Odotettavissa vuoden loppuun asti: Suomeen iskee lievä taantuma – kuluttajien valopilkkuna hyvä työllisyystilanne

Säästöpankki ennustaa Suomen talouden kasvavan 2,0 % tänä vuonna ja ensi vuonna kasvu vaimenee 0,2 %:iin. Nämä luvut pitävät sisällään odotuksen, että Suomessa nähdään lyhytkestoinen taantuma. Kotitalouksilla on edessään haastavat sopeutumisen ajat, kun korot ja hinnat nousevat ja samalla rahalla saa koko ajan vähemmän. Tänä vuonna inflaatio on Säästöpankin ennusteen mukaan keskimäärin 6,5 %, ja vielä ensi vuonnakin 3,5 %. Positiivista on se, että työllisyys pysyttelee edelleen korkeana ja monella kotitaloudella on käytössään korona-aikana kertyneitä puskurivaroja.

Säästöpankkiryhmän ennusteen mukaan Suomen talous kasvaa tänä vuonna 2,0%, ja ensi vuonna kasvu laimenee 0,2 %.iin. Nämä luvut pitävät sisällään odotuksen, että Suomessa nähdään loppuvuonna lyhytkestoinen taantuma.

”Edessä ovat taloudellisesti haastavammat ajat. Mitään suurta talouskriisiä ei kuitenkaan ole ainakaan toistaiseksi näköpiirissä”, Säästöpankin pääekonomisti Henna Mikkonen kommentoi.

Ukrainan sota, korkea inflaatio ja nopeasti kiristyvä rahapolitiikka ovat heikentäneet maailmantalouden kasvunäkymiä nopeasti. Kansainvälinen valuuttarahasto IMF ennakoi maailmantalouden kasvavan tänä vuonna 3,2 % ja ensi vuonna 2,9 %.

Kotitaloudet ovat huomanneet korkean inflaation vaikutuksen arjessaan, kun hinnat ovat nousseet nopeasti. Hintojen nousu on ollut nopeinta perustarpeissa kuten asumisessa, ruoassa ja liikenteessä.

”Moni perhe joutuu nyt miettimään tarkemmin, mihin rahansa käyttää. Kotitaloudet ovat sopeuttaneet kulutustaan ja muuttaneet käyttäytymistään esimerkiksi siirtymällä halvempiin merkkeihin. Tarkan markan ohjeet ja energiansäästövinkit ovatkin nyt arvossaan”, Mikkonen lisää.

Toisaalta kotitalouksien tilanteessa on myös positiivisia tekijöitä. Työllisyystilanne Suomessa on edelleen hyvä ja monella kotitaloudella on yhä käytettävissään koronakriisin aikana kertyneitä säästöjä. Hyvä kehitys työmarkkinoilla on kuitenkin hiipumassa. Heinäkuun tilastojen mukaan työllisyysasteen nousu on pysähtynyt ja työttömyys on kääntynyt pieneen nousuun.

”Odotamme työttömyyden hieman nousevan loppuvuonna, ja keskimäärin Suomen työttömyys on tänä vuonna 6,8 %. Ensi vuonna työttömyys hieman nousee 7,0 %:iin”, Mikkonen lisää.

Vaikka palkat ovat nousseet kuluvana vuonna parin prosentin tahtia, hintojen nousu on ollut selvästi tätä nopeampaa.

”Kuluvan vuoden inflaatio on ollut keskimäärin reilut 6 %. Kotitalouksien reaaliansiot ovat siis laskeneet selvästi; palkalla saa nyt ostettua vähemmän. Viimeksi 70-luvulla ovat reaalitulot laskeneet yhtä paljon, mikä kertoo jotain tilanteen poikkeuksellisuudesta”, Mikkonen toteaa.

Säästöpankin ennusteen mukaan Suomen inflaatio maltillistuu loppuvuotta kohden, mutta pysyy selvästi yli keskuspankin tavoitetason myös ensi vuonna. Säästöpankki ennustaa Suomen inflaation olevan tänä vuonna keskimäärin 6,5 % ja ensi vuonna 3,5 %. 

Kuluttajien luottamus romahtanut ennätyksellisen matalalle tasolle

Suomalaisten into säästää ja sijoittaa on kasvanut viime vuosina, eivätkä intoa ole hetkauttaneet edes talouden suhdannevaihtelut. Nyt hintojen nousu kuitenkin uhkaa ihmisten säästämiskykyä.

