | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | | | |
| efter | | | | | | | | | |
| investeringar | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde | 81, | 159 | 186 | 95,2 | 240, | 41,6 | -56,5 | -49,2 | n/m |
| efter | 0 | ,4 | ,0 | | 4 | | | | |
| investeringar | | | | | | | | | |
| , totalt | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Investeringar januari-juni 2009
Koncernen har 400 MEUR som sitt investeringsmål för helåret 2009. Investeringar
i anläggningar under första halvåret 2009 inklusive markförvärv uppgick till
212,5 MEUR, vilket är 78 % av avskrivningarna under det första halvåret 2009.
De viktigaste projekten under det första halvåret 2009 omfattade kraftverk och
energirelaterade projekt vid befintliga bruk (85 MEUR), utveckling av befintlig
produktion (34 MEUR) samt plantager i Sydamerika och Kina (23 MEUR).
Test av nedskrivningsbehov 2009
Även om resultatet för andra kvartalet var en förbättring från första kvartalet
2009 räknar koncernen inte med att efterfrågan kommer att öka nämnvärt och har
därför beslutat att tidigarelägga värdetestningen för 2009 för att kunna
rapportera eventuella nedskrivningar tidigare än föregående år. Om
värdetestningen leder till betydande nedskrivningar kommer koncernen att
rapportera om det under tredje kvartalet.
Risker och osäkerhetsfaktorer på kort sikt
De huvudsakliga kortsiktiga riskerna och osäkerhetsfaktorerna är relaterade till
en vidare försämring av den globala ekonomin, särskilt i Europa. Plötslig
markant ökning av virkespriser skulle också kunna påverka koncernen negativt.
Känslighetsanalys av energipriser 2009: den direkta effekten för
rörelseresultatet 2009 av 10 % förändring av marknadspriser på el och olja
skulle bli cirka 18 MEUR per år, netto efter säkring.
Känslighetsanalys av virkespriser för 2009: den direkta effekten för
rörelseresultatet 2009 av 10 % förändring av marknadspriser på virke skulle bli
cirka 160 MEUR per år.
Utsikter på kort sikt
Marknadssituationen för koncernens produkter väntas bli fortsatt ansträngande
eftersom det inte finns utsikter för en omedelbar förbättring av den ekonomiska
situationen. Prognosen för annonseringsinvesteringar har reviderats neråt
eftersom en ännu mindre andel av BNP läggs ned i reklam, och reklamtryck
förlorar alltjämt marknadsandelar av de totala reklamutgifterna.
Även om takten i nedgången har blivit långsammare förutses efterfrågan på
tidnings-, journal- och finpapper under tredje kvartalet 2009 att bli svagare än
för ett år sedan. En viss förbättring av marknaden för tidnings- och
journalpapper väntas dock under tredje kvartalet jämfört med kvartalet innan.
Efterfrågan på vätskekartong väntas bli i samma nivå som året innan medan
efterfrågan på övriga förpackningsprodukter förutses bli svagare. Utsikten för
efterfrågan på träprodukter är fortsatt svag på grund av den dämpade
byggbranschen i hela Europa, Japan och USA.
I Europa påverkas vissa kvaliteter av grafiskt papper av prispressen. Priser för
konsumentkartong och industriförpackningar väntas bli i stort sett oförändrade.
Produktionsbegränsningar har förbättrat balansen mellan utbudet och efterfrågan
på träprodukter. Vissa träproduktpriser väntas öka.
I Kina håller ekonomin på att hämta sig och efterfrågan på obestruket
journalpapper förutses bli starkare än för ett år sedan. En stabilisering av
priserna för obestruket journalpapper förutses. En vidare förbättring av
efterfrågan på bestruket finpapper väntas och priserna tros fortsätta att sakta
öka. I Latinamerika väntas en säsongsmässig förbättring av efterfrågan på
bestruket journalpapper under hösten. En stabilisering av priserna förutses.
Stora Enso står fast vid sin uppskattning att kostnadsdeflationen exklusive
interna åtgärder blir cirka 4 % för helåret 2009, främst till följd av lägre
kostnader för fiberråvara (virke, returfiberbaserat papper och köpt massa).
Händelser under andra kvartalet
April
Den 23 april 2009 meddelade Stora Enso att företaget ska påbörja
MBL-förhandlingar i Finland för att minska kapaciteten vid sågverken i Kitee och
Varkaus samt för att omstrukturera Puumerkkis verksamhet i Finland och Lettland.
Utgången av MBL-förhandlingarna som avslutades i mitten av juni blev att antalet
anställda minskas med 35 personer och årskapaciteten med totalt 120 000
kubikmeter.
Den 23 april 2009 tillkännagav Stora Enso även att företaget kommer att förvärva
Myllykoski Papers resterande 49-procentiga minoritetspost i Sunila Oy i Finland
för 6 MEUR. Den 15 maj 2009 meddelade Stora Enso att transaktionen var avslutad
efter att koncernen erhållit alla behövliga godkännanden från
konkurrensmyndigheterna.
Den 23 april 2009 aviserade Stora Enso också planer på en omorganisation av sin
verksamhet med syfte att minska kostnader med 250 MEUR per år. Merparten av
kostnadsbesparingarna ska uppnås under 2009 och resterande delen under 2010. Upp
till 2 000 anställda påverkas, främst till följd av en mer slimmad
ledningsstruktur. Den slutgiltiga utgången beror på resultatet av
MBL-förhandlingarna.
Maj
Den 18 maj 2009 meddelade Stora Enso att företaget tillsammans med Arauco, ett
av de största skogsindustriföretagen i Latinamerika baserat i Chile, hade
tecknat ett definitivt köpeavtal med den spanska massaproducenten Grupo ENCE för
att på 50/50-basis gemensamt förvärva cirka 130 000 hektar egen mark och
plantager, 6 000 hektar arrenderad mark samt annan verksamhet som ägs av Grupo
ENCE i centrala och västra Uruguay. Transaktionens företagsvärde uppgår till 344
MUSD (253 MEUR) inklusive 33 MUSD i övertagna skulder. Stora Ensos andel är 50 %
av företagsvärdet. Transaktionen med Grupo ENCE förväntas vara slutförd i slutet
av 2009. Stora Enso och Arauco har för avsikt att sammanföra sina befintliga
tillgångar i Uruguay till den förvärvade verksamheten.
Den 20 maj 2009 tillkännagav Stora Enso att Ulla Paajanen-Sainio utsetts till ny
chef för Investor Relations med omedelbar verkan. Hon efterträdde Keith B
Russell, SVP, Investor Relations, som hade lett funktionen från koncernens
kontor i London och som lämnade Stora Enso i slutet av maj 2009. Hon är baserad
i Helsingfors och rapporterar till CFO Markus Rauramo.
Juni
Den 11 juni 2009 invigde Stora Enso och Neste Oil demonstrationsanläggningen vid
Varkaus Bruk för framställning av biodrivmedel (BtL, biomass to liquids) ur
avverkningsrester från skogsbruk. Ett hälftenägt samriskföretag NSE Biofuels Oy
har grundats för att först utveckla tekniken och längre fram för fullskalig
kommersiell produktion av råvara för tillverkning av förnybar diesel.
Omstruktureringsåtgärder
Den 23 april 2009 meddelade Stora Enso att företaget omorganiserar sin
verksamhet med syfte att minska de årliga fasta kostnaderna med 250 MEUR, främst
genom besparingar inom administrationen. Omorganisationen forstskrider
planenligt för att man ska uppnå besparingsmålet. Antalet anställda som påverkas
beror på resultatet av MBL-förhandlingarna, merparten av vilka planeras vara
avslutade under 2009. Det nya programmet för att sänka kostnaderna omfattar det
tidigare projektet för mer fokuserad administration och omstruktureringen av
ekonomifunktionen som påbörjades år 2007.
Veracel
Den 11 juli 2008 meddelade Stora Enso att en federal domare i Brasilien yrkat i
ett domslut att tillstånd som beviljats av delstaten Bahia till Stora Ensos
intressebolag Veracel inte är giltiga. Domaren förordnade även rättelseåtgärder
i form av omplantering med ursprungliga trädarter på Veracels plantagemark och
förelade Veracel med ett vite om 20 miljoner BRL (8 MEUR). Veracel bestrider med
bestämdhet domen och har överklagat densamma. Veracels verksamhet bedrivs
fullkomlig i enlighet med den brasilianska lagstiftningen. Företaget har
genomfört en utförlig utvärdering av de miljömässiga effekterna av sin
verksamhet och erhållit alla erforderliga miljö- och driftstillstånd för sin
industri- och skogsbruksverksamhet. I november 2008 ställde den federala
domstolen i Eunápolis kommun i Bahia in verkställandet av domen som en
interimsåtgärd. Veracel har inte gjort avsättningar för omplanteringen eller det
möjliga vitet.
Granskningar av konkurrensmyndigheter
År 2007, efter en rättegång inför en jury vid US Federal District Court,
förklarades Stora Enso icke skyldig av Department of Justice i USA i ett mål
angående försäljningsförfaranden av bestruket journalpapper i USA under 2002 och
2003. Samtidigt med detta mål har Stora Enso pekats ut i ett antal fortfarande
pågående fall av grupptalan som har lämnats in i USA.
Det finska konkurrensverket har granskat virkesanskaffningsförfaranden i
Finland. Myndigheten har förordat den finska marknadsdomstolen att förelägga
Stora Enso med vite om 30 MEUR för brott mot konkurrenslagar i sin inköpspraxis
under perioden 1997-2004. Förhandlingen i marknadsdomstolen pågår och domslut
väntas före slutet av 2009. Stora Enso anser att konkurrensmyndighetens
föreläggande är grundlöst.
Koncernen har inte gjort några avsättningar med anledning av ovannämnda
stämningar eller granskning.
Aktiekapital
Under kvartalet registrerades konvertering av 347 A-aktier till R-aktier i det
finska handelsregistret den 12 juni 2009.
Per 30 juni 2009 fanns 177 152 084 A-aktier och 612 386 415 R-aktier utestående
i Stora Enso, varav bolaget inte hade några A-aktier men 918 512 R-aktier till
ett nominellt värde av 1,6 MEUR. Innehavet representerar 0,12 % av
aktiekapitalet och 0,04 % av rösterna i bolaget.
Ändringar i aktieinnehav
I april ökade Norges Bank (Norges centralbank) sitt aktieinnehav i bolaget så
att det översteg 5 % av aktiekapitalet och antalet aktier i Stora Enso Oyj.
I maj minskade de fonder som förvaltas av Orbis Investment Management Limited,
Orbis Asset Management Limited och Orbis Portfolio Management (Europe) LLP sitt
aktieinnehav och antal aktier i bolaget så att det understeg 5 % av
aktiekapitalet och antalet aktier i Stora Enso Oyj.
Händelser efter periodens utgång
Den 3 juli 2009 åtog Stora Enso sig att delvis återköpa sina 3,875 % Swedish
Medium-Term Note-obligationslån som förfaller 2009. Det nominella värdet av
återköpet var 867,2 MSEK (80 MEUR) och den betalda kontantsumman uppgick till
892,4 MSEK (82,6 MEUR), varav 18,5 MSEK (1,7 MEUR) bestod av ränta. En förlust
om 6,7 MSEK (0,6 MEUR) redovisas under tredje kvartalet 2009.
Den 22 juli 2009 meddelade Stora Enso att finska Patent- och registerstyrelsen
gett sitt samtycke till en minskning av Stora Ensos överkursfond och att en
tidplan för utdelning av medel hade fastställts.
Denna rapport är ej reviderad.
Helsingfors, den 23 juli 2009
Stora Enso Oyj
Styrelsen
Segment andra kvartalet (jämfört med andra kvartalet 2008)
Newsprint and Book Paper
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | | 2/09 | 2/08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättn | 327 | 308 | 389 | 1 | 636, | 775, | -15,8 | 6,1 | -18,0 |
| ing | ,5 | ,7 | ,0 | 594,7 | 2 | 5 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA * | 57, | 48, | 55, | 255,2 | 106, | 110, | 3,9 | 19,6 | -4,1 |
| | 9 | 4 | 7 | | 3 | 9 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | 31, | 21, | 27, | 140,8 | 52,6 | 54,3 | 11,5 | 44,7 | -3,1 |
| tat * | 1 | 5 | 9 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % av | 9,5 | 7,0 | 7,2 | 8,8 | 8,3 | 7,0 | 31,9 | 35,7 | 18,6 |
| omsättning | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, % ** | 10, | 7,6 | 9,5 | 12,1 | 9,2 | 9,2 | 14,7 | 43,4 | 0,0 |
| | 9 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser, | 610 | 546 | 702 | 2 870 | 1 | 1 | -13,1 | 11,7 | -18,2 |
| 1 000 ton | | | | | 156 | 413 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Produktion, | 600 | 573 | 687 | 2 808 | 1 | 1 | -12,7 | 4,7 | -16,3 |
| 1 000 ton | | | | | 173 | 402 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital.
Omsättningen var 327,5 MEUR, en minskning med 16 % jämfört med andra kvartalet
2008, beroende på lägre leveranser. Rörelseresultatet uppgick till 31,1 MEUR, en
ökning med 11 % jämfört med andra kvartalet 2008 till följd av lägre
produktionskostnader, högre produktpriser och av den svenska kronans
värdeminskning.
Marknader
Jämfört med andra kvartalet 2008
I Europa var efterfrågan fortfarande mycket svagare än året innan på grund av
den ekonomiska nedgången som lett till kraftig minskning av annonseringsanslag.
Priser som löper på kontrakt ökade i Europa i början av året men priserna på
exportmarknaden var påtagligt lägre.
Jämfört med första kvartalet 2009
Efterfrågan fortsatte att minska i hela Europa, med viss variation mellan de
olika länderna. Leveranserna ökade, stärkta av säsongsfaktorer som till exempel
beställningar som skjutits upp på grund av förlängda förhandlingar under det
första kvartalet.
Magazine Paper
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q2 | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | | 2/09 | /08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättn | 396 | 380 | 540 | 2 | 776, | 1 | -26,7 | 4,0 | -28,6 |
| ing | ,0 | ,8 | ,5 | 177, | 8 | 087,8 | | | |
| | | | | 0 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA * | 33, | 27, | 48, | 223, | 61,2 | 108,9 | -29,5 | 24,2 | -43,8 |
| | 9 | 3 | 1 | 5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | 5,7 | -0, | 14, | 88,8 | 5,6 | 41,7 | -60,7 | n/m | -86,6 |
| tat * | | 1 | 5 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % av | 1,4 | 0,0 | 2,7 | 4,1 | 0,7 | 3,8 | -48,1 | n/a | -81,6 |
| omsättning | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, % ** | 1,6 | 0,0 | 3,7 | 6,0 | 0,8 | 5,4 | -56,8 | n/a | -85,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser, | 512 | 487 | 698 | 2 | 999 | 1 389 | -26,6 | 5,1 | -28,1 |
| 1 000 ton | | | | 786 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Produktion, | 503 | 501 | 696 | 2 | 1 | 1 424 | -27,7 | 0,4 | -29,5 |
| 1 000 ton | | | | 774 | 004 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital.
Omsättningen var 396,0 MEUR, en minskning med 27 % jämfört med andra kvartalet
2008, främst beroende på minskad efterfrågan. Omsättningen gick ner även på
grund av nedläggnigarna av massabruken i Kemijärvi och Norrsundet under 2008.
Rörelseresultatet uppgick till 5,7 MEUR, en minskning med 61 % jämfört med andra
kvartalet 2008, efter att högre produktpriser och lägre produktionskostnader
inte kunde kompensera för de lägre leveranserna. Fiberkostnadena var lägre men
energikostnaderna högre än för ett år sedan.
Marknader
Jämfört med andra kvartalet 2008
I Europa bidrog den ekonomiska nedgången till att efterfrågan på journalpapper,
särskilt bestruket journalpapper, försämrades tydligt. Omfattande
produktionsbegränsningar bidrog till att man kunde hålla producentlagren lägre
än 2008 års nivå, även om det fortfarande råder överutbud på marknaden. Priserna
för journalpapper var högre.
I Latinamerika och Kina var efterfrågan svagare och priserna lägre.
Jämfört med första kvartalet 2009
I Europa minskade efterfrågan på bestruket och obestruket journalpapper något
men takten på nedgången verkar ha blivit långsammare, delvis på grund av att
katalogsäsongen stärkte orderingången en del. Priserna var fortsatt stabila men
pressade eftersom utbudet fortfarande var större än efterfrågan.
I Latinamerika förbättrades efterfrågan på journalpapper efter att kunderna
genomförde lagerjusteringar i början av andra kvartalet. Priserna förblev
stabila. Säsongsmässig ökning av orderingången antyder en uppgång i efterfrågan.
I Kina har efterfrågan på obestruket journalpapper ökat stadigt sedan början av
året även om det rådande överutbudet av de konkurrerande bestrukna
journalpappret fortfarande pressade priserna.
Fine Paper
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q2 | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | | 2/09 | /08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättn | 450 | 431 | 537 | 2 | 882, | 1 | -16,3 | 4,3 | -18,5 |
| ing | ,4 | ,9 | ,8 | 111, | 3 | 083,0 | | | |
| | | | | 7 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA * | 25, | 22, | 57, | 219, | 47,8 | 131,0 | -55,9 | 11,5 | -63,5 |
| | 2 | 6 | 2 | 8 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | -4, | -5, | 19, | 80,4 | -9,8 | 57,0 | -120, | 28,1 | -117, |
| tat * | 1 | 7 | 7 | | | | 8 | | 2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % av | -0, | -1, | 3,7 | 3,8 | -1,1 | 5,3 | -124, | 30,8 | -120, |
| omsättning | 9 | 3 | | | | | 3 | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, % ** | -1, | -1, | 4,3 | 5,3 | -1,5 | 6,5 | -130, | 23,5 | -123, |
| | 3 | 7 | | | | | 2 | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser, | 638 | 590 | 688 | 2 | 1 | 1 414 | -7,3 | 8,1 | -13,2 |
| 1 000 ton | | | | 730 | 228 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Produktion, | 625 | 591 | 694 | 2 | 1 | 1 390 | -9,9 | 5,8 | -12,5 |
| 1 000 ton | | | | 707 | 216 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital.
Omsättningen var 450,4 MEUR, en minskning med 16 % jämfört med andra kvartalet
2008 till följd av lägre leveranser, lägre försäljningspriser för obestruket
finpapper och ogynnsam valutakursutveckling. Rörelseförlusten om 4,1 MEUR
innebar en försämring med 23,8 MEUR jämfört med andra kvartalet 2008 efter att
lägre försäljningspriser för obestruket finpapper och lägre leveranser av
samtliga finpappersslag mer än motverkade de lägre kostnaderna i allmänhet,
inklusive en minskning av fasta kostnader.
Marknader
Jämfört med andra kvartalet 2008
I Europa var efterfrågan på bestruket finpapper mycket svagare än för ett år
sedan till följd av den ekonomiska nedgången och dess kännbara inverkan på
annonsering. Leveranser på obestruket finpapper var också fortfarande lägre även
om orderingången var nära föregående års nivå. Priserna på bestruket finpapper
var fortfarande betydligt högre och på obestruket finpapper var de lägre än för
ett år sedan. Producentlagren för båda kvaliteterna var lägre.
I Kina var efterfrågan på bestruket finpapper i nivå med året innan men priserna
var betydligt lägre.
Jämfört med första kvartalet 2009
I Europa var efterfrågan på bestruket finpapper kvar på en lägre nivå medan
efterfrågan på obestruket finpapper var fortfarande något lägre än under
föregående kvartalet. I Europa gick priserna för obestruket finpapper ner och
priserna för bestrukna kvaliteter var oförändrade. Producentlagren var något
högre för bestruket och oförändrade för obestruket finpapper.
I Kina ökade efterfrågan på bestruket finpapper och priserna gick upp.
Consumer Board
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q2 | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | | 2/09 | /08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättn | 460 | 459 | 587 | 2 | 920, | 1 | -21,6 | 0,1 | -20,8 |
| ing | ,3 | ,9 | ,3 | 231, | 2 | 161,7 | | | |
| | | | | 9 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA * | 71, | 44, | 59, | 242, | 116, | 138,6 | 20,2 | 61,2 | -15,9 |
| | 9 | 6 | 8 | 0 | 5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | 41, | 15, | 23, | 107, | 57,1 | 65,5 | 80,9 | 168,4 | -12,8 |
| tat * | 6 | 5 | 0 | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % av | 9,0 | 3,4 | 3,9 | 4,8 | 6,2 | 5,6 | 130,8 | 164,7 | 10,7 |
| omsättning | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, % ** | 13, | 4,9 | 5,5 | 7,2 | 9,2 | 7,8 | 145,5 | 175,5 | 17,9 |
| | 5 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser, | 545 | 529 | 643 | 2 | 1 | 1 279 | -15,2 | 3,0 | -16,0 |
| 1 000 ton | | | | 442 | 074 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Produktion, | 551 | 509 | 626 | 2 | 1 | 1 286 | -12,0 | 8,3 | -17,6 |
| 1 000 ton | | | | 437 | 060 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital.
Omsättningen på 460,3 MEUR var 22 % lägre jämfört med andra kvartalet 2008,
främst beroende på lägre priser och leveranser av marknadsmassa, lägre
leveranser av förpackningskartong efter nedläggningen av Baienfurt Bruk i slutet
av 2008 och produktionsbegränsningar. Rörelseresultatet uppgick till 41,6 MEUR,
en ökning med 81 % jämfört med andra kvartalet 2008, beroende på högre
försäljningspriser för kartong i allmänhet och lägre rörliga och fasta
kostnader.
Marknader
Jämfört med andra kvartalet 2008
Efterfrågan på konsumentkartong var svagare än för ett år sedan.
Försäljningspriser i euro var i genomsnitt högre.
Jämfört med första kvartalet 2009
Efterfrågan på vätskekartong och kartong för snabbmat ökade på grund av
säsongsfaktorer, vilket stärktes av ökad efterfrågan i Kina, men efterfrågan på
allmän förpackningskartong var oförändrad. Priserna var stabila.
Industrial Packaging
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 200 | Q1- | Q1- | Förä | Förä | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | 8 | Q2/ | Q2/ | ndr, | ndr, | dr, % |
| | | | | | 09 | 08 | % | % | Q1-Q2 |
| | | | | | | | Q2/0 | Q2/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 9-Q2 | 9-Q1 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | /08 | /09 | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättning | 194 | 197 | 285 | 1 | 391 | 560 | -32, | -1,6 | -30,3 |
| | ,0 | ,2 | ,4 | 076 | ,2 | ,9 | 0 | | |
| | | | | ,5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA * | 12, | 15, | 35, | 132 | 28, | 77, | -63, | -15, | -63,6 |
| | 9 | 2 | 5 | ,7 | 1 | 1 | 7 | 1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat * | 0,9 | 3,5 | 20, | 73, | 4,4 | 47, | -95, | -74, | -90,8 |
| | | | 1 | 9 | | 7 | 5 | 3 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % av omsättning | 0,5 | 1,8 | 7,0 | 6,9 | 1,1 | 8,5 | -92, | -72, | -87,1 |
| | | | | | | | 9 | 2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, % ** | 0,6 | 2,4 | 10, | 11, | 1,5 | 13, | -94, | -75, | -88,6 |
| | | | 9 | 2 | | 2 | 5 | 0 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser av | 195 | 191 | 262 | 1 | 386 | 524 | -25, | 2,1 | -26,3 |
| papper och | | | | 008 | | | 6 | | |
| kartong, 1 000 ton | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Produktion av | 181 | 189 | 263 | 1 | 370 | 526 | -31, | -4,2 | -29,7 |
| papper och | | | | 020 | | | 2 | | |
| kartong, 1 000 ton | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser av | 238 | 228 | 279 | 107 | 466 | 546 | -14, | 4,4 | -14,7 |
| wellpappförpacknin | | | | 1 | | | 7 | | |
| gar, milj m2 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Produktion av | 239 | 226 | 279 | 106 | 465 | 544 | -14, | 5,8 | -14,5 |
| wellpappförpacknin | | | | 6 | | | 3 | | |
| gar, milj m2 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital.
Omsättningen var 194,0 MEUR, en minskning med 32 % jämfört med andra kvartalet
2008, främst beroende på lägre leveranser inom alla huvudsegment.
Rörelseresultatet uppgick till 0,9 MEUR, en minskning med 96 % jämfört med andra
kvartalet 2008, också beroende på lägre leveranser och priser.
Marknader
Jämfört med andra kvartalet 2008
Efterfrågan på industriförpackningar fortsatte att vara betydligt svagare och
priserna lägre än för ett år sedan. Efterfrågan på laminatpapper för
slutanvändning inom byggindustrin var särskilt svag.
Jämfört med första kvartalet 2009
Efterfrågan på de flesta av produkterna förstärktes något. Priser för wellpapp,
wellpappråvara och laminatpapper var stabila men priserna för SC fluting, hylsor
och hylskartong gick ner.
Wood Products
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/ | 2008 | Q1-Q | Q1-Q | Förän | Förän | Förän |
| | 09 | 09 | 08 | | 2/09 | 2/08 | dr, % | dr, % | dr, % |
| | | | | | | | Q2/09 | Q2/09 | Q1-Q2 |
| | | | | | | | -Q2/0 | -Q1/0 | /09-Q |
| | | | | | | | 8 | 9 | 1-Q2/ |
| | | | | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättn | 315 | 272 | 409 | 1 | 587, | 788, | -22,9 | 16,1 | -25,4 |
| ing | ,8 | ,0 | ,8 | 503,3 | 8 | 4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA * | -1, | -14 | 1,8 | -19,4 | -15, | -8,9 | -161, | 92,3 | -73,0 |
| | 1 | ,3 | | | 4 | | 1 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresul | -8, | -23 | -10 | -67,5 | -32, | -34, | 20,2 | 63,3 | 5,5 |
| tat * | 7 | ,7 | ,9 | | 4 | 3 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % av | -2, | -8, | -2, | -4,5 | -5,5 | -4,4 | -3,7 | 67,8 | -25,0 |
| omsättning | 8 | 7 | 7 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, % ** | -5, | -15 | -5, | -9,8 | -10, | -8,9 | -5,4 | 62,4 | -21,3 |
| | 9 | ,7 | 6 | | 8 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leveranser, | 1 | 1 | 1 | 5 893 | 2 | 3 | -16,8 | 16,9 | -20,3 |
| 1 000 m³ | 301 | 113 | 563 | | 414 | 030 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital.
Omsättningen var 315,8 MEUR, en minskning med 23 % jämfört med andra kvartalet
2008, främst beroende på lägre försäljningspriser och leveranser.
Rörelseförlusten uppgick till 8,7 MEUR, en förbättring med 2,2 MEUR jämfört med
andra kvartalet 2008 eftersom kostnadsbesparingar, lägre råmaterialkostnader och
lägre avskrivningar mer än motverkade de lägre priserna och leveranserna.
Produktionen begränsades ansenligt för att anpassa den till den svåra
marknadssituationen. Produktionskapaciteten vid sågverken i Kitee och Varkaus i
Finland samt Ybbs i Österrike reducerades permanent, och sågverket i Swietajno i
Polen stängdes på obestämd tid. Puumerkkis verksamhet i Finland och Lettland
omstrukturerades.
Marknader
Jämfört med andra kvartalet 2008
Efterfrågan och priserna var tydligt lägre än för ett år sedan till följd av en
drastisk avmattning i byggsektorn på de flesta marknaderna.
Jämfört med första kvartalet 2009
Även om efterfrågan var fortsatt svag i allmänhet bidrog den säsongsmässiga
uppgången och det minskade utbudet till att priserna ökade inom hela
produktsortimentet. Prisökningarna var dock otillräckliga för att återskapa en
varaktig lönsamhet i verksamheten.
Räkningar och specifikationer
Beräkningsgrunder
Denna oreviderade delårsrapport har upprättats i enlighet med
redovisningsstandarder i International Accounting Standard (IAS) 34,
Delårsrapportering, och koncernens årsredovisning 2008, förutom för effekterna
som antagandet av nedan nämnda standarder medför.
IFRS 8 Rörelsesegment
Koncernens rapporteringssegment kommer att förbli desamma som i tidigare
delårsrapporter. Antagandet av den nya standarden har inte påverkat koncernens
finansiella resultat eller rapportering.
IAS 1 (omarbetad 2007) Utformning av finansiella rapporter
I den omarbetade standarden introduceras ett antal terminologiändringar och
reviderade benämningar för de grundläggande rapporteringskomponenterna.
Antagandet av den nya standarden har inte påverkat koncernens finansiella
resultat eller rapportering.
Verksamhet under avveckling
Avyttringen av segmentet Merchants år 2008 har redovisats som verksamhet under
avveckling. Resultaträkningarna har presenterats på nytt för att separat
redovisa resultat från verksamheter under avveckling, medan rapporter över
finansiell ställning och rapporter över kassaflödesanalyser presenteras på samma
sätt som tidigare.
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/ | Q1/ | Q2/0 | Q1-Q | Q1-Q | 2008 | Förä | Förä | Förä |
| | 09 | 09 | 8 | 2/09 | 2/08 | | ndr, | ndr, | ndr, |
| | | | | | | | % | % | % |
| | | | | | | | Q2/0 | Q2/0 | Q1-Q |
| | | | | | | | 9-Q2 | 9-Q1 | 2/09 |
| | | | | | | | /08 | /09 | -Q1- |
| | | | | | | | | | Q2/0 |
| | | | | | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fortsatt | | | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoomsättning | 2 | 2 | 2 | 4 | 5 | 11 | -23, | 2,5 | -24, |
| | 184 | 130 | 871, | 315, | 703, | 028, | 9 | | 3 |
| | ,8 | ,5 | 8 | 3 | 6 | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | 31, | 51, | -1,6 | 83,2 | 44,9 | 120, | n/m | -39, | 85,3 |
| rörelseintäkter | 4 | 8 | | | | 2 | | 4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Material och | -1 | -1 | -1 | -2 | -3 | -6 | 20,8 | 0,6 | 21,0 |
| tjänster | 363 | 371 | 720, | 735, | 462, | 905, | | | |
| | ,4 | ,6 | 4 | 0 | 5 | 0 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Frakter och | -19 | -21 | -286 | -408 | -568 | -1 | 31,2 | 6,7 | 28,3 |
| försäljningskom | 6,9 | 1,1 | ,1 | ,0 | ,7 | 127, | | | |
| missioner | | | | | | 1 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Personalkostnad | -32 | -37 | -454 | -701 | -902 | -1 | 28,4 | 13,4 | 22,3 |
| er | 5,6 | 6,0 | ,7 | ,6 | ,4 | 669, | | | |
| | | | | | | 1 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | -40 | -11 | -177 | -515 | -307 | -752 | -126 | -249 | -67, |
| rörelsekostnade | 1,1 | 4,7 | ,1 | ,8 | ,2 | ,7 | ,5 | ,7 | 9 |
| r | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultatandelar | 6,0 | 19, | 12,4 | 25,4 | 36,3 | 0,7 | -51, | -69, | -30, |
| i intressebolag | | 4 | | | | | 6 | 1 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar | -14 | -12 | -173 | -273 | -347 | -1 | 16,4 | -11, | 21,3 |
| och | 4,6 | 9,2 | ,0 | ,8 | ,7 | 422, | | 9 | |
| nedskrivningar | | | | | | 4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | -20 | -0, | 71,3 | -210 | 196, | -726 | n/m | n/m | -207 |
| | 9,4 | 9 | | ,3 | 3 | ,6 | | | ,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansnetto | -16 | -47 | -40, | -208 | -82, | -167 | n/m | -241 | -151 |
| | 1,2 | ,2 | 9 | ,4 | 8 | ,2 | | ,5 | ,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat före | -37 | -48 | 30,4 | -418 | 113, | -893 | n/m | n/m | n/m |
| skatt | 0,6 | ,1 | | ,7 | 5 | ,8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inkomstskatt | 2,3 | 12, | -1,8 | 14,3 | -18, | 214, | 227, | -80, | 176, |
| | | 0 | | | 8 | 8 | 8 | 8 | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens | -36 | -36 | 28,6 | -404 | 94,7 | -679 | n/m | n/m | n/m |
| nettoresultat | 8,3 | ,1 | | ,4 | | ,0 | | | |
| från fortsatt | | | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Verksamhet | | | | | | | | | |
| under | | | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat efter | - | - | -1,8 | - | 3,3 | 4,3 | n/m | n/a | -100 |
| skatt från | | | | | | | | | ,0 |
| verksamhet | | | | | | | | | |
| under | | | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens | -36 | -36 | 26,8 | -404 | 98,0 | -674 | n/m | n/m | n/m |
| nettoresultat | 8,3 | ,1 | | ,4 | | ,7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hänförligt | | | | | | | | | |
| till: | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Moderbolagets | -36 | -38 | 23,3 | -406 | 93,8 | -673 | n/m | n/m | n/m |
| aktieägare | 7,9 | ,2 | | ,1 | | ,4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoritetsintre | -0, | 2,1 | 3,5 | 1,7 | 4,2 | -1,3 | -111 | -119 | -59, |
| ssen | 4 | | | | | | ,4 | ,0 | 5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -36 | -36 | 26,8 | -404 | 98,0 | -674 | n/m | n/m | n/m |
| | 8,3 | ,1 | | ,4 | | ,7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | | | | | | | | | |
| aktie (EPS) | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | -0, | -0, | 0,03 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| aktie, EUR | 46 | 05 | | 1 | | 5 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | -0, | -0, | 0,03 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| aktie efter | 46 | 05 | | 1 | | 5 | | | |
| full | | | | | | | | | |
| utspädning, EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | | | | | | | | | |
| aktie från | | | | | | | | | |
| fortsatt | | | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | -0, | -0, | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| aktie, EUR | 46 | 05 | | 1 | | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat per | -0, | -0, | 0,04 | -0,5 | 0,12 | -0,8 | n/m | n/m | n/m |
| aktie efter | 46 | 05 | | 1 | | 6 | | | |
| full | | | | | | | | | |
| utspädning, EUR | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Totalresultat
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/0 | Q1/09 | Q2/08 | Q1-Q2/ | Q1-Q2/ | 2008 |
| | 9 | | | 09 | 08 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Periodens nettoresultat | -368 | -36,1 | 26,8 | -404,4 | 98,0 | -674, |
| | ,3 | | | | | 7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övrigt totalresultat | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktuariella vinster och | - | - | - | - | - | -12,7 |
| förluster på | | | | | | |
| förmånsbestämda | | | | | | |
| pensionsplaner | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utköp av | - | - | - | - | - | -0,7 |
| minoritetsintressen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omvärdering av tillgångar | 3,9 | - | - | 3,9 | - | - |
| i successiva förvärv | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansiella tillgångar | 334, | -183, | 515,5 | 150,9 | 385,6 | -398, |
| tillgängliga för | 4 | 5 | | | | 0 |
| försäljning | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valutarisk- och | 103, | 2,3 | 95,7 | 105,6 | 42,1 | -312, |
| råvarusäkring | 3 | | | | | 2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Andel av övrigt | 2,2 | -12,6 | 7,2 | -10,4 | 6,9 | -9,5 |
| totalresultat i | | | | | | |
| intressebolag | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valutaomräkningsförändring | 85,0 | 18,5 | 89,3 | 103,5 | 29,7 | -310, |
| , eget kapital | | | | | | 2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Säkring av | 21,0 | 4,5 | -14,4 | 25,5 | 6,1 | 0,6 |
| nettoinvesteringar | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poster i eget kapital | -13, | - | -10,6 | -13,0 | -10,6 | -32,4 |
| redovisade i rapporten | 0 | | | | | |
| över totalresultatet | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inkomstskatt hänförligt | -32, | -4,0 | -55,5 | -36,3 | -11,1 | 89,7 |
| till komponenter i övrigt | 3 | | | | | |
| totalresultat | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övrigt totalresultat, | 504, | -174, | 627,2 | 329,7 | 448,7 | -985, |
| netto efter skatt | 5 | 8 | | | | 4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalresultat | 136, | -210, | 654,0 | -74,7 | 546,7 | -1 |
| | 2 | 9 | | | | 660,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalresultat hänförligt | | | | | | |
| till: | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Moderbolagets aktieägare | 136, | -211, | 648,4 | -75,2 | 543,8 | -1 |
| | 5 | 7 | | | | 644,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoritetsintressen | -0,3 | 0,8 | 5,6 | 0,5 | 2,9 | -15,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 136, | -210, | 654,0 | -74,7 | 546,7 | -1 |
| | 2 | 9 | | | | 660,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Koncernens rapport över kassaflödesanalys i sammandrag
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q1-Q2/09 | Q1-Q2/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde från rörelsen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | -210,3 | 207,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Säkringsresultat från OCI | 113,4 | 18,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Justering för icke-kassamässiga poster | 467,7 | 398,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring i rörelsekapital | 255,9 | -352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativt kassaöverskott | 626,7 | 271,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansnetto | -91,6 | -145,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Betald inkomstskatt | -4,2 | -74,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokassaflöde från rörelsen | 530,9 | 52,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde från investeringsverksamhet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förvärv av dotterbolag | -8,3 | -3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förvärv av intressebolag | -0,1 | -25,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Försäljning av anläggningstillgångar och | 62,5 | 206,8 |
| aktier | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringar i anläggningar | -212,5 | -330,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Betalning av långfristiga fordringar, netto | -36,4 | -13,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokassaflöde från investeringsverksamhet | -194,8 | -165,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflöde från finansieringsverksamhet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Intäkter från emission av nya långfristiga | 223,0 | 61,7 |
| lån | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Långfristiga låneskulder, betalningar | -98,8 | -63,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändring i kortfristiga låneskulder | -178,7 | 73,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utbetald utdelning | - | -354,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Återbetalning av eget kapital och utdelning | -6,0 | -2,7 |
| till minoritetsintressen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokassaflöde från finansieringsverksamhet | -60,5 | -285,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoförändring av kassa och | 275,6 | -399,5 |
| banktillgodohavanden | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden i avyttrade | - | -8,8 |
| bolag | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden i förvärvade | 4,4 | - |
| bolag | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omräkningsjustering | -8,1 | 3,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 372,6 | 879,3 |
| början | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 644,5 | 474,5 |
| slut, netto | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 647,8 | 489,3 |
| slut | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Checkräkningskrediter vid periodens slut | -3,3 | -14,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 644,5 | 474,5 |
| slut, netto | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Förvärv av dotterbolag | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden | 4,4 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Anläggningstillgångar | 14,4 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsekapital | 20,4 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skattetillgångar och -skulder | 15,1 | -0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntebärande skulder | -40,0 | -1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoritetsintressen | -2,1 | 0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettotillgångars marknadsvärden | 12,2 | 3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Goodwill | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vinst från succesiva förvärv redovisat direkt | -3,9 | - |
| mot eget kapital | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Köpesumma, totalt | 8,3 | 3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Avyttringar av dotterbolag | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden | - | 8,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Anläggningstillgångar | 0,1 | 299,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsekapital | 0,2 | 165,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntebärande skulder | - | -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skatteskulder | - | -25,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettotillgångar i avyttrade bolag | 0,3 | 217,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Reavinst i resultaträkningen | - | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kontantlikvid från avyttringar, totalt | 0,3 | 221,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Fastigheter, maskiner och inventarier, immateriella tillgångar och goodwill
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q1-Q2/09 | Q1-Q2/08 | 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bokfört värde 1 januari | 5 899,4 | 7 232,4 | 7 232,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förvärv av dotterbolag | 14,4 | 4,2 | 3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringar i anläggningar | 192,9 | 304,5 | 648,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tillägg, biologiska tillgångar | 19,6 | 26,2 | 58,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Förändringar i utsläppsrätter | -26,5 | 80,6 | 61,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avyttringar | -24,1 | -48,5 | -54,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avyttring av dotterbolag | -0,1 | -299,7 | -281,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar och nedskrivningar, | -273,8 | -347,7 | -1 422,4 |
| fortsatt verksamhet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avskrivningar och nedskrivningar, | - | -22,1 | -46,1 |
| verksamhet under avveckling | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omräkningsdifferens samt övrigt | 10,3 | 6,9 | -300,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rapport över finansiell ställning, | 5 812,1 | 6 936,8 | 5 899,4 |
| totalt | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Låneskulder
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | 2009-06-30 | 2008-12-31 | 2008-06-30 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Långfristiga låneskulder | 2 500,9 | 3 007,8 | 3 161,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kortfristiga låneskulder | 1 449,7 | 1 068,3 | 819,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 3 950,6 | 4 076,1 | 3 981,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | Q1-Q2/09 | 2008 | Q1-Q2/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bokfört värde 1 januari | 4 076,1 | 4 441,4 | 4 441,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skulder övertagna med nya | 40,0 | 1,0 | 1,0 |
| dotterbolag | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skulder avyttrade med sålda | - | -230,4 | -230,4 |
| dotterbolag | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Betalning av lån, netto | -151,2 | -59,7 | -217,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omräkningsdifferens samt övrigt | -14,3 | -76,2 | -13,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Låneskulder, totalt | 3 950,6 | 4 076,1 | 3 981,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | | 2009-06-30 | 2008-12-31 | 2008-06-30 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tillgångar | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Anläggningstillgångar och | | | | |
| långfristiga investeringar | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Anläggningstillgångar | O | 5 617,6 | 5 698,8 | 6 748,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Biologiska tillgångar | O | 154,0 | 133,6 | 102,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utsläppsrätter | O | 40,5 | 67,0 | 85,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktier i intressebolag | O | 1 117,9 | 1 042,5 | 1 213,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Onoterade aktier tillgängliga | R | 58,0 | 154,9 | 194,1 |
| för försäljning: noterade | | | | |
| värdepapper | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Onoterade aktier tillgängliga | O | 781,6 | 954,3 | 1 636,0 |
| för försäljning: onoterade | | | | |
| aktier | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Långfristiga lånefordringar | R | 167,1 | 130,3 | 139,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uppskjutna skattefordringar | S | 143,1 | 74,5 | 65,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga långfristiga tillgångar | O | 19,6 | 16,2 | 25,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 8 099,4 | 8 272,1 | 10 210,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omsättningstillgångar | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varulager | O | 1 491,5 | 1 693,6 | 1 888,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skattefordringar | S | 35,0 | 25,0 | 42,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelsefordringar | O | 1 437,4 | 1 583,2 | 1 988,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntebärande fordringar | R | 160,1 | 251,1 | 260,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassa och banktillgodohavanden | R | 647,8 | 415,8 | 489,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 771,8 | 3 968,7 | 4 668,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tillgångar, totalt | | 11 871,2 | 12 240,8 | 14 879,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital och skulder | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Moderbolagets aktieägare | | 5 518,8 | 5 594,0 | 7 782,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Minoritetsintressen | | 57,0 | 56,5 | 74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital, totalt | | 5 575,8 | 5 650,5 | 7 857,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Långfristiga skulder | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avsättningar för pensioner och | O | 300,9 | 299,0 | 300,9 |
| övriga pensionsförmåner | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga avsättningar | O | 179,3 | 202,3 | 117,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uppskjutna skatteskulder | S | 318,0 | 277,5 | 571,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Långfristiga låneskulder | R | 2 500,9 | 3 007,8 | 3 161,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga långfristiga | O | 22,0 | 28,5 | 21,7 |
| rörelseskulder | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 321,1 | 3 815,1 | 4 172,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kortfristiga skulder | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kortfristig del av långfristiga | R | 1 067,0 | 437,4 | 265,2 |
| skulder | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntebärande skulder | R | 382,7 | 630,9 | 554,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseskulder | O | 1 388,3 | 1 602,1 | 1 955,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skatteskulder | S | 136,3 | 104,8 | 74,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 2 974,3 | 2 775,2 | 2 849,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Skulder, totalt | | 6 295,4 | 6 590,3 | 7 022,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Eget kapital och skulder, totalt | | 11 871,2 | 12 240,8 | 14 879,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Poster med beteckningen ”O” ingår i operativt kapital
Poster med beteckningen ”R” ingår i räntebärande nettoskuld
Poster med beteckningen ”S” ingår i skatteskulder
Rapport över förändring i eget kapital
--------------------------------------------------------------------------------
| MEU | Akt | Öv | Re | E | Vä | Fin | Val | Int | CTA | Bal | Hän | Min | Tot |
| R | iek | er | se | g | rd | ans | uta | res | och | ans | för | ori | alt |
| | api | ku | rv | n | eö | iel | ris | seb | säk | era | lig | tet | |
| | tal | rs | fo | a | kn | la | k- | ola | rin | de | t | s | |
| | | fo | nd | a | in | til | och | g | g | vin | til | int | |
| | | nd | | k | g | lgå | råv | | av | stm | l | res | |
| | | | | t | av | nga | aru | | net | ede | mod | sen | |
| | | | | i | su | r | säk | | toi | l | erb | | |
| | | | | e | cc | til | rin | | nve | | ola | | |
| | | | | r | es | lgä | g | | ste | | get | | |
| | | | | | si | ngl | | | rin | | s | | |
| | | | | | va | iga | | | gar | | akt | | |
| | | | | | fö | för | | | | | ieä | | |
| | | | | | rv | för | | | | | gar | | |
| | | | | | är | säl | | | | | e | | |
| | | | | | v | jni | | | | | | | |
| | | | | | | ng | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bal | 1 | 2 | 23 | - | 0, | 899 | 62, | -1, | -11 | 3 | 7 | 71, | 7 |
| ans | 342 | 03 | 8, | 1 | 0 | ,1 | 4 | 1 | 5,6 | 140 | 593 | 9 | 665 |
| 31 | ,2 | 7, | 9 | 0 | | | | | | ,4 | ,6 | | ,5 |
| dec | | 5 | | , | | | | | | | | | |
| emb | | | | 2 | | | | | | | | | |
| er | | | | | | | | | | | | | |
| 200 | | | | | | | | | | | | | |
| 7 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Per | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 93, | 93, | 4,2 | 98, |
| iod | | | | | | | | | | 8 | 8 | | 0 |
| ens | | | | | | | | | | | | | |
| res | | | | | | | | | | | | | |
| ult | | | | | | | | | | | | | |
| at | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| OCI | - | - | - | - | - | 385 | 42, | 6,9 | 26, | - | 461 | -1, | 459 |
| för | | | | | | ,6 | 1 | | 5 | | ,1 | 3 | ,8 |
| e | | | | | | | | | | | | | |
| ska | | | | | | | | | | | | | |
| tt | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ink | - | - | - | - | - | 2,6 | -12 | - | -1, | - | -11 | - | -11 |
| oms | | | | | | | ,1 | | 6 | | ,1 | | ,1 |
| tsk | | | | | | | | | | | | | |
| att | | | | | | | | | | | | | |
| hän | | | | | | | | | | | | | |
| för | | | | | | | | | | | | | |
| lig | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| til | | | | | | | | | | | | | |
| l | | | | | | | | | | | | | |
| kom | | | | | | | | | | | | | |
| pon | | | | | | | | | | | | | |
| ent | | | | | | | | | | | | | |
| er | | | | | | | | | | | | | |
| i | | | | | | | | | | | | | |
| OCI | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tot | - | - | - | - | - | 388 | 30, | 6,9 | 24, | 93, | 543 | 2,9 | 546 |
| al | | | | | | ,2 | 0 | | 9 | 8 | ,8 | | ,7 |
| com | | | | | | | | | | | | | |
| pre | | | | | | | | | | | | | |
| hen | | | | | | | | | | | | | |
| siv | | | | | | | | | | | | | |
| e | | | | | | | | | | | | | |
| inc | | | | | | | | | | | | | |
| ome | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utd | - | - | - | - | - | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -35 | -35 | 0,0 | -35 |
| eln | | | | | | | | | | 4,9 | 4,9 | | 4,9 |
| ing | | | | | | | | | | | | | |
| (0, | | | | | | | | | | | | | |
| 45 | | | | | | | | | | | | | |
| EUR | | | | | | | | | | | | | |
| /ak | | | | | | | | | | | | | |
| tie | | | | | | | | | | | | | |
| ) | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bal | 1 | 2 | 23 | - | 0, | 1 | 92, | 5,8 | -90 | 2 | 7 | 74, | 7 |
| ans | 342 | 03 | 8, | 1 | 0 | 287 | 4 | | ,7 | 879 | 782 | 8 | 857 |
| 30 | ,2 | 7, | 9 | 0 | | ,3 | | | | ,3 | ,5 | | ,3 |
| jun | | 5 | | , | | | | | | | | | |
| i | | | | 2 | | | | | | | | | |
| 200 | | | | | | | | | | | | | |
| 8 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Per | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -76 | -76 | -5, | -77 |
| iod | | | | | | | | | | 7,2 | 7,2 | 5 | 2,7 |
| ens | | | | | | | | | | | | | |
| res | | | | | | | | | | | | | |
| ult | | | | | | | | | | | | | |
| at | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| OCI | - | - | - | - | - | -78 | -35 | -16 | -35 | -13 | -1 | -12 | -1 |
| för | | | | | | 3,6 | 4,3 | ,4 | 4,4 | ,4 | 522 | ,8 | 534 |
| e | | | | | | | | | | | ,1 | | ,9 |
| ska | | | | | | | | | | | | | |
| tt | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ink | - | - | - | - | - | 6,9 | 95, | - | 1,3 | -3, | 100 | - | 100 |
| oms | | | | | | | 9 | | | 3 | ,8 | | ,8 |
| tsk | | | | | | | | | | | | | |
| att | | | | | | | | | | | | | |
| hän | | | | | | | | | | | | | |
| för | | | | | | | | | | | | | |
| lig | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| til | | | | | | | | | | | | | |
| l | | | | | | | | | | | | | |
| kom | | | | | | | | | | | | | |
| pon | | | | | | | | | | | | | |
| ent | | | | | | | | | | | | | |
| er | | | | | | | | | | | | | |
| i | | | | | | | | | | | | | |
| OCI | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tot | - | - | - | - | - | -77 | -25 | -16 | -35 | -78 | -2 | -18 | -2 |
| al | | | | | | 6,7 | 8,4 | ,4 | 3,1 | 3,9 | 188 | ,3 | 206 |
| com | | | | | | | | | | | ,5 | | ,8 |
| pre | | | | | | | | | | | | | |
| hen | | | | | | | | | | | | | |
| siv | | | | | | | | | | | | | |
| e | | | | | | | | | | | | | |
| inc | | | | | | | | | | | | | |
| ome | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bal | 1 | 2 | 23 | - | 0, | 510 | -16 | -10 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 |
| ans | 342 | 03 | 8, | 1 | 0 | ,6 | 6,0 | ,6 | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 650 |
| 31 | ,2 | 7, | 9 | 0 | | | | | | ,4 | ,0 | | ,5 |
| dec | | 5 | | , | | | | | | | | | |
| emb | | | | 2 | | | | | | | | | |
| er | | | | | | | | | | | | | |
| 200 | | | | | | | | | | | | | |
| 8 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Per | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -40 | -40 | 1,7 | -40 |
| iod | | | | | | | | | | 6,1 | 6,1 | | 4,4 |
| ens | | | | | | | | | | | | | |
| res | | | | | | | | | | | | | |
| ult | | | | | | | | | | | | | |
| at | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| OCI | - | - | - | - | 3, | 150 | 105 | -10 | 117 | - | 367 | -1, | 366 |
| för | | | | | 9 | ,9 | ,6 | ,4 | ,2 | | ,2 | 2 | ,0 |
| e | | | | | | | | | | | | | |
| ska | | | | | | | | | | | | | |
| tt | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ink | - | - | - | - | - | -3, | -26 | - | -6, | - | -36 | - | -36 |
| oms | | | | | | 1 | ,6 | | 6 | | ,3 | | ,3 |
| tsk | | | | | | | | | | | | | |
| att | | | | | | | | | | | | | |
| hän | | | | | | | | | | | | | |
| för | | | | | | | | | | | | | |
| lig | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| til | | | | | | | | | | | | | |
| l | | | | | | | | | | | | | |
| kom | | | | | | | | | | | | | |
| pon | | | | | | | | | | | | | |
| ent | | | | | | | | | | | | | |
| er | | | | | | | | | | | | | |
| i | | | | | | | | | | | | | |
| OCI | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tot | 0,0 | 0, | 0, | 0 | 3, | 147 | 79, | -10 | 110 | -40 | -75 | 0,5 | -74 |
| al | | 0 | 0 | , | 9 | ,8 | 0 | ,4 | ,6 | 6,1 | ,2 | | ,7 |
| com | | | | 0 | | | | | | | | | |
| pre | | | | | | | | | | | | | |
| hen | | | | | | | | | | | | | |
| siv | | | | | | | | | | | | | |
| e | | | | | | | | | | | | | |
| inc | | | | | | | | | | | | | |
| ome | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bal | 1 | 2 | 23 | - | 3, | 658 | -87 | -21 | -33 | 1 | 5 | 57, | 557 |
| ans | 342 | 03 | 8, | 1 | 9 | ,4 | ,0 | ,0 | 3,2 | 689 | 518 | 0 | 5,8 |
| 30 | ,2 | 7, | 9 | 0 | | | | | | ,3 | ,8 | | |
| jun | | 5 | | , | | | | | | | | | |
| i | | | | 2 | | | | | | | | | |
| 200 | | | | | | | | | | | | | |
| 8 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
CTA = Ackumulerad omräkningsjustering
OCI = Övrigt totalresultat
Ansvarsförbindelser
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | 2009-06-30 | 2008-12-31 | 2008-06-30 |
--------------------------------------------------------------------------------
| För egen räkning | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ställda panter | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inteckningar | 72,5 | 62,0 | 81,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| För intressebolag | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Borgensförbindelser | 193,0 | 180,5 | 221,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| För andras räkning | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Borgensförbindelser | 127,9 | 156,3 | 149,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga åtaganden, egna | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ leasing, inom kommande | 25,2 | 28,9 | 28,4 |
| 12 månader | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ leasing, efter | 84,8 | 95,0 | 104,7 |
| kommande 12 månader | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pensionsskulder | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga ansvarsförbindelser | 160,7 | 40,4 | 26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 665,1 | 564,1 | 613,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Ställda panter | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Inteckningar | 72,5 | 62,0 | 81,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Borgensförbindelser | 320,9 | 336,8 | 371,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operativ leasing | 110,0 | 123,9 | 133,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pensionsskulder | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga ansvarsförbindelser | 160,7 | 40,4 | 26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 665,1 | 564,1 | 613,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Kontraktuella åtaganden
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Betalningsplan |
--------------------------------------------------------------------------------
| Avser | Kontraktss | Q3-Q4 | 2010-1 | 2012-1 | 2014 |
| | umma | /09 | 1 | 3 | + |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Fibrer | 1 305,1 | 106,3 | 307,1 | 292,0 | 599, |
| | | | | | | 7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Energi | 1 819,6 | 201,7 | 604,0 | 298,4 | 715, |
| | | | | | | 5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Logistik | 509,5 | 33,5 | 130,4 | 100,5 | 245, |
| | | | | | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Övriga produktionskostnader | 710,5 | 87,8 | 121,9 | 69,3 | 431, |
| | | | | | | 5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 4 344,7 | 429,3 | 1 | 760,2 | 1 |
| | | | | 163,4 | | 991, |
| | | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investeringar | 176,0 | 96,4 | 79,6 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kontraktuella åtaganden per 30 | 4 520,7 | 525,7 | 1 | 760,2 | 1 99 |
| juni 2009, totalt | | | 243,0 | | 1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
Marknadsvärde på finansiella derivatinstrument
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | | 2009-06 | | | 2008-12-3 | 2008-06-3 |
| | | -30 | | | 1 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Positiv | Negativ | Nettomark | | Nettomark | Nettomark |
| | t | t | nadsvärde | | nadsvärde | nadsvärde |
| | markna | markna | | | | |
| | dsvärde | dsvärde | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ränteswappar | 213,1 | -34,0 | 179,1 | | 227,2 | 19,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ränteoptioner | - | -26,9 | -26,9 | | -38,0 | -9,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Terminskontrakt | 15,6 | -139,8 | -124,2 | | -73,9 | -31,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valutaoptioner | 33,7 | -26,7 | 7,0 | | -14,6 | 17,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Råvarukontrakt | 25,2 | -74,5 | -49,3 | | -90,7 | 136,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktieswappar | 0,9 | -31,4 | -30,5 | | -57,4 | -114,2 |
| (TRS) och | | | | | | |
| aktieoptioner | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 288,5 | -333,3 | -44,8 | | -47,4 | 18,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Nominellt värde på finansiella derivatinstrument
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | 2009-06-30 | 2008-12-31 | 2008-06-30 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Räntederivat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ränteswappar | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Löptid kortare än 1 år | 1 262,5 | 592,8 | 76,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Löptid 2-5 år | 2 412,5 | 1 683,4 | 2 084,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Löptid 6-10 år | 874,3 | 2 341,6 | 2 257,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4 549,3 | 4 617,8 | 4 418,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ränteoptioner | 343,4 | 394,3 | 349,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 4 892,7 | 5 012,1 | 4 768,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valutaderivat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Terminskontrakt | 2 721,7 | 3 049,4 | 3 102,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valutaoptioner | 2 025,3 | 1 438,9 | 1 994,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 4 747,0 | 4 488,3 | 5 097,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Råvaruderivat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Råvarukontrakt | 482,5 | 604,6 | 352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 482,5 | 604,6 | 352,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Total return (equity) swaps | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktieswappar (TRS) | 104,7 | 158,2 | 217,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktieoptioner | - | 22,0 | 21,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 104,7 | 180,2 | 239,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Omsättning per segment
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/09 | Q1/09 | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Newsprint and | 327,5 | 308,7 | 1 | 414,0 | 405,2 | 389,0 | 386,5 |
| Book Paper | | | 594,7 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Magazine | 396,0 | 380,8 | 2 | 544,3 | 544,9 | 540,5 | 547,3 |
| Paper | | | 177,0 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fine Paper | 450,4 | 431,9 | 2 | 484,8 | 543,9 | 537,8 | 545,2 |
| | | | 111,7 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Consumer | 460,3 | 459,9 | 2 | 506,3 | 563,9 | 587,3 | 574,4 |
| Board | | | 231,9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Industrial | 194,0 | 197,2 | 1 | 242,5 | 273,1 | 285,4 | 275,5 |
| Packaging | | | 076,5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Wood Products | 315,8 | 272,0 | 1 | 348,7 | 366,2 | 409,8 | 378,6 |
| | | | 503,3 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | 507,8 | 682,5 | 3 | 794,6 | 857,0 | 947,7 | 987,6 |
| | | | 586,9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmentintern | -467, | -602, | -3 | -732,7 | -831,5 | -825,7 | -863,3 |
| försäljning | 0 | 5 | 253,2 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fortsatt | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 722,7 | 2 871,8 | 2 |
| verksamhet | 184,8 | 130,5 | 028,8 | 602,5 | | | 831,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verksamhet | - | - | 708,7 | -1,8 | 0,4 | 180,5 | 529,6 |
| under | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmentintern | - | - | -179,3 | 0,9 | 0,0 | -45,8 | -134,4 |
| försäljning | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 723,1 | 3 006,5 | 3 |
| | 184,8 | 130,5 | 558,2 | 601,6 | | | 227,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat per segment exkl engångsposter och marknadsvärdering
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/09 | Q1/0 | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 |
| | | 9 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Newsprint and | 31,1 | 21,5 | 140,8 | 53,0 | 33,5 | 27,9 | 26,4 |
| Book Paper | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Magazine Paper | 5,7 | -0,1 | 88,8 | 19,7 | 27,4 | 14,5 | 27,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fine Paper | -4,1 | -5,7 | 80,4 | -9,7 | 33,1 | 19,7 | 37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Consumer Board | 41,6 | 15,5 | 107,3 | 4,3 | 37,5 | 23,0 | 42,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Industrial | 0,9 | 3,5 | 73,9 | 6,2 | 20,0 | 20,1 | 27,6 |
| Packaging | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Wood Products | -8,7 | -23, | -67,5 | -18,9 | -14,3 | -10,9 | -23,4 |
| | | 7 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | -24,3 | -21, | -77,4 | -48,2 | -7,8 | -8,2 | -13,2 |
| | | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | 42,2 | -10, | 346,3 | 6,4 | 129,4 | 86,1 | 124,4 |
| per segment | | 3 | | | | | |
| exkl | | | | | | | |
| engångsposter | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultatandelar | 6,3 | 13,3 | 42,1 | 22,0 | -3,9 | 8,3 | 15,7 |
| i intressebolag | | | | | | | |
| exkl | | | | | | | |
| marknadsvärderi | | | | | | | |
| ng | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | 48,5 | 3,0 | 388,4 | 28,4 | 125,5 | 94,4 | 140,1 |
| exkl | | | | | | | |
| engångsposter | | | | | | | |
| och | | | | | | | |
| marknadsvärderi | | | | | | | |
| ng * | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marknadsvärderi | 11,4 | -37, | -69,6 | -47,9 | 15,2 | -21,8 | -15,1 |
| ng * | | 9 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | 59,9 | -34, | 318,8 | -19,5 | 140,7 | 72,6 | 125,0 |
| exkl | | 9 | | | | | |
| engångsposter | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Engångsposter | -269, | 34,0 | -1 | -764,7 | -279,4 | -1,3 | - |
| | 3 | | 045,4 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat | -209, | -0,9 | -726,6 | -784,2 | -138,7 | 71,3 | 125,0 |
| (IFRS) | 4 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansnetto | -161, | -47, | -167,2 | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 |
| | 2 | 2 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat före | -370, | -48, | -893,8 | -845,6 | -161,7 | 30,4 | 83,1 |
| skatt och | 6 | 1 | | | | | |
| minoritetsintre | | | | | | | |
| ssen | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skatt | 2,3 | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat | -368, | -36, | -679,0 | -654,6 | -119,1 | 28,6 | 66,1 |
| från fortsatt | 3 | 1 | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Verksamhet | | | | | | | |
| under | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 |
| efter skatt | | | | | | | |
| från verksamhet | | | | | | | |
| under | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat | -368, | -36, | -674,7 | -654,5 | -118,2 | 26,8 | 71,2 |
| | 3 | 1 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och
öppen risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av
biologiska tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag.
Engångsposter per segment
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/09 | Q1/09 | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Newsprint and | - | 29,0 | -15,2 | -5,0 | -7,8 | -2,4 | - |
| Book Paper | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Magazine | - | - | -60,4 | -19,1 | -38,7 | -2,6 | - |
| Paper | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fine Paper | - | - | -394,2 | -399,7 | -1,5 | 7,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Consumer | - | - | -301,4 | -118,9 | -178,2 | -4,3 | - |
| Board | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Industrial | - | - | -64,6 | -45,4 | -18,2 | -1,0 | - |
| Packaging | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Wood Products | - | - | -88,0 | -80,0 | -8,0 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | -269, | 5,0 | -121,6 | -96,6 | -27,0 | 2,0 | - |
| | 3 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Engångsposter | -269, | 34,0 | -1 | -764,7 | -279,4 | -1,3 | - |
| i | 3 | | 045,4 | | | | |
| rörelseresult | | | | | | | |
| atet | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Engångsposter | -148, | - | - | - | - | - | - |
| i finansiella | 5 | | | | | | |
| poster | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Engångsposter | 4,6 | -9,9 | 223,6 | 177,3 | 43,9 | 2,4 | - |
| i skatter | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Engångsposter | -413, | 24,1 | -821,8 | -587,4 | -235,5 | 1,1 | - |
| i | 2 | | | | | | |
| nettoresultat | | | | | | | |
| et | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Verksamhet | | | | | | | |
| under | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Engångsposter | - | - | -4,5 | - | - | -4,5 | - |
| i verksamhet | | | | | | | |
| under | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat per segment
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | Q2/09 | Q1/09 | 2008 | Q4/08 | Q3/08 | Q2/08 | Q1/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Newsprint and | 31,1 | 50,5 | 125,6 | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 |
| Book Paper | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Magazine | 5,7 | -0,1 | 28,4 | 0,6 | -11,3 | 11,9 | 27,2 |
| Paper | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Fine Paper | -4,1 | -5,7 | -313,8 | -409,4 | 31,6 | 26,7 | 37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Consumer | 41,6 | 15,5 | -194,1 | -114,6 | -140,7 | 18,7 | 42,5 |
| Board | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Industrial | 0,9 | 3,5 | 9,3 | -39,2 | 1,8 | 19,1 | 27,6 |
| Packaging | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Wood Products | -8,7 | -23,7 | -155,5 | -98,9 | -22,3 | -10,9 | -23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övriga | -281, | -60,3 | -227,2 | -133,5 | -25,1 | -32,1 | -36,5 |
| | 9 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultatandel | 6,0 | 19,4 | 0,7 | -37,2 | 1,6 | 12,4 | 23,9 |
| i | | | | | | | |
| intressebolag | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresult | -209, | -0,9 | -726,6 | -784,2 | -138,7 | 71,3 | 125,0 |
| at (IFRS) | 4 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Finansnetto | -161, | -47,2 | -167,2 | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 |
| | 2 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Resultat före | -370, | -48,1 | -893,8 | -845,6 | -161,7 | 30,4 | 83,1 |
| skatt och | 6 | | | | | | |
| minoritetsint | | | | | | | |
| ressen | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skatt | 2,3 | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat | -368, | -36,1 | -679,0 | -654,6 | -119,1 | 28,6 | 66,1 |
| från fortsatt | 3 | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Verksamhet | | | | | | | |
| under | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 |
| efter skatt | | | | | | | |
| från | | | | | | | |
| verksamhet | | | | | | | |
| under | | | | | | | |
| avveckling | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoresultat | -368, | -36,1 | -674,7 | -654,5 | -118,2 | 26,8 | 71,2 |
| | 3 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Växelkurser för euro
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 euro är | Slutkurs | Genomsnittskurs |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2009-06-30 | 2008-12-31 | 2009-06-30 | 2008-12-31 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | 10,8125 | 10,8700 | 10,8601 | 9,6280 |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 1,4134 | 1,3917 | 1,3344 | 1,4710 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 0,8521 | 0,9525 | 0,8939 | 0,7972 |
--------------------------------------------------------------------------------
Transaktionsrisk och risksäkring i de största valutorna per 30 juni 2009
--------------------------------------------------------------------------------
| MEUR | USD | GBP | SEK | JPY |
--------------------------------------------------------------------------------
| Beräknad exponering på operativt | 500 | 500 | -1 000 | 30 |
| nettokassaflöde per år | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Säkring av transaktionsrisk per 30 | 300 | 325 | -675 | 20 |
| juni 2009 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Säkring per 30 juni, för kommande 12 | 60 % | 65 % | 68 % | 67 % |
| månader | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Effekten av valutakursförändringar på rörelseresultatet
--------------------------------------------------------------------------------
| Rörelseresultat: valutaeffekt +/- 10 % | MEUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| | |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | -100 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 50 |
--------------------------------------------------------------------------------
Känslighetsanalysen är baserad på förväntat operativt nettokassaflöde 2009.
Beräkningen tar inte hänsyn till valutarisksäkring och förutsätter att inga
ändringar annat än ändrig av valutakurs förekommer.
Stora Enso-aktien
Omsättning
--------------------------------------------------------------------------------
| | Helsingfors | Stockholm |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-aktier | R-aktier | A-aktier | R-aktier |
--------------------------------------------------------------------------------
| April | 224 296 | 201 094 101 | 308 735 | 48 289 726 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maj | 114 294 | 113 918 693 | 223 213 | 29 308 029 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Juni | 88 067 | 80 136 412 | 167 611 | 23 917 659 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 426 657 | 395 149 206 | 699 559 | 101 515 414 |
--------------------------------------------------------------------------------
Slutkurs
--------------------------------------------------------------------------------
| | Helsingfors, EUR | Stockholm, SEK |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-aktier | R-aktier | A-aktier | R-aktier |
--------------------------------------------------------------------------------
| April | 5,35 | 4,36 | 54,50 | 45,90 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maj | 4,87 | 4,22 | 53,25 | 45,40 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Juni | 4,73 | 3,76 | 52,25 | 40,90 |
--------------------------------------------------------------------------------
Uträkning av nyckeltal
Avkastning på sysselsatt kapital,
ROCE (%) 100 x Rörelseresultat____
Sysselsatt kapital 1) 2)
Avkastning på operativt kapital, 100 x Rörelseresultat____
ROOC (%) Operativt kapital 1) 2)
Avkastning på eget kapital, 100 x Resultat före skatt och minoritetsposter -
skatter
ROE (%) Eget kapital 2)
Soliditet (%) 100 x Eget kapital, totalt
Balansomslutning
Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder - räntebärande tillgångar
Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld
Eget kapital
1) Sysselsatt kapital = Operativt kapital - nettoskatteskuld.
2) Periodens genomsnitt.
För ytterligare information, v g kontakta:
Jouko Karvinen, CEO, tel +358 2046 21410
Markus Rauramo, CFO, tel +358 2046 21121
Lauri Peltola, Head of Group Communications, tel +358 2046 21380
Ulla Paajanen-Sainio, Head of Investor Relations, tel +358 2046 21242
Resultatet för tredje kvartalet 2009 publiceras den 22 oktober 2009.
Presskonferens i Helsingfors
Tid: 11.30 lokal tid idag
Plats: Stora Enso Oyj
Adress: Kanalkajen 1
Värdar: Jouko Karvinen, CEO
Markus Rauramo, CFO
Konferensen hålls på finska. Efter presentationen ges tillfälle att ställa
frågor direkt till Jouko Karvinen och Markus Rauramo.
TELEFONKONFERENS FÖR ANALYTIKER
CEO Jouko Karvinen och CFO Markus Rauramo leder en kombinerad telefonkonferens
och webbsändning idag kl 16.00 finsk tid (15.00 CET, 14.00 brittisk tid, 09.00
US EST).
Om ni önskar att delta, v g ring:
08 5661 9353 Sverige
09 8171 0318 Finland
+44 (0)20 8609 1270 Kontinentaleuropa och Storbritannien
1 703 621 9128 USA
Inloggningskod: 267250#
Den direktsända webbkonferensen kan följas på: www.storaenso.com/investors.
Stora Enso är ett världsledande företag inom hållbar skogsindustri. Vi erbjuder
våra kunder lösningar som är baserade på förnybara råmaterial. Våra produkter är
ett klimatvänligt alternativ till många icke-förnybara material och de lämnar
ett mindre kolavtryck. Stora Enso ingår i Global 100-listan över världens mest
hållbara företag. Stora Enso är även inkluderat i Dow Jones Sustainability
Index, FTSE4Good Index och Climate Disclosure Leadership Index. Företaget har 29
000 anställda runtom i världen och omsättningen 2008 uppgick till 11,0 miljarder
euro.
Det bör uppmärksammas att vissa uppgifter ovan inte utgör historiska fakta. Det
gäller bland annat, men inte begränsat till, förväntningar på marknadstillväxt
och -utveckling; förväntningar om omsättningsökning och lönsamhet; uttalanden
som föregås av ”tror”, ”förväntar” och ”förutser” eller liknande uttryck är
exempel på framåtriktade uttalanden som faller inom United States Private
Securities Litigation Reform Act of 1995. Dessa uttalanden bygger på befintliga
planer, uppskattningar och projektioner, de innebär risk och osäkerhet, vilket
kan medföra att det faktiska utfallet avviker substantiellt från dessa
framåtriktade uttalanden. Till dessa faktorer hör bland annat följande: (1)
verksamhetsmässiga faktorer, såsom fortsatt framgångsrik tillverkningsverksamhet
och uppnående av avsedd effektivitet därvidlag, fortsatt framgångsrik
produktutveckling, gynnsamt mottagande av koncernens produkter och tjänster från
nyckelkundgrupper, framgång i befintliga och framtida samarbetssträvanden,
förändringar av affärsstrategi, utvecklingsplaner eller mål, förändringar av det
skydd som koncernens patent och andra immaterialrätter erbjuder, tillgång till
kapital på rimliga villkor; (2) branschmässiga villkor, såsom efterfrågan på
produkterna, graden av konkurrens, nuvarande och framtida prisnivå på koncernens
produkter, prisfluktuationer på råvaror, finansiella villkor för koncernens
kunder och konkurrenter, konkurrenters införande av potentiella alternativa
produkter eller teknologier; samt (3) allmänna ekonomiska omständigheter, såsom
generell ekonomisk tillväxt på koncernens huvudmarknader och fluktuationer i
räntor och valutakurser.
www.storaenso.com
www.storaenso.com/investors
STORA ENSO OYJ
Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio