PwC: Euroopan listautumisantien näkymät valoisampia kuin pitkään aikaan – Suomessa edelleen vaisua
Euroopan listautumisantien arvo seitsenkertaistui vuodentakaisesta vuoden 2012 viimeisellä vuosineljänneksellä. PwC:n IPO Watch -selvityksen mukaan vuoden 2012 viimeisellä vuosineljänneksellä tehtiin 70 listautumisantia, joilla kerättiin 7,5 miljardia euroa, kun vuoden 2011 viimeisen vuosineljänneksen 78 listautumisantia keräsivät 0,9 miljardia euroa. Vuoden 2012 viimeisen neljänneksen tulos on vahvin sitten vuoden 2011 kolmannen neljänneksen, jolloin 121 listautumisannilla kerättiin 9,3 miljardia euroa.
Kuluneen neljänneksen tulosta hallitsivat 57 prosentilla tuotoista Direct Linen ja Megafonin listautumisannit Lontoossa sekä Talanxin ja Telefónica Deutschlandin listautumisannit Saksassa. Rohkaisevaa on, että nämä listautumisannit ovat menestyneet hyvin myös jälkimarkkinoilla.
Vuosi 2012 oli kokonaisuudessaan haastava. Vuoden aikana tehtiin 263 listautumisantia, joilla kerättiin vain 10,9 miljardia euroa (vuoden 2011 430 listautumisantia keräsivät 26,5 miljardia euroa), ja listautumisantien arvo laski siten 59 prosenttia. Lontoo pysyi vuonna 2012 Euroopan johtavana markkinapaikkana 73 listautumisannilla, joilla kerättiin vain 5,1 miljardia euroa. Verrattuna edellisvuoden 101 listautumisantiin ja 14,1 miljardiin euroon tulos on laskenut, mutta edellisvuoden tulosta vauhditti Glencoren jättimäinen listautumisanti, jolla kerättiin 6,9 miljardia euroa. Hiljaisen kesän jälkeen Lontoo päätti vahvasti viimeisen vuosineljänneksen 26 listautumisantiin, joilla kerättiin 3,9 miljardia euroa. Vuotta aiemmin tehtiin 17 listautumisantia, joilla kerättiin 0,8 miljardia euroa.
”Taloudelliset ja poliittiset olosuhteet pysyvät Euroopassa haastavina, mutta listautumisantien näkymät ovat silti optimistisemmat kuin pitkään aikaan. Lontoo säilytti kärkipaikkansa Euroopassa kokonaistuottojen osalta, mutta vuoden 2012 viimeisellä vuosineljänneksellä listautumisannit palasivat moniin suuriin Euroopan pörsseihin. Telefónica Deutschlandin listautumisanti oli Deutsche Börsen suurin listautumisanti viiteen vuoteen”, Ison-Britannian PwC:n partneri Richard Weaver kommentoi.
Yhdysvaltojen listautumisantimarkkinat alkoivat viimeisellä neljänneksellä vahvasti lokakuun listautumisantien määrän (21) ollessa vuoden korkein. Listautumisannit vähenivät marraskuussa sijoittajien huomion kiinnittyessä presidentinvaaleihin ja yritysten odottaessa selvyyttä Yhdysvaltain veropolitiikkaan. Yhdysvalloissa kerättiin neljänneksen aikana yhteensä 4,9 miljardia euroa (4,8 miljardia euroa vuonna 2011).
Hongkongissa vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä kerättiin 4,5 miljardia euroa (6,3 miljardia euroa vuonna 2011 ). Maailmantalouden epävarmuudet vaikuttavat markkinoihin edelleen. Hongkongin suurin listautumisanti neljänneksellä oli People's Insurance Co of China, joka keräsi 2,8 miljardia euroa joulukuun alussa.
”Osakemarkkinoiden vahvistuminen, volatiliteetti-indeksien pysyminen vakaina, viimeisimpien emissioiden menestys jälkimarkkinoilla ja lyhytaikainen sopimus Yhdysvaltain verokuilun ehkäisemiseksi merkitsevät, että näkymät ovat maailmalla rohkaisevia vuoden 2013 alkaessa”, PwC Suomen yritysjärjestelypalveluista vastaava johtaja ja partneri Harri Valkonen sanoo.
”Suomen markkinan ennustetaan kuitenkin säilyvän edelleen hyvin hiljaisena, lukuun ottamatta teknisiä esim. jakautumisen jälkeisiä listauksia. Suomen markkinaa vaivaa osin sopivien ja riittävän kokoisten kohteiden ja kasvutarinoiden puute ja toisaalta yleinen epävarmuus painaa alas potentiaalisten listautujien arvostuksia. Omistaja-arvon näkökulmasta myynti teolliselle ostajalle on edelleen listautumista järkevämpi vaihtoehto useimmissa tapauksissa”, Valkonen tiivistää.
Lisätietoja:
PwC Suomi, yritysjärjestelypalvelut, Harri Valkonen, puh. 040 539 9339
IPO Watch Europe -selvitykset
IPO Watch Europe kartoittaa vuosineljänneksen ajalta kaikki uudet, ensisijaiseen listautumispaikkaan tehdyt listautumiset, jotka on toteutettu Euroopan keskeisimmillä osakemarkkinoilla ja tärkeimmissä markkinasegmenteissä. Selvitykseen kuuluvat pörssit, jotka sijaitsevat Itävallan, Belgian, Tanskan, Ranskan, Saksan, Kreikan, Hollannin, Irlannin, Italian, Luxemburgin, Norjan, Puolan, Portugalin, Espanjan, Ruotsin, Sveitsin ja Britannian alueilla. Selvitys ei kuitenkaan kata saman pörssin sisäisiä markkinaliikkeitä eikä green shoe- eli lisäosakeoptioita. Selvitys sisältää uudet listautumiset listautumispäivän mukaan 1.10.–31.12.2012 väliseltä ajalta. Kaikki markkinatiedot on hankittu osakemarkkinoilta. PwC ei ole tarkistanut annettuja tietoja.
PwC auttaa yrityksiä kasvamaan, toimimaan tehokkaasti ja raportoimaan luotettavasti. Apunasi on Suomessa yli 750 asiantuntijaa ympäri maan. Olemme sitoutuneita tuottamaan laadukasta palvelua liikkeenjohdon konsultoinnin, yritysjärjestelyiden, veroneuvonnan, tilintarkastuksen ja muun varmennuksen alueilla. Tavoitteenamme on luoda kestävää menestystä. Ota yhteyttä tai lue lisää: www.pwc.fi.
PwC toimii 158 maassa yli 180 000 asiantuntijan voimin. Nimi PwC viittaa PwC-ketjuun ja/tai yhteen tai useampaan sen jäsenyritykseen, joista jokainen on oma itsenäinen yhtiö. Lisää tietoa: www.pwc.com/structure.