”Kuluttajien luottamuskyselyssä on havaittavissa merkkejä siitä, että ihmisten säästämismahdollisuudet ovat laskussa. Edelleenkin kuitenkin lähes 60 % kotitalouksista pystyy oman arvionsa mukaan säästämään”, Mikkonen kommentoi.

Koronakriisin aikana kotitaloudet kokivat hieman yllättäen oman rahatilanteensa paremmaksi kuin koskaan. Nyt nämä arviot ovat laskeneet nopeasti.

”Valtaosa kotitalouksista pystyy edelleen säästämään, mutta aiempaa suurempi osa kokee tulevansa toimeen vain niukin naukin tai velkaantuu”, Mikkonen pohtii. 

Tämän hetken markkinaodotusten mukaan 3 kk:n euribor-koron odotetaan nousevan lähivuosina reiluun kahteen prosenttiin.

”Fiksua on nyt varautua myös tätä korkeampaan korkotasoon, ettei oma talous ajaudu ennakoimattomiin haasteisiin korkojen nousun myötä”, Mikkonen muistuttaa. 

Korkojen nousun aiheuttaman stressitestin lisäksi omien velkojen osalta kannattaa kiinnittää huomioita myös velan rakenteeseen.

”Varallisuutta kasvattavat velat ovat ”parempaa” velkaa kuin saman tien kulutukseen –tai pahimmillaan vanhojen velkojen maksuun – menevät velat”, Mikkonen muistuttaa.

Asuntomarkkinat rauhoittuvat – hintojen nousu maltillistuu

Korona kuumensi asuntomarkkinat ja sen myötä sekä asuntojen kauppamäärät että hinnat nousivat viime vuonna poikkeuksellisen paljon. Osakeasuntojen hinnat Suomessa nousivat viime vuonna 3,7 %. 

Alkuvuonna hintojen nousu on maltillistunut, mutta poikkeuksellisesti hintojen nousu on ollut pääkaupunkiseudun ulkopuolella nopeampaa.

”Kokonaisuutena odotamme asuntojen hintojen nousun rauhoittuvan tänä ja ensi vuonna 0-1 %:iin. Myös hetkellistä asuntojen hintojen laskua voidaan nähdä”, Mikkonen kommentoi.

Myös asuntojen kauppamäärät ovat pudonneet selvästi viime vuodesta, mutta ovat edelleen koronavuosia edeltäneiden vuosien tasolla.

”Kuluttajat ovat tulleet aiempaa varovaisemmiksi talousnäkymien heikkenemisen, korkean inflaation ja nousseiden korkojen vuoksi. Kuluttajien asunnonostoaikeet ovat laskeneet nopeasti”, Mikkonen toteaa.

Nähtäväksi jää, vaikuttaako koronakriisi ihmisten asumismieltymyksiin pysyvämmin.

”Kaupungistuminen on ollut voimakas trendi jo pidemmän aikaa ja se trendi tuskin kääntyy. Toisaalta etätöiden lisääntyminen mahdollistaa uudenlaiset työn tekemisen muodot ja monipaikkaisuuden, jotka voivat olla pidempiaikaisia ilmiöitä ja tuoda uusia sävyjä myös asuntomarkkinoille. Orastava energiakriisi puolestaan saa asunnonostajat miettimään entistä tarkemmin kotinsa lämmitysratkaisuja”, Mikkonen summaa. 

Säästöpankin kotitalouksien suhdannekatsaus, syksy 2022
 

Lisätiedot:

Henna Mikkonen
Säästöpankkiryhmän pääekonomisti 
henna.mikkonen@saastopankki.fi, 040 564 7918

Säästöpankin suhdannekatsauksessa tarkastellaan Suomen taloudessa vallitsevia asioita, jotka vaikuttavat erityisesti kotitalouksien taloustilanteeseen. Näitä ovat mm. työmarkkinoiden tilanne, ansiotasojen kehitys, hintojen nousu, asuntomarkkinoiden tilanne sekä kotitalouksien velkaantumiseen ja varallisuuteen vaikuttavat tekijät.

Säästöpankkiryhmä on edistänyt yksilön ja yhteisön taloudellista hyvinvointia jo 200 vuoden ajan. Tahdomme, että meidät tunnetaan rohkeudesta, asiantuntijuudesta ja intohimosta tehdä erinomaista asiakastyötä. Säästöpankkiryhmän muodostavat paikalliset Säästöpankit ympäri Suomen sekä Säästöpankkikeskus. Tarjoamme asiakkaillemme kattavien vähittäispankkipalvelujen lisäksi sijoittamisen, kodinvaihdon ja vakuuttamisen palveluja.

Avainsanat: