Munksjö Oyj:n tilinpäätöstiedote 2013: Liiketoimintojen yhdistyminen saatettiin loppuun, synergiat toteutuvat suunniteltua nopeammin
MUNKSJÖ OYJ, TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
13.2.2014 KLO. 13.15 CET
Munksjö Oyj:n tilinpäätöstiedote 2013: Liiketoimintojen yhdistyminen saatettiin loppuun, synergiat toteutuvat suunniteltua nopeammin
Keskeistä neljänneltä neljännekseltä 2013
- Yhdistymisen toinen ja viimeinen vaihe saatettiin loppuun marras-joulukuun vaihteessa.
- Liikevaihto oli korkeampi liiketoimintojen yhdistymisen seurauksena ja oli 255,7 (159,1) milj. euroa.
- Kertaluonteisilla erillä oikaistu käyttökate oli 16,0 (8,8) milj. euroa.
- Kertaluonteisilla erillä oikaistu liiketulos oli 2,6 (1,9) milj. euroa. Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa synergiaetujen toteuttamiseksi tehtyihin toimenpiteisiin, mukaan lukien Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen toimenpideohjelma, sekä korkeampiin ympäristövarauksiin, ja olivat -16,6 (-2,2) milj. euroa.
- Liiketulos oli -14,0 (-0,3) milj. euroa ja kauden tulos -26,2 (-4,6) milj. euroa.
- Osakekohtainen tulos oli -0,6 (-0,4) euroa.
Keskeistä katsauskaudelta tammi-joulukuu 2013
- Yhdistyminen Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan ja Brasilian toimintojen kanssa toteutettiin kahdessa vaiheessa touko- ja joulukuussa.
- Kaupankäynti Munksjö Oyj:n osakkeilla alkoi Helsingin pörssissä 7. kesäkuuta.
- Liikevaihto oli korkeampi pääasiassa liiketoimintojen yhdistymisen seurauksena ja oli 863,3 (607,1) milj. euroa.
- Kertaluonteisilla erillä oikaistu käyttökate oli 55,0 (42,3) milj. euroa.
- Kertaluonteisilla erillä oikaistu liiketulos oli 15,7 (16,9) milj. euroa. Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa liiketoimintojen yhdistämiskustannuksiin ja olivat -49,1 (-9,4) milj. euroa.
- Liiketulos oli -33,4 (7,5) milj. euroa ja kauden tulos -57,4 (-10,4) milj. euroa.
- Osakekohtainen tulos oli -2,0 (-0,9) euroa.
- Korollinen nettovelka raportointikauden lopussa oli 230,4 (30.9.2013: 257,5, 31.12.2012: 217,3) milj. euroa, mikä vastaa 54,4 %:n (30.9.2013: 66,8 %, 31.12.2012: 108,9 %) velkaantumisastetta. Korollinen nettovelka on vähentynyt 37,8 milj. eurolla verrattuna toiseen vuosineljännekseen.
- Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta pääoman palautuksena siten, että pääoman palautuksen määrä on 0,1 euroa osaketta kohden.
| AVAINLUVUT | loka–joulu | tammi–joulu | ||
| milj. euroa | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 |
| Liikevaihto | 255,7 | 159,1 | 863,3 | 607,1 |
| Käyttökate (oik.*) | 16,0 | 8,8 | 55,0 | 42,3 |
| Käyttökateprosentti, % (oik.*) | 6,3 | 5,6 | 6,4 | 7,0 |
| Käyttökate | -0,6 | 6,6 | 5,9 | 32,8 |
| Käyttökateprosentti, % | -0,2 | 4,2 | 0,7 | 5,4 |
| Liiketulos (oik.*) | 2,6 | 1,9 | 15,7 | 16,9 |
| Liiketulosprosentti, % (oik.*) | 1,0 | 1,2 | 1,8 | 2,8 |
| Liiketulos | -14,0 | -0,3 | -33,4 | 7,5 |
| Liiketulosprosentti, % | -5,5 | -0,2 | -3,9 | 1,2 |
| Kauden tulos | -26,2 | -4,6 | -57,4 | -10,4 |
| Tulos/osake, EUR | -0,6 | -0,4 | -2,0 | -0,9 |
| Korollinen nettovelka | 230,4 | 217,3 | 230,4 | 217,3 |
| * Oikaistu kertaluonteisilla erillä | ||||
Munksjön toimitusjohtaja Jan Åström:
”Munksjö saattoi joulukuun lopussa loppuun Munksjö AB:n ja Ahlstrom Oyj:n Label and Processing
-erikoispaperiliiketoiminnan yhdistymisen, kun Ahlstromin Sao Paulon lähellä sijaitseva erikoispaperitehdas Jacareissa, Brasiliassa, tuli osaksi konsernia. Uusi konserni toimi lopullisessa muodossaan vuoden 2013 viimeisen kuukauden aikana.
Munksjön liiketoiminta kehittyy edelleen myönteisesti ja erityisesti voidaan mainita Decor- ja Industrial Applications -liiketoiminta-alueet. Decor -liiketoiminta-alueen vuosittainen toimitusmäärä kasvoi 5 prosenttia ja Industrial Applications –liiketoiminta-alueen 7 prosenttia viime vuoteen verrattuna, samaan aikaan kuin hintakehitys on ollut vakaata. Vuoden aikana alensimme käyttöpääomaamme ja liiketoimintojen yhdistymisen tuloksena yhtiön pääomarakenne on selvästi parempi.
Vuonna 2014 Munksjö keskittyy jäljellä olevien synergioiden toteuttamiseen ja integraatiotyön loppuunsaattamiseen. Työ synergioiden toteuttamiseksi jatkuu samalla tehokkuudella. Vuoden lopussa vuosittainen synergiataso oli 11 milj. euroa ja vuoden 2013 tulos sisältää 5 milj. euroa realisoituneita synergioita. Vuosittaisen synergiatason, 20–25 milj. euroa, odotetaan olevan saavutettu jo vuoden 2014 aikana, joten tulemme saavuttamaan lopullisen synergiatason alkuperäistä suunnitelmaa aikaisemmin. Vuosittaiset synergiat tulevat näin ollen realisoitumaan jo vuoden 2015 aikana.”
Graphics and Packaging liiketoiminta-alueen kannattavuuden merkittävään parantamiseen tähtäävä toimenpideohjelma etenee suunnitelman mukaisesti. Strateginen muutos, jonka tavoitteena on korvata tuotevalikoimassa olevat matalakatteiset tuotteet, alkoi tuottaa tuloksia neljännen neljänneksen aikana. Neuvottelut henkilövähennyksistä ammattijärjestöjen kanssa ovat käynnissä, ja niiden odotetaan päättyvän vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen aikana.
Munksjö on aloittanut ensimmäisen toimintavuotensa lopullisessa muodossaan ja organisaatio keskittyy nyt saavuttamaan asetetut synergia- ja kannattavuustavoitteet.”
Tulevaisuuden näkymät
Vuoden 2014 ensimmäisten kuuden kuukauden aikana Munksjön tuotteiden kysynnän odotetaan yleisesti pysyvän vakaana, joskin joidenkin tuotealueiden kysynnässä on havaittavissa parannusta. Hintojen odotetaan vuoden 2014 alussa pysyvän vuoden 2013 neljännen vuosineljänneksen tasolla.
Synergiaetujen odotetaan saavutettavan suunniteltua aikaisemmin ja aiemmin tiedotetun vuosittaisen synergiatason, 20–25, milj. euron, odotetaan saavutettavan jo vuoden 2014 aikana. Synergioiden vuosittaisen kokonaistason odotetaan realisoituvan jo vuonna 2015.
Tuotantolaitos Ruotsin Aspassa tulee pidentämään kunnossapitotöiden aikaväliään kahdestatoista kahdeksaantoista kuukauteen, minkä seurauksena Aspan kunnossapitotyöt tullaan toteuttamaan jo huhtikuussa 2014. Vuosittaiset lomaseisokit, joiden aikana suunnitellut kunnossapitotyöt suoritetaan, tullaan muilta osin toteuttamaan samassa laajuudessa kuin vuonna 2013.
Yhdistymisen tuomat synergiaedut
Liiketoimintojen yhdistymisen lasketaan edelleen tuovan vuositasolla 20–25 milj. euron synergiaedut, jotka liittyvät hankintoihin, tuotannon tehostamiseen, mittakaavaetuihin sekä organisaation virtaviivaistamiseen. Integraatiotyö aloitettiin toukokuussa, jolloin yhdistymisen ensimmäinen vaihe toteutettiin, ja jatkuu suunnitelman mukaisesti. Neljännen vuosineljänneksen loppuun mennessä saavutettu synergiataso vastaa noin 11 milj. euron vuosittaista synergiatasoa. Saavutetut synergiat ovat pääasiassa liittyneet hankintoihin ja organisaation virtaviivaistamiseen. Vuonna 2014 saavutettavien synergioiden, mukaan lukien käynnistetty Graphics and Packaging liiketoiminta-alueen toimenpideohjelma, odotetaan myös pääasiassa liittyvän näihin synergia-alueisiin.
Vuoden 2013 tulos sisältää toteutuneita synergioita 5 milj. euroa.
Edellä mainitun lopullisen vuosittaisen synergiatason odotetaan saavutettavan jo vuoden 2014 aikana ja aiemmin tiedotetun suunnitelman, 60 prosentin vuosittaisen synergiatason saavuttaminen ensimmäisten 12 kuukauden aikana, odotetaan toteutuvan nopeammin.
Synergiaetujen toteuttamiseen liittyvät kertaluonteiset kustannukset ovat arviolta 10–15 milj. euroa, ja suurin osa näistä, noin 11 milj. euroa, kirjattiin vuoden 2013 tulokseen. Näiden kustannusten kassavirtavaikutus vuonna 2013 oli noin 4 milj. euroa ja loppuosan odotetaan kirjautuvan kassavirtaan vuoden 2014 aikana.
Vuosittaisten kustannussäästöjen (stand-alone cost savings) on arvioitu olevan noin 11 milj. euroa, ja ne olivat seurausta erikoispaperiliiketoiminnan toimimisesta erillään Ahlstromin muusta liiketoiminnasta. Vuosittaiset kustannussäästöt ovat näin ollen aiemmin tiedotetun arvion, 10–15 milj. euron, mukaiset.
Munksjö-konserni
| loka–joulu | tammi–joulu | HANKITUT TOIMINNOT | loka–joulu | 27. touko–joulu | |||||
| milj. euroa | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | milj. euroa | 2013 | 2013 | ||
| Raportoitu 1) | Raportoitu 1) | ||||||||
| Liikevaihto | 255,7 | 159,1 | 863,3 | 607,1 | Liikevaihto | 105,0 | 257,0 | ||
| Käyttökate (oik.*) | 16,0 | 8,8 | 55,0 | 42,3 | Käyttökate (oik.*) | 3,6 | 6,9 | ||
| Käyttökateprosentti, % (oik.*) | 6,3 | 5,6 | 6,4 | 7,0 | Käyttökateprosentti, % (oik.*) | 3,4 | 2,7 | ||
| Käyttökate | -0,6 | 6,6 | 5,9 | 32,8 | Käyttökate | -3,6 | -3,5 | ||
| Käyttökateprosentti, % | -0,2 | 4,2 | 0,7 | 5,4 | Käyttökateprosentti, % | -3,4 | -1,4 | ||
| Liiketulos (oik.*) | 2,6 | 1,9 | 15,7 | 16,9 | Liiketulos (oik.*) | -1,9 | -4,9 | ||
| Liiketulosprosentti, % (oik*) | 1,0 | 1,2 | 1,8 | 2,8 | Liiketulosprosentti, % (oik.*) | -1,8 | -1,9 | ||
| Liiketulos | -14,0 | -0,3 | -33,4 | 7,5 | Liiketulos | -9,1 | -15,3 | ||
| Liiketulosprosentti, % | -5,5 | -0,2 | -3,9 | 1,2 | Liiketulosprosentti, % | -8,7 | -6,0 | ||
| Kauden tulos | -26,2 | -4,6 | -57,4 | -10,4 | Toimitukset (tonnia) | 90 914 | 223 414 | ||
| Käyttöomaisuusinvestoinnit | 8,2 | 5,4 | 22,6 | 14,8 | |||||
| Henkilöstömäärä, FTE | 2 641 | 1 669 | 2 216 | 1 679 | |||||
| Pro forma II (sis. LP Europe- ja Coated Specialties -liiketoiminnot) 2) | |||||||||
| Liikevaihto | 265,2 | 288,5 | 1 120,3 | 1 154,6 | |||||
| Käyttökate** (oik.*) | 16,8 | 23,3 | 64,1 | 76,6 | |||||
| Käyttökateprosentti**, % (oik.*) | 6,3 | 8,1 | 5,7 | 6,6 | |||||
| Käyttökate** | 1,0 | 21,1 | 42,3 | 39,8 | |||||
| Käyttökateprosentti**, % | 0,4 | 7,3 | 3,8 | 3,4 | |||||
| Toimitukset, tonnia | 208 875 | 222 439 | 885 232 | 897 371 | |||||
* Oikaistu kertaluonteisilla erillä
** Sisältää ne synergiasäästöt ja kustannussäästöt itsenäisenä yhtiönä, jotka on saavutettu 27.5.2013 jälkeen. Lisätietoja liitetiedoissa kohdassa Liiketoimintojen yhdistäminen.
1) Sisältää LP Europe -liiketoiminnan alkaen 27.5.2013 ja Coated Specialties-liiketoiminnan alkaen 2.12.2013.
2) Sisältää LP Europe- ja Coated Specialties –liiketoiminnot alkaen 1.1.2012.
Raportoitu
Neljäs neljännes 2013
Liikevaihto oli korkeampi edellisvuoteen verrattuna pääasiassa seurauksena liiketoimintojen yhdistymisestä ja oli 255,7 (159,1) milj. euroa. Hankitut toiminnot kasvattivat liikevaihtoa 105,0 milj. euroa.
Kertaluonteisilla erillä oikaistu käyttökate oli korkeampi ja oli 16,0 (8,8) milj. euroa. Oikaistu käyttökateprosentti oli 6,3 % (5,6 %). Kertaluonteisilla erillä oikaistu liiketulos oli 2,6 (1,9) milj. euroa ja oikaistu liiketulosprosentti 1,0 % (1,2 %). Kertaluonteiset erät olivat -16,6 (-2,2) milj. euroa ja liittyivät pääasiassa synergiaetujen saavuttamiseksi tehtyihin toimenpiteisiin, mukaan lukien Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen toimenpideohjelma, sekä korkeampiin ympäristövarauksiin.
Liiketulos oli -14,0 (-0,3) milj. euroa ja tilikauden tulos -26,2 (-4,6) milj. euroa.
Tammi–joulukuu 2013
Liikevaihto oli korkeampi edellisvuoteen verrattuna pääasiassa seurauksena liiketoimintojen yhdistymisestä ja oli 863,3 (607,1) milj. euroa. Hankitut toiminnot kasvattivat liikevaihtoa 257,0 milj. euroa.
Kertaluonteisilla erillä oikaistu käyttökate oli korkeampi ja oli 55,0 (42,3) milj. euroa. Oikaistu käyttökateprosentti oli 6,4 % (7,0 %). Kertaluonteisilla erillä oikaistu liiketulos oli 15,7 (16,9) milj. euroa ja oikaistu liiketulosprosentti
oli 1,8 % (2,8 %). Kertaluonteiset erät olivat -49,1 (-9,4) milj. euroa ja liittyivät pääasiassa liiketoimintojen yhdistämiskustannuksiin. Kertaluonteiset erät raportointijaksolta tammikuu–joulukuu 2013 on esitetty alla olevassa taulukossa.
milj.euroa
Liiketoimintojen yhdistämiskustannukset -13,4
Kustannus liitttyen vastuusitoumukseen -13,5
Varaston uudelleenarvostus käypään arvoon -2,4
Synergiaetujen toteuttamiseen liittyvät kustannukset -11,0
Korkeammat ympäristövaraukset -6,3
Muut erät -2,5
Yhteensä -49,1
Liiketoimintojen yhdistämiskustannukset koostuvat pääosin taloudellisten ja juridisten neuvonantajien palkkioista sekä markkinatutkimuksista ja vastaavista järjestelyn arvioinnissa käytetyistä toimista.
Munksjö sitoutui vastaamaan tietyistä kustannuksista, jotka liittyvät EU-komission kilpailuviranomaisen vaatimukseen joidenkin Saksan Osnabrückissa sijaitsevien toimintojen myynnistä. Kertaluonteiset erät sisältävät 13,5 milj. euron kustannuksen liittyen tähän sitoumukseen. Kustannus kirjattiin kokonaisuudessaan vuoden 2013 toisen neljänneksen tulokseen. Vastaava vaikutus vuoden 2013 rahavirtaan oli 2,5 milj. euroa.
Varaston uudelleenarvostus käypään arvoon tarkoittaa hankintahetkellä tehtyä kassavaikutuksetonta varaston ylöskirjausta.
Synergiaetujen toteuttamiseen liittyvät kustannukset liittyvät aiemmin tiedotettujen synergioiden saavuttamiseen, Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen uudelleenjärjestelyohjelma mukaan lukien. Ympäristövaraukset Italiassa ja Yhdysvalloissa suljetuista tuotantolaitoksista ovat kasvaneet olosuhteiden muutosten seurauksena. Korkeammat ympäristövaraukset liittyvät Italiassa ja Yhdysvalloissa sijaitsevien suljettujen tehtaiden korotettuihin ympäristövarauksiin.
Muut kertaluonteiset erät sisältävät muun muassa pienempiä uudelleenjärjestelykustannuksia, joiden ei ole katsottu kuuluvan Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen toimenpideohjelmaan.
Liiketulos oli -33,4 (7,5) milj. euroa ja tilikauden tulos -57,4 (-10,5) milj. euroa.
Pro forma II
Neljäs neljännes 2013
Pro forma II -liikevaihto laski ollen 265,2 (288,5) milj. euroa. Brasilian realin arvo on heikentynyt merkittävästi suhteessa euroon vuoteen 2012 verrattuna, mikä vaikuttaa Brasilian liiketoimintojen euromääräiseen liikevaihtoon ja tulokseen. Brasilian liiketoiminta kuuluu Release Liners -liiketoiminta-alueeseen.
Oikaistu pro forma II -käyttökate laski ollen 16,8 (23,3) milj. euroa ja oikaistu pro forma II -käyttökateprosentti oli 6,3 % (8,1 %). Neljännen vuosineljänneksen 2012 tulokseen sisältyy noin 8 milj. euron positiivinen tuloserä, muun muassa jaksotettujen henkilöstökulujen ja tuotantokulujen purkamisen seurauksena.
Tammi–joulukuu 2013
Pro forma II -liikevaihto pieneni ollen 1 120,3 (1 154,6) milj. euroa. Industrial Applications -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi, kun taas Decor -liiketoiminta-alueen liikevaihto pysyi edellisvuotisella tasolla. Release
Liners -liiketoiminta-alueen liikevaihto laski vuoteen 2012 verrattuna. Brasilian realin arvo on heikentynyt merkittävästi suhteessa euroon vuoteen 2012 verrattuna, mikä vaikuttaa liiketoiminta-alueen Brasilian liiketoimintojen euromääräiseen liikevaihtoon sekä tulokseen. Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen liikevaihto laski edellisvuotisesta.
Decor- ja Industrial Applications -liiketoiminta-alueiden oikaistut käyttökateprosentit olivat edellisvuotisia korkeammat, Release Liners- ja Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueiden puolestaan alhaisemmat. Hieman matalammat raaka-aineiden hinnat vuonna 2013 vaikuttivat kannattavuuteen positiivisesti, mutta aiempaa epäsuotuisampi tuotejakauma pienensi vaikutusta. Lomaseisokit toteutettiin kolmannella vuosineljänneksellä suunnitelmien mukaisessa laajuudessa, mutta niiden negatiivinen tulosvaikutus oli hieman suurempi kuin edellisvuonna.
Oikaistu pro forma II -käyttökate pieneni ollen 64,1 (76,6) milj. euroa. Oikaistu pro forma II -käyttökateprosentti oli 5,7 % (6,6 %). Neljännen vuosineljänneksen 2012 tulokseen sisältyy noin 8 milj. euron positiivinen tuloserä muun muassa jaksotettujen henkilöstökulujen ja tuotantokulujen purkamisen seurauksena. Ensimmäisen vuosineljänneksen 2013 tulokseen sisältyy noin 3 milj. euron positiivinen tuloserä muun muassa jaksotettujen henkilöstökulujen purkamisen seurauksena.
Puhelinkonferenssi ja internetlähetys
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys (webcast) järjestetään julkistamispäivänä 13.2.2014 klo. 16.00 Suomen aikaa yhtiön pääkonttorilla Tukholmassa, osoitteessa Klarabergsviadukten 70, hissi D, 5. kerros. Osavuosikatsauksen esittelee toimitusjohtaja Jan Åström. Tilaisuus on englanninkielinen.
Puhelinkonferenssia ja suoraa lähetystä tilaisuudesta voi seurata internetissä. Tilaisuuden tallennetta voi seurata samasta internetosoitteesta myöhemmin samana päivänä. Osallistujia pyydetään soittamaan puhelinkonferenssiin noin 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua.
Internetlähetyksen ja puhelinkonferenssin tiedot
Puh. nro: +358 (0)9 2313 9201
Tilaisuuden tunnus: 940958
Suora linkki internetlähetykseen: http://qsb.webcast.fi/m/munksjo/munksjo_2014_0213_q4/#/stream
Lisätietoja
Jan Åström, President and CEO, puh. +46 10 250 1001
Kim Henriksson, CFO, puh. +46 10 250 1015