Saga Furs Oyj:n puolivuosikatsaus kaudelta 1.11.2015-30.4.2016

Saga Furs Oyj     puolivuosikatsaus     28.6.2016     klo 16.00

SAGA FURS OYJ:N ENSIMMÄINEN PUOLIVUOSIKAUSI SELVÄSTI TAPPIOLLINEN

• Saga Furs Oyj:n välitysmyynnin arvo laski puolivuosikaudella 1.11.2015-30.4.2016 62 prosenttia 137 miljoonaan euroon (360 MEUR edellisellä vastaavalla puolivuosikaudella). 
   
• Yhtiö välitti puolivuosikauden aikana vain 4,5 miljoonaa nahkaa (5,4 miljoonaa edellisellä vastaavalla puolivuosikaudella), koska suuri määrä ketunnahkoja jäi myymättä joulu- ja maaliskuun huutokaupoissa.

• Sekä minkin- että ketunnahkojen hintataso laski reilut 50 prosenttia edellisen vuoden vastaavasta puolivuosikaudesta.

• Konsernin liikevaihto laski 44 prosenttia edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta ja oli 18,3 miljoonaa euroa (32,9 MEUR).
   
• Liiketoiminnan kulut olivat edellisvuoden tasolla 30,0 miljoonaa euroa (30,2 MEUR).

• Konsernin liiketulos oli -11,0 miljoonaa euroa (+3,3 MEUR).
   
• Konsernin nettorahoitustuotot puolittuivat edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta ja olivat 1,5 miljoonaa euroa (3,3 MEUR).
   
• Konsernin tulos ennen veroja oli -9,4 miljoonaa euroa (6,6 MEUR).
   
• Konsernin tulos oli tilikauden ensimmäiseltä 6 kuukaudelta -9,5 miljoonaa euroa (+5,1 MEUR).
   
• Osakekohtainen tulos oli puolivuosikaudella -2,63 euroa (+1,41 EUR).
   
• Saga Furs Oyj antoi 27.1.2016 negatiivisen tulosvaroituksen: tilikauden tuloksen odotetaan jäävän selvästi edellistilikauden tulosta heikommaksi ja kääntyvän todennäköisesti tappiolliseksi.
   
• Saga Furs Oyj antoi 19.4.2016 pörssitiedotteen, jonka mukaan yhtiö aloitti yhteistoimintaneuvottelut Suomessa tavoitteena uudistaa organisaatiota ja tehostaa toimintaa tulevaisuuden kilpailukyvyn varmistamiseksi.  Neuvottelujen tavoitteena oli säästää henkilöstökustannuksissa vuositasolla noin miljoona euroa.
   
• Saga Furs Oyj antoi 9.6.2016 negatiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan yhtiö arvioi koko tilikauden tuloksen painuvan selvästi tappiolliseksi.

 Laskentaperiaatteet

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.

Tämän puolivuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 31.10.2015.

Arvopaperimarkkinalakiin ei enää sisälly vaatimusta tulevaisuudennäkymien esittämisestä puolivuosikatsauksissa. Tulevaisuudennäkymät esitetään kirjanpitolain vaatimuksen mukaisesti toimintakertomuksessa. Yhtiö on kuitenkin päättänyt jatkaa tulevaisuudennäkymien esittämistä puolivuosikatsauksissaan toistaiseksi. Mahdollisesta tulevaisuudennäkymien esittämiskäytännön muutoksesta tiedotetaan erikseen.

Puolivuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Välitysmyynti puolivuosikaudella 1.11.2015-30.4.2016

Saga Furs Oyj järjesti tilikauden ensimmäisen huutokaupan 19.-21. joulukuuta 2015.  Huutokaupassa myytiin Saga^® -ketun- ja suomensupinnahkoja sekä karakul-lampaannahkoja.  Minkinnahat tarjottiin edellisistä myyntikausista poiketen ensimmäisen kerran vasta maaliskuun huutokaupassa.  Kiinan talouskasvun hidastuminen ja vaikean taloustilanteen jatkuminen Venäjällä näkyivät selvästi huutokaupan myyntituloksissa, ja tarjotuista nahoista myytiin vain reilu kolmannes.  Yhtiö välitti huutokaupassa vajaat 100.000 ketunnahkaa (190.000 edellisvuoden vastaavassa huutokaupassa), 100.000 karakul-lampaannahkaa (97.000) ja 30.000 suomensupinnahkaa (18.000).  Huutokaupan välitysmyynnin arvo oli 12,4 miljoonaa euroa (49,5 MEUR joulukuussa 2014, jolloin välitettiin myös 490.000 minkinnahkaa).

Saga Furs Oyj järjesti tilikauden toisen huutokaupan 8.-18. maaliskuuta 2016 yhdessä pohjoisamerikkalaisten American Legend ja Fur Harvesters -huutokauppaliikkeiden kanssa.  Saga Furs Oyj välitti huutokaupassa 3,7 miljoonaa minkinnahkaa (3,6 miljoonaa edellisvuoden vastaavassa huutokaupassa), 490.000 ketunnahkaa (780.000), 49.000 karakul-lampaannahkaa (97.000) ja 53.000 suomensupinnahkaa (45.000). Tarjotuista Saga^®-siniketunnahoista myytiin vajaa 60 prosenttia. Huutokaupan välitysmyynnin arvo oli 124 miljoonaa euroa (308 MEUR). Turkisalan pitkään jatkunut korkeasuhdanne on johtanut siihen, että maailman turkisnahkojen tuotanto on kasvanut kysyntää suuremmaksi.  Vaikka muoti suosii turkiksia, tärkeimpien markkina-alueiden taloudelliset haasteet ovat pienentäneet kysyntää, ja sekä minkin- että ketunnahkojen hintataso puolittui edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta.

 Yhtiö välitti marras-huhtikuun aikana 3,7 miljoonaa minkinnahkaa (edellisellä vastaavalla puolivuosikaudella 4,1 milj.), 600.000 ketunnahkaa (1,0 milj.), 150.000 karakul-lampaannahkaa (190.000) ja 83.000 suomensupinnahkaa (63.000).  Hintatason puolittumisen ja nahkamäärän laskun johdosta välitysmyynnin arvo laski 62 prosenttia ja oli 137 miljoonaa euroa (360 MEUR).

Taloudellinen asema ja tulos

Nahkojen hintatason voimakas lasku ja välitetyn nahkamäärän pieneneminen näkyivät konsernin liikevaihdossa: liikevaihto laski tilikauden ensimmäisellä puolivuosijaksolla 44 prosenttia ja oli 18,3 miljoonaa euroa (32,9 MEUR). Liikevaihdosta 46 prosenttia koostui ostajilta perityistä provisiotuotoista, 27 prosenttia tuottajilta perityistä provisiotuotoista ja 22 prosenttia nahkontapalvelujen ja eläinten myynnistä.  Liiketoiminnan muut tuotot kasvoivat 18 prosenttia ja olivat 740.000 euroa (630.000 euroa).  Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy päättyneellä puolivuosikaudella myytävissä olevista sijoituksista saatuja myyntivoittoja 560.000 euroa, kun niihin vuotta aiemmin sisältyi palautuneita ostajaluottotappioita 470.000 euroa.

Liiketoiminnan kulut olivat päättyneellä puolivuosikaudella samalla tasolla kuin vuotta aiemmin, 30,0 miljoonaa euroa (30,2 MEUR). Tilikauden ensimmäinen kuusi kuukautta on nahkojen hankinnasta ja logistiikasta sekä lajittelusta johtuen kulupainotteista. Koska myymättömät nahat eivät kuulu yhtiön vaihto-omaisuuteen, nahkojen hankinnasta, logistiikasta ja lajittelusta aiheutuvat kulut rasittavat suoraan yhtiön tulosta.  Liiketoiminnan kuluihin sisältyy yhtiön ostajasaamisista kirjaamia luottotappioita 1,4 miljoonaa euroa (5.800 euroa). Venäjän markkinatilanteen seurauksena eräs yhtiön merkittävä ostaja-asiakas ajautui maksukyvyttömyyteen, ja vakuutena olevien nahkojen arvonalentuminen ylittää asiakkaalta saatujen lisävakuuksien arvon.  Kansainväliseen IFF:n ja Fur Europen kautta tehtävään edunvalvontaan liittyvät kustannukset laskivat edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta ja olivat 0,6 miljoonaa euroa (1,7 MEUR).

Hintatason voimakkaan laskun ja välitetyn nahkamäärän pienenemisen seurauksena konsernin liiketulos painui selvästi tappiolliseksi ja oli -11,0 miljoonaa euroa (+3,3 MEUR).

Konsernin nettorahoitustuotot laskivat 53 prosenttia ja olivat 1,5 miljoonaa euroa (3,3 MEUR).  Lasku johtui pääasiassa nettokorkotuottojen pienenemisestä. 

Konsernin tulos ennen veroja oli -9,4 miljoonaa euroa (+6,6 MEUR) ja konsernin tulos -9,5 miljoonaa euroa (+5,1 MEUR). Oman pääoman tuotto oli -10,7 prosenttia (+5,6 %) ja tulos osaketta kohden -2,63 euroa (+1,41 euroa). 

Konsernin omavaraisuusaste oli puolivuosikauden lopussa 39,6 prosenttia (huhtikuun 2015 lopussa 42,7 prosenttia ja tilinpäätöshetkellä 31.10.2015 44,5 prosenttia). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä koko puolivuosikauden. Konsernitaseen loppusumma oli 223,7 miljoonaa euroa (30.4.2015 234,3 MEUR ja 31.10.2015 227,8 MEUR). Oma pääoma osaketta kohden oli 22,63 euroa (30.4.2015 25,71 euroa ja 31.10.2015 26,38 euroa).

Saga Furs Oyj antoi 27.1.2016 negatiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan yhtiö arvioi koko tilikauden tuloksen jäävän selvästi edellistilikauden tulosta heikommaksi ja kääntyvän todennäköisesti tappiolliseksi.  Tulosvaroituksen mukaan myyntikauden 2015-2016 ensimmäisten kansainvälisten huutokauppojen perusteella tilikauden tulevien huutokauppojen todennäköistä hintakehitystä oli erittäin vaikea arvioida.  Niin minkin- kuin ketunnahkojen kansainvälisen hintatason arvioitiin kuitenkin olevan edellismyyntikautta alhaisempi.

Saga Furs Oyj:n 19.4.2016 antaman pörssitiedotteen mukaan yhtiö aloitti yhteistoimintaneuvottelut Suomessa tavoitteena uudistaa organisaatiota ja tehostaa toimintaa tulevaisuuden kilpailukyvyn varmistamiseksi.  Neuvottelujen tavoitteena oli säästää henkilöstökustannuksissa koko konsernissa, kansainvälinen organisaatio mukaan lukien, vuositasolla noin miljoona euroa.

Investoinnit ja kehitys

Konsernin bruttoinvestoinnit marras-huhtikuun aikana olivat 1,7 miljoonaa euroa (5,2 MEUR) eli 10 prosenttia (16 prosenttia) liikevaihdosta. Merkittävimmät investoinnit tehtiin lajitteluautomaatioon ja -kalustoon sekä it-sovelluksiin kuten huutokauppoja tukevaan live.auction -sovellukseen ja yhtiön uuteen extranet -sovellukseen.

Osake ja kurssikehitys

Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden päättyessä 7.200.000 euroa ja osakkeiden määrä 3.600.000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900.000 kappaletta ja C-sarjan osakkeita 2.700.000 kappaletta.

Osakkeiden vaihto marras-huhtikuun aikana oli yhteensä 4,8 miljoonaa euroa ja 290.000 osaketta eli 11 prosenttia yhtiön C-osakkeista.  Kauden ylin kurssi oli 19,59 euroa, alin kurssi 14,23 euroa ja keski­kurssi 16,75 euroa.  Kauden päätöskurssi oli 15,05 euroa.  Yhtiön osakekannan markkina-arvo 30.4.2016 oli 54,2 miljoonaa euroa.

Luettelo yhtiön suurimmista osakkeenomistajista 30.4.2016 on nähtävissä yhtiön internet-sivuilla.

Henkilöstö

Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä oli katsauskauden aikana keskimäärin 169 henkilöä (edellisellä vastaavalla katsauskaudella 161 henkilöä) ja määräaikaisten työntekijöiden määrä 350 henkilöä (339 henkilöä).  Katsauskauden päättyessä konsernin palveluksessa oli 407 henkilöä (406 henkilöä).

Tia Matthews nimitettiin Saga Furs Oyj:n muotiliiketoiminnasta vastaavaksi johtajaksi ja yhtiön johtoryhmän jäseneksi 15.2.2016 alkaen.

Yhtiökokoukset

Saga Furs Oyj:n 21.4.2016 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen 31.10.2015 päättyneeltä tilikaudelta ja päätti jakaa osakkeenomistajille osinkona 1,00 euroa osakkeelta eli yhteensä 3.600.000 euroa sekä siirtää 645.000 euroa suhdannerahastoon.

Yhtiön hallitukseen valittiin Kenneth Ingman, Lasse Joensuu, Jorma Kauppila, Anders Kulp, Virve Kuusela, Pentti Lipsanen, Hannu Sillanpää ja Rainer Sjöholm. Yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Jorma Kauppila ja varapuheenjohtajaksi Kenneth Ingman. Yhtiön tilintarkastajana jatkaa Ernst & Young Oy.

Kausivaihtelu

Saga Furs Oyj järjestää 12 kuukauden myyntikauden aikana neljä huutokauppaa.  Huuto­kauppojen ajankohdat ja tarjontamäärät vaihtelevat vuosittain.  Tästä johtuen myynnin arvon, liikevaihdon ja kustannusten muutokset vertailujaksoon nähden eivät välttämättä anna oikeaa kuvaa koko tilikauden kehityksestä.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Liiketoimintaan liittyvistä merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä on kerrottu hallituksen toimintakertomuksessa tilikaudelta 1.11.2014-31.10.2015. Rahoitusriskien hallinnasta on kerrottu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 25.

Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen

Huhtikuun lopulla käynnistyneet Saga Furs Oyj:n henkilökuntaa koskeneet yhteistoimintaneuvottelut saatiin päätökseen 12.5.2016.  Tavoitteena oli uudistaa organisaatiorakennetta, tehostaa toimintaa ja säästää henkilöstökustannuksissa koko konsernissa, kansainvälinen organisaatio mukaan lukien, vuositasolla noin miljoona euroa.  Neuvottelujen perusteella säästötavoite saavutettiin ja päätökset vaikuttivat 17 henkilön työsuhteeseen koko konsernissa.  Toimenpiteiden säästövaikutus toteutuu täysimääräisenä 1.11.2016 alkavalla tilikaudella.  Kuluvalla tilikaudella säästöä syntyy valtaosan kotimaisesta henkilöstöstä vaihdettua lomarahansa vapaaksi ja ulkomaisen henkilöstön ottaessa palkatonta vapaata.

Saga Furs Oyj järjesti 8.-17. kesäkuuta 2016 huutokaupan yhdessä pohjoisamerikkalaisen American Legend -huutokauppaliikkeen kanssa.  Huutokauppaa käytiin pitkälti Kiinan vedossa, ja välitysmyynnin arvoksi muodostui lähes 126 miljoonaa euroa (220 MEUR edellisvuoden vastaavassa huutokaupassa).  Huutokauppaan osallistui yli 600 ostajaa, ja siinä välitettiin 2,9 miljoonaa minkinnahkaa (3,3 miljoonaa), 830.000 ketunnahkaa (650.000), 29.000 suomensupinnahkaa (31.000) ja 24.000 karakul-lampaannahkaa (34.000).

Saga Furs Oyj antoi 9.6.2016 negatiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan yhtiö arvioi koko tilikauden tuloksen painuvan selvästi tappiolliseksi.  Tilikauden 2015-2016 sinikettutarjonta on osoittautunut selvästi kysyntää suuremmaksi, eikä tämänhetkinen markkinatilanne mahdollista kaikkien jäljellä olevien siniketunnahkojen tarjoamista syyskuussa järjestettävässä tilikauden viimeisessä huutokaupassa.  Ketunnahkojen hintatason voimakkaan laskun seurauksena yhtiön välitysmyynnistä saamat tuotot laskevat ennakoitua enemmän.  Yhtiön tulosta heikentää myös selvästi nahkojen myynnin siirtyminen tilikaudelta toiselle.  Koska Saga Furs Oyj ei omista välittämiään nahkoja, ne eivät kuulu yhtiön vaihto-omaisuuteen.  Tämän seurauksena nahkojen hankintaan, kuljetuksiin, lajitteluun ja varastointiin liittyvät kulut kirjautuvat kuluvalle tilikaudelle, mutta nahkojen välitysmyynnistä saatavat tuotot vasta sille tilikaudelle, jolla ne myydään.

Katsaus lopputilikauteen

Saga Furs Oyj järjestää tilikauden viimeisen huutokaupan syyskuussa.  Huutokaupassa tarjotaan noin 730.000 ketunnahkaa ja 1,2 miljoonaa pääasiassa heikompilaatuista minkinnahkaa.  Markkinatilanteen kehitys riippuu ennen kaikkea Kiinassa käytävän raaka-aine- ja pukinekaupan käynnistymisestä kesän ja syksyn aikana.  Venäjän markkinoiden ei odoteta merkittävästi piristyvän lyhyellä aikavälillä.

Tilikauden jälkimmäisen kuuden kuukauden kustannusten arvioidaan jäävän edellisen tilikauden vastaavaa ajanjaksoa alhaisemmiksi.  Kesällä ja syksyllä tuottajille maksettavat kasvatusennakot ovat edellistä vuotta alhaisemmat, mikä vaikuttaa konsernin nettorahoitustuottoihin.  Konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan painuvan selvästi tappiolliseksi.

Vantaa 28.6.2016

Hallitus