Saga Furs Oyj:n osavuosikatsaus 1.11.2013 - 30.4.2014

Saga Furs Oyj     Osavuosikatsaus     25.6.2014     klo 13.30

Saga Furs Oyj:n tilikauden toisen neljänneksen tulos voitollinen

• Yhtiön tilikauden päättymisajankohdan muuttumisen seurauksena yhtiön toiminta tilikauden toisella kvartaalilla eroaa oleellisesti aiemmasta: helmi-huhtikuussa toiminnan pääpaino on nahkojen lajittelun lisäksi maaliskuussa järjestettävässä kauden päähuutokaupassa, kun se joulu-helmikuussa oli pääasiassa nahkojen lajittelussa.  Edellisen tilikauden vertailutiedot on muutettu vastaamaan osavuosijaksoa vastaavaa ajanjaksoa.
• Saga Furs Oyj:n välitysmyynnin arvo laski katsauskaudella 1.2.2014 - 30.4.2014 35 prosenttia 238,5 miljoonaan euroon (368,0 MEUR edellisellä vastaavalla katsauskaudella) nahkojen hintatason laskun johdosta.  Välitysmyynnin arvo oli marras-huhtikuussa 272,3 miljoonaa euroa (511,5 MEUR).

• Yhtiö välitti katsauskauden aikana 4,0 miljoonaa nahkaa (3,7 miljoonaa edellisellä vastaavalla katsauskaudella).  Yhtiön välittämä nahkamäärä oli marras-huhtikuun aikana 4,5 miljoonaa nahkaa (5,2 milj. nahkaa).

• Minkinnahkojen euromääräinen hintataso laski 50 prosenttia ja ketunnahkojen 23 prosenttia edellisen vuoden vastaavasta katsauskaudesta.

• Konsernin liikevaihto laski 27 prosenttia edellisestä vastaavasta katsauskaudesta ja oli 20,9 miljoonaa euroa (28,8 MEUR).  Marras-huhtikuun liikevaihto oli 26,3 miljoonaa euroa (41,6 MEUR).
• Liiketoiminnan kulut kasvoivat 20 prosenttia edellisestä vastaavasta katsauskaudesta ostajasaamisista kirjattujen luottotappioiden seurauksena ja olivat 17,1 miljoonaa euro (14,3 MEUR).  Marras-huhtikuun liiketoiminnan kulut olivat 31,4 miljoonaa euroa (27,4 MEUR).

• Konsernin liiketulos oli katsauskaudella 4,0 miljoonaa euroa (14,6 MEUR).  Marras-huhtikuun liiketulos oli -4,9 miljoonaa euroa (+14,3 MEUR).
• Konsernin nettorahoitustuotot olivat katsauskaudella 1,0 miljoonaa euroa (1,3 MEUR) ja tulos ennen veroja 5,0 miljoonaa euroa (15,8 MEUR).  Marras-huhtikuun nettorahoitustuotot olivat 1,9 miljoonaa euroa (2,4 MEUR) ja tulos ennen veroja    -3,0 miljoonaa euroa (+16,7 MEUR).
• Osakekohtainen tulos oli katsauskaudella 1,10 euroa (3,32 EUR) ja marras-huhtikuussa -0,69 euroa (+3,51 EUR).
• Saga Furs Oyj ja pohjoisamerikkalaiset huutokauppaliikkeet American Legend ja Fur Harvesters’ sopivat huhtikuussa pitkän tähtäimen strategisesta yhteistyöstä. Maaliskuussa 2014 käynnistynyt myyntiyhteistyö jatkuu Vantaan Fur Centerissä myös tulevina vuosina.

Laskentaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.

Konserni on soveltanut 1.11.2013 alkaen seuraavia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja, joilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta osavuosikatsaukseen:

- IFRS 10 Konsernitilinpäätös

- IFRS 11 Yhteisjärjestelyt

- IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä

- IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen

Uusi arvopaperimarkkinalakiin ei enää sisälly vaatimusta tulevaisuudennäkymien esittämisestä osavuosikatsauksissa. Tulevaisuudennäkymät esitetään kirjanpitolain vaatimuksen mukaisesti toimintakertomuksessa. Yhtiö on kuitenkin päättänyt jatkaa tulevaisuudennäkymien esittämistä osavuosikatsauksissaan toistaiseksi. Mahdollisesta tulevaisuudennäkymien esittämiskäytännön muutoksesta tiedotetaan erikseen.

Muilta osin katsauksen laatimisessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin tilikauden 1.9.2012 - 31.10.2013 tilinpäätöksessä. Osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Välitysmyynti katsauskaudella 1.11.2013 - 30.4.2014

Saga Furs Oyj järjesti tilikauden toisella neljänneksellä (1.2. - 30.4.2014) yhden huutokaupan 11. - 21. maaliskuuta 2014.  Yhtiö järjesti huutokaupan yhdessä pohjoisamerikkalaisten American Legend ja Fur Harvesters -huutokauppaliikkeiden kanssa.  Epävarmassa markkinatilanteessa yhteishuutokaupan järjestäminen hyödytti kaikkia osapuolia, sillä valikoimat täydensivät toisiaan ja huutokauppaan osallistui lähes tuhat ostajaa.  Korkealaatuisista nahoista maksettiin edelleen korkeita hintoja, mutta heikompilaatuisten nahkojen hinnat laskivat selvästi edellisestä myyntikaudesta.  Saga Furs Oyj välitti huutokaupassa 3,1 miljoonaa minkinnahkaa (2,6 miljoonaa edellisvuoden vastaavassa huutokaupassa), 730.000 ketunnahkaa (800.000), 110.000 karakul-lampaannahkaa (180.000) ja 48.000 suomensupinnahkaa (54.000).  Huutokaupan välitysmyynnin arvo oli 238 miljoonaa euroa (368 MEUR).

Yhtiö välitti marras-huhtikuun aikana 3,3 miljoonaa minkinnahkaa (edellisellä vastaavalla katsauskaudella 3,6 milj.), 780.000 ketunnahkaa (1,1 milj.), 300.000 karakul-lampaannahkaa (400.000) ja 71.000 suomensupinnahkaa (82.000).  Hintatason laskun ja joulukuun huutokaupassa myymättä jääneiden nahkojen suuren määrän johdosta välitysmyynnin arvo laski 47 prosenttia ja oli 272 miljoonaa euroa (512 MEUR).

Taloudellinen asema ja tulos

Konsernin liikevaihto oli tilikauden toisella neljänneksellä 20,9 miljoonaa euroa (28,8 MEUR). Liikevaihto laski 27 prosenttia edellisestä vastaavasta katsauskaudesta välitettyjen nahkojen hintatason laskun johdosta. Marras-huhtikuun liikevaihto laski 37 prosenttia vuoden takaisesta ja oli 26,3 miljoonaa euroa (41,6 MEUR).  Liikevaihdosta 61 prosenttia koostui ostajilta perityistä provisiotuotoista, 16 prosenttia tuottajilta perityistä provisiotuotoista ja 20 prosenttia nahkontapalvelujen ja eläinten myynnistä.

Liiketoiminnan kulut kasvoivat tilikauden toisella neljänneksellä 20 prosenttia edelliseen vastaavaan katsauskauteen verrattuna ja olivat 17,1 miljoonaa euroa (14,3 MEUR). Henkilöstökulut kasvoivat selvästi, koska loppukauden huutokauppoihin vastaanotettu minkkimäärä kasvoi vuoden takaiseen verrattuna ja joulukuun huutokaupassa myymättä jääneet nahat kasvattivat käsittelykustannuksia.  Liiketoiminnan muut kulut kasvoivat, sillä yhtiö on kirjannut luottotappioita ostajasaamisista.  Nahkojen voimakkaan hinnanlaskun seurauksena yhtiön merkittävä asiakas ajautui maksukyvyttömyyteen ja nahkojen arvonalentuminen ylittää asiakkaalta saatujen vakuuksien arvon.  Vakuutena olevat nahat on arvostettu markkinahintaan, mutta niitä ei ole vielä realisoitu.  Kansainvälinen IFF:n kautta tehtävä edunvalvonta tehostui merkittävästi, ja kustannukset laskivat 0,6 miljoonaa euroa.  Liiketoiminnan kulut kasvoivat marras-huhtikuussa 15 prosenttia ja olivat 31,4 miljoonaa euroa (27,4 MEUR). 

Konsernin liiketulos oli tilikauden toisella neljänneksellä 4,0 miljoonaa euroa (14,6 MEUR) ja marras-huhtikuussa -4,9 miljoonaa euroa (14,3 MEUR).

Konsernin nettorahoitustuotot laskivat tilikauden toisella neljänneksellä ja olivat 1,0 miljoonaa euroa (1,3 MEUR).  Marras-huhtikuun nettorahoitustuotot olivat 1,9 miljoonaa euroa (2,4 MEUR). 

Tilikauden toisen neljänneksen tulos ennen veroja oli 5,0 miljoonaa euroa (15,8 MEUR) ja katsauskauden tulos -2,5 miljoonaa euroa (12,6 MEUR). Oman pääoman tuotto oli tilikauden toisella neljänneksellä 4,5 prosenttia (14,6 %) ja tulos osaketta kohden 1,11 euroa (3,32 euroa).  Marras-huhtikuun tulos ennen veroja oli -3,0 miljoonaa euroa (+16,7 MEUR) ja tulos verojen jälkeen -2,5 miljoonaa euroa (+12,6 MEUR).  Oman pääoman tuotto oli marras-huhtikuussa -2,8 prosenttia (14,9 %) ja tulos osaketta kohden -0,69 euroa (+3,51 euroa).

Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 40,0 prosenttia (huhtikuun 2013 lopussa 48,4 prosenttia ja tilinpäätöshetkellä 31.10.2013 57,1 prosenttia). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä koko katsauskauden. Konsernitaseen loppusumma oli 235,2 miljoonaa euroa (30.4.2013 190,1 MEUR ja 31.10.2013 174,7 MEUR). Oma pääoma osaketta kohden oli 23,77 euroa (30.4.2013 24,43 euroa ja 31.10.2013 26,50 euroa).

Investoinnit ja kehitys

Konsernin bruttoinvestoinnit marras-huhtikuun aikana olivat 4,3 miljoonaa euroa (2,9 MEUR) eli 17 prosenttia (7 prosenttia) liikevaihdosta. Investoinneista 85 prosenttia kohdistui aineellisiin hyödykkeisiin ja 15 prosenttia aineettomiin hyödykkeisiin.

Tammikuussa 2014 Saga Furs Oyj osti Kaustisen kunnan omistamalta kehitysyhtiöltä tytäryhtiönsä, nahkontakeskus Furfix Oy:n vuokraaman kiinteistön. Katsauskaudella aloitettiin kiinteistön laajentaminen vastaamaan kasvavaa nahkontapalveluiden kysyntää.

Osake ja kurssikehitys

Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden päättyessä 7.200.000 euroa ja osakkeiden määrä 3.600.000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900.000 kappaletta ja C-sarjan osakkeita 2.700.000 kappaletta.

Osakkeiden vaihto marras-huhtikuun aikana oli yhteensä 26,1 miljoonaa euroa ja 710.000 osaketta eli 26 prosenttia yhtiön C-osakkeista.  Kauden ylin kurssi oli 49,48 euroa, alin kurssi 27,50 euroa ja keski­kurssi 36,96 euroa.  Kauden päätöskurssi oli 28,45 euroa.  Yhtiön osakekannan markkina-arvo 30.4.2014 oli 102,4 miljoonaa euroa.

Luettelo yhtiön suurimmista osakkeenomistajista 30.4.2014 on nähtävissä yhtiön internet-sivuilla.

Henkilöstö

Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä oli katsauskauden aikana keskimäärin 155 henkilöä (edellisellä vastaavalla katsauskaudella 146 henkilöä) ja määräaikaisten työntekijöiden määrä 312 henkilöä (291 henkilöä).  Katsauskauden päättyessä konsernin palveluksessa oli 379 henkilöä (354 henkilöä).

Samantha Vesala nimitettiin Saga Furs Oyj:n Aasian alueesta vastaavaksi liiketoimintajohtajaksi ja yhtiön johtoryhmän jäseneksi 1.6.2014 alkaen.

Yhtiökokoukset

Saga Furs Oyj:n 24.4.2014 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen 31.10.2013 päättyneeltä tilikaudelta ja päätti jakaa osakkeenomistajille osinkona 2,05 euroa/osake eli yhteensä 7.380.000 euroa sekä siirtää 2.220.000 euroa suhdannerahastoon.

Yhtiön hallitukseen valittiin turkistuottajat Kenneth Ingman, Lasse Joensuu, Jorma Kauppila, Pentti Lipsanen, Christer Nordmyr, Hannu Sillanpää ja Rainer Sjöholm sekä Artek Oy Ab:n toimitusjohtaja Mirkku Kullberg. Yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Jorma Kauppila ja varapuheenjohtajaksi Kenneth Ingman. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin Ernst & Young Oy.

Kausivaihtelu

Saga Furs Oyj järjestää 12 kuukauden myyntikauden aikana neljä huutokauppaa.  Huuto­kauppojen ajankohdat ja tarjontamäärät vaihtelevat vuosittain.  Kausivaihtelusta johtuen myös tilikausien välillä saattaa olla eroja siten, että vertailujaksolla on järjestetty / ei ole järjestetty vastaavaa määrää huutokauppoja. Tästä johtuen myynnin arvon, liikevaihdon ja kustannusten muutokset vertailujaksoon nähden eivät välttämättä anna oikeaa kuvaa koko tilikauden kehityksestä.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Liiketoimintaan liittyvistä merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä on kerrottu hallituksen toimintakertomuksessa tilikaudelta 1.9.2012 - 31.10.2013. Rahoitusriskien hallinnasta on kerrottu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 24.  Nahkojen hintatason laskun seurauksena yhtiön nahkojen toimittajille maksamiin kasvatus- ja nahkaennakkoihin liittyvät riskit ovat kasvaneet, mutta eivät realisoituneet.  Yhtiö on kirjannut luottotappioita ostajasaamisista, sillä nahkojen voimakkaan hinnanlaskun seurauksena yhtiön hallussa olevien nahkojen arvo on alentunut enemmän kuin maksukyvyttömyyteen ajautuneelta asiakkaalta on saatu vakuuksia.

Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen

Saga Furs Oyj järjesti 1. - 12. kesäkuuta 2014 huutokaupan yhdessä pohjois-amerikkalaisten American Legend- ja Fur Harvesters -huutokauppaliikkeiden kanssa. Saga Furs Oyj onnistui haastavassa markkinatilanteessa myymään lähes koko kesäkuun huutokaupan tarjonnan. Huutokaupan edellä vallinnut minkkimarkkinoiden epävarmuus heijastui myös ketunnahkojen myyntiin ja hintataso laski yhtiön maaliskuun huutokaupasta. Huutokaupan aikana luottamus markkinoihin kuitenkin vahvistui ja yhtiö sai käännettyä minkinnahkojen hintojen laskun nousuun.  Huutokauppaan osallistui 650 ostajaa.  Saga Furs Oyj:n huutokaupan välitysmyynnin arvoksi muodostui 157 miljoonaa euroa (273 miljoonaa euroa vuosi sitten). Huutokaupassa välitettiin 3,5 miljoonaa minkinnahkaa (2,7 miljoonaa edellisen vuoden vastaavassa huutokaupassa), 620.000 ketunnahkaa (520.000), 12.000 karakul-lampaannahkaa (25.000) ja 16.000 suomensupinnahkaa (24.000).

Katsaus lopputilikauteen

Saga Furs Oyj järjestää tilikauden viimeisen huutokaupan 18. - 22. syyskuuta.  Huutokaupassa tarjotaan noin 630.000 ketunnahkaa ja 750.000 pääasiassa heikompilaatuista minkinnahkaa.  Markkinatilanteen odotetaan jatkuvan haasteellisena.  Maailman minkinnahkojen ylituotanto on hintojen voimakkaan alentumisen seurauksena kääntymässä laskuun erityisesti Kiinassa.  Tämän vaikutukset heijastuvat hintoihin kuitenkin aikaisintaan tulevalla myyntikaudella.

Tilikauden kulujen arvioidaan kasvavan ostajasaamisista jo kirjattujen luottotappioiden sekä lisääntyneiden nahkojen käsittely- ja varastointikustannusten seurauksena.  Yhtiö käynnisti kesäkuussa huutokauppakeskuksen peruskorjauksen, ja uusitut tilat valmistuvat maaliskuun 2015 huutokauppaan mennessä.

Yhtiö on pyrkinyt edistämään minkinnahkojen välitysmyyntiä muun muassa tarjoamalla asiakkaille aiempaa pidempiä maksuaikoja.  Maalis- ja kesäkuun huutokaupoissa myytyjen ketunnahkojen lunastustahti on ollut varsin nopea.  Tuottajien odotetaan käyttävän kesän ja syksyn aikana viime vuosia enemmän konsernin tarjoamaa ennakkorahoitusta.  Konsernin nettorahoitustuottojen arvioidaan kokonaisuutena jäävän edellistilikautta alhaisemmiksi.  Konsernin tuloksen arvioidaan jäävän selvästi edellisen tilikauden tulosta heikommaksi, mutta säilyvän edelleen kuitenkin voitollisena.

Vantaa 25.6.2014

Hallitus