EY:n Pakarinen povaa listautumisaktiivisuuden jatkuvan vuonna 2016
EY:n tuoreimman Global IPO Trends Q4 -raportin mukaan listautumisten lukumäärä vaihteli kansainvälisesti huomattavasti eri alueiden kesken vuonna 2015. Suomessa listautumisaktiivisuus säilyi korkeana. EY:n listautumispalveluista vastaava Päivi Pakarinen on varovaisen optimistinen kuluvan vuoden suomalaisyhtiöiden listautumisten suhteen. Trendinä hän näkee listautumisten motiivien hajautumisen perinteisestä kasvurahan hakemisesta strategisempiin tavoitteisiin.
Suomessa vuonna 2015 päälistalle ja First North -kauppapaikalle saatiin 12 uutta yhtiötä. Sen sijaan EY:n tuoreimman Global IPO Trends Q4 -raportin mukaan Euroopan, Lähi-Idän, Intian ja Afrikan alueella (EMEIA) listautumisten lukumäärä laski kaikkinensa viisi prosenttia. Listautumisannit keräsivät kyseiseltä markkina-alueelta 67,1 miljardia dollaria, mikä oli 10 prosenttia aiempaa vuotta vähemmän. Kansainvälisestikään listautumisaktiivisuus ei lähtenyt nousuun, vaikka sitä vuoden 2015 viimeiseltä neljännekseltä odotettiin. Listautumiset keräsivät kansainvälisiltä markkinoilta vuoden 2015 aikana yhteensä 195,5 miljardia dollaria, mikä on 25 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2014.
- Poliittinen ja taloudellinen epävakaus on uskoakseni jarruttanut listautumisaktiivisuutta kehittyvillä markkinoilla. Vuoden varrella jopa monet vahvasti kasvavat yritykset suosivat muita exit-vaihtoehtoja, EY:n listautumispalveluista vastaava Päivi Pakarinen sanoo.
Pakarisen mukaan pääomamarkkinoilla on nyt käynnissä rakenteellinen muutos, jossa erilaisten rahoitusvaihtoehtojen määrä lisääntyy.
- Kun maailmanlaajuinen listautumisvolyymi on ollut vuonna 2015 laskusuuntainen, yritysjärjestelyiden arvo oli puolestaan vuonna 2015 ennätyslukemissa. Mahdollisen listautumisen rinnalla etsitäänkin siis usein aktiivisesti myös yrityskaupan mahdollisuutta, Pakarinen sanoo.
Suomessa näkymät varovaisen positiivisia listautumisten osalta
Vaikka kuluva vuosi on käynnistynyt niin Kiinan pörssin kuin Euroopan maantieteellis-poliittisen tilanteenkin osalta epävarmoissa tunnelmissa, Pakarisen mukaan markkinoilla on viitteitä epävarmuuden sietokyvyn kasvusta.
- Epävarmuudesta on tullut uusi normaali. Olosuhteet, kuten halpa öljy tai valuuttakurssit, ovat toisille epäedullisia, mutta toisille ne tarjoavat huomattavia markkinahyötyjä. Moninaisista viesteistä ja epävarmuudesta huolimatta kiinnostusta listautumisiin tuntuu edelleen olevan – myös Suomessa. Väittäisin listautumisnäkymien olevan varovaisen positiiviset, Pakarinen sanoo.
Selvä trendi on nähtävissä listautumisten motiivien hajautumisessa perinteisestä kasvurahan hakemisesta strategisempiin tavoitteisiin.
- Ensisijainen syy ei enää ole monessa tapauksessa välttämätön kasvurahoituksen hakeminen vaan pikemminkin motiivit nostaa yrityksen tunnettuutta ja profiilia uusien markkinaosuuksien hakemiseksi. Listoille on tullut keskimäärin kypsempiä yrityksiä kuin aikoinaan 90-luvun teknokuplassa, Pakarinen sanoo.
Listautumisten suosio pääomasijoittajien exit-muotona kasvaa yhä
Listautumisen suosio pääomasijoittajien exit-muotona jatkoi kasvuaan vuoden 2015 aikana. Global IPO Trends Q4 -raportin mukaan osuus kurotteli jo ennen finanssikriisiä vallinnutta tasoa. IPO-exitien osuus pääomasijoittajien irtautumisista suhteessa myynteihin teollisille yrityksille tai sekundäärisiin myyteihin toisille pääomasijoittajille oli Euroopan, Lähi-Idän ja Afrikan alueella (EMEA) korkeimmalla tasollaan kymmeneen vuoteen sekä transaktioiden määrän että diilien arvon mukaan. Suomessa tämäntyyppisiä exitejä on toistaiseksi nähty vain muutamia, mutta esimerkiksi naapurissa Ruotsissa määrä on huomattava.
Pakarinen muistuttaa, että exit-vaihtoehtoja punnitessa hyvä etukäteisvalmistautuminen nousee arvoonsa.
- Useimmat listautumista tai yrityskauppaa valmistelevat toimet palvelevat yritystä suoraan liiketoiminnan kehittämisessä, vaikka transaktiota ei lopulta toteutettaisikaan, Pakarinen sanoo.
Lisätietoja:
Päivi Pakarinen, IPO Leader, EY, puh. 040 754 8419, paivi.pakarinen@fi.ey.com
Katriina Puro, viestintäpäällikkö, EY, puh. 0400 791 537, katriina.puro@fi.ey.com
EY:n Global IPO Trends Q4 -raportti löydettävissä täältä: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-global-ipo-trends-2015-q4/$FILE/EY-global-ipo-trends-2015-q4.pdf
EY lyhyesti
EY on globaali tilintarkastuksen, verotuksen ja yritysjärjestelyiden asiantuntija ja liikkeenjohdon konsultti, joka tarjoaa Suomessa lisäksi liikejuridiikan palveluita. Näkemyksemme ja korkealaatuiset palvelumme vahvistavat luottamusta pääomamarkkinoiden ja talouden toimintaan kaikkialla maailmassa. Kasvatamme huippuosaajia, joiden yhteistyöllä lunastamme lupauksemme ja rakennamme parempaa työ- ja liike-elämää sekä toimivampaa maailmaa asiakkaillemme, omalle henkilöstöllemme ja yhteisöille, joissa toimimme. Lisätietoja löydät internetistä www.ey.com/fi. Voit myös seurata meitä Twitterissä: @EY_Suomi.
Avainsanat:
