Vuosi alkoi maailman listautumismarkkinoilla poikkeuksellisen hiljaisena – Suomessakin varsin varovainen tunnelma
Suurten pörssien positiivisesta indeksikehityksestä ja markkinavolatiliteetin rauhoittumisesta huolimatta vuoden 2019 ensimmäinen kvartaali maailman listautumismarkkinalla oli tavanomaistakin hiljaisempi. Listautumisaktiivisuutta seuraavan konsulttiyhtiö EY:n raporttisarjan tuoreimman julkaisun Global IPO Trends: Q1 2019 mukaan ensimmäisen kvartaalin listautumisilla kerätty pääoma laski edellisvuoden vastaavasta luvusta liki 74 % noin 13,1 miljardiin Yhdysvaltain dollariin. Lukumääräisesti listautumisia toteutettiin 41 % vertailujaksoa vähemmän eli 199 kappaletta.
Sijoittajien intoa kautta maailman painoi edelleen etenkin geopoliittinen epävarmuus sekä maailmankaupan jatkuvat kysymysmerkit. Aktiivisuus oli erittäin alhaista myös Pohjoismaissa. Suomessa nähtiin ensimmäisellä kvartaalilla vain yksi listautuminen myynnin ja asiakaspalvelun SaaS-ratkaisuja tarjoavan LeadDeskin aloitettua kaupankäynnin osakkeellaan First Northissa helmikuussa. Myös Aallon Group ehti julkistaa osakeantinsa tähtäimessään kaupankäynnin aloitus huhtikuussa. Listautumisissa kerättyjen pääomien laskua kuvaa hyvin se, että LeadDesk mahtui Euroopan top 10 -listalla sijalle yhdeksän annillaan, jolla kerättiin 7 miljoonan Yhdysvaltain dollarin bruttovarat.
”Vuoden ensimmäinen kvartaali on tyypillisestikin hiljainen ajanjakso listautumisissa ja tämän vuoden tammi-maaliskuussa oltiinkin selkeästi odottavalla kannalla”, sanoo listautumispalveluista vastaava johtaja Päivi Pakarinen EY:ltä.
Maltillisella markkinalla suurin aktiviteetti keskittyi teknologia-, terveys- sekä teollisten tuotteiden sektoreille, joiden osuus kaikista maailman listautumisista oli 51 % eli 101 kappaletta. Pääomia näillä sektoreilla kerättiin yhteensä 2,1 miljardia Yhdysvaltain dollaria.
”Toisaalta aktiivisuus listautumisten valmistelussa ja suunnittelussa ei ole romahtanut ja markkinafundamentit ovat edelleen hyviä. Onnistuneet esimerkit ruokkivat aktiivisuutta. Listalleottoesitteen laatimisvelvoitteen euromääräisen rajan nosto saattaa meillä lisätä pienempien yhtiöiden kiinnostusta First Northiin, kun listautumisprosessin työtaakka ja kustannukset hieman kevenevät”, Pakarinen kertoo.
Brexit-hämmennys painaa etenkin Euroopan markkinoita
Euroopan alueella nähtiin ensimmäisellä kvartaalilla vain 42 listautumista, joilla kerättiin pääomia yhteensä 1,4 miljardia Yhdysvaltain dollaria. Listautumisten lukumäärässä pudotus viime vuoden vastaavaan aikaan on 65 % ja pääomissa peräti 93 %.
”Brexit on hyydyttänyt etenkin Lontoon listautumismarkkinat. Odotettavissa on kuitenkin, että ratkaisun selvittyä ja pölyn laskeuduttua suma alkaa purkautua, ja listautumisten määrässä nähtäneen jonkinlainen piikki”, Pakarinen huomauttaa.
Ensimmäisellä kvartaalilla listautumisaktiivisuus oli vilkkainta Aasian ja Tyynenmeren (APAC) alueella. Lukumääräisesti alueella toteutettiin valtaosa (63 %) kaikista listautumisista globaalisti ja myös alueen osuus kaikista kerätyistä pääomista (64 %) oli suorastaan dominoiva, vaikka täälläkin listautumisaktiivisuus väheni edellisvuoteen verrattuna liki neljänneksellä.
Pohjois- ja Etelä-Amerikassa aktiivisuus painui vielä tätäkin enemmän, johtuen pitkälti Yhdysvaltain hallinnon poikkeuksellisen pitkästä sulkemisesta. Kappalemääräisesti alueella toteutettiin listautumisia yhteensä 31 kappaletta, mikä on 44 % edellisvuotta vähemmän. Kerätyt pääomat puolestaan vähenivät 83 % eli 3,3 Yhdysvaltain dollariin.
Lisätietoja:
Päivi Pakarinen, IPO Leader, EY, paivi.pakarinen@fi.ey.com, p. 040 754 8419
Satu Jaatinen, viestintäpäällikkö, EY, satu.jaatinen@fi.ey.com, p. 040 722 8068
EY lyhyesti
EY on globaali tilintarkastuksen, verotuksen, liikejuridiikan ja yritysjärjestelyiden asiantuntija sekä liikkeenjohdon konsultti. Näkemyksemme ja korkealaatuiset palvelumme vahvistavat luottamusta pääomamarkkinoiden ja talouden toimintaan kaikkialla maailmassa. Kasvatamme huippuosaajia, joiden yhteistyöllä lunastamme lupauksemme ja rakennamme parempaa työ- ja liike-elämää sekä toimivampaa maailmaa asiakkaillemme, omalle henkilöstöllemme ja yhteisöille, joissa toimimme. Lisätietoja löydät internetistä www.ey.com/fi. Voit myös seurata meitä Twitterissä: @EY_Suomi.
Avainsanat:
