Stora Enson osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2009
STORA ENSO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 23.4.2009 klo 9.00
Liiketoiminnan rahavirrat 264 milj. euroa vahvan käyttöpääoman hallinnan
ansiosta
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia niukasti
positiivinen
Suunnitelmissa kiinteiden kulujen 250 milj. euron vuosittainen lisävähennys
Yhteenveto ensimmäisen neljänneksen tuloksesta
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot | | 1-3/09 | 10-12/08 | 1-3/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | Milj. | 2 130,5 | 2 602,5 | 2 831,8 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman kertaluonteisia | Milj. | 134,3 | 163,3 | 299,2 |
| eriä ja käyvän arvon | EUR | | | |
| muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | Milj. | 3,0 | 28,4 | 140,1 |
| kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | Milj. | -0,9 | -784,2 | 125,0 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja ilman | Milj. | -82,1 | -81,0 | 83,1 |
| kertaluonteisia eriä | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | Milj. | -48,1 | -845,6 | 83,1 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman | Milj. | -60,2 | -67,2 | 66,1 |
| kertaluonteisia eriä | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | Milj. | -36,1 | -654,6 | 66,1 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman | EUR | -0,08 | -0,08 | 0,08 |
| kertaluonteisia eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) | EUR | -0,05 | -0,82 | 0,08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS) | EUR | 0,10 | 0,06 | 0,30 |
| ilman kertaluonteisia eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia | % | -1,6 | -0,8 | 4,9 |
| eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia | % | 0,1 | 1,2 | 5,5 |
| eriä ja käyvän arvon | | | | |
| muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät.
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen:
”Vuoden ensimmäinen neljännes muodostui juuri niin haastavaksi kuin olimme
odottaneetkin. Asetimme edelleen hyvän hinnoittelun ja myyntikatteen etusijalle
myyntimäärien sijaan. Tämä johti kuluvan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä
tuotannon laajamittaiseen, lähes neljänneksen leikkaukseen verrattuna
edellisvuoden ensimmäiseen neljännekseen. Tämä puolestaan johti heikkoon 3 milj.
euron liikevoittoon ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia. Olemme
viimeisen kahden vuoden aikana vähentäneet kiinteitä kustannuksiamme
merkittävästi - 4-5 kateprosenttiyksikköä - mikä on selkeästi ratkaisevan
tärkeää tässä dramaattisessa kysyntätilanteessa. Vahvan käyttöpääoman hallinnan
ansiosta liiketoiminnan rahavirta oli vahva 264 milj. euroa. Tämä rahavirta oli
paras ensimmäisellä neljänneksellä sitten vuoden 2003 huolimatta vaikeimmasta
toimintaympäristöstä 1990-luvun alun jälkeen - tai ylipäätään historiassa - ja
osoitus varhaisilla ja päättäväisillä toimenpiteillä saavutetuista eduista.
Näyttää entistä selvemmältä, että markkinoillamme koettu alamäki johtuu enemmän
kysynnän laskusta kuin asiakkaiden varastojen tyhjenemisestä. Ennusteemme toisen
neljänneksen osalta on edelleen suurelta osin sama: merkittäviä
tuotannonrajoituksia, keskitymme rahavirtaan ja myyntikatteeseen sekä
kontrolloimme tiukasti investointeja ja kuluja.
Jatkamme myös tuotantomme optimointia koko konsernin laajuisesti pitämällä aina
alhaisimman kustannuksen yksiköt kunkin laadun osalta käynnissä ja seisottamalla
korkeiden kustannusten tehtaita ja koneita. Tämä on ollut ja on edelleen
erittäin tärkeää, sillä kysyntä on nyt laskenut nopeammin kuin koskaan aiemmin
historiassa. Kustannusinflaatio on kahden viime vuoden aikana ollut Suomen
tuotantolaitoksilla monessa suhteessa kuitukustannuksista energiaan selkeästi
huonompi kuin muilla tuotantolaitoksillamme. Tämän vuoksi keskitämme edelleen
suurimman osan tuotannonrajoituksista Suomeen. Stora Enso ‑konserni oli vuonna
2008 vielä selkeästi voitollinen muualla, mutta toiminta Suomessa oli jo
merkittävästi tappiollista. Tämä tilanne heikkeni edelleen vuoden 2009
ensimmäisellä neljänneksellä. Kysynnän heiketessä edelleen meidän on harkittava
myös tuotannon pysyviä sulkemisia, jotka aloitetaan niistä tuotantolaitoksista,
joissa on konsernin korkeimmat kokonaiskustannukset.
Tänään otamme seuraavan askeleen kohti matalarakenteisempaa, ketterämpää ja
keskittyneempää Stora Ensoa. Nyt tehtävien muutosten tärkeimpinä tavoitteina on
yhdistää organisaatiotamme sekä rakentaa vahvemmat ja tehokkaammat
liiketoiminta-alueet, jotka voivat liiketoiminnallisesti ja strategisesti tehdä
nopeita ratkaisuja jatkuvasti muuttuvassa toimintaympäristössä. Pyrimme
yksinkertaistamaan päätöksentekoa ja viemään päätöksenteon selkeästi lähemmäs
asiakkaitamme palvelevaa liiketoimintaa. Tämän vuoksi esikuntatoimintoja ja
maaorganisaatioita pienennetään, mikä johtaa valitettavasti suurimmillaan
2 000:n lähinnä hallinnollisissa tehtävissä työskentelevän henkilön
suunniteltuun irtisanomiseen. Tavoitteenamme on vähentää kiinteitä kustannuksia
vielä 250 milj. euroa vuodessa verrattuna vuoden 2008 tasoon. Muutosten avulla
rakennamme matalia ja rakenteeltaan keskittyneempiä organisaatiota, joilla on
laajat toimintavaltuudet. Toisaalta emme luo uusia organisaatiotasoja. Lisäksi
läpinäkyvä taloudellinen raportointimme pysyy entisellään.
Uskomme useimpien toimenpiteidemme kahden viime vuoden aikana - mukaan lukien
yksiköiden myynti ja vaikeat toiminnan ja hallinnon uudelleenjärjestelyt -
olleen hyvin ajoitettuja ja ehdottoman tarpeellisia, ja ne ovat vähentäneet
vuotuisia kiinteitä kustannuksia 4-5 kateprosenttiyksikköä. Tämä ei kuitenkaan
riitä äärimmäisen nopeasti muuttuvassa toimintaympäristössämme, minkä vuoksi
sitoudumme tänään vielä 2-3 kateprosenttiyksikön parannukseen. Vaikka
parannuksen kokonaisvaikutus näkyy vasta vuoden 2010 lopussa, odotamme, että
suurin osa kustannuseduista saavutetaan jo tämän vuoden loppuun mennessä. Tämä
on seuraava looginen askel matkallamme - ei kuitenkaan suunnan muutos - mutta
tapa nopeuttaa rakenteen ja fokuksen muutosta sekä kustannusten karsimista.
Loppujen lopuksi liiketoiminnassa voittajien ja häviäjien välinen ero on usein
ennen muuta se, kuinka nopeasti toimenpiteisiin ryhdytään.”
Lyhyen aikavälin näkymät
Konsernin kaikkien tuotteiden markkinakysynnän ennakoidaan pysyvän Euroopassa
heikkona ja edellisvuotta selvästi alhaisempana. Merkittävää parannusta ei
odoteta, ennen kuin taloudellinen ympäristö alkaa elpyä. Alan kysynnän ja
tarjonnan välinen tasapaino on parantunut, vaikka kysynnän viimeaikainen nopea
lasku on osittain häirinnyt tasapainoa. Mainontaan käytettävä rahamäärä on
laskenut jyrkästi ja sen ennakoidaan pysyvän vähäisenä, mikä vähentää graafisten
paperilaatujen kysyntää merkittävästi tulevina kuukausina. Sanomalehtipaperin
kysyntään vaikuttaa myös maksullisten sanomalehtien ja ilmaisjakelulehtien
levikkien lasku. Pakkaus- ja puutuotteiden markkinat pysyvät todennäköisesti
heikkoina, vaikka joidenkin kuluttajapakkauslaatujen, aaltopahvipakkausten ja
puutuotteiden kysynnän odotetaan paranevan kausiluonteisesti toisella
vuosineljänneksellä. Puutuotteiden tuotannon odotetaan laskevan Euroopassa,
minkä pitäisi parantaa kysynnän ja tarjonnan tasapainoa vähitellen.
Painopaperin hintojen ennustetaan pysyvän Euroopassa vuoden 2009 ensimmäisen
neljänneksen tasolla. Päällystettyjen hienopaperiarkkien hintojen odotetaan
nousevan. Päällystetyn hienopaperin rullatavaran, päällystämättömän
hienopaperin, joidenkin pakkaustuotteiden ja puutuotteiden hintoihin kohdistuu
todennäköisesti edelleen paineita.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin
kysynnän ennustetaan pysyvän heikkona. Päällystämättömän aikakauslehtipaperin
hintojen odotetaan altistuvan hintapaineille kilpailussa päällystetyn
aikakauslehtipaperin kanssa, mutta päällystetyn hienopaperin hinnat osoittavat
tasaantumisen merkkejä.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin hintoihin kohdistuu
yhä paineita lisääntyvän paperintuonnin vuoksi. Paikallisen kysynnän odotetaan
säilyvän suhteellisen vahvana.
Stora Enso ennustaa kustannusdeflaation ilman sisäisiä toimenpiteitä olevan 4 %
koko vuoden 2009 osalta, ja pääasiallisena edistäjänä ovat alentuneet
kuitukustannukset.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa kaikkien painopaperilaatujen, hienopaperin, kuluttajapakkauskartongin
ja teollisuuspakkauslaatujen kysyntä oli merkittävästi heikompaa ja
puutuotteiden kysyntä edellisvuoden alhaistakin tasoa heikompaa.
Sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin, päällystetyn hienopaperin,
kuluttajapakkauskartonkien ja joidenkin teollisuuspakkauslaatujen markkinahinnat
paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat. Aaltopahvipakkauksilla
markkinahinnat olivat jonkin verran alemmat, hieman alemmat päällystämättömällä
hienopaperilla ja kierrätettäviin kuituihin pohjautuvalla aaltopahvilla sekä
edellisvuotta alemmat puutuotteilla.
Tuottajien varastot olivat pienemmät hienopaperin osalta ja selkeästi pienemmät
sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin osalta.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä oli
heikompaa, mutta hinnat nousivat edellisvuotisesta.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni ja hinnat laskivat
huomattavasti edelliseen vuoteen verrattuna. Päällystämättömän
aikakauslehtipaperin markkinakysyntä oli huomattavasti heikompaa ja hinnat
alhaisempia.
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa konsernin kaikkien tuotteiden markkinakysyntä heikkeni merkittävästi.
Rakennustoiminnan romahdus vähensi puutuotteiden kysyntää entisestään.
Markkinahinnat paikallisissa valuutoissa nousivat sanomalehtipaperin,
aikakauslehtipaperin, kuluttajapakkauskartongin ja joidenkin
teollisuuspakkaustuotteiden osalta. Hinnat pysyivät ennallaan päällystetyssä
hienopaperissa. Päällystämättömän hienopaperin ja useimpien
teollisuuspakkauslaatujen hinnat laskivat jonkin verran. Puutuotteiden hintoihin
kohdistui edelleen merkittäviä paineita kaikilla markkinoilla.
Sanomalehtipaperin tuottajien varastot vakiintuivat normaalille tasolle.
Aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin varastot pysyivät yleisesti
ottaen muuttumattomina. Päällystämättömän hienopaperin varastot pienenivät.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni,
mutta hintojen nousu jatkui.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni merkittävästi.
Myös päällystetyn hienopaperin kysyntä laski. Päällystämättömän
aikakauslehtipaperin hintoihin kohdistui edelleen paineita ja päällystetyn
hienopaperin hinnat laskivat merkittävästi.
Stora Enson toimitukset ja tuotanto
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-3/09 | 10-12/ | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 08 | | 1-3/09 - | 1-3/09 - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja kartongin | 2 343 | 2 851 | 3 021 | -22,4 | -17,8 |
| toimitukset (1 000 | | | | | |
| tonnia) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperi- ja | 2 363 | 2 698 | 3 067 | -23,0 | -12,4 |
| kartonkituotanto (1 000 | | | | | |
| tonnia) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotetoimitukset (1 | 1 113 | 1 422 | 1 467 | -24,1 | -21,7 |
| 000 m3) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvitoimitukset | 228 | 254 | 267 | -14,6 | -10,2 |
| (milj. m2) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Tehtaiden sulkemiset ja uudelleenjärjestelyt ovat vähentäneet
vertailutoimituksia vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna vuoden
2008 ensimmäiseen neljännekseen seuraavasti: Summan tehtaan sulkeminen
tammikuussa 2008 noin 33 000 tonnia sanomalehtipaperia ja 6 000 tonnia
aikakauslehtipaperia, Anjalan tehtaan uudelleenjärjestely vuoden 2008
ensimmäisellä neljänneksellä noin 20 000 tonnia aikakauslehtipaperia, Bainfurtin
tehtaan sulkeminen joulukuussa 2008 noin 29 000 tonnia kartonkia.
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 130,5 milj. euroa oli 701,3 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008
ensimmäisellä neljänneksellä. Tehtaiden sulkemiset pienensivät liikevaihtoa 89
milj. eurolla. Toimitukset vähenivät kaikilla segmenteillä. Hinnat paikallisissa
valuutoissa nousivat sanomalehtipaperissa, aikakauslehtipaperissa ja
kuluttajapakkauskartongissa, mutta laskivat hienopaperissa, useimmissa
teollisuuspakkauslaaduissa ja puutuotteissa. Valuuttakurssimuutokset olivat
epäsuotuisia kaikilla segmenteillä puutuotteita lukuun ottamatta.
Avainluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/0 | 10-12 | 1-3/0 | 2008 | Muutos | Muutos |
| | 9 | /08 | 8 | | % | % |
| | | | | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | | - | - |
| | | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 11 | -24,8 | -18,1 |
| | 130,5 | 602,5 | 831,8 | 028,8 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman | 134,3 | 163,3 | 299,2 | 1 | -55,1 | -17,8 |
| kertaluonteisia eriä ja | | | | 027,2 | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | 3,0 | 28,4 | 140,1 | 388,4 | -97,9 | -89,4 |
| kertaluonteisia eriä ja | | | | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | -34,9 | -19,5 | 125,0 | 318,8 | -127,9 | -79,0 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | -1,6 | -0,7 | 4,4 | 2,9 | -136,4 | -128,6 |
| kertaluonteisia eriä, % | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | -0,9 | -784, | 125,0 | -726, | -100,7 | 99,9 |
| | | 2 | | 6 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos, % | 0,0 | -30,1 | 4,4 | -6,6 | n/a | n/a |
| liikevaihdosta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja | -82,1 | -81,0 | 83,1 | 151,6 | -198,8 | -1,4 |
| vähemmistöosuuksia ilman | | | | | | |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja | -48,1 | -845, | 83,1 | -893, | -157,9 | 94,3 |
| vähemmistöosuuksia | | 6 | | 8 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman | -60,2 | -67,2 | 66,1 | 142,8 | -191,1 | 10,4 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -36,1 | -654, | 66,1 | -679, | -154,6 | 94,5 |
| | | 6 | | 0 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | 0,1 | 1,2 | 5,5 | 4,1 | -98,2 | -91,7 |
| ROCE ilman | | | | | | |
| kertaluonteisia eriä ja | | | | | | |
| käyvän arvon muutoksia, | | | | | | |
| % | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | -1,6 | -0,8 | 4,9 | 3,4 | -132,7 | -100,0 |
| ROCE ilman | | | | | | |
| kertaluonteisia eriä, % | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman | -0,08 | -0,08 | 0,08 | 0,18 | -200,0 | 0,0 |
| kertaluonteisia eriä, | | | | | | |
| EUR | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | -0,05 | -0,82 | 0,08 | -0,86 | -162,5 | 93,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS) | 0,10 | 0,06 | 0,30 | 0,99 | -66,7 | 66,7 |
| ilman kertaluonteisia | | | | | | |
| eriä, EUR | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| CEPS, EUR | 0,12 | 0,16 | 0,30 | 0,94 | -60,0 | -25,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto | -2,6 | -40,8 | 3,8 | -10,1 | -168,4 | 93,6 |
| (ROE), %* | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste* | 0,55 | 0,56 | 0,50 | 0,56 | 10,0 | -1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, EUR* | 6,82 | 7,09 | 9,05 | 7,09 | -24,6 | -3,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, %* | 45,1 | 46,2 | 48,7 | 46,2 | -7,4 | -2,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin | 29 | 33 | 34 | 33 | -13,5 | -12,2 |
| | 695 | 815 | 315 | 815 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden | | | | | | |
| keskimääräinen määrä | | | | | | |
| (milj.) | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kausittainen | 788,6 | 788,6 | 788,6 | 788,6 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiivinen | 788,6 | 788,6 | 788,6 | 788,6 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiivinen, | 788,6 | 788,6 | 788,6 | 788,6 | - | - |
| laimennettu | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Kertaluonteiset erät. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka
eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat
omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
* Koko liiketoiminta
Liikevoiton täsmäytyslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/ | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 08 | | 1-3/09 - | 1-3/09 - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toiminnan tulos ilman | -10,3 | 6,4 | 124,4 | -108,3 | -260,9 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset, | 13,3 | 22,0 | 15,7 | -15,3 | -39,5 |
| operatiivinen, ilman | | | | | |
| käyvän arvon ja niihin | | | | | |
| liittyvien erien | | | | | |
| muutoksia | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | 3,0 | 28,4 | 140,1 | -97,9 | -89,4 |
| kertaluonteisia eriä ja | | | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon muutokset | -37,9 | -47,9 | -15,1 | -151,0 | 20,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | -34,9 | -19,5 | 125,0 | -127,9 | -79,0 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset erät | 34,0 | -764,7 | 0,0 | n/a | 104,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | -0,9 | -784,2 | 125,0 | -100,7 | 99,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen
neljännekseen) (jatkuu)
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä laski 137,1 milj. euroa
3,0 milj. euroon. Liikevoitto laski kaikilla segmenteillä: 43,0 milj. euroa
hienopaperissa, 27,3 milj. euroa aikakauslehtipaperissa, 27,0 milj. euroa
kuluttajapakkauskartongissa ja 24,1 milj. euroa teollisuuspakkauksissa.
Puutuotteiden liiketappio oli 23,7 milj. euroa (23,4), hienopaperin liiketappio
5,7 milj. euroa (liikevoitto 37,3 milj. euroa) ja aikakauslehtipaperin
liiketappio 0,1 milj. euroa (liikevoitto 27,2 milj. euroa). Muut-segmentin
liiketappio oli 21,3 (13,2) milj. euroa.
Vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä konserni rajoitti paperin ja kartongin
tuotantoaan 21 prosentilla, sellun tuotantoaan 13 prosentilla ja
sahauskapasiteettiaan 35 prosentilla.
Korkeammat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa paransivat paperi- ja
kartonkitehtaiden liikevoittoa 75 milj. euroa, lukuun ottamatta suljettuja
tehtaiden vaikutusta. Alemmat myyntihinnat laskivat puutuotteiden liikevoittoa
36 milj. eurolla aiheuttaen liiketappion. Alhaisemmat myyntimäärät pienensivät
liikevoittoa 233 milj. euroa.
Energian hintojen odotettu kasvu pienensi liikevoittoa 44 milj. euroa. Raakapuun
alentuneet kustannukset, pääasiassa sahatukin osalta, lisäsivät konsernin
liikevoittoa noin 31 milj. euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 29 %
vähemmän kuin vuotta aiemmin eli 7,3 miljoonaa kuutiometriä. Kiinteät
kustannukset laskivat 78 milj. euroa, mikä johtui pääasiassa kustannustason
parannustoimenpiteistä uudelleenjärjestelyt mukaan lukien.
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä
oli 13,3 (15,7) milj. euroa. Liikevoitto sisältää -37,9 milj. euron
nettovaikutuksen (-15,1 milj. euroa), joka koostuu osakeperusteisten maksujen
kirjaamisesta, optio-ohjelmien suojausinstrumenteista, hiilidioksidin
päästöoikeuksista sekä pääasiassa osakkuusyritysten IAS 41:n mukaisen
metsäomaisuuden arvostuksesta.
Yhteensä 34 milj. euron nettomääräisillä kertaluonteisilla erillä oli
positiivinen vaikutus, joka aiheutui pääasiassa Summan tehdasalueen myynnistä
Google-yhtiölle 38 milj. eurolla.
Nettorahoituserät olivat -47,2 milj. euroa (-41,9 milj. euroa).
Nettokorkokustannukset laskivat -41,3 milj. eurosta -32,0 milj. euroon lähinnä
alentuneen korkotason vuoksi. Nettovaluuttakurssitappiot lainoista,
valuuttajohdannaisista ja pankkitileistä kasvoivat -8,7 milj. eurosta -23,6
milj. euroon, mikä johtui pääasiassa euromääräisistä lainoista Venäjällä.
Nettovoitto muista rahoituseristä oli 8,4 (8,1) milj. euroa, joka sisälsi 5,6
milj. euron tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten 2,2
milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 3,2 milj.
euron positiivisen käyvän arvon muutoksen ja muita kuluja -2,6 milj. euroa.
Konsernin sijoitettu pääoma 31.3.2009 oli 8 392,2 milj. euroa, jossa on
nettomääräistä vähennystä 1 898,5 milj. euroa. Tämä johtui tukkuriliiketoiminnan
myynnistä, konsernin uudelleenjärjestelyistä, aineellisten ja aineettomien
hyödykkeiden ja liikearvon arvonalennuksista sekä Pohjolan Voiman ja NewPagen
noteeraamattomien osakkeiden arvostuseristä ja pienentyneestä käyttöpääomasta.
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 130,5 milj. euroa oli 472,0 milj. euroa pienempi kuin edellisen
neljänneksen 2 602,5 milj. euroa, mikä johtui erityisesti sanomalehtipaperin ja
aikakauslehtipaperin pienemmistä toimituksista sekä epäsuotuisista
valuuttakurssimuutoksista. Tehtaiden ja koneiden sulkemiset pienensivät
liikevaihtoa 20 milj. eurolla.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä laski 25,4 milj. euroa
3,0 milj. euroon, sillä kustannusten pienentäminen useilla alueilla ei pystynyt
täysin korvaamaan vähentyneitä myyntimääriä ja kurssikehityksen epäsuotuisaa
vaikutusta myyntihintoihin.
Konsernin sijoitettu pääoma 31.3.2009 oli 8 392,2 milj. euroa, jossa on
nettomääräistä vähennystä 382,3 milj. euroa. Tämä johtui pienentyneestä
käyttöpääomasta sekä Pohjolan Voiman ja NewPagen noteeraamattomien osakkeiden
arvostuseristä.
Pääomarakenne
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2009 | 31.12.2008 | 31.3.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiiviset aineelliset ja | 6 648,8 | 6 853,7 | 8 087,0 |
| aineettomat hyödykkeet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset | 1 063,5 | 1 042,5 | 1 141,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 1 435,4 | 1 674,7 | 2 122,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korottomat erät, | -491,1 | -513,6 | -496,4 |
| netto | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sidottu pääoma | 8 656,6 | 9 057,3 | 10 854,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat, netto | -264,4 | -282,8 | -564,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma | 8 392,2 | 8 774,5 | 10 290,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma | 5 382,3 | 5 594,0 | 6 941,0 |
| pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettujen toimintojen oma pääoma | - | - | 193,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 57,3 | 56,5 | 69,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat | 2 952,6 | 3 124,0 | 3 280,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettavat toiminnot | - | - | -193,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus yhteensä | 8 392,2 | 8 774,5 | 10 290,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitus vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2008
viimeiseen neljännekseen)
Rahavirrat olivat 263,6 (236,7) milj. euroa ja rahavirrat investointien jälkeen
159,4 (13,2) milj. euroa. Heikosta kannattavuudesta huolimatta rahavirta oli
vahva, mikä johtui tehokkaasta käyttöpääoman hallinnasta, kurinalaisista
investointipäätöksistä ja Summan tehdasalueen myynnistä Google-yhtiölle
saaduista tuotoista. Jakson päättyessä konsernin korolliset nettovelat olivat
2 952,6 milj. euroa, jossa on vähennystä 171,4 milj. euroa. Tästä noin 116 milj.
euroa liittyy rahavarojen lisääntymiseen vähennettynä luottolimiiteillä.
Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja
rahavarat ilman luottolimiittejä lisääntyivät 373 milj. eurosta 489 milj.
euroon. Lisäksi Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia
rahoituslähteitä yhteensä 700 milj. euroa.
Velkaantumisaste 31.3.2009 oli 0,55 (0,56). Valuuttojen nettovaikutus omaan
pääomaan oli 23 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Pääasiassa Pohjolan
Voimaan ja NewPageen liittyvä, myytävissä olevaan omaisuuteen sisältyvä
noteeraamattomien osake- ja velkainstrumenttien arvostuserä vähensi omaa pääomaa
197 milj. eurolla. Pohjolan Voiman käyvän arvon lasku johtui vuoden 2008
viimeisestä neljänneksestä jatkuneen sähkön hinnan laskusta ja NewPagen käyvän
arvon lasku heikkenevistä markkinaolosuhteista Yhdysvalloissa.
Rahoitus vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2008
ensimmäiseen neljännekseen)
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 103,0 milj.
euroa lyhytaikaisia lainoja verrattuna 710,9 milj. euroon vuoden 2008
ensimmäisen neljänneksen lopussa. Rahavaroja oli vuoden 2009 ensimmäisen
neljänneksen lopussa 493,0 milj. euroa verrattuna 308,2 milj. euroon vuoden 2008
ensimmäisen neljänneksen lopussa.
Rahavirta
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/0 | 10-12 | 1-3/08 | 2008 | Muutos % | Muutos % |
| | 9 | /08 | | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | | - | - |
| | | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -0,9 | -784, | 125,0 | -726,6 | -100,7 | 99,9 |
| | | 2 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja muut | 100,9 | 824,8 | 193,9 | 1 | -48,0 | -87,8 |
| ei-kassavaikutteiset | | | | 443,2 | | |
| erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos | 163,6 | 196,1 | -346,3 | 31,8 | 147,2 | -16,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta | 263,6 | 236,7 | -27,4 | 748,4 | n/m | 11,4 |
| kertyneet rahavirrat | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -104, | -223, | -134,0 | -704,7 | 22,2 | 53,4 |
| | 2 | 5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta | 159,4 | 13,2 | -161,4 | 43,7 | 198,8 | n/m |
| investointien | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | 0,0 | 0,0 | 17,0 | 51,5 | -100,0 | n/a |
| toiminnoista | | | | | | |
| kertyneet rahavirrat | | | | | | |
| investointien | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirrat yhteensä | 159,4 | 13,2 | -144,4 | 95,2 | 210,4 | n/m |
| investointien | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Investoinnit tammi-maaliskuussa 2009
Konsernin koko vuoden 2009 suunnitellut investoinnit ovat 400 milj. euroa.
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen investoinnit sisältäen maahankinnat olivat
yhteensä 104,2 milj. euroa, joka on 72 % ensimmäisen neljänneksen poistoista.
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen tärkeimmät projektit olivat voimalaitokset
ja energiaan liittyvät projektit nykyisillä tehtailla (40 milj. euroa), nykyisen
tuotannon kehittäminen (30 milj. euroa) sekä puuviljelmät Etelä-Amerikassa ja
Kiinassa (15 milj. euroa).
Liikearvon ja aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumistestaus
Konserni suorittaa arvonalentumistestit vuosittain neljännellä neljänneksellä
testausmenettelyiden yhteensovittamiseksi strategia- ja suunnitteluprosessin
kanssa. Konserni arvioi kuitenkin myös säännöllisesti merkkejä liikearvon tai
aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisen lisätestauksen
tarpeesta. Konserni ei suorittanut arvonalentumistestausta vuoden 2009
ensimmäisellä neljänneksellä, mutta se arvioi tilannetta tarkasti tulevilla
neljänneksillä. Konsernitaseessa 31.3.2009 jäljellä oleva liikearvo oli 206,7
milj. euroa.
Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät
Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät
maailmantalouden mahdolliseen heikkenemiseen sekä sen aiheuttamaan vaikutukseen
konsernin tuotteiden kysynnälle sekä puukuidun saatavuuteen ja hintaan.
Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2009: 10 prosentin sähkön ja öljyn
markkinahintojen muutoksen välitön vaikutus vuoden 2009 liikevoittoon on noin 18
milj. euroa suojausvaikutuksen jälkeen.
Puukuidunherkkyysanalyysi vuodelle 2009: 10 prosentin puun hintojen muutoksen
välitön vaikutus vuoden 2009 liikevoittoon on noin 160 milj.
Lyhyen aikavälin näkymät
Konsernin kaikkien tuotteiden markkinakysynnän ennakoidaan pysyvän Euroopassa
heikkona ja edellisvuotta selvästi alhaisempana. Merkittävää parannusta ei
odoteta, ennen kuin taloudellinen ympäristö alkaa elpyä. Alan kysynnän ja
tarjonnan välinen tasapaino on parantunut, vaikka kysynnän viimeaikainen nopea
lasku on osittain häirinnyt tasapainoa. Mainontaan käytettävä rahamäärä on
laskenut jyrkästi ja sen ennakoidaan pysyvän vähäisenä, mikä vähentää graafisten
paperilaatujen kysyntää merkittävästi tulevina kuukausina. Sanomalehtipaperin
kysyntään vaikuttaa myös maksullisten sanomalehtien ja ilmaisjakelulehtien
levikkien lasku. Pakkaus- ja puutuotteiden markkinat pysyvät todennäköisesti
heikkoina, vaikka joidenkin kuluttajapakkauslaatujen, aaltopahvipakkausten ja
puutuotteiden kysynnän odotetaan paranevan kausiluonteisesti toisella
vuosineljänneksellä. Puutuotteiden tuotannon odotetaan laskevan Euroopassa,
minkä pitäisi parantaa kysynnän ja tarjonnan tasapainoa vähitellen.
Painopaperin hintojen ennustetaan pysyvän Euroopassa vuoden 2009 ensimmäisen
neljänneksen tasolla. Päällystettyjen hienopaperiarkkien hintojen odotetaan
nousevan. Päällystetyn hienopaperin rullatavaran, päällystämättömän
hienopaperin, joidenkin pakkaustuotteiden ja puutuotteiden hintoihin kohdistuu
todennäköisesti edelleen paineita.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin
kysynnän ennustetaan pysyvän heikkona. Päällystämättömän aikakauslehtipaperin
hintojen odotetaan altistuvan hintapaineille kilpailussa päällystetyn
aikakauslehtipaperin kanssa, mutta päällystetyn hienopaperin hinnat osoittavat
tasaantumisen merkkejä.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin hintoihin kohdistuu
yhä paineita lisääntyvän paperintuonnin vuoksi. Paikallisen kysynnän odotetaan
säilyvän suhteellisen vahvana.
Stora Enso ennustaa kustannusdeflaation ilman sisäisiä toimenpiteitä olevan 4 %
koko vuoden 2009 osalta, ja pääasiallisena edistäjänä ovat alentuneet
kuitukustannukset.
Ensimmäisen vuosineljänneksen tapahtumat
Tammikuu
Stora Enso ilmoitti 16.1.2009 nimittäneensä Lauri Peltolan yhtiön uudeksi
viestintäjohtajaksi seuraamaan Kari Vainiota, joka jäi eläkkeelle vuoden 2008
lopussa. Lauri Peltola aloitti Stora Enson palveluksessa 14.4.2009
toimipaikkanaan Helsinki. Hän raportoi Stora Enson toimitusjohtaja Jouko
Karviselle.
Stora Enso ilmoitti 19.1.2009, että merkittävät paperin ja kartongin
tuotannonrajoitukset sekä rajoitukset sellun ja sahatavaran tuotannossa jatkuvat
vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana. Tämän lisäksi yhtiö rajoittaa
tuotantoa puutuotteissa, kuten 30.10.2008 ilmoitettiin. Nämä
tuotannonrajoitukset tehdään konsernin tuotteiden heikentyneen kysynnän vuoksi.
Lisäksi Stora Enso ilmoitti 19.1.2009 aloittavansa yt-neuvottelut lomautuksista
Suomessa.
Stora Enso ilmoitti 29.1.2009, että yhtiö oli valittu Global 100 ‑listaan, johon
on listattu maailman 100 vastuullisinta yritystä. Lista julkaistiin World
Economic Forumissa Sveitsin Davosissa. Stora Ensoa pidetään yhtenä parhaimmista
metsäsektorin yrityksistä ympäristö-, yhteiskuntavastuu- ja hallinnon riskien ja
mahdollisuuksien johtamisessa.
Helmikuu
Stora Enso ilmoitti 5.2.2009 muuttavansa hallituksen, johdon ja henkilöstön
palkkioita.
Stora Enso ilmoitti 5.2.2009 myös, että emoyhtiö Stora Enso Oyj oli kirjannut
uudelleen 1 512 miljoonaa euroa kertyneistä voittovaroista ylikurssirahastoon,
koska oma pääoma oli luokiteltu väärin sidottuun omaan pääomaan ja
jakokelpoisiin varoihin omien osakkeiden mitätöinnin yhteydessä vuosina
2001-2006.
Stora Enso ilmoitti 12.2.2009 allekirjoittaneensa sopimuksen suurimman osan
Summan tehdasalueen myynnistä Google-yhtiöille noin 40 milj. eurolla. Kauppa
parantaisi yhtiön liikevoittoa noin 38 milj. euroa, josta noin 15 milj. euroa
olisi aikaisemmin kirjattujen arvonalennusten palautusta. Liikevoiton parannus
raportoitaisiin kertaluonteisena eränä vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä.
Stora Enso ilmoitti 2.3.2009 saaneensa myynnin päätökseen.
Veracel
Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli
antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian liittovaltion Stora Enson
Veracel-osakkuusyritykselle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi
tuomari määräsi korjaavia toimenpiteitä, kuten luonnonmetsän istuttamisen osaan
Veracelin istutetuista maista ja mahdollisen 20 milj. Brasilian realin (8 milj.
euron) sakon. Veracel kiistää voimakkaasti oikeuden päätöksen ja on nostanut
kanteen tuomiosta. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti,
on suorittanut kattavan ympäristövaikutusten arvioinnin ja on saanut kaikki
tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja
puuviljelmille. Marraskuussa 2008 Bahiassa sijaitsevan Eunápoliksen kunnan
liittotuomioistuin peruutti päätöksen vaikutukset väliaikaisena toimenpiteenä.
Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten
sakkojen varalle.
Uudelleenjärjestelytoimenpiteet
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009, että se suunnittelee organisoivansa toimintonsa
uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kustannussäästö. Suurin osa
tavoitteesta saavutetaan vuoden 2009 aikana ja loput vuoden 2010 loppuun
mennessä. Toimenpiteet vaikuttavat noin 2 000 työntekijään, pääasiassa
johtamisrakenteiden keventämisen ja karsimisen vuoksi. Kaikki päätökset
riippuvat yt-neuvottelujen tuloksesta. Käynnissä oleva hallinnon
keventämisprojekti, josta Stora Enso ilmoitti 10.9.2008 ja jolla pyritään
keventämään hallinnon kokoa vastaamaan entisestään täsmennettyjen
liiketoimintojen tarpeita, ja vuonna 2007 alkaneet taloushallinnon
uudelleenjärjestelyt yhdistetään suunniteltuun uudelleenorganisointiin ja
uudelleenjärjestelyyn.
Kilpailuviranomaisten tutkinta
Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn
valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut
syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä
Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin
myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut
Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi.
Suomen kilpailuvirasto on tutkimuksen tuloksena esittänyt markkinaoikeudelle,
että Stora Ensolle määrätään 30 milj. euron seuraamusmaksu kilpailulakien
rikkomisesta raakapuun hankinnassa Suomessa vuosina 1997-2004. Oikeuskäsittelyn
odotetaan alkavan vuoden 2009 aikana. Stora Enso katsoo esityksen olevan
perusteeton.
Stora Enso ei ole tehnyt kirjanpidollista varausta, jolla varauduttaisiin edellä
mainittujen tutkimusten ja joukkokanteiden kustannuksiin.
Osakepääoma
Vuosineljänneksen aikana kirjattiin kaupparekisteriin 50 A-osakkeen muunto
R-osakkeiksi 15.1.2009.
31.3.2009 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 152 431
kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 386 068 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei
ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta,
joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön
osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä.
Muutokset osakeomistuksissa
Tammikuussa AXA S.A:n ja sen tytäryhtiöiden (AXA Group) omistamien osakkeiden
osuus Stora Enso Oyj:ssä laski alle 10 %:n Stora Enso Oyj:n osakepääomasta ja
osakkeiden määrästä.
Helmikuussa Foundation Asset Management Sweden AB:n omistamien osakkeiden osuus
Stora Enso Oyj:ssä nousi yli 10 %:n Stora Enso Oyj:n osakepääomasta ja
osakkeiden määrästä.
Maaliskuussa AXA S.A:n ja sen tytäryhtiöiden (AXA Group) omistamien osakkeiden
osuus Stora Enso Oyj:ssä laski alle 5 %:n Stora Enso Oyj:n osakepääomasta ja
osakkeiden määrästä.
Stora Enso ilmoitti huhtikuussa, että Orbis Investment Management Limitedin,
Orbis Asset Management Limitedin ja Orbis Portfolio Management (Europe) LLP:n
hallinnoimien rahastojen omistamien osakkeiden osuus yhtiössä oli 31.3.2009
noussut yli 5 %:n Stora Enso Oyj:n osakepääomasta ja osakkeiden määrästä.
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 1.4.2009 tehtyjä päätöksiä
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen 0,20 euron jakamisesta osakkeelta,
yhteensä 157 907 699,80 euroa, osakkeenomistajille emoyhtiön
ylikurssirahastosta.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään varojenjaon täsmäytys- ja
maksupäivän. Tällä hetkellä täsmäytyspäivän odotetaan olevan 31.7.2009 ja
maksupäivän arviolta 10.8.2009. Päivät vahvistetaan sen jälkeen kun Patentti-
ja rekisterihallitus on myöntänyt luvan ylikurssirahaston alentamiselle.
Yhtiökokous päätti, että hallituksessa on yhdeksän jäsentä. Hallitukseen
valitaan seuraavaan varsinaiseen yhtiökokouksen loppuun saakka nykyisistä
jäsenistä Gunnar Brock, Claes Dahlbäck, Dominique Hériard Dubreuil, Birgitta
Kantola, Ilkka Niemi, Juha Rantanen, Matti Vuoria ja Marcus Wallenberg sekä
uutena jäsenenä Hans Stråberg. Jan Sjöqvist ei enää asettunut ehdolle
hallitukseen.
Stora Enson tilintarkastajaksi valittiin nykyinen tilintarkastaja KHT-yhteisö
Deloitte & Touche Oy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, että tilintarkastajan palkkio maksetaan laskun
mukaan.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen nimittää nimityskomitea valmistelemaan
ehdotuksia liittyen (a) hallituksen jäsenten lukumäärään, (b) hallituksen
jäseniin, (c) hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten
palkitsemiseen ja (d) hallituksen komiteoiden puheenjohtajan ja jäsenten
palkitsemiseen.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, että emoyhtiön taseen 31.12.2008 mukaista
ylikurssirahastoa alennetaan 1 688 145 310,08 eurolla ja emoyhtiön taseen
31.12.2008 mukaista vararahastoa 353 946 990,12 eurolla. Alentamismäärät
siirretään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Ylikurssirahaston ja vararahaston alentaminen tulee voimaan, kun Patentti- ja
rekisterihallitus on antanut suostumuksensa alentamiselle.
Hallituksen päätökset
Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa hallitus valitsi keskuudestaan
puheenjohtajaksi Claes Dahlbäckin ja varapuheenjohtajaksi Ilkka Niemen.
Claes Dahlbäck, Birgitta Kantola ja Ilkka Niemi jatkavat Stora Enson talous- ja
tarkastuskomitean jäseninä. Birgitta Kantola valittiin talous- ja
tarkastuskomitean puheenjohtajaksi.
Claes Dahlbäck (puheenjohtaja), Dominique Hériard Dubreuil, Ilkka Niemi ja Matti
Vuoria jatkavat Stora Enson palkkiokomitean jäseninä.
Stora Enson hallitus nimitti talousjohtaja Markus Rauramon toimitusjohtajan
sijaiseksi Suomen osakeyhtiölain mukaisesti. Varatoimitusjohtajan toimi poistui,
kun Stora Enson varatoimitusjohtaja Hannu Ryöppönen jäi eläkkeelle 1.4.2009.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 aloittavansa Suomessa yt-neuvottelut, joiden
tavoitteena on vähentää kapasiteettia Kiteen ja Varkauden sahoilla ja tehdä
uudelleenjärjestelyjä Puumerkin toiminnoissa Suomessa ja Latviassa. Nämä
toimenpiteet vähentäisivät vuotuista kapasiteettia 120 000 kuutiometriä ja
koskisivat noin 50 työntekijää.
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 ostavansa Myllykoski Paperin 49 prosentin
vähemmistöosuuden Sunilan sellutehtaasta 6 milj. eurolla. Kaupalle tarvitaan
viranomaisten hyväksyntä ja se saataneen päätökseen vuoden 2009 toisen
vuosineljänneksen loppuun mennessä.
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 myös, että se suunnittelee organisoivansa
toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kustannussäästö.
Suurin osa tavoitteesta saavutetaan vuoden 2009 aikana ja loput vuoden 2010
loppuun mennessä. Toimenpiteet vaikuttavat noin 2 000 työntekijään, pääasiassa
johtamisrakenteiden keventämisen ja karsimisen vuoksi. Kaikki päätökset
riippuvat yt-neuvottelujen tuloksesta.
Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.
Helsingissä 23. päivänä huhtikuuta 2009
Stora Enso Oyj
Hallitus
Segmentit vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2008
ensimmäiseen neljännekseen
Sanomalehti- ja kirjapaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/0 | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 8 | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | - | - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 308,7 | 414,0 | 386,5 | -20,1 | -25,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 48,4 | 83,6 | 55,2 | -12,3 | -42,1 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto* | 21,5 | 53,0 | 26,4 | -18,6 | -59,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 7,0 | 12,8 | 6,8 | 2,9 | -45,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 7,6 | 18,6 | 8,9 | -14,6 | -59,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t | 546 | 745 | 711 | -23,2 | -26,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 t | 573 | 699 | 715 | -19,9 | -18,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 308,7 milj. euroa, joka oli 20 %
pienempi kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä johtui
vähentyneistä toimituksista. Liikevoitto oli 21,5 milj. euroa, joka oli 19 %
pienempi kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä, sillä tuotteiden
korkeammat hinnat, alemmat tuotantokustannukset erityisesti kuidun osalta ja
Ruotsin kruunun arvon alentuminen eivät pystyneet kompensoimaan vähentyneitä
myyntimääriä.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen neljännekseen
Sanomalehtipaperin kysyntä Euroopassa oli huomattavasti edellisvuotta heikompaa,
mikä johtui talouden taantumasta ja sen seurauksena mainontaan käytettävien
varojen äkillisestä laskusta. Markkinahinnat olivat kuitenkin korkeammat.
Sanomalehtipaperin tuonti lisääntyi. Länsieurooppalaisten toimittajien
toimitukset Eurooppaan ja ulkomaiden markkinoille olivat pienemmät, ja
tuottajien varastot olivat yleisesti ottaen paljon edellisvuotta pienemmät.
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa kysyntä heikkeni merkittävästi asiakkaiden joulukuisen varastojen
täyttämisen seurauksena. Eurooppalaisten toimittajien toimitukset Euroopan ja
sen ulkopuolisille markkinoille vähenivät. Hinnat nousivat Euroopassa ja
tuottajien varastot vakiintuivat normaalille tasolle. Euroopan ulkopuolella
hinnat laskivat.
Aikakauslehtipaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/0 | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 8 | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | - | - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 380,8 | 544,3 | 547,3 | -30,4 | -30,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 27,3 | 53,2 | 60,8 | -55,1 | -48,7 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | -0,1 | 19,7 | 27,2 | -100,4 | -100,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 0,0 | 3,6 | 5,0 | n/a | n/a |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 0,0 | 5,4 | 7,1 | n/a | n/a |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t | 487 | 709 | 691 | -29,5 | -31,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 t | 501 | 644 | 728 | -31,2 | -22,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 380,8 milj. euroa, mikä oli 30 % pienempi
kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Syynä tähän olivat kapasiteetin
sulkemiset ja heikko kysyntä. Liiketappio 0,1 milj. euroa oli 27,3 milj.
suurempi kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä, sillä huomattavasti
pienemmät tuotantomäärät ja voimakas energiahintojen nousu kumosivat vuoden alun
myyntihintojen nousun ja uudelleenjärjestelyjen hyödyt.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä oli heikompaa ja
päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä paljon heikompaa. Tuottajien varastot
pienenivät huomattavasti mutta hinnat nousivat molempien laatujen osalta.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä oli
heikompaa, mutta hinnat nousivat.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä oli huomattavasti
heikompaa ja hinnat alhaisempia.
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa päällystettyjen ja päällystämättömien laatujen toimitukset laskivat
edelleen. Tuottajien varastot pysyivät suhteellisen vakaina laajojen seisokkien
ansiosta. Päällystettyjen ja päällystämättömien laatujen hinnat nousivat.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin toimitukset
pienenivät, mutta hinnat nousivat silti jonkin verran.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni merkittävästi
ja hintoihin kohdistui jatkuvia paineita.
Hienopaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/0 | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 8 | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | - | - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 431,9 | 484,8 | 545,2 | -20,8 | -10,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 22,6 | 19,5 | 73,8 | -69,4 | 15,9 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | -5,7 | -9,7 | 37,3 | -115,3 | 41,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | -1,3 | -2,0 | 6,8 | -119,1 | 35,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | -1,7 | -2,5 | 8,5 | -120,0 | 32,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t | 590 | 622 | 726 | -18,7 | -5,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 t | 591 | 611 | 696 | -15,1 | -3,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Hienopaperin liikevaihto oli 431,9 milj. euroa, joka oli 21 % pienempi kuin
vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä johtui markkinakysynnän
heikkenemisestä. Liiketappio 5,7 milj. euroa oli 43,0 milj. euroa suurempi kuin
vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä markkinoista johtuvien
tuotannonrajoitusten ja päällystämättömän hienopaperin alhaisempien hintojen
vuoksi.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän hienopaperin kysyntä oli
edellisvuotta paljon heikompaa, kun mainontaan käytettävät varat romahtivat
talouden taantuman myötä. Päällystetyn hienopaperin hinnat nousivat, mutta
päällystämättömän hienopaperin hinnat olivat alhaisemmat kuin edellisvuonna.
Teollisuuden varastot pienenivät.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni jälleen ja hinnat laskivat
huomattavasti edelliseen vuoteen verrattuna.
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän hienopaperin kysyntä laski
merkittävästi. Päällystetyn hienopaperin hinnat ja teollisuuden varastot olivat
vakaat, mutta päällystämättömän hienopaperin hinnat laskivat ja teollisuuden
varastot pienenivät.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni edelleen ja hinnat laskivat
merkittävästi.
Kuluttajapakkauskartonki
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/0 | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 8 | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | - | - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 459,9 | 506,3 | 574,4 | -19,9 | -9,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 44,6 | 31,6 | 78,8 | -43,4 | 41,1 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto* | 15,5 | 4,3 | 42,5 | -63,5 | 260,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 3,4 | 0,8 | 7,4 | -54,1 | 325,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 4,9 | 1,3 | 10,0 | -51,0 | 276,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t | 529 | 546 | 636 | -16,8 | -3,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 t | 509 | 526 | 660 | -22,9 | -3,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 459,9 milj. euroa, joka oli 20 %
pienempi kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä, sillä tuotantomäärät
pienenivät ja sellunhinnat laskivat merkittävästi. Tuotantomäärät pienenivät
osittain Baienfurtin tehtaan sulkemisen vuoksi. Liikevoitto oli 15,5 milj.
euroa, joka oli 64 % edellisvuotta pienempi. Tämä johtui pääasiassa sellun
kannattavuuden jyrkästä heikentymisestä.
Tuotannon Enocellin sellutehtaalla ei tällä hetkellä odoteta jatkuvan ennen
vuoden loppua heikkojen sellumarkkinoiden vuoksi. Kartongin tuotannon
rajoituksia jatkettiin kysynnän pysyessä heikkona. Varastot pienenivät edelleen.
Imatran investoinnin aiemmin ilmoitettu aikataulu on muuttunut. Investointi
kartonkikone 4:n laadun parantamiseen toteutetaan vuoden 2009 viimeisellä
neljänneksellä, mutta kapasiteetin lisäykseen tähtäävä vaihe on lykätty
myöhempään ajankohtaan. Näin ollen kartonkikone 1 jatkaa tuotantoa vuoden 2010
loppuun.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen neljännekseen
Kartongin toimitukset vähenivät merkittävästi, mutta euromääräiset hinnat olivat
korkeampia kuin edellisvuonna.
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Kartongin toimitukset vähenivät jonkin verran. Keskimääräiset hinnat pysyivät
muuttumattomina, kun myyntimixin muutokset kompensoivat useimpien tuotteiden
euromääräiset hinnannousut.
Teollisuuspakkaukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/0 | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 8 | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | - | - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 197,2 | 242,5 | 275,5 | -28,4 | -18,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 15,2 | 20,2 | 41,6 | -63,5 | -24,8 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto* | 3,5 | 6,2 | 27,6 | -87,3 | -43,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 1,8 | 2,6 | 10,0 | -82,0 | -30,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 2,4 | 3,6 | 15,4 | -84,4 | -33,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja kartongin | 191 | 229 | 257 | -25,7 | -16,6 |
| tuotantomäärät, 1 000 t | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja kartongin | 189 | 218 | 268 | -29,5 | -13,3 |
| tuotantomäärät, 1 000 t | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin toimitukset, | 228 | 254 | 267 | -14,6 | -10,2 |
| milj. m2 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin | 226 | 252 | 265 | -14,7 | -10,3 |
| tuotantomäärät, milj. m2 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 197,2 milj. euroa, joka oli 28 % pienempi
kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa
tuotantomäärien merkittävästä vähenemisestä ja epäsuotuisista
valuuttakurssimuutoksista erityisesti Itä-Euroopassa. Liikevoitto oli 3,5 milj.
euroa, joka oli 87 % pienempi kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä,
sillä tuotantoa rajoitettiin kysyntää vastaavaksi ja varastojen säätelemiseksi.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen neljännekseen
Teollisuuspakkaustuotteiden kysyntä heikkeni selvästi edellisvuodesta talouden
yleisen taantuman vuoksi. Kierrätettyihin kuituihin perustuvan aaltopahvin
raaka-aineen hinnat laskivat, kun tarjonta ylitti kysynnän ja raaka-aineiden
hinnat laskivat. Aaltopahvipakkausten, hylsykartongin ja hylsyjen hinnat
laskivat jonkin verran, mutta puolikemiallisen aallotuskartongin ja
laminaattipaperin hinnat nousivat.
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Talouden taantuma ja normaalit kausivaihtelut vähensivät aaltopahvipakkausten ja
muiden tuotteiden kysyntää. Useimpien teollisuuspakkaustuotteiden hinnat
laskivat jonkin verran, ja joidenkin laminaattipaperituotteiden hinnat nousivat.
Puutuotteet
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/0 | 1-3/08 | Muutos % | Muutos % |
| | | 8 | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | - | - |
| | | | | 1-3/08 | 10-12/0 |
| | | | | | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 272,0 | 348,7 | 378,6 | -28,2 | -22,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | -14,3 | -8,5 | -10,7 | -33,6 | -68,2 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketappio* | -23,7 | -18,9 | -23,4 | -1,3 | -25,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | -8,7 | -5,4 | -6,2 | -40,3 | -61,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | -15,7 | -11,1 | -12,3 | -27,6 | -41,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 m3 | 1 113 | 1 422 | 1 467 | -24,1 | -21,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Puutuotteiden liikevaihto oli 272,0 milj. euroa, joka oli 28 % pienempi kuin
vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Syynä tähän olivat pääasiassa
alhaisemmat myyntihinnat ja -määrät. Liiketappio 23,7 milj. euroa oli lähes sama
kuin vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Huomattavasti pienemmät
raaka-ainekustannukset ja Hollannissa myydystä kiinteistöstä saatu 6 milj. euron
voitto kompensoivat alhaisempia myyntihintoja ja pienempiä toimitusmääriä.
Tuotantoa rajoitettiin edelleen voimakkaasti vaikeaan markkinatilanteeseen
sopeutumiseksi.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen neljännekseen
Kysyntä ja hinnat olivat vieläkin alhaisempia kuin edellisvuoden heikoilla
markkinoilla, mikä johtui rakennustoiminnan nopeasta hidastumisesta.
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Puutuotteiden kysyntä heikkeni, kun talouden taantuma ja kausiluonteiset tekijät
vähensivät rakennustoimintaa entisestään maailmanlaajuisesti.
Puutuoteteollisuudessa jatkettiin tuotannon rajoittamista, ja hintoihin
kohdistui voimakkaita paineita kaikilla markkinoilla.
Tilinpäätös
Yleistä
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan
IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2008
vuosikertomuksen mukaisesti lukuun ottamatta alla kuvattujen standardien
käyttöönotosta aiheutuneita vaikutuksia:
IFRS 8 Toimintasegmentit
Konsernin raportoitavat segmentit pysyvät muuttumattomina aiemmissa
osavuosikatsauksista raportoiduista. Tämän standardin käyttöönotto ei ole
vaikuttanut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
IAS 1 (muutettu 2007) Tilinpäätöksen esittäminen
Muutetussa standardissa on tehty terminologiamuutoksia ja muutettu
pääasiallisten laskelmien otsikoita. Tämän standardin käyttöönotto ei ole
kuitenkaan vaikuttunut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen
asemaan.
Lopetetut toiminnot
Tukkuriliiketoimintasegmentin myynti vuonna 2008 on kirjattu lopetettuna
toimintona. Tuloslaskelmat on esitetty uudelleen siten, että lopetettujen
toimintojen tulos esitetään erikseen, mutta tase ja rahavirtalaskelma on
esitetty aiemmin raportoidun mukaisesti.
Lyhennetty konsernin tuloslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/0 | 10-12 | 1-3/08 | 2008 | Muutos | Muutos |
| | 9 | /08 | | | % | % |
| | | | | | 1-3/09 | 1-3/09 |
| | | | | | - | - |
| | | | | | 1-3/08 | 10-12/ |
| | | | | | | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 11 | -24,8 | -18,1 |
| | 130,5 | 602,5 | 831,8 | 028,8 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut | 51,8 | 51,4 | 46,5 | 120,2 | 11,4 | 0,8 |
| tuotot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalit ja | -1 | -1 | -1 | -6 | 21,3 | 20,7 |
| palvelut | 371,6 | 730,3 | 742,1 | 905,0 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimituskulut ja | -211, | -266, | -282,6 | -1 | 25,3 | 20,6 |
| komissiot | 1 | 0 | | 127,1 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstökulut | -376, | -402, | -447,7 | -1 | 16,0 | 6,5 |
| | 0 | 2 | | 669,1 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut | -114, | -222, | -130,1 | -752,6 | 12,2 | 48,6 |
| kulut | 2 | 1 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 18,9 | -37,4 | 23,9 | 0,6 | -20,9 | 150,5 |
| osakkuusyritysten | | | | | | |
| tuloksesta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | -129, | -780, | -174,7 | -1 | 26,0 | 83,4 |
| arvonalentumiset | 2 | 1 | | 422,4 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -0,9 | -784, | 125,0 | -726,6 | -100,7 | 99,9 |
| | | 2 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituserät | -47,2 | -61,4 | -41,9 | -167,2 | -12,6 | 23,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | -48,1 | -845, | 83,1 | -893,8 | -157,9 | 94,3 |
| | | 6 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 12,0 | 191,0 | -17,0 | 214,8 | 170,6 | -93,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | -36,1 | -654, | 66,1 | -679,0 | -154,6 | 94,5 |
| toiminnoista kertynyt | | 6 | | | | |
| tilikauden tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | 0,0 | 0,1 | 5,1 | 4,3 | -100,0 | -100,0 |
| toiminnoista kertynyt | | | | | | |
| tilikauden tulos | | | | | | |
| verojen jälkeen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -36,1 | -654, | 71,2 | -674,7 | -150,7 | 94,5 |
| | | 5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakaantuminen: | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | -38,2 | -648, | 70,5 | -673,4 | -154,2 | 94,1 |
| | | 5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 2,1 | -6,0 | 0,7 | -1,3 | 200,0 | 135,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -36,1 | -654, | 71,2 | -674,7 | -150,7 | 94,5 |
| | | 5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | -0,05 | -0,82 | 0,09 | -0,85 | -155,56 | 93,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | -0,05 | -0,82 | 0,09 | -0,85 | -155,56 | 93,9 |
| (laimennettu), EUR | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | | | | |
| osakekohtainen tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | -0,05 | -0,82 | 0,08 | -0,86 | -162,50 | 93,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | -0,05 | -0,82 | 0,08 | -0,86 | -162,50 | 93,9 |
| (laimennettu), EUR | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin laskelma kirjatuista tuotoista ja kuluista
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 10-12/08 | 1-3/08 | 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koko liiketoiminta | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Etuuspohjaisten järjestelyjen | - | -12,6 | - | -12,7 |
| vakuutusmatemaattiset voitot | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot vakuutusmatemaattisista | - | -3,5 | - | -3,3 |
| muutoksista | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien varojen | -183,4 | -405,9 | -129,0 | -398,0 |
| käyvän arvon nettomuutokset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuutta- ja hyödykesuojaukset | 2,2 | -237,7 | -0,5 | -312,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten suojaukset | -12,7 | -10,9 | -0,3 | -9,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot suoraan omaan pääomaan | -2,8 | 67,2 | 22,2 | 93,3 |
| kirjattujen nettotulojen | | | | |
| muutoksista | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman nettoinvestointien | 19,8 | -185,4 | -82,8 | -296,0 |
| valuuttamuunnon muutokset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman nettoinvestointien | 4,5 | -60,4 | 20,5 | 1,3 |
| suojaukset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot oman pääoman suojauksista | -1,2 | -4,1 | -5,3 | -1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaan pääomaan ja | - | -16,7 | - | -32,4 |
| tuloslaskelmaan kirjatut määrät | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut kirjatut tuotot ja kulut, | -173,6 | -870,0 | -175,2 | -970,6 |
| verojen jälkeen | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Katsauskauden (tappio)/voitto | -36,1 | -654,5 | 71,2 | -674,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirjatut tuotot ja kulut | -209,7 | -1 524,5 | -104,0 | -1 645,3 |
| yhteensä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirjattujen tuottojen ja kulujen | | | | |
| jakaantuminen: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | -211,8 | -1 518,5 | -104,7 | -1 644,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 2,1 | -6,0 | 0,7 | -1,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -209,7 | -1 524,5 | -104,0 | -1 645,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 1-3/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -0,9 | 134,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojaustulos kirjatuista tuotoista ja | 17,6 | -20,7 |
| kuluista | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut | 100,9 | 211,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokäyttöpääoman muutos | 165,4 | -310,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat | 283,0 | 14,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut nettorahoituserät | 4,9 | -44,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut/saadut tuloverot, netto | -1,7 | -45,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet/(käytetyt) | 286,2 | -75,6 |
| nettorahavarat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | - | -2,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten hankinta | - | -8,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot aineellisten ja aineettomien | 50,5 | 19,2 |
| hyödykkeiden ja muiden osakkeiden myynnistä | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -104,2 | -135,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | -29,9 | -0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -83,6 | -128,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | 33,7 | 28,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -35,5 | -244,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | -75,3 | -212,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit vähemmistöosuuksiin | -1,8 | -1,5 |
| vähennettynä osingoilla | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -78,9 | -429,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos | 123,7 | -633,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat myydyissä yrityksissä | - | -0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | -7,8 | -6,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa | 372,6 | 879,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 488,5 | 238,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa | 493,0 | 308,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -4,5 | -69,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 488,5 | 238,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | - | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | - | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | - | -0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | - | -1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaisuuden käypä arvo | 0,0 | 2,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysostot yhteensä | 0,0 | 2,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | - | 0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | - | 0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | - | -0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen yhtiöiden nettovarat | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloslaskelman myyntivoitot | - | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysmyynnit yhteensä | 0,0 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 2008 | 1-3/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 5 899,4 | 7 232,4 | 7 232,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | 0,0 | 3,9 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 92,4 | 648,2 | 126,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin | 11,8 | 58,7 | 9,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeuksien muutos | 37,4 | 61,8 | 80,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset | -19,3 | -54,7 | -13,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit | 0,0 | -281,8 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut toiminnot | - | - | -291,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, | -129,2 | -1 422,4 | -174,7 |
| jatkuvat toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, | - | -46,1 | -17,2 |
| lopetetut toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | -21,3 | -300,6 | 0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 5 871,2 | 5 899,4 | 6 956,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
Korolliset lainat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2009 | 31.12.2008 | 31.3.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainat | 2 935,5 | 3 007,8 | 3 177,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset lainat | 1 103,0 | 1 068,3 | 710,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4 038,5 | 4 076,1 | 3 888,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | Q1/09 | 2008 | Q1/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 4 076,1 | 4 441,4 | 4 441,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uusien tytäryritysten velat | - | 1,0 | 0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen tytäryritysten velat | - | -230,4 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot (netto) | -18,5 | -59,7 | -102,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut toiminnot | - | - | -438,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | -19,1 | -76,2 | -11,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden lopussa | 4 038,5 | 4 076,1 | 3 888,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin tase
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 31.3.2009 | 31.12.2008 | 31.3.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat | O | 5 615,9 | 5 698,8 | 6 782,8 |
| hyödykkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Biologiset hyödykkeet | O | 150,9 | 133,6 | 88,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeudet | O | 104,4 | 67,0 | 85,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 1 063,5 | 1 042,5 | 1 141,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat julkisesti | I | 159,8 | 154,9 | 134,2 |
| noteeratut osakkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 777,6 | 954,3 | 1 130,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 159,6 | 130,3 | 127,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | T | 114,4 | 74,5 | 53,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset varat | O | 18,8 | 16,2 | 26,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 8 164,9 | 8 272,1 | 9 570,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | O | 1 667,8 | 1 693,6 | 1 927,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verosaamiset | T | 28,5 | 25,0 | 33,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat saamiset | O | 1 424,3 | 1 583,2 | 1 860,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset saamiset | I | 273,5 | 251,1 | 140,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | I | 493,0 | 415,8 | 205,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 887,1 | 3 968,7 | 4 167,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Luovutettavat, myytäviksi | | - | - | 1 052,3 |
| tarkoitetut varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 887,1 | 3 968,7 | 5 220,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | | 12 052,0 | 12 240,8 | 14 790,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva | | 5 382,3 | 5 594,0 | 7 134,1 |
| oma pääoma | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | | 57,3 | 56,5 | 69,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | | 5 439,6 | 5 650,5 | 7 203,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhteen päättymisen | O | 304,6 | 299,0 | 304,2 |
| jälkeisiin etuuksiin liittyvät | | | | |
| varaukset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut varaukset | O | 194,1 | 202,3 | 115,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | T | 284,7 | 277,5 | 545,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen pitkäaikainen velka | I | 2 935,5 | 3 007,8 | 3 177,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset velat | O | 11,2 | 28,5 | 103,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 730,1 | 3 815,1 | 4 245,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollisten velkojen | I | 563,8 | 437,4 | 366,1 |
| lyhennyserät | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | I | 539,2 | 630,9 | 344,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 656,7 | 1 602,1 | 1 665,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | T | 122,6 | 104,8 | 106,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 2 882,3 | 2 775,2 | 2 482,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytäviksi tarkoitettuihin | | - | - | 859,2 |
| varoihin suoraan liittyvät velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 2 882,3 | 2 775,2 | 3 341,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | | 6 612,4 | 6 590,3 | 7 587,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä | | 12 052,0 | 12 240,8 | 14 790,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan.
I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin.
T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | Osake | Oma | Omat | Suora | Kerty | Kerty | Yhtee |
| | pääom | pääom | osakk | an | neet | neet | nsä |
| | a | a ja | eet | omaan | muunt | voitt | |
| | | varau | | pääom | o-ero | o-var | |
| | | kset | | aan | t | at | |
| | | | | kirja | | | |
| | | | | tut | | | |
| | | | | netto | | | |
| | | | | tulot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 1 | 2 | -10,2 | 960,4 | -115, | 3 | 7 |
| 31.12.2007 | 342,2 | 276,4 | | | 6 | 140,4 | 593,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot | - | - | - | - | - | -354, | -354, |
| (0,45 euroa/osake) | | | | | | 9 | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | - | - | - | - | - | 70,5 | 70,5 |
| nettovoitto | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan pääomaan | - | - | - | -134, | -41,0 | - | -175, |
| kirjatut nettokulut | | | | 1 | | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 1 | 2 | -10,2 | 826,3 | -156, | 2 | 7 |
| 31.03.2008 | 342,2 | 276,4 | | | 6 | 856,0 | 134,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön | - | - | - | - | - | -0,7 | -0,7 |
| osuuksien osto | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | - | - | - | - | -32,4 | -743, | -776, |
| nettotappio | | | | | | 9 | 3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan pääomaan | - | - | - | -492, | -254, | -16,0 | -763, |
| kirjatut nettokulut | | | | 3 | 8 | | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 1 | 2 | -10,2 | 334,0 | -443, | 2 | 5 |
| 31.12.2008 | 342,2 | 276,4 | | | 8 | 095,4 | 594,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | - | - | - | - | - | -38,2 | -38,2 |
| nettotappio | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan pääomaan | - | - | - | -196, | 23,1 | - | -173, |
| kirjatut nettokulut | | | | 6 | | | 5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 1 | 2 | -10,2 | 137,4 | -420, | 2 | 5 |
| 31.03.2009 | 342,2 | 276,4 | | | 7 | 057,2 | 382,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2009 | 31.12.2008 | 31.3.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta puolesta annetut | | | |
| vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 74,8 | 62,0 | 136,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten puolesta | | | |
| annetut vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 192,3 | 180,5 | 225,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta annetut | | | |
| vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 158,3 | 156,3 | 140,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut omat vastuut | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 | 26,8 | 28,9 | 30,3 |
| kk:n aikana | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 | 89,8 | 95,0 | 110,0 |
| kk:n jälkeen | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 43,2 | 40,4 | 20,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 586,2 | 564,1 | 664,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 74,8 | 62,0 | 136,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 350,6 | 336,8 | 366,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut | 116,6 | 123,9 | 140,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 43,2 | 40,4 | 20,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 586,2 | 564,1 | 664,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Sitovat ostosopimukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitustyyppi | Sopimuksia | 4-12 | 2010- | 2012-1 | 2014+ |
| | yhteensä | /09 | 11 | 3 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuitu | 1 593,4 | 182, | 359,3 | 339,2 | 712,1 |
| | | | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Energia | 1 581,7 | 306, | 573,5 | 276,9 | 425,1 |
| | | | 2 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuljetus | 513,7 | 47,0 | 120,8 | 100,5 | 245,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Muut tuotantokustannukset | 717,8 | 105, | 120,4 | 68,0 | 424,0 |
| | | | 4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 4 406,6 | 641, | 1 | 784,6 | 1 |
| | | | 4 | 174,0 | | 806,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 197,2 | 126, | 71,2 | - | - |
| | | 0 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoumukset yhteensä | 4 603,8 | 767, | 1 | 784,6 | 1 |
| 31.03.2009 | | 4 | 245,2 | | 806,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten käyvät arvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 31.3.20 | | | 31.12.20 | 31.3.200 |
| | | 09 | | | 08 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | Käyvät | Käyvät |
| | arvon | arvon | arvot, | | arvot, | arvot, |
| | ylittäv | alitta | netto | | netto | netto |
| | ät | vat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimuk | 311,1 | -52,5 | 258,6 | | 227,2 | 125,6 |
| set | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | 0,0 | -34,0 | -34,0 | | -38,0 | -15,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 58,7 | -126,7 | -68,0 | | -73,9 | -36,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 44,0 | -44,6 | -0,6 | | -14,6 | 34,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 23,8 | -134,7 | -110,9 | | -90,7 | 53,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset | - | -85,3 | -85,3 | | -57,4 | -85,2 |
| osakevaihtosopimuk | | | | | | |
| set (TRS) ja | | | | | | |
| osakeoptiot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 437,6 | -477,8 | -40,2 | | -47,4 | 76,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten nimellisarvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2009 | 31.12.2008 | 31.3.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy alle 1 vuodessa | 768,2 | 592,8 | 76,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 2-5 vuodessa | 1 594,9 | 1 683,4 | 2 081,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 6-10 vuodessa | 2 379,1 | 2 341,6 | 2 326,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4 742,2 | 4 617,8 | 4 483,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | 408,8 | 394,3 | 339,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 5 151,0 | 5 012,1 | 4 823,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 3 078,7 | 3 049,4 | 2 135,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 1 998,3 | 1 438,9 | 2 147,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 5 077,0 | 4 488,3 | 4 282,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykejohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 537,2 | 604,6 | 381,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 537,2 | 604,6 | 381,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Optio-ohjelmiin liittyvät | | | |
| suojausinstrumentit | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset | 133,4 | 158,2 | 217,2 |
| osakevaihtosopimukset (TRS) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset osakeoptiot | 22,0 | 22,0 | 21,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 155,4 | 180,2 | 239,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 2008 | 10-12/08 | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- | 308,7 | 1 594,7 | 414,0 | 405,2 | 389,0 | 386,5 |
| ja kirjapaperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtip | 380,8 | 2 177,0 | 544,3 | 544,9 | 540,5 | 547,3 |
| aperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | 431,9 | 2 111,7 | 484,8 | 543,9 | 537,8 | 545,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakka | 459,9 | 2 231,9 | 506,3 | 563,9 | 587,3 | 574,4 |
| uskartonki | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakk | 197,2 | 1 076,5 | 242,5 | 273,1 | 285,4 | 275,5 |
| aukset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | 272,0 | 1 503,3 | 348,7 | 366,2 | 409,8 | 378,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | 682,5 | 3 997,0 | 893,9 | 963,2 | 1 049,8 | 1 090,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien | -602,5 | -3 | -832,0 | -937,7 | -927,8 | -965,8 |
| välinen | | 663,3 | | | | |
| liikevaihto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | 2 | 11 | 2 602,5 | 2 722,7 | 2 871,8 | 2 831,8 |
| toiminnot | 130,5 | 028,8 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | - | 708,7 | -1,8 | 0,4 | 180,5 | 529,6 |
| toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien | - | -179,3 | 0,9 | - | -45,8 | -134,4 |
| välinen | | | | | | |
| liikevaihto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 2 | 11 | 2 601,6 | 2 723,1 | 3 006,5 | 3 227,0 |
| | 130,5 | 558,2 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/0 | 2008 | 10-12/0 | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
| | 9 | | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | 21,5 | 140,8 | 53,0 | 33,5 | 27,9 | 26,4 |
| kirjapaperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipap | -0,1 | 88,8 | 19,7 | 27,4 | 14,5 | 27,2 |
| eri | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | -5,7 | 80,4 | -9,7 | 33,1 | 19,7 | 37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkaus | 15,5 | 107,3 | 4,3 | 37,5 | 23,0 | 42,5 |
| kartonki | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakkau | 3,5 | 73,9 | 6,2 | 20,0 | 20,1 | 27,6 |
| kset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | -23,7 | -67,5 | -18,9 | -14,3 | -10,9 | -23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -21,3 | -77,4 | -48,2 | -7,8 | -8,2 | -13,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -10,3 | 346,3 | 6,4 | 129,4 | 86,1 | 124,4 |
| segmenteittäin | | | | | | |
| ilman | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | |
| eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 13,3 | 42,1 | 22,0 | -3,9 | 8,3 | 15,7 |
| osakkuusyrityste | | | | | | |
| n tuloksesta | | | | | | |
| ilman käyvän | | | | | | |
| arvon muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 3,0 | 388,4 | 28,4 | 125,5 | 94,4 | 140,1 |
| ilman | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | |
| eriä ja käyvän | | | | | | |
| arvon muutoksia* | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon | -37,9 | -69,6 | -47,9 | 15,2 | -21,8 | -15,1 |
| muutokset* | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | -34,9 | 318,8 | -19,5 | 140,7 | 72,6 | 125,0 |
| kertaluonteisia | | | | | | |
| eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset | 34,0 | -1 | -764,7 | -279,4 | -1,3 | - |
| erät | | 045,4 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -0,9 | -726,6 | -784,2 | -138,7 | 71,3 | 125,0 |
| (IFRS) | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituserä | -47,2 | -167,2 | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 |
| t | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | -48,1 | -893,8 | -845,6 | -161,7 | 30,4 | 83,1 |
| veroja ja | | | | | | |
| vähemmistön | | | | | | |
| osuuksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | -36,1 | -679,0 | -654,6 | -119,1 | 28,6 | 66,1 |
| toiminnoista | | | | | | |
| kertynyt tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 |
| toiminnoista | | | | | | |
| kertynyt | | | | | | |
| tilikauden tulos | | | | | | |
| verojen jälkeen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -36,1 | -674,7 | -654,5 | -118,2 | 26,8 | 71,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 2008 | 10-12/08 | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- | 29,0 | -15,2 | -5,0 | -7,8 | -2,4 | - |
| ja kirjapaperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtip | - | -60,4 | -19,1 | -38,7 | -2,6 | - |
| aperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | - | -394,2 | -399,7 | -1,5 | 7,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakka | - | -301,4 | -118,9 | -178,2 | -4,3 | - |
| uskartonki | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakk | - | -64,6 | -45,4 | -18,2 | -1,0 | - |
| aukset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | - | -88,0 | -80,0 | -8,0 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | 5,0 | -121,6 | -96,6 | -27,0 | 2,0 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | 34,0 | -1 | -764,7 | -279,4 | -1,3 | - |
| toiminnot | | 045,4 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettavat | - | -4,5 | - | - | -4,5 | - |
| toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 34,0 | -1 | -764,7 | -279,4 | -5,8 | - |
| | | 049,9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/09 | 2008 | 10-12/08 | 7-9/08 | 4-6/08 | 1-3/08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- | 50,5 | 125,6 | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 |
| ja kirjapaperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtip | -0,1 | 28,4 | 0,6 | -11,3 | 11,9 | 27,2 |
| aperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | -5,7 | -313,8 | -409,4 | 31,6 | 26,7 | 37,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakka | 15,5 | -194,1 | -114,6 | -140,7 | 18,7 | 42,5 |
| uskartonki | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakk | 3,5 | 9,3 | -39,2 | 1,8 | 19,1 | 27,6 |
| aukset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | -23,7 | -155,5 | -98,9 | -22,3 | -10,9 | -23,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -60,3 | -227,2 | -133,5 | -25,1 | -32,1 | -36,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 19,4 | 0,7 | -37,2 | 1,6 | 12,4 | 23,9 |
| osakkuusyritys | | | | | | |
| ten tuloksesta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -0,9 | -726,6 | -784,2 | -138,7 | 71,3 | 125,0 |
| (IFRS) | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituse | -47,2 | -167,2 | -61,4 | -23,0 | -40,9 | -41,9 |
| rät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | -48,1 | -893,8 | -845,6 | -161,7 | 30,4 | 83,1 |
| veroja ja | | | | | | |
| vähemmistöosuu | | | | | | |
| ksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 12,0 | 214,8 | 191,0 | 42,6 | -1,8 | -17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | -36,1 | -679,0 | -654,6 | -119,1 | 28,6 | 66,1 |
| toiminnoista | | | | | | |
| kertynyt tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 |
| toiminnoista | | | | | | |
| kertynyt | | | | | | |
| tilikauden | | | | | | |
| tulos verojen | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | -36,1 | -674,7 | -654,5 | -118,2 | 26,8 | 71,2 |
| tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Euron vaihtokurssit
--------------------------------------------------------------------------------
| Yksi euro | Päätöskurssi | Keskikurssi |
| on | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2009 | 31.12.2008 | 31.3.2009 | 31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | 10,9400 | 10,8700 | 10,9480 | 9,6280 |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 1,3308 | 1,3917 | 1,3056 | 1,4710 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 0,9308 | 0,9525 | 0,9088 | 0,7972 |
--------------------------------------------------------------------------------
Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 31.3.2009
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | USD | GBP | SEK | JPY |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan | 550 | 500 | -1 000 | 120 |
| nettorahavirta | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Transaktioriskin suojaukset | 375 | 300 | -675 | 85 |
| 31.3.2009 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojausprosentti 31.3.2009 | 68 % | 60 % | 68 % | 71 % |
| seuraavalle 12 kuukaudelle | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 % | Milj. EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| | |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 55 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | 100 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 50 |
--------------------------------------------------------------------------------
Herkkyys perustuu vuoden 2009 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan.
Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että
ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia.
Stora Enson osakkeet
Vaihtomäärä
--------------------------------------------------------------------------------
| | Helsinki | Tukholma |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tammikuu | 224 839 | 91 108 286 | 100 599 | 11 241 964 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Helmikuu | 219 760 | 99 921 199 | 252 465 | 12 848 855 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maaliskuu | 337 566 | 167 041 706 | 291 748 | 24 172 732 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 782 165 | 358 071 191 | 644 812 | 48 263 551 |
--------------------------------------------------------------------------------
Päätöskurssi
--------------------------------------------------------------------------------
| | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tammikuu | 4,83 | 4,78 | 51,75 | 50,50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Helmikuu | 3,36 | 3,31 | 37,40 | 37,60 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maaliskuu | 3,31 | 2,67 | 35,80 | 29,60 |
--------------------------------------------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Sijoitetun pääoman tuotto,
ROCE (%) 100 x Liikevoitto
Sijoitettu pääoma 1) 2)
Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liikevoitto
ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2)
Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot
ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2)
Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma
Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset
Velkaantumisaste Korolliset nettovelat
Oma pääoma
1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka
2) Tilikauden keskiarvo
Lisätietoja:
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, puh. 02046 21410
Markus Rauramo, talousjohtaja, puh. 02046 21121
Lauri Peltola, viestintäjohtaja, puh. 02046 21380
Keith B Russell, sijoittajasuhdejohtaja, puh. +44 7775 788 659
Ulla Paajanen-Sainio, johtaja, sijoittajasuhteet ja talousviestintä, puh. 040
763 8767
Stora Enson vuoden 2009 toisen neljänneksen tulos julkistetaan 23.7.2009.
Lehdistötilaisuus Helsingissä
Aika: 13.00 paikallista aikaa tänään
Paikka: Bank, auditorio
Osoite: Unioninkatu 22
Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja
Markus Rauramo, talousjohtaja
Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus
Rauramolle esityksen jälkeen.
PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät
tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös
verkkolähetyksenä (webcast).
Yhteystiedot puhelinkonferenssiin (mainitse: 'Stora Enso'):
+44 (0)20 8609 1270 Keski-Eurooppa ja Iso-Britannia
09 8171 0318 Suomi
08 5661 9353 Ruotsi
1 703 621 9128 USA
Linkki verkkolähetykseen (webcast) on osoitteessa www.storaenso.com/investors.
Stora Enso on maailmanlaajuisesti toimiva metsäteollisuusyhtiö, jonka
päätuotteet ovat sanomalehti- ja kirjapaperi, aikakauslehti- ja hienopaperi,
kuluttajapakkauskartonki, teollisuuspakkaukset sekä puutuotteet. Konsernin
palveluksessa on 29 000 henkilöä ja sillä on noin 85 tehdasta ja
tuotantolaitosta. Toimintaa on yli 35 maassa. Stora Enson osakkeet noteerataan
Helsingin ja Tukholman arvopaperipörsseissä. Stora Enson vuotuinen
tuotantokapasiteetti on 12,7 miljoonaa tonnia paperia ja kartonkia, 1,5
miljardia neliömetriä aaltopahvia ja 6,9 miljoonaa kuutiometriä puutuotteita,
josta 3,2 miljoonaa kuutiometriä on jatkojalosteita. Konsernin liikevaihto
vuonna 2008 oli 11,0 miljardia euroa.
Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita,
kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut
kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”,
“olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat
tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995
Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United
States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla.
Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja
ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista
arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä,
jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1)
toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja
siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin
tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita,
voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset
liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset
konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä
pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet,
kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden
markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät
hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja
kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien
tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3)
yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä
markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut.
www.storaenso.com
www.storaenso.com/investors
STORA ENSO OYJ
Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio
