Stora Ensos historiska siffror enligt IFRS 11, Samarbetsarrangemang
STORA ENSO OYJ BÖRSMEDDELANDE 2014-03-19 kl. 09.00 EET
Stora Enso antog den nya redovisningsstandarden IFRS 11, Samarbetsarrangemang, den 1 januari 2014. Förändringen har en inverkan på rapporteringen av Montes del Plata och Veracel som nu behandlas som gemensam verksamhet. Därmed konsolideras Stora Ensos ägarandel på 50 % i koncernredovisningen i enlighet med post för post-principen. Tidigare konsoliderades de två enheterna enligt kapitalandelsmetoden.
Post för post-konsolideringen av Stora Ensos andel på 50 % av Montes del Plata och Veracel har ingen inverkan på tidigare redovisade operativa rörelsevinster, nettoresultat, eget kapital eller resultat per aktie. Post för post-konsolideringen har en inverkan på alla finansiella rapporter i koncernredovisningen. Effekterna är sammanfattningsvis som följer:
- Ökning i operativ EBITDA
- Ökning i materiella anläggningstillgångar, biologiska tillgångar och nettoskuld
- Minskning i investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden
- Ökning i investeringar i anläggningar och minskning i kapitaltillskott till investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden.
Historiska siffror enligt den nya standarden redovisas i tabellerna nedan. Dessutom har koncernen ändrat presentationen av sin kassaflödesanalys för att bättre avspegla de bakomliggande kapitalflödena.
Effekten från ändringar i IFRS 11, Samarbetsarrangemang
| Omräknat | Förändring | Enligt tidigare rapportering | ||||||
| MEUR | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | ||
| Nettoomsättning | 10 563 | 10 837 | 19 | 22 | 10 544 | 10 815 | ||
| Operativ EBITDA | 1 090 | 1 154 | 46 | 60 | 1 044 | 1 094 | ||
| Operativ rörelsevinst | 578 | 630 | - | - | 578 | 630 | ||
| Rörelseresultat (IFRS) | 50 | 716 | 16 | 15 | 34 | 701 | ||
| Periodens nettoresultat | -71 | 490 | - | - | -71 | 490 | ||
| Investeringar i anläggningar | 760 | 1 012 | 335 | 456 | 425 | 556 | ||
| Avskrivningar och nedskrivningar exkl. engångsposter | 603 | 623 | 39 | 40 | 564 | 583 | ||
| Operativ ROCE, % | 6,5 | 6,9 | -0,6 | -0,4 | 7,1 | 7,3 | ||
| Avkastning på eget kapital (ROE), % | -1,3 | 8,3 | - | - | -1,3 | 8,3 | ||
| Skuldsättningsgrad | 0,61 | 0,58 | 0,14 | 0,10 | 0,47 | 0,48 | ||
| Nettoskuld/operativ EBITDA senaste tolv månader | 2,9 | 2,9 | 0,6 | 0,4 | 2,3 | 2,5 | ||
| Soliditet, % | 39,2 | 41,0 | -2,1 | -1,8 | 41,3 | 42,8 | ||
| Kapitalstruktur | ||||||||
| Operativa anläggningstillgångar | 6 824 | 7 520 | 1 590 | 1 498 | 5 234 | 6 022 | ||
| Investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden | 1 013 | 941 | -948 | -1 024 | 1 961 | 1 965 | ||
| Operativt rörelsekapital, netto | 1 179 | 1 526 | 94 | 66 | 1 085 | 1 460 | ||
| Långfristiga icke räntebärande poster, netto | -466 | -551 | 33 | 60 | -499 | -611 | ||
| Operativt kapital, totalt | 8 550 | 9 436 | 769 | 600 | 7 781 | 8 836 | ||
| Nettoskatteskuld | -86 | -237 | -12 | -20 | -74 | -217 | ||
| Sysselsatt kapital | 8 464 | 9 199 | 757 | 580 | 7 707 | 8 619 | ||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 5 213 | 5 770 | - | - | 5 213 | 5 770 | ||
| Innehav utan bestämmande inflytande | 60 | 92 | - | - | 60 | 92 | ||
| Räntebärande nettoskuld | 3 191 | 3 337 | 757 | 580 | 2 434 | 2 757 | ||
| Finansiering totalt | 8 464 | 9 199 | 757 | 580 | 7 707 | 8 619 | ||
Nyckeltal – omräknat
| MEUR | 2013 | Q4/13 | Q3/13 | Q2/13 | Q1/13 | 2012 |
| Nettoomsättning | 10 563 | 2 612 | 2 553 | 2 726 | 2 672 | 10 837 |
| Operativ EBITDA | 1 090 | 260 | 319 | 257 | 254 | 1 154 |
| Operativ EBITDA-marginal, % | 10,3 | 10,0 | 12,5 | 9,4 | 9,5 | 10,6 |
| Operativ rörelsevinst | 578 | 152 | 184 | 124 | 118 | 630 |
| Operativ rörelsemarginal, % | 5,5 | 5,8 | 7,2 | 4,5 | 4,4 | 5,8 |
| Rörelseresultat (IFRS) | 50 | -210 | 156 | 83 | 21 | 716 |
| Rörelsemarginal (IFRS), % | 0,5 | -8,0 | 6,1 | 3,0 | 0,8 | 6,6 |
| Resultat före skatt exkl. engångsposter | 350 | 111 | 126 | 57 | 56 | 314 |
| Resultat före skatt | -189 | -281 | 103 | 24 | -35 | 478 |
| Periodens nettoresultat exkl. engångsposter | 323 | 118 | 104 | 45 | 56 | 263 |
| Periodens nettoresultat | -71 | -160 | 84 | 21 | -16 | 490 |
| Investeringar i anläggningar | 760 | 278 | 168 | 184 | 130 | 1 012 |
| Avskrivningar och nedskrivningar exkl. engångsposter | 603 | 136 | 157 | 154 | 156 | 623 |
| Operativ ROCE, % | 6,5 | 7,0 | 8,3 | 5,4 | 5,1 | 6,9 |
| Resultat per aktie (EPS) exkl. engångsposter, EUR | 0,40 | 0,15 | 0,13 | 0,05 | 0,07 | 0,33 |
| Resultat per aktie (EPS), EUR | -0,07 | -0,18 | 0,11 | 0,02 | -0,02 | 0,61 |
| Kassamässigt resultat per aktie (CEPS) exkl. engångsposter, EUR | 1,16 | 0,31 | 0,33 | 0,25 | 0,27 | 1,13 |
| Kassamässigt resultat per aktie (CEPS), EUR | 1,21 | 0,46 | 0,31 | 0,21 | 0,23 | 1,35 |
| Avkastning på eget kapital (ROE), % | -1,3 | -11,9 | 6,2 | 1,5 | -1,1 | 8,3 |
| Skuldsättningsgrad | 0,61 | 0,61 | 0,64 | 0,68 | 0,61 | 0,58 |
| Nettoskuld/operativ EBITDA senaste tolv månader | 2,9 | 2,9 | 3,1 | 3,2 | 3,1 | 2,9 |
| Eget kapital per aktie, EUR | 6,61 | 6,61 | 6,82 | 6,67 | 7,32 | 7,32 |
| Soliditet, % | 39,2 | 39,2 | 39,2 | 38,7 | 40,7 | 41,0 |
| Medelantal anställda | 28 921 | 28 453 | 28 997 | 29 357 | 28 887 | 29 385 |
Avstämning av operativ lönsamhet – omräknat
| MEUR | 2013 | Q4/13 | Q3/13 | Q2/13 | Q1/13 | 2012 |
| Operativ EBITDA | 1 090 | 260 | 319 | 257 | 254 | 1 154 |
| Investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden, operativa | 91 | 28 | 22 | 21 | 20 | 99 |
| Avskrivningar och nedskrivningar exkl. engångsposter | -603 | -136 | -157 | -154 | -156 | -623 |
| Operativ rörelsevinst | 578 | 152 | 184 | 124 | 118 | 630 |
| Värdering till verkligt värde och ej operativa poster | 11 | 30 | -5 | -8 | -6 | -44 |
| Engångsposter | -539 | -392 | -23 | -33 | -91 | 130 |
| Rörelseresultat (IFRS) | 50 | -210 | 156 | 83 | 21 | 716 |
Kapitalstruktur – omräknat
| MEUR | 2013-12-31 | 2013-09-30 | 2013-06-30 | 2013-03-31 | 2012-12-31 |
| Operativa anläggningstillgångar | 6 824 | 7 159 | 7 130 | 7 511 | 7 520 |
| Investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden | 1 013 | 1 003 | 982 | 980 | 941 |
| Operativt rörelsekapital, netto | 1 179 | 1 470 | 1 518 | 1 640 | 1 526 |
| Långfristiga icke räntebärande poster, netto | -466 | -534 | -535 | -544 | -551 |
| Operativt kapital, totalt | 8 550 | 9 098 | 9 095 | 9 587 | 9 436 |
| Nettoskatteskuld | -86 | -196 | -189 | -216 | -237 |
| Sysselsatt kapital | 8 464 | 8 902 | 8 906 | 9 371 | 9 199 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 5 213 | 5 381 | 5 261 | 5 772 | 5 770 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 60 | 86 | 88 | 89 | 92 |
| Räntebärande nettoskuld | 3 191 | 3 435 | 3 557 | 3 510 | 3 337 |
| Finansiering totalt | 8 464 | 8 902 | 8 906 | 9 371 | 9 199 |
Kassaflöde – omräknat
| MEUR | 2013 | Q4/13 | Q3/13 | Q2/13 | Q1/13 | 2012 |
| Operativ EBITDA | 1 090 | 260 | 319 | 257 | 254 | 1 154 |
| Engångsposter i operativ EBITDA | 37 | 154 | -23 | -43 | -51 | 18 |
| Utdelning från investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden | 38 | 18 | 2 | 7 | 11 | 102 |
| Övriga justeringar | -178 | -168 | 1 | 8 | -19 | -25 |
| Förändring i rörelsekapital | 265 | 198 | 48 | 88 | -69 | 45 |
| Kassaflöde från rörelsen | 1 252 | 462 | 347 | 317 | 126 | 1 294 |
| Kassamässiga investeringar i anläggningar och biologiska tillgångar | -740 | -216 | -182 | -170 | -172 | -1 000 |
| Förvärv av investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden | -31 | - | -1 | -30 | - | - |
| Kassaflöde efter investeringar | 481 | 246 | 164 | 117 | -46 | 294 |
Koncernens resultaträkning i sammandrag – omräknat
| MEUR | 2013 | Q4/13 | Q3/13 | Q2/13 | Q1/13 | 2012 |
| Nettoomsättning | 10 563 | 2 612 | 2 553 | 2 726 | 2 672 | 10 837 |
| Övriga rörelseintäkter | 140 | 34 | 30 | 37 | 39 | 219 |
| Material och tjänster | -6 550 | -1 488 | -1 585 | -1 765 | -1 712 | -6 890 |
| Frakter och försäljningskommissioner | -982 | -235 | -237 | -251 | -259 | -1 011 |
| Personalkostnader | -1 390 | -349 | -314 | -368 | -359 | -1 373 |
| Övriga rörelsekostnader | -644 | -141 | -149 | -165 | -189 | -611 |
| Resultatandel i investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden | 102 | 49 | 15 | 13 | 25 | 117 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | -1 189 | -692 | -157 | -144 | -196 | -572 |
| Rörelseresultat | 50 | -210 | 156 | 83 | 21 | 716 |
| Finansnetto | -239 | -71 | -53 | -59 | -56 | -238 |
| Resultat före skatt | -189 | -281 | 103 | 24 | -35 | 478 |
| Inkomstskatt | 118 | 121 | -19 | -3 | 19 | 12 |
| Periodens nettoresultat | -71 | -160 | 84 | 21 | -16 | 490 |
Koncernens rapport över kassaflödesanalys i sammandrag – omräknat
| MEUR | 2013 | Q1–Q3/13 | Q1–Q2/13 | Q1/13 | 2012 |
| Kassaflöde från rörelsen | |||||
| Rörelseresultat | 50 | 260 | 104 | 21 | 716 |
| Säkringsresultat från OCI | 7 | - | 10 | -1 | -2 |
| Justering för icke kassamässiga poster | 937 | 463 | 320 | 174 | 533 |
| Förändring i rörelsekapital | 265 | 67 | 19 | -69 | 45 |
| Operativt kassaöverskott | 1 259 | 790 | 453 | 125 | 1 292 |
| Betalt finansnetto | -198 | -134 | -86 | -66 | -161 |
| Betald inkomstskatt | -46 | -33 | -20 | -3 | -105 |
| Nettokassaflöde från rörelsen | 1 015 | 623 | 347 | 56 | 1 026 |
| Kassaflöde från investeringsverksamhet | |||||
| Förvärv av dotterbolag och affärsverksamheter, netto efter förvärvade kassa och banktillgodohavanden | 25 | - | - | - | -11 |
| Förvärv av investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden | -31 | -31 | -30 | - | - |
| Förvärv av investeringar tillgängliga för försäljning | -9 | -9 | -9 | - | - |
| Försäljning av anläggningstillgångar och aktier, netto efter avyttrade likvida medel | 96 | 87 | 81 | 18 | 11 |
| Intäkter från avyttring av investeringar tillgängliga för försäljning | 42 | 43 | - | - | - |
| Investeringar i anläggningar | -740 | -524 | -342 | -172 | -1 000 |
| Förändring i långfristiga fordringar, netto | 85 | 107 | 98 | 2 | -4 |
| Nettokassaflöde från investeringsverksamhet | -532 | -327 | -202 | -152 | -1 004 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamhet | |||||
| Intäkter från emission av nya långfristiga lån | 239 | 223 | 66 | - | 1 766 |
| Långfristiga låneskulder, betalningar | -415 | -189 | -44 | -39 | -604 |
| Förändring i kortfristiga låneskulder | 108 | 131 | 47 | -15 | -155 |
| Betald utdelning | -237 | -237 | -237 | - | -237 |
| Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | -7 | -6 | -6 | -7 | -3 |
| Nettokassaflöde till/från finansieringsverksamhet | -312 | -78 | -174 | -61 | 767 |
| Nettoförändring av kassa och banktillgodohavanden | 171 | 218 | -29 | -157 | 789 |
| Omräkningsjustering | -27 | -16 | -20 | 3 | -28 |
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens början | 1 917 | 1 917 | 1 917 | 1 917 | 1 156 |
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens slut, netto | 2 061 | 2 119 | 1 868 | 1 763 | 1 917 |
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens slut | 2 073 | 2 121 | 1 869 | 1 764 | 1 921 |
| Checkräkningskrediter vid periodens slut | -12 | -2 | -1 | -1 | -4 |
| Kassa och banktillgodohavanden vid periodens slut, netto | 2 061 | 2 119 | 1 868 | 1 763 | 1 917 |
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag – omräknat
| MEUR | 2013-12-31 | 2013-09-30 | 2013-06-30 | 2013-03-31 | 2012-12-31 | |
| Tillgångar | ||||||
| Långfristiga tillgångar | ||||||
| Materiella anläggningstillgångar, goodwill och övriga immateriella tillgångar | O | 5 808 | 6 332 | 6 370 | 6 573 | 6 565 |
| Biologiska tillgångar | O | 634 | 454 | 466 | 496 | 474 |
| Utsläppsrätter | O | 21 | 18 | 15 | 35 | 30 |
| Investeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden | O | 1 013 | 1 003 | 982 | 980 | 941 |
| Tillgängligt för försäljning: räntebärande | R | 10 | 10 | 105 | 100 | 96 |
| Tillgängligt för försäljning: operativa | O | 361 | 355 | 279 | 407 | 451 |
| Långfristiga lånefordringar | R | 80 | 79 | 37 | 137 | 134 |
| Uppskjutna skattefordringar | S | 229 | 165 | 162 | 169 | 143 |
| Övriga långfristiga tillgångar | O | 63 | 70 | 69 | 80 | 85 |
| 8 219 | 8 486 | 8 485 | 8 977 | 8 919 | ||
| Omsättningstillgångar | ||||||
| Varulager | O | 1 445 | 1 515 | 1 510 | 1 610 | 1 510 |
| Skattefordringar | S | 13 | 14 | 15 | 18 | 18 |
| Rörelsefordringar | O | 1 555 | 1 676 | 1 787 | 1 851 | 1 714 |
| Räntebärande fordringar | R | 147 | 137 | 151 | 196 | 211 |
| Kassa och banktillgodohavanden | R | 2 073 | 2 121 | 1 869 | 1 764 | 1 921 |
| 5 233 | 5 463 | 5 332 | 5 439 | 5 374 | ||
| Tillgångar, totalt | 13 452 | 13 949 | 13 817 | 14 416 | 14 293 | |
| Eget kapital och skulder | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 5 213 | 5 381 | 5 261 | 5 772 | 5 770 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 60 | 86 | 88 | 89 | 92 | |
| Eget kapital, totalt | 5 273 | 5 467 | 5 349 | 5 861 | 5 862 | |
| Långfristiga skulder | ||||||
| Avsättningar för pensioner och övriga pensionsförmåner | O | 378 | 465 | 461 | 470 | 480 |
| Övriga avsättningar | O | 127 | 124 | 133 | 145 | 145 |
| Uppskjutna skatteskulder | S | 312 | 331 | 337 | 361 | 358 |
| Långfristiga skulder | R | 4 163 | 4 333 | 4 260 | 4 817 | 4 799 |
| Övriga långfristiga rörelseskulder | O | 24 | 15 | 10 | 9 | 11 |
| 5 004 | 5 268 | 5 201 | 5 802 | 5 793 | ||
| Kortfristiga skulder | ||||||
| Kortfristig del av långfristiga skulder | R | 544 | 644 | 732 | 221 | 202 |
| Räntebärande skulder | R | 794 | 805 | 727 | 669 | 698 |
| Rörelseskulder | O | 1 821 | 1 721 | 1 779 | 1 821 | 1 698 |
| Skatteskulder | S | 16 | 44 | 29 | 42 | 40 |
| 3 175 | 3 214 | 3 267 | 2 753 | 2 638 | ||
| Skulder, totalt | 8 179 | 8 482 | 8 468 | 8 555 | 8 431 | |
| Eget kapital och skulder, totalt | 13 452 | 13 949 | 13 817 | 14 416 | 14 293 |
Poster med beteckningen ”O” ingår i operativt kapital.
Poster med beteckningen ”R” ingår i räntebärande nettoskuld.
Poster med beteckningen ”S” ingår i skatteskulder
För ytterligare information, v.g. kontakta:
Seppo Parvi, CFO, tel. +358 2046 21205
Ulla Paajanen-Sainio, SVP, Investor Relations, tel. +358 2046 21242
www.storaenso.com
www.storaenso.com/investors
Stora Enso är den globala nytänkaren inom papper, biomaterial, träprodukter och förpackningar. Vi tänker alltid i nya banor och skapar nytt för att kunna erbjuda våra kunder innovativa lösningar baserade på förnybara material. Företaget har cirka 28 000 anställda runtom i världen och omsättningen 2013 uppgick till 10,5 miljarder euro. Stora Ensos aktier är noterade på NASDAQ OMX Helsinki (STEAV, STERV) och Stockholm (STE A, STE R). Dessutom handlas Stora Ensos amerikanska depåbevis ADR (SEOAY) som onoterade värdepapper på International OTCQX-listan i USA.
STORA ENSO OYJ
För ytterligare information, v.g. kontakta:
Seppo Parvi
CFO
tel. +358 2046 21205
Ulla Paajanen-Sainio
SVP, Investor Relations
tel. +358 2046 21242