Stora Enson osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2010
STORA ENSO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 27.10.2010 klo 9.00
Stora Enson osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2010 Jälleen vahva vuosineljännes - tulos lähes kaksinkertaistui edellisvuodesta - Liikevoitto 255 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia, kasvua edellisvuodesta 124 milj. euroa - tuotevalikoima selkeytyi, hinnat nousivat ja toimitusmäärät kasvoivat - Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia kasvoi 10 prosenttiin (6 % Q3 2009) ja, sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia 12 (7) prosenttiin - Tulos/osake (EPS) ilman kertaluonteisia eriä parani vuoden takaiseen verrattuna 0,23 (0,12) euroon ja kassatulos/osake (CEPS) ilman kertaluonteisia eriä 0,40 (0,29) euroon - Vahva liiketoiminnan rahavirta 304 milj. euroa ja vahva kassatilanne 1 121 milj. euroa - Velkaantumisaste edellistä neljännestä alhaisempi 0,43 (0,49), nettovelka pieneni 2 445 milj. euroon - Markkinanäkymät edelleen suotuisat - muuttuviin kustannuksiin kohdistuvan paineen, joidenkin tuotteiden kausiluonteisesti heikon kysynnän ja huoltoseisokkien odotetaan kuitenkin laskevan viimeisen neljänneksen tulosta kolmanteen vuosineljännekseen verrattuna - Stora Enso ostaa 51 % osuuden Kiinassa ja Intiassa toimivasta kiinalaisesta pakkausyhtiö Inpac Internationalista. Yhteenveto kolmannen neljänneksen tuloksesta -------------------------------------------------------------------------------- | | | 7-9/10 | 4-6/10 | 7-9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | Milj. | 2 623,6 | 2 692,2 | 2 231,0 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA ilman kertaluonteisia | Milj. | 365,8 | 329,8 | 255,9 | | eriä ja käyvän arvon | EUR | | | | | muutoksia | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto ilman | Milj. | 255,0 | 212,9 | 131,5 | | kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | | | käyvän arvon muutoksia | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos (IFRS) | Milj. | 276,9 | 215,6 | -502,6 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja ja ilman | Milj. | 220,4 | 201,5 | 106,4 | | kertaluonteisia eriä | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja | Milj. | 225,8 | 193,0 | -548,7 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos ilman | Milj. | 188,9 | 168,4 | 92,5 | | kertaluonteisia eriä | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | Milj. | 194,3 | 159,9 | -519,7 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (EPS) ilman | EUR | 0,23 | 0,22 | 0,12 | | kertaluonteisia eriä | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (EPS) | EUR | 0,25 | 0,20 | -0,66 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos/osake (CEPS) ilman | EUR | 0,40 | 0,38 | 0,29 | | kertaluonteisia eriä | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman kertaluonteisia | % | 12,4 | 10,5 | 6,6 | | eriä ja käyvän arvon | | | | | | muutoksia | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot netotettuina toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta. Markkinat Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markkina | Kysyntä | Hinta | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | Eurooppa | jonkin verran | huomattavasti | | | | vahvempi | alhaisempi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | vahvempi | alhaisempi | | aikakauslehtipaperi | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | jonkin verran | huomattavasti | | aikakauslehtipaperi | | heikompi | alhaisempi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | jonkin verran | korkeampi | | hienopaperi | | vahvempi | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | vahvempi | korkeampi | | hienopaperi | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkauskartonk | Eurooppa | vahvempi | korkeampi | | i | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkaukset | Eurooppa | vahvempi | huomattavasti | | | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | Eurooppa | jonkin verran | huomattavasti | | | | vahvempi | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot olivat merkittävästi pienemmät sanomalehtipaperissa, pienemmät aikakauslehtipaperissa ja päällystämättömässä hienopaperissa ja suuremmat päällystetyssä hienopaperissa ja puutuotteissa. Verrattuna vuoden 2010 toiseen neljännekseen -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markkina | Kysyntä | Hinta | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | Eurooppa | vakaa | jonkin verran | | | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | vahvempi | jonkin verran | | aikakauslehtipaperi | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | vahvempi | jonkin verran | | aikakauslehtipaperi | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | jonkin verran | jonkin verran | | hienopaperi | | heikompi | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | kausiluonteisesti | korkeampi | | hienopaperi | | heikompi | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkauskartonk | Eurooppa | vakaa | jonkin verran | | i | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkaukset | Eurooppa | vakaa | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | Eurooppa | kausiluonteisesti | jonkin verran | | | | heikompi | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot olivat jonkin verran pienemmät sanomalehtipaperissa, pienenivät kausiluonteisesti puutuotteissa, pysyivät ennallaan aikakauslehtipaperissa ja kasvoivat hienopaperissa. Stora Enson toimitukset ja tuotanto -------------------------------------------------------------------------------- | | 7-9/ | 4-6/ | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muut | Muuto | Muuto | | | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | os % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9 | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | /10- | 10- | 10-1- | | | | | | | | | 7-9/ | 4 | 9/09 | | | | | | | | | 09 | -6/10 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 8 | 7 | 5,0 | -2,9 | 8,1 | | kartongin | 717 | 798 | 587 | 174 | 034 | 430 | | | | | toimitukset | | | | | | | | | | | (1 000 | | | | | | | | | | | tonnia) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperi- ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 8 | 7 | 2,3 | -3,6 | 9,4 | | kartonkituo | 686 | 786 | 626 | 036 | 147 | 449 | | | | | tanto | | | | | | | | | | | (1 | | | | | | | | | | | 000 tonnia) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotetoi | 1 | 1 | 1 | 4 | 3 | 3 | 12,0 | -8,5 | 9,3 | | mitukset | 333 | 457 | 190 | 902 | 939 | 604 | | | | | (1 000 m3) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvit | 250 | 256 | 245 | 966 | 756 | 711 | 2,0 | -2,3 | 6,3 | | oimitukset | | | | | | | | | | | (milj. m2) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vuoden 2010 kolmannen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen) Liikevaihto 2 624 milj. euroa oli 393 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Konsernin tuotteiden hinnat olivat yleisesti korkeammat, vaikka sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin hinnat laskivat paikallisissa valuutoissa. Myös volyymien elpyminen ja suotuisat valuuttakurssit kasvattivat liikevaihtoa. Sellun toimitusmäärät kasvoivat ja hinnat nousivat huomattavasti. Avainluvut -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9 | 4-6 | 7-9 | 1-9/ | 1-9/ | 2009 | Muut | Muuto | Muuto | | | /10 | /10 | /09 | 10 | 09 | | os % | s % | s | | | | | | | | | 7-9 | 7-9/ | % | | | | | | | | | /10- | 10- | 1-9/1 | | | | | | | | | 7-9/ | 4 | 0- | | | | | | | | | 09 | -6/10 | 1- | | | | | | | | | | | 9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 7 | 6 | 8 | 17,6 | -2,5 | 16,3 | | | 623 | 692 | 231 | 611, | 546, | 945,1 | | | | | | ,6 | ,2 | ,0 | 7 | 3 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA ilman | 365 | 329 | 255 | 927, | 580, | 807,8 | 42,9 | 10,9 | 59,8 | | kertaluonteis | ,8 | ,8 | ,9 | 7 | 6 | 1 | | | | | ia eriä ja | | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 255 | 212 | 131 | 587, | 183, | 320,5 | 93,9 | 19,8 | 220,9 | | ilman | ,0 | ,9 | ,5 | 3 | 0 | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä ja | | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 9,7 | 7,9 | 5,9 | 7,7 | 2,8 | 3,6 | 64,4 | 22,8 | 175,0 | | ilman | | | | | | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä ja | | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | | muutoksia, % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 276 | 215 | -50 | 615, | -712 | -607, | 155, | 28,4 | 186,4 | | (IFRS) | ,9 | ,6 | 2,6 | 9 | ,9 | 6 | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos, % | 10, | 8,0 | -22 | 8,1 | -10, | -6,8 | 147, | 32,5 | 174,3 | | liikevaihdost | 6 | | ,5 | | 9 | | 1 | | | | a | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 220 | 201 | 106 | 558, | 71,5 | 194,2 | 107, | 9,4 | n/m | | veroja ilman | ,4 | ,5 | ,4 | 7 | | | 1 | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 225 | 193 | -54 | 536, | -967 | -886, | 141, | 17,0 | 155,5 | | veroja | ,8 | ,0 | 8,7 | 7 | ,4 | 8 | 2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 188 | 168 | 92, | 478, | 77,2 | 153,2 | 104, | 12,2 | n/m | | tulos ilman | ,9 | ,4 | 5 | 3 | | | 2 | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 194 | 159 | -51 | 456, | -924 | -878, | 137, | 21,5 | 149,4 | | tulos | ,3 | ,9 | 9,7 | 3 | ,1 | 2 | 4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 73, | 75, | 109 | 261, | 321, | 423,8 | -32, | -2,4 | -18,7 | | | 5 | 3 | ,4 | 6 | 9 | | 8 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja | 132 | 127 | 130 | 387, | 419, | 548,7 | 1,7 | 4,2 | -7,7 | | arvonalentumi | ,7 | ,4 | ,5 | 0 | 3 | | | | | | set ilman | | | | | | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | 12, | 10, | 6,6 | 9,8 | 3,0 | 3,9 | 87,9 | 18,1 | 226,7 | | kertaluonteis | 4 | 5 | | | | | | | | | ia eriä ja | | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | | muutoksia, % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | 13, | 11, | 7,7 | 10,6 | 2,9 | 3,9 | 71,4 | 20,0 | 265,5 | | kertaluonteis | 2 | 0 | | | | | | | | | ia eriä, % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,2 | 0,2 | 0,1 | 0,60 | 0,10 | 0,19 | 91,7 | 4,5 | n/m | | (EPS) ilman | 3 | 2 | 2 | | | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä, EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, | 0,2 | 0,2 | -0, | 0,58 | -1,1 | -1,12 | 137, | 25,0 | 149,6 | | EUR | 5 | 0 | 66 | | 7 | | 9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos/os | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 1,09 | 0,63 | 0,92 | 37,9 | 5,3 | 73,0 | | ake (CEPS) | 0 | 8 | 9 | | | | | | | | ilman | | | | | | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä, EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | CEPS, EUR | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 1,06 | 0,07 | 0,35 | 79,2 | 30,3 | n/m | | | 3 | 3 | 4 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | 13, | 11, | -39 | 11,1 | -23, | -16,2 | 135, | 16,0 | 148,1 | | tuotto (ROE), | 8 | 9 | ,2 | | 1 | | 2 | | | | % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumisa | 0,4 | 0,4 | 0,5 | 0,43 | 0,58 | 0,51 | -25, | -12,2 | -25,9 | | ste | 3 | 9 | 8 | | | | 9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 7,2 | 6,9 | 6,3 | 7,27 | 6,30 | 6,50 | 15,4 | 5,1 | 15,4 | | pääoma/osake, | 7 | 2 | 0 | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuusa | 45, | 44, | 44, | 45,8 | 44,4 | 44,7 | 3,2 | 2,2 | 3,2 | | ste, % | 8 | 8 | 4 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstö | 27 | 28 | 28 | 27 | 29 | 28 | -3,2 | -0,9 | -5,0 | | keskimäärin | 785 | 040 | 689 | 595 | 051 | 696 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden | | | | | | | | | | | keskimääräine | | | | | | | | | | | n määrä | | | | | | | | | | | (milj.) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kausittainen | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivine | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | n | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivine | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | n, | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | | | | | | laimennettu | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- 1) Oikaistu (vähennetty 14,9 milj. euroa), ei vaikutusta muihin raportoituihin tuloslukuihin. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta. Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Liiketuloksen täsmäytyslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9 | 4-6 | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muut | Muut | Muut | | | /10 | /10 | 09 | | 10 | 09 | os | os % | os % | | | | | | | | | % | 7-9 | 1-9 | | | | | | | | | 7- | /10- | /10- | | | | | | | | | 9/10 | 4-6/ | 1-9/ | | | | | | | | | -7-9 | 10 | 09 | | | | | | | | | /09 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toiminnan tulos | 233 | 202 | 125, | 259, | 540, | 157, | 85,7 | 15,2 | 243, | | ilman | ,1 | ,4 | 5 | 1 | 7 | 4 | | | 5 | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyrityks | 21, | 10, | 6,0 | 61,4 | 46,6 | 25,6 | 265, | 108, | 82,0 | | et, | 9 | 5 | | | | | 0 | 6 | | | operatiivinen, | | | | | | | | | | | ilman käyvän | | | | | | | | | | | arvon muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 255 | 212 | 131, | 320, | 587, | 183, | 93,9 | 19,8 | 220, | | ilman | ,0 | ,9 | 5 | 5 | 3 | 0 | | | 9 | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | | eriä ja käyvän | | | | | | | | | | | arvon muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon | 16, | 11, | 21,0 | 4,4 | 50,6 | -5,5 | -21, | 47,3 | n/m | | muutokset | 5 | 2 | | | | | 4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 271 | 224 | 152, | 324, | 637, | 177, | 78,0 | 21,2 | 259, | | ilman | ,5 | ,1 | 5 | 9 | 9 | 5 | | | 4 | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonteiset | 5,4 | -8, | -655 | -932 | -22, | -890 | 100, | 163, | 97,5 | | erät | | 5 | ,1 | ,5 | 0 | ,4 | 8 | 5 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 276 | 215 | -502 | -607 | 615, | -712 | 155, | 28,4 | -186 | | (IFRS) | ,9 | ,6 | ,6 | ,6 | 9 | ,9 | 1 | | ,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Vuoden 2010 kolmannen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen) (jatkuu) Liikevoitto 255 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 124 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Liiketulosprosentti on näin ollen 10. Hintojen nousu paikallisissa valuutoissa ja muutokset valikoimassa lisäsivät liikevoittoa 106 milj. euroa. Myynnin elpyminen paransi liikevoittoa 78 milj. euroa. Paperin ja kartongin tuotantoa rajoitettiin 8 prosenttia ja sahauskapasiteettia 5 prosenttia. Konsernin tuotteiden hinnat olivat yleisesti korkeammat lukuun ottamatta sanomalehtipaperia ja aikakauslehtipaperia, joiden hinnat olivat edellisvuotta alhaisemmat. Pääasiassa sellun ja keräyspaperin mutta jossain määrin myös tukkien ja kemikaalien korkeammat kustannukset pienensivät liikevoittoa 105 milj. euroa. Markkinasellulla oli kuitenkin 28 milj. euron positiivinen nettovaikutus pääasiassa aikakauslehtipaperissa markkinoille myydystä sellusta saadun tuoton ylittäessä ostetun sellun korkeamman kustannustason. Valuuttakurssien epäsuotuisa vaikutus kustannuksiin kumosi suurelta osin valuuttakurssien positiivisen vaikutuksen liikevaihtoon. Nettovaikutus oli noin 30 milj. euroa suojausten jälkeen. Puuraaka-ainetta toimitettiin konsernin tehtaille 8,7 milj. kuutiometriä eli 16 prosenttia enemmän kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta oli 22 (6) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin osuudet olivat suurimmat. Konserni kirjasi vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä positiivisia kertaluonteisia eriä nettona 5 milj. euroa. Baienfurtin tehdasalueen myynnistä syntyi 50 milj. euron myyntivoitto varausten purkamisen ja aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisen palautusten seurauksena. Myyntivoitto ylitti Saksan Maxaun tehtaan PK 7:än sulkemisesta kirjatut 37 milj. euron varaukset ja arvonalennukset sekä Varkauden tehtaan PK 2:en ja PK 4:än sulkemisista kirjattujen varausten ja arvonalennuksien 8 milj. euron kasvun. Nettorahoituserät olivat -51 (-46) milj. euroa. Nettokorkokustannukset laskivat jonkin verran 25 milj. eurosta 24 milj. euroon. Konsernin sijoitettu pääoma 30.9.2010 oli 8 226 milj. euroa, jossa on nettomääräistä nousua 334 milj. euroa. Tämä johtui konsernin investoinneista osakkuusyrityksiin Uruguayssa sekä Ruotsin kruunun ja Brasilian realin vahvistumisesta. Tammi-syyskuun 2010 tulos (verrattuna vuoden 2009 vastaavaan ajanjaksoon) Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 1 065 milj. euroa 7 612 milj. euroon, mikä johtui toimitusmäärien kasvusta ja suotuisista valuuttakursseista. Useimpien konsernin tuotteiden myyntihinnat olivat korkeammat, mutta sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin hintakehitys oli epäsuotuisa. Sellun toimitukset lisääntyivät ja hinnat nousivat. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia kasvoi edellisvuodesta 404 milj. euroa 587 milj. euroon, kun toimitusmäärien kasvu ja valuuttakurssien suotuisan kehityksen vaikutus liikevaihtoon ylittivät vertailuajanjaksoon nähden korkeampien kustannusten sekä valuuttakurssien epäsuotuisan kehityksen kustannuksiin aiheuttaman vaikutuksen. Vuoden 2010 kolmannen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2010 toiseen neljännekseen) Liikevaihto laski hieman, 69 milj. euroa edellisestä neljänneksestä. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 42 milj. euroa suurempi kuin edellisellä neljänneksellä eli 255 milj. euroa, sillä yleisesti korkeampien myyntihintojen vaikutus ylitti vertailuajankohtaan nähden korkeampien kustannusten vaikutuksen. Konsernin sijoitettu pääoma 30.9.2010 oli 8 226 milj. euroa, jossa on nettomääräistä lisäystä 23 milj. euroa. Pääomarakenne -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.9.2010 | 30.6.2010 | 31.12.200 | 30.9.2009 | | | | | 9 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operatiiviset aineelliset ja | 6 065,7 | 6 068,4 | 5 936,2 | 6 037,2 | | aineettomat hyödykkeet | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritykset | 1 656,7 | 1 687,1 | 1 481,3 | 1 177,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 1 389,5 | 1 323,2 | 1 171,2 | 1 471,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset korottomat | -474,3 | -519,2 | -498,1 | -500,2 | | erät, netto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sidottu pääoma | 8 637,6 | 8 559,5 | 8 090,6 | 8 185,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat, netto | -411,2 | -356,4 | -314,3 | -292,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitettu pääoma | 8 226,4 | 8 203,1 | 7 776,3 | 7 892,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | 5 731,3 | 5 457,1 | 5 124,3 | 4 968,1 | | kuuluva oma pääoma | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 50,3 | 52,7 | 58,2 | 57,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset nettovelat | 2 444,8 | 2 698,0 | 2 593,8 | 2 867,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävänä olevat | - | -4,7 | - | - | | omaisuuserät, netto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitus yhteensä | 8 226,4 | 8 203,1 | 7 776,3 | 7 892,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Rahoitus vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2010 toiseen neljännekseen) Liiketoiminnan rahavirta pysyi vahvana 304 (305) milj. eurossa, mikä johtui kannattavuuden paranemisesta ja aktiivisesta käyttöpääoman hallinnasta. Kolmannen neljänneksen investoinnit olivat 74 milj. euroa. Aktiivinen investointien hallinta paransi rahavirtaa investointien jälkeen 230 (229) milj. euroon. Jakson päättyessä konsernin korolliset nettovelat olivat 2 445 milj. euroa, joka on 253 milj. euroa vähemmän. Syyskuussa 2010 ostettiin takaisin 47,6 milj. Yhdysvaltain dollaria vuonna 2011 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta. Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja rahavarat ilman luottolimiittejä pysyivät vahvana 1 121 milj. eurossa, joka on 265 milj. euroa enemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Lisäksi Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä 750 milj. euroon saakka. Elokuussa 2010 Stora Enso laski liikkeelle kaksi yhteensä 2 300 milj. Ruotsin kruunun viisivuotista joukkovelkakirjalainaa osana EMTN (Euro Medium Term Note) -lainaohjelmaansa. 1 000 milj. kruunun lainan kuponkikorko on kolmen kuukauden Stibor plus 370 korkopistettä, ja sen liikkeellelaskuhinta on 100,000. 1 300 milj. kruunun lainan kuponkikorko on 5,75 % ja liikkeellelaskuhinta 99,778. Tämä on 370 korkopistettä yli viisivuotisten vaihtuvakorkoisten lainojen keskimääräisen tuoton. Uuteen velkaan ei liity kovenantteja. Velkaantumisaste 30.9.2010 oli 0,43 (0,49). Valuuttojen nettovaikutus omaan pääomaan oli negatiivinen 28 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Myytävissä olevaan omaisuuteen sisältyvät pääasiassa listaamattomaan energiayhtiö Pohjolan Voimaan liittyvät operatiivisten osakeinstrumenttien arvostuserät, jotka lisäsivät omaa pääomaa 46 milj. eurolla. Rahavirta -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9 | 4-6 | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muut | Muuto | Muuto | | | /10 | /10 | 09 | | 10 | 09 | os % | s % | s | | | | | | | | | 7-9 | 7-9/ | % | | | | | | | | | /10- | 10- | 1-9 | | | | | | | | | 7-9 | 4 | /10- | | | | | | | | | /09 | -6/10 | 1-9/0 | | | | | | | | | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 276 | 215 | -502 | -607 | 615, | -712 | 155, | 28,4 | 186,4 | | | ,9 | ,6 | ,6 | ,6 | 9 | ,9 | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja | 100 | 101 | 693, | 1 | 302, | 1 | -85, | -1,1 | -73,9 | | muut | ,2 | ,3 | 2 | 262, | 7 | 160, | 5 | | | | ei-kassavaiku | | | | 0 | | 9 | | | | | tteiset erät | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoman | -73 | -12 | 134, | 606, | -191 | 330, | -154 | n/m | -157, | | muutos | ,2 | ,4 | 9 | 5 | ,0 | 4 | ,3 | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminna | 303 | 304 | 325, | 1 | 727, | 778, | -6,6 | -0,2 | -6,5 | | sta kertyneet | ,9 | ,5 | 5 | 260, | 6 | 4 | | | | | rahavirrat | | | | 9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -73 | -75 | -109 | -423 | -261 | -321 | 32,8 | 2,4 | 18,7 | | | ,5 | ,3 | ,4 | ,7 | ,6 | ,9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirta | 230 | 229 | 216, | 837, | 466, | 456, | 6,6 | 0,5 | 2,1 | | investointien | ,4 | ,2 | 1 | 2 | 0 | 5 | | | | | jälkeen | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Investoinnit tammi-syyskuussa 2010 Vuoden 2010 kolmen ensimmäisen neljänneksen investoinnit olivat yhteensä 262 milj. euroa, mikä on 68 % vuoden 2010 tammi-syyskuun poistoista. Stora Enson vuotuiset poistot tulevat olemaan noin 530 milj. euroa vuonna 2010. Konsernin koko vuoden 2010 investoinnit tulevat olemaan noin 400 milj. euroa. Vuoden 2010 kolmen ensimmäisen neljänneksen tärkeimpiä hankkeita olivat voimalaitos- ja energiaan liittyvät projektit nykyisillä tehtailla (117 milj. euroa) sekä nykyisen tuotannon kehittäminen (54 milj. euroa). Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät maailmantalouteen, valuuttakurssivaihteluihin, raaka-ainekustannusten mahdollisen nousun vaikutuksiin erityisesti puun osalta, puumarkkinoiden kehitykseen erityisesti Venäjän puutulleihin liittyvän epävarmuuden vuoksi sekä sellun markkinahintojen mahdolliseen laskuun. Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2010: sähkön, öljyn ja muiden fossiilisten polttoaineiden markkinahintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon olisi negatiivinen noin 18 milj. euroa suojausvaikutuksen jälkeen. Puuraaka-aineen herkkyysanalyysi vuodelle 2010: puun hintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon olisi negatiivinen noin 216 milj. euroa. Selluherkkyysanalyysi vuodelle 2010: sellun vuotuisten keskihintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon olisi positiivinen noin 48 milj. euroa. Energian, puuraaka-aineen tai sellun hintojen laskun vaikutus olisi vastakkainen. Valuuttakurssien herkkyysanalyysi seuraaville 12 kuukaudelle: Yhdysvaltain dollarin arvon 10 prosentin vahvistuminen suhteessa euroon vaikuttaisi välittömästi vuotuiseen liikevoittoon positiivisesti noin 110 milj. euroa. Ruotsin kruunun vaikutus olisi 100 milj. euroa negatiivinen ja Englannin punnan 55 milj. euroa positiivinen. Valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus olisi vastakkainen. Luvut ovat ennen suojausvaikutusta ja olettaen, että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia. Lyhyen aikavälin näkymät Sanomalehtipaperin kysynnän odotetaan pysyvän Euroopassa ja maailmanlaajuisesti ennallaan vuodentakaiseen verrattuna. Euroopassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan vahvistuvan hieman, kun taas päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan heikentvvän hieman vuodentakaisesta. Päällystetyn hienopaperin kysynnän odotetaan olevan jonkin verran vahvempaa ja päällystämättömän hienopaperin kysynnän vahvempaa kuin vuosi sitten. Kuluttajapakkauskartongin kysynnän odotetaan olevan jonkin verran vuodentakaista vahvempaa, mutta kausiluonteisesti heikompaa kuin vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä. Teollisuuspakkausten kysynnän odotetaan vahvistuvan jonkin verran vuodentakaisesta. Puutuotteiden kysynnän odotetaan olevan samalla tasolla kuin vuosi sitten, mutta heikompaa kuin vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä. Euroopassa sanomalehtipaperin hintojen odotetaan olevan vuoden 2010 kolmannen neljänneksen tasolla, mutta maailmanlaajuisesti sanomalehtipaperihintojen odotetaan nousevan hieman vuoden 2010 kolmannesta neljänneksestä. Päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin hintojen odotetaan olevan hieman korkeammat kuin edellisellä neljänneksellä. Hienopaperin hintojen odotetaan nousevan hieman vuoden 2010 kolmannesta neljänneksestä. Kuluttajapakkauskartongin hintojen odotetaan olevan edellisen neljänneksen tasolla, kun taas teollisuuspakkausten hintojen odotetaan nousevan hieman. Puutuotteiden hintojen odotetaan laskevan vuoden 2010 kolmannesta neljänneksestä. Huoltoseisokkien sekä puu- ja keräyspaperikustannusten negatiivisen vaikutuksen odotetaan olevan vuoden 2010 viimeisen neljänneksen tuloksessa konsernitasolla suurempi kuin vuoden 2010 kolmannen neljänneksen tuloksessa. Puutuotteiden kannattavuuteen kohdistuu paineita heikentyneen markkinatilanteen ja korkeiden raaka-ainekustannusten vuoksi. Konserni ennakoi koko vuoden 2010 kustannusinflaation ilman sisäisiä toimenpiteitä pysyvän ilmoitetussa 2 prosentissa. Tapahtumia kolmannen vuosineljänneksen aikana Heinäkuu Stora Enso ilmoitti 1.7.2010 saaneensa päätökseen 22. huhtikuuta 2010 ilmoitetun Kotkan tehtaiden ja Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan myynnin yksityiselle pääomasijoittajalle, OpenGate Capitalille. Kauppahinta sisältää jaettavan voiton, joka on korkeintaan 24 miljoonaa euroa. Stora Enso ilmoitti 7.7.2010 lopettavansa Varkauden sanomalehti- ja luettelopaperituotannon vuoden 2010 kolmannen neljänneksen loppuun mennessä. Yhteistoimintaneuvottelut Varkauden tehtailla päättyivät kesäkuun lopussa. Perusteet 22.4.2010 julkaistuille suunnitelmille Varkauden sanomalehtipaperituotannon lopettamisesta eivät olleet muuttuneet: Euroopan sanomalehti- ja luettelopaperimarkkinoilla vallitsee edelleen vahva rakenteellinen ylitarjonta ja tuotteiden hinnat olivat laskeneet merkittävästi. Varkauden sanomalehtipaperituotannon arvioitiin olevan pitkällä aikavälillä kannattamatonta. Elokuu Stora Enso ilmoitti 24.8.2010, että Stora Enso Baienfurt GmbH on allekirjoittanut sopimuksen Saksassa sijaitsevan Baienfurtin tehdaskiinteistön myynnistä. Syyskuu Stora Enso ilmoitti 2.9.2010 vastauksena Helsingin Sanomissa 2.9.2010 julkaistuun artikkeliin, että keskusteluja mahdollisesta Stora Enson, Holmenin ja Norske Skogin välisestä sanomalehtipaperia valmistavasta yhteisyrityksestä ei käydä. Stora Enso ilmoitti 7.9.2010 sulkevansa pysyvästi sanomalehtipaperikoneen Maxaun tehtaalla Saksassa marraskuun 2010 loppuun mennessä. Suljettavan koneen vuosikapasiteetti on 195 000 tonnia. Maxaun sanomalehtipaperituotannon lopettamisen taustalla ovat Euroopan heikko markkinanäkymä ja korkeat tuotantokustannukset. Myyntihinnat ovat laskeneet merkittävästi samalla kun kierrätyspaperin ja puuraaka-aineen kustannukset ovat nousseet voimakkaasti. Tämän vuoksi ei ole realistista odottaa, että Maxaun sanomalehtipaperikoneen tuotanto muuttuisi lähitulevaisuudessa jälleen kannattavaksi. Stora Enso ilmoitti 29.9.2010 jatkavansa laajentumista kiinteissä biopolttoaineissa ja investoivansa 10 miljoonaa euroa pellettituotantoon Imaveren sahalla Virossa. Pellettitehtaan investointihankkeen toteutus alkaa vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä, ja pellettitehtaan arvioidaan valmistuvan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä. Uudelleenjärjestelytoimenpiteet Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 organisoivansa toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kiinteiden kustannusten säästö, joka saavutetaan lähinnä hallinnossa tehtävillä säästötoimenpiteillä. Suurin osa kustannussäästöistä saavutettiin vuonna 2009. Jäljellä olevien hallinnollisten kiinteiden kustannusten säästöohjelmien toteutus jatkuu aikataulun mukaisesti. Kokonaisvaikutus näkyy konsernin liikevoitossa vuodesta 2011 eteenpäin. Veracel Stora Enso ilmoitti 11.7.2008 liittovaltion tuomarin Brasiliassa antamasta päätöksestä, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson Veracel-osakkuusyrityksen toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi tuomari määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä. Yhtiölle määrättiin myös mahdollinen 20 milj. Brasilian realin (8 milj. euron) sakko. Veracel kiistää päätöksen ja on tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa väliaikaisena toimenpiteenä. Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten sakkojen varalle. Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan Veracelin istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet. Osavaltion ympäristöviranomaisen laatima dokumentaatio tukee Veracelin asemaa. Kilpailuviranomaisten tutkinta Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi. Kaikki selvitykset kyseisissä joukkokanteissa on saatu päätökseen, ja Stora Enso on vaatinut pikaista ns. summary judgement -päätöstä kaikkien kantajien vaateiden hylkäämiseksi. Oikeuden odotetaan käsittelevän Stora Enson vaatimuksen yhä vuoden 2010 aikana. Jos oikeus hylkää Stora Enson vaatimuksen, oikeudenkäynti pidetään vuonna 2011. Stora Enso ei ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia. Muutokset konsernin johdossa ja organisaatiorakenteessa Johtaja ja johtoryhmän jäsen Elisabet Salander Björklund jätti tehtävänsä Stora Ensossa 31.8.2010. Stora Enso ilmoitti 13.8.2010 nimittäneensä Lars Häggströmin konsernin henkilöstöjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 1.10.2010 alkaen. Hän raportoi toimitusjohtaja Jouko Karviselle. Osakepääoma Vuosineljänneksen aikana ei kirjattu muuntoja. 30.9.2010 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 150 084 kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 388 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta, joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Stora Enso ilmoitti 11.10.2010, että Stora Enson ja Neste Oilin yhteisyritys NSE Biofuels Oy aloittaa kaupallisen biojalostamon ympäristövaikutuksien arvioinnin Porvoossa ja Imatralla. Yhteisyritys näkee Porvoon ja Imatran mahdollisina vaihtoehtoisina sijaintipaikkakuntina puubiomassasta korkealaatuista uusiutuvaa dieseliä tuottavalle biojalostamolle, jonka kapasiteetti olisi noin 200 000 tonnia vuodessa. Stora Enso ilmoitti 18.10.2010 nimitystoimikunnan nimittämisestä. Toimikunnassa ovat seuraavat jäsenet: Gunnar Brock (hallituksen puheenjohtaja), Juha Rantanen (hallituksen varapuheenjohtaja), Marcus Wallenberg (osakkeenomistaja FAM:n nimittämä) ja Keijo Suila (osakkeenomistaja Solidiumin nimittämä). Keijo Suila on nimitystoimikunnan puheenjohtaja. Stora Enso ilmoitti 27.10.2010, että se on allekirjoittanut sopimuksen 51 % osuuden ostamisesta kiinalaisesta pakkausyhtiö Inpac Internationalista. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu. Helsingissä 27. päivänä lokakuuta 2010 Stora Enso Oyj Hallitus Segmentit vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen Sanomalehti- ja kirjapaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. | 7-9/ | 4-6/ | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muutos | Muuto | | EUR | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | s % | % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/1 | 1-9/ | | | | | | | | | 10- | 0- | 10- | | | | | | | | | 7 | 4-6 | 1 | | | | | | | | | -9/09 | /10 | -9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaih | 322, | 325, | 330, | 1 | 935, | 966, | -2,2 | -0,7 | -3,2 | | to | 9 | 1 | 0 | 325, | 4 | 2 | | | | | | | | | 8 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 23,6 | 16,1 | 58,6 | 228, | 60,0 | 164, | -59,7 | 46,6 | -63,6 | | s ennen | | | | 2 | | 9 | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 0,1 | -6,6 | 34,8 | 128, | -8,1 | 87,4 | -99,7 | 101,5 | -109, | | s* | | | | 7 | | | | | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 0,0 | -2,0 | 10,5 | 9,7 | -0,9 | 9,0 | -100, | 100,0 | -110, | | liikevaih | | | | | | | 0 | | 0 | | dosta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 0,0 | -2,5 | 12,6 | 11,9 | -1,1 | 10,6 | -100, | 100,0 | -110, | | | | | | | | | 0 | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituks | 649 | 676 | 622 | 2 | 1 | 1 | 4,3 | -4,0 | 7,9 | | et, 1 000 | | | | 453 | 918 | 778 | | | | | t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantom | 653 | 648 | 627 | 2 | 1 | 1 | 4,1 | 0,8 | 7,5 | | äärät, | | | | 451 | 935 | 800 | | | | | 1 000 t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liiketulos/sidottu pääoma x 100 % Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 323 milj. euroa eli 2 % pienempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä, mikä johtui myyntihintojen laskusta. Liikevoitto oli 0 milj. euroa, joka oli 35 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Liikevoiton lasku johtui myyntihintojen laskusta ja keräyspaperikustannusten noususta. Stora Enso sulki pysyvästi Varkauden tehtaan kaksi sanomalehtipaperikonetta, PK2:n ja PK4:n, vuoden 2010 kolmannen neljänneksen lopussa, mikä vähensi sanomalehtipaperin vuosittaista tuotantokapasiteettia 290 000 tonnilla. Stora Enso aikoo myös sulkea pysyvästi sanomalehtipaperikoneen Maxaun tehtaalla Saksassa marraskuun 2010 loppuun mennessä. Suljettavan koneen vuosikapasiteetti on 195 000 tonnia. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markki | Kysyntä | Kysyntä | Hinta | Hinta | | | na | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | | | | verrattuna | verrattuna | verrattuna | verrattuna | | | | 7-9/2009 | 4-6/2010 | 7-9/2009 | 4-6/2010 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanoma | Euroop | jonkin | vakaa | huomattavast | jonkin verran | | -lehti | pa | verran | | i alhaisempi | korkeampi | | paperi | | vahvempi | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanoma | Globaa | vakaa | vakaa | korkeampi | korkeampi | | -lehti | li | | | | | | paperi | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot olivat huomattavasti pienemmät kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä ja hieman pienemmät kuin edellisellä neljänneksellä. Aikakauslehtipaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. | 7-9/ | 4-6/ | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muutos | Muuto | | EUR | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | s % | % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/1 | 1-9/ | | | | | | | | | 10- | 0- | 10- | | | | | | | | | 7 | 4-6 | 1 | | | | | | | | | -9/09 | /10 | -9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaih | 541, | 530, | 469, | 1 | 1 | 1 | 15,4 | 2,0 | 20,9 | | to | 0 | 2 | 0 | 676, | 506, | 245, | | | | | | | | | 0 | 7 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 71,1 | 46,0 | 55,3 | 145, | 144, | 116, | 28,6 | 54,6 | 23,9 | | s ennen | | | | 3 | 4 | 5 | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 45,5 | 22,0 | 30,6 | 40,3 | 71,4 | 36,2 | 48,7 | 106,8 | 97,2 | | s* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 8,4 | 4,1 | 6,5 | 2,4 | 4,7 | 2,9 | 29,2 | 104,9 | 62,1 | | liikevaih | | | | | | | | | | | dosta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 13,7 | 7,1 | 9,3 | 3,1 | 7,3 | 3,6 | 47,3 | 93,0 | 102,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituks | 613 | 598 | 565 | 2 | 1 | 1 | 8,5 | 2,5 | 11,1 | | et, | | | | 150 | 737 | 564 | | | | | 1 | | | | | | | | | | | 000 t*** | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantom | 616 | 614 | 555 | 2 | 1 | 1 | 11,0 | 0,3 | 14,2 | | äärät, | | | | 110 | 780 | 559 | | | | | 1 000 | | | | | | | | | | | t*** | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liiketulos/sidottu pääoma x 100 % ***Sellua lukuun ottamatta Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 541 milj. euroa, joka oli 15 % suurempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Muutos johtui pääasiassa sellun toimitusmäärien kasvusta ja hintojen noususta sekä suotuisista valuuttakursseista, vaikka aikakauslehtipaperin hinnat laskivat. Liikevoitto oli 46 milj. euroa eli 15 milj. suurempi kuin vuosi sitten, kun paperin kysynnän vahvistuminen, korkeammat sellun hinnat ja valuuttakurssien suotuisa nettovaikutus ylittivät korkeampien kustannusten vaikutuksen erityisesti keräyspaperin osalta. Vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä toteutetaan Sunilan sellutehtaalla vuotuinen huoltoseisokki ja Skutskärin sellutehtaalla Ruotsissa yhdistetty vuotuinen pienehkö investointi- ja huoltoseisokki. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markkina | Kysyntä | Kysyntä | Hinta | Hinta | | | | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | | | | verrattuna | verrattuna | verrattuna | verrattuna | | | | 7-9/2009 | 4-6/2010 | 7 | 4-6/2010 | | | | | | -9/2009 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällys | Eurooppa | vahvempi | vahvempi | alhaisempi | jonkin | | tetty | | | | | verran | | aikakau | | | | | korkeampi | | s-lehti | | | | | | | paperi | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällys | Latinala | huomattava | huomattavast | jonkin | korkeampi | | tetty | inen | sti | i vahvempi | verran | | | aikakau | Amerikka | vahvempi | | korkeampi | | | s-lehti | | | | | | | paperi | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällys | Eurooppa | jonkin | vahvempi | huomattavast | jonkin | | tämä-tö | | verran | | i alhaisempi | verran | | n | | heikompi | | | korkeampi | | aikakau | | | | | | | s-lehti | | | | | | | paperi | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällys | Kiina | huomattava | huomattavast | korkeampi | jonkin | | tämä-tö | | sti | i heikompi | | verran | | n | | vahvempi | | | alhaisempi | | aikakau | | | | | | | s-lehti | | | | | | | paperi | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot olivat edellisvuotta pienemmät ja pysyivät edellisen neljänneksen tasolla. Hienopaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. | 7-9/ | 4-6/ | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muutos | Muuto | | EUR | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | s % | % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/1 | 1-9/1 | | | | | | | | | 10- | 0- | 0-1-9 | | | | | | | | | 7 | 4-6 | /09 | | | | | | | | | -9/09 | /10 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaih | 563, | 554, | 449, | 1 | 1 | 1 | 25,3 | 1,6 | 19,5 | | to | 3 | 4 | 6 | 823, | 592, | 331, | | | | | | | | | 9 | 2 | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 90,8 | 101, | 42,0 | 134, | 253, | 89,8 | 116,2 | -10,1 | 182,7 | | s ennen | | 0 | | 5 | 9 | | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 70,9 | 79,4 | 20,4 | 32,7 | 191, | 10,6 | 247,5 | -10,7 | n/m | | s* | | | | | 8 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 12,6 | 14,3 | 4,5 | 1,8 | 12,0 | 0,8 | 180,0 | -11,9 | n/m | | liikevaih | | | | | | | | | | | dosta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 30,5 | 33,5 | 7,3 | 2,8 | 27,9 | 1,2 | n/m | -9,0 | n/m | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituks | 665 | 687 | 616 | 2 | 1 | 1 | 8,0 | -3,2 | 7,1 | | et, 1 000 | | | | 538 | 975 | 844 | | | | | t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantom | 642 | 694 | 639 | 2 | 1 | 1 | 0,5 | -7,5 | 7,0 | | äärät, | | | | 507 | 984 | 855 | | | | | 1 000 t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liiketulos/sidottu pääoma x 100 % Hienopaperin liikevaihto oli 563 milj. euroa, joka oli 25 % suurempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Kasvu johtui lähinnä uudelleenjärjestelyn seurauksena selkeytyneestä tuotevalikoimasta, korkeammista myyntihinnoista ja suuremmista toimitusmääristä sekä suotuisista valuuttakursseista. Liikevoitto oli 71 milj. euroa eli 50 milj. suurempi kuin vuosi sitten, sillä myynnin kasvun vaikutus ylitti vertailuajanjaksoon nähden korkeammat sellu- ja muut kustannukset. Eri yksiköillä oli vuotuiset huoltoseisokkinsa vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä, ja ne toteutuivat suunnitellusti. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markki | Kysyntä | Kysyntä | Hinta | Hinta | | | na | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | | | | verrattuna | verrattuna | verrattuna | verrattuna | | | | 7-9/2009 | 4-6/2010 | 7-9/2009 | 4-6/2010 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Euroop | jonkin | jonkin | korkeampi | jonkin | | etty | pa | verran | verran | | verran | | hienopap | | vahvempi | heikompi | | korkeampi | | eri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Kiina | jonkin | kausiluontei | jonkin | alhaisempi | | etty | | verran | sesti | verran | | | hienopap | | vahvempi | vahvempi | alhaisempi | | | eri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Euroop | vahvempi | kausiluontei | korkeampi | korkeampi | | ämätön | pa | | sesti | | | | hienopap | | | heikompi | | | | eri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Euroopassa päällystetyn hienopaperin varastot olivat suuremmat kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä ja edellisellä neljänneksellä, mutta ne olivat edelleen pitkän aikavälin keskiarvotasoilla. Päällystämättömän hienopaperin varastot olivat Euroopassa pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella ja pienemmät kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Ne olivat kuitenkin edellistä neljännestä suuremmat. Kuluttajapakkauskartonki -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. | 7-9/ | 4-6/ | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muutos | Muuto | | EUR | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | s % | % | s % | | | | | | | | | 7-9/1 | 7-9/10 | 1-9/1 | | | | | | | | | 0- | - | 0- | | | | | | | | | 7- | 4-6/10 | 1-9/0 | | | | | | | | | 9/09 | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaih | 593, | 586, | 470, | 1 | 1 | 1 | 26,2 | 1,3 | 22,5 | | to | 8 | 3 | 7 | 895, | 703, | 390, | | | | | | | | | 9 | 2 | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 109, | 108, | 93,7 | 284, | 320, | 210, | 17,2 | 0,8 | 52,4 | | s ennen | 8 | 9 | | 3 | 3 | 2 | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 77,6 | 76,9 | 64,9 | 164, | 225, | 122, | 19,6 | 0,9 | 84,4 | | s* | | | | 9 | 0 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 13,1 | 13,1 | 13,8 | 8,7 | 13,2 | 8,8 | -5,1 | 0,0 | 50,0 | | liikevaih | | | | | | | | | | | dosta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 24,1 | 24,7 | 21,3 | 13,7 | 24,3 | 13,1 | 13,1 | -2,4 | 85,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituks | 594 | 590 | 567 | 2 | 1 | 1 | 4,8 | 0,7 | 5,7 | | et, | | | | 201 | 735 | 641 | | | | | 1 | | | | | | | | | | | 000 t*** | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantom | 579 | 591 | 589 | 2 | 1 | 1 | -1,7 | -2,0 | 7,4 | | äärät, | | | | 161 | 771 | 649 | | | | | 1 000 | | | | | | | | | | | t*** | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liiketulos/sidottu pääoma x 100 % ***Sellua lukuun ottamatta Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 594 milj. euroa, joka oli 26 % suurempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä sillä kartongin ja sellun toimitusmäärät olivat yleisesti suurempia ja hinnat korkeampia kuin vuosi sitten erityisesti Enocellin sellutehtaan tuotannon uudelleenkäynnistyksen jälkeen. Liikevoitto oli 78 milj. euroa eli 13 milj. euroa suurempi kuin vuosi sitten suurempien toimitusmäärien ja korkeampien myyntihintojen ylittäessä korkeampien muuttuvien kustannusten vaikutuksen erityisesti sellun osalta. Valuuttakurssikehityksen nettovaikutus oli hieman negatiivinen. Suunnitellut huoltoseisokit ja niihin liittyvät uudelleenkäynnistykset saatiin onnistuneesti päätökseen Imatran ja Enocellin tehtailla. Ruotsissa sijaitsevan Skoghallin tehtaan vuotuinen suuri huoltoseisokki tehdään vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä. Lyhytkuituisen sellun tuotantoa rajoitetaan Imatran tehtaalla koivukuitupuun rajoitetun tarjonnan vuoksi. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markki | Kysyntä | Kysyntä | Hinta | Hinta | | | na | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | | | | verrattuna | verrattuna | verrattuna | verrattuna | | | | 7-9/2009 | 4-6/2010 | 7-9/2009 | 4-6/2010 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttaj | Euroop | vahvempi | vakaa | korkeampi | jonkin | | apak-kau | pa | | | | verran | | skartonk | | | | | korkeampi | | i | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuspakkaukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9 | 4-6 | 7-9 | 200 | 1-9/ | 1-9/ | Muut | Muut | Muut | | | /10 | /10 | /09 | 9 | 10 | 09 | os % | os % | os % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9 | 1-9 | | | | | | | | | 10- | /10- | /10- | | | | | | | | | 7-9/ | 4-6/ | 1-9/ | | | | | | | | | 09 | 10 | 09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 225 | 259 | 203 | 815 | 707, | 594, | 10,7 | -13, | 19,0 | | | ,4 | ,2 | ,7 | ,5 | 8 | 9 | | 0 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos ennen | 30, | 29, | 22, | 65, | 79,7 | 50,6 | 34,2 | 2,4 | 57,5 | | poistoja | 2 | 5 | 5 | 4 | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 18, | 17, | 10, | 17, | 43,5 | 14,7 | 81,6 | 9,4 | 195, | | | 7 | 1 | 3 | 6 | | | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | % liikevaihdosta | 8,3 | 6,6 | 5,1 | 2,2 | 6,1 | 2,5 | 62,7 | 25,8 | 144, | | | | | | | | | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 12, | 10, | 7,2 | 3,0 | 9,8 | 3,3 | 66,7 | 10,1 | 197, | | | 0 | 9 | | | | | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 196 | 247 | 217 | 832 | 669 | 603 | -9,7 | -20, | 10,9 | | kartongin | | | | | | | | 6 | | | toimitukset, | | | | | | | | | | | 1 000 t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 196 | 239 | 216 | 807 | 677 | 586 | -9,3 | -18, | 15,5 | | kartongin | | | | | | | | 0 | | | tuotantomäärät, | | | | | | | | | | | 1 000 t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvin | 250 | 256 | 245 | 966 | 756 | 711 | 2,0 | -2,3 | 6,3 | | toimitukset, | | | | | | | | | | | milj. m2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvin | 253 | 258 | 239 | 962 | 761 | 704 | 5,9 | -1,9 | 8,1 | | tuotantomäärät, | | | | | | | | | | | milj. m2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liiketulos/sidottu pääoma x 100 % Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 225 milj. euroa, joka oli 11 % suurempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä johtuen laminaattipaperiliiketoiminnan myynnin jälkeen jäljellä olevien toimintojen korkeammista myyntihinnoista ja suuremmista toimitusmääristä, vaikkakin segmentin kokonaisvolyymit vähenivät laminaattipaperiliiketoiminnan myynnin vuoksi. Liikevoitto oli 19 milj. euroa, mikä oli 8 milj. euroa enemmän kuin vuosi sitten suurempien toimitusmäärien ja korkeampien myyntihintojen ylittäessä erityisesti keräyspaperin ja aaltopahviraaka-aineen korkeammat muuttuvat kustannukset. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markki | Kysyntä | Kysyntä | Hinta | Hinta | | | na | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | | | | verrattuna | verrattuna | verrattuna | verrattuna | | | | 7-9/2009 | 4-6/ 2010 | 7-9/2009 | 4-6/2010 | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisu | Euroop | vahvempi | vakaa | huomattavast | korkeampi | | us-pakka | pa | | | i korkeampi | | | ukset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Puutuotteet -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. | 7-9/ | 4-6/ | 7-9/ | 2009 | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muutos | Muuto | | EUR | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | s % | % | s % | | | | | | | | | 7-9/1 | 7-9/1 | 1-9/ | | | | | | | | | 0- | 0- | 10- | | | | | | | | | 7- | 4-6 | 1 | | | | | | | | | 9/09 | /10 | -9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaih | 424, | 422, | 306, | 1 | 1 | 894, | 38,2 | 0,3 | 31,7 | | to | 1 | 7 | 9 | 239, | 178, | 7 | | | | | | | | | 6 | 4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 35,2 | 39,5 | 17,1 | 25,6 | 89,6 | 1,7 | 105,8 | -10,9 | n/m | | s ennen | | | | | | | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulo | 25,2 | 30,1 | 9,4 | -8,0 | 60,7 | -23, | 168,1 | -16,3 | n/m | | s* | | | | | | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 5,9 | 7,1 | 3,1 | -0,6 | 5,2 | -2,6 | 90,3 | -16,9 | n/m | | liikevaih | | | | | | | | | | | dosta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 16,8 | 20,5 | 6,4 | -1,4 | 13,8 | -5,1 | 162,5 | -18,0 | n/m | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituks | 1 | 1 | 1 | 4 | 3 | 3 | 9,2 | -8,3 | 6,4 | | et, | 299 | 417 | 190 | 902 | 834 | 604 | | | | | 1 000 m3 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liiketulos/sidottu pääoma x 100 % Puutuotteiden liikevaihto oli 424 milj. euroa, joka oli 38 % suurempi kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa korkeammista myyntihinnoista ja suuremmista toimitusmääristä. Liikevoitto oli 25 milj. euroa eli 16 milj. edellisvuotta suurempi, sillä korkeampien myyntihintojen vaikutus ylitti selvästi puukustannusten nousun. Kiinteät kustannukset olivat suuremmat lähinnä toimitusmäärien kasvun vuoksi. Mikäli markkinatilanne heikkenee tai raaka-ainekustannukset nousevat kohtuuttomasti, suunnitteilla on väliaikaisia tuotannonrajoituksia. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markkin | Kysyntä | Kysyntä | Hinta | Hinta | | | a | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | 7-9/2010 | | | | verrattuna | verrattuna | verrattuna | verrattuna | | | | 7-9/2009 | 4-6/ 2010 | 7-9/2009 | 4-6/2010 | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuott | Euroopp | jonkin | kausiluontei | huomattavast | jonkin | | eet | a | verran | sesti | i korkeampi | verran | | | | vahvempi | heikompi | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuott | Aasia, | vahvempi | kausiluontei | huomattavast | korkeampi | | eet | Lähi-it | | sesti | i korkeampi | | | | ä ja | | heikompi | | | | | Pohjois | | | | | | | -Afrikk | | | | | | | a | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot olivat suuremmat kuin edellisvuonna mutta kausiluonteisesti pienemmät kuin edellisellä neljänneksellä. Tilinpäätös Yleistä Seuraavassa kuvattua lukuun ottamatta tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2009 vuosikertomuksen mukaisesti: Osavuosikatsauksen tuloverot on laskettu käyttämällä arvioitua keskimääräistä vuotuista efektiivistä veroasteprosenttia, jota on sovellettu osavuosijakson tuloihin ennen veroja. Seuraavat standardien ja tulkintojen muutokset otettiin käyttöön 1.1.2010 lähtien, mutta niillä ei ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen: IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto - lisäpoikkeukset takautuvasta soveltamisesta. IFRS 2 Osakeperusteiset maksut - käteisvaroina maksettavat konsernin osakeperusteiset liiketoimet selventää konsernin käteisvaroina maksettavien osakeperusteisten liiketoimien vaikutusaluetta ja kirjaamista. IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Suojauskohteiksi hyväksyttävät erät. Standardin mukaan yhteisön on sallittua määrittää suojattavaksi jokin muu kuin rahoitusinstrumentin käyvän arvon kokonaismuutos tai rahavirtojen kokonaisvaihtelu. Standardi säätelee myös inflaation määrittämistä suojattavaksi riskiksi tai rahoitusinstrumentin osaksi tietyissä tilanteissa. IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille sisältää ohjeita siitä, miten yhteisön omistajilleen osinkoina jakamia muita varoja kuin käteisvaroja käsitellään kirjanpidossa. Lyhennetty konsernin tuloslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9/ | 4-6 | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | 2009 | Muut | Muut | Muut | | | 10 | /10 | 09 | 10 | 09 | | os % | os % | os % | | | | | | | | | 7-9 | 7-9 | 1-9 | | | | | | | | | /10- | /10- | /10- | | | | | | | | | 7-9 | 4-6/ | 1-9/ | | | | | | | | | /09 | 10 | 09 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 7 | 6 | 8 | 17,6 | -2,5 | 16,3 | | | 623, | 692 | 231, | 611, | 546, | 945, | | | | | | 6 | ,2 | 0 | 7 | 3 | 1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | 38,6 | 31, | 30,7 | 104, | 113, | 172, | 25,7 | 21,0 | -8,0 | | muut tuotot | | 9 | | 8 | 9 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiaalit ja | -1 | -1 | -1 | -4 | -4 | -5 | -12, | 4,1 | -12, | | palvelut | 574, | 641 | 403, | 643, | 138, | 668, | 1 | | 2 | | | 2 | ,3 | 7 | 5 | 7 | 1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituskulut | -267 | -26 | -207 | -756 | -615 | -833 | -29, | -1,3 | -23, | