Maailmalla listautumisinto pohjamudissa alkuvuonna, Suomessa odotukset korkealla markkinoiden epävarmuudesta huolimatta
Tuore EY Global IPO Trends Q1 2016 -raportti osoittaa, että maailmanlaajuisesti listautumismarkkinoita leimasi kuluneen vuoden ensimmäisellä neljänneksellä varovaisuus sekä odotukset paremmista markkinaolosuhteista. Näin heikkoa alkuvuotta listautumisaktiivisuuden osalta ei maailmanlaajuisesti ole nähty sitten vuoden 2009 ensimmäisen kvartaalin. Suomessa ensimmäisellä neljänneksellä nähtiin yksi listautuminen, kun vuokrahoivatilaratkaisuja tuottava Suomen Hoivatilat toteutti onnistuneen listautumisannin.
EY:n uunituoreen EY Global IPO Trends Q1 2016 -raportin mukaan tammi-maaliskuussa toteutettiin 167 listautumista, jotka keräsivät markkinoilta yhteensä 12,1 miljardia dollaria. Verrattuna vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen listautumisten määrä laski 39 prosentia ja listautumisarvo 70 prosentia. Myös Lähi-idän, Intian ja Afrikan alueella (EMEIA) listautumisannit luisuivat trendin mukaisesti alamäkeä, kaikkinensa 76 prosenttia verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Listautumisia tehtiin EMEIA-alueella 51 kappaletta, mikä on 43 % vähemmän kun vuoden 2015 tammi-maaliskuussa.
Markkinoilla vallalla oleva pidättyväisyys on seurausta alkuvuonna osakemarkkinoilla nähdystä turbulenssista, jota ruokki globaalisti lisääntynyt polittinen ja taloudellinen epävarmuus sekä öljyn hinnan lasku. EY:n corporate finance -palveluista vastaavan johtajan Antti Uusitalon mukaan potentiaaliset listautujat odottelevat nyt markkinatilanteen vakautumista, mutta osa harkitsee myös muita vaihtoehtoja, kuten koko yrityksen myyntiä tai rahoituksen keräämistä yksityisinä pääomasijoituksina.
Listautumisvalmiudet olemassa
Suomessa toteutui alkuvuonna yksi listautuminen. Hoivatilat aloittaa kaupankäynnin Helsingin First North markkinapaikalla maaliskuun lopussa. Monet yhtiöt ovat kuitenkin saavuttaneet listautumisvalmiuden, mutta odottavat oikeaa ajoitusta.
- Kansainvälisesti vahvasti näkynyt epävarmuus vaikuttaa myös Suomen tilanteeseen. Osakekurssit ja sitä myöten listautuvien yritysten arvostustasot ovat tulleet alaspäin viime vuoden lopulta. Silti listautumista harkitsevia yhtiöitä on useita. Monet näistä ovat pieniä kasvuyrityksiä, erityisesti teknologiasektorilta. Ne etsivät listautumisen kautta kasvurahoituskanavaa, EY:n corporate finance –palveluista vastaava johtaja Antti Uusitalo sanoo.
Uusitalo uskoo, että tänä vuonna voidaan nähdä myös muutamien suurempien yritysten listautumisia. Alkuvuonna esimerkiksi Suomen valtion osittain omistama ongelmajäteyhtiö Ekokem julkisti aikeensa listautua. Ekokemin tiedotteen mukaan listautuminen tapahtuisi aikaisintaan tämän vuoden toisella puoliskolla.
- Monet listautumista harkinneet yritykset pohtivat sellaista vaihtoehtoa, että tässä vaiheessa toteutettavia kasvuinvestointeja varten rahoitus kerättäisiinkin yksityisinä pääomasijoituksina ja listautuminen lykättäisiin muutaman vuoden päähän. Vastaavasti epävarmuus ja arvostustasojen lasku ovat ajaneet pääomasijoittajat lykkämään portfolioyhtiöidensä listautumisia tai joissain tapauksissa jopa hylkäämään listautumisvaihtoehdon kokonaan, Uusitalo summaa.
Uusitalon mukaan sijoittajien kiinnostus listautumisia kohtaan on Suomessa kaikesta huolimatta säilynyt.
- Meillä tullaan näkemään listautumisia lisää tänä vuonna markkinaolosuhteiden tasaantumisen myötä. Todennäköisesti listautumiset painottuvat vuoden toiselle puoliskolle, Uusitalo sanoo.
EY Global IPO Trends Q1 2016 –raportti luettavissa täällä
Lisätietoja:
Antti Uusitalo, johtaja, Corporate Finance -palvelut, puh. 0400 202 663, antti.uusitalo@fi.ey.com
Katriina Puro, viestintäpäällikkö EY, puh. 0400 791 537, katriina.puro@fi.ey.com
Tammi-maaliskuu 2016 globaalit listautumiset sektoreittain:
| Sector | Number of deals | % of global deal number | Proceeds (US$) | % of global capital raised | |
| Consumer products and services | 19 | 11.4% | $793.0 | 6.6% | |
| Consumer staples | 10 | 6.0% | $1,092.9 | 9.0% | |
| Energy | 8 | 4.8% | $223.7 | 1.8% | |
| Financials | 13 | 7.8% | $3,265.4 | 27.0% | |
| Health care | 29 | 17.4% | $1,410.8 | 11.7% | |
| Technology | 29 | 17.4% | $903.2 | 7.5% | |
| Industrials | 24 | 14.4% | $1,502.2 | 12.4% | |
| Materials | 15 | 9.0% | $408.6 | 3.4% | |
| Media and entertainment | 5 | 3.0% | $621.9 | 5.1% | |
| Real estate | 7 | 4.2% | $1,707.1 | 14.1% | |
| Retail | 5 | 3.0% | $19.3 | 0.2% | |
| Telecommunications | 3 | 1.8% | $156.1 | 1.3% | |
| Global total | 167 | 100.0% | $12,104.1 | 100.0% |
EY lyhyesti
EY on globaali tilintarkastuksen, verotuksen ja yritysjärjestelyiden asiantuntija ja liikkeenjohdon konsultti, joka tarjoaa Suomessa lisäksi liikejuridiikan palveluita. Näkemyksemme ja korkealaatuiset palvelumme vahvistavat luottamusta pääomamarkkinoiden ja talouden toimintaan kaikkialla maailmassa. Kasvatamme huippuosaajia, joiden yhteistyöllä lunastamme lupauksemme ja rakennamme parempaa työ- ja liike-elämää sekä toimivampaa maailmaa asiakkaillemme, omalle henkilöstöllemme ja yhteisöille, joissa toimimme. Lisätietoja löydät internetistä www.ey.com/fi. Voit myös seurata meitä Twitterissä: @EY_Suomi.
Avainsanat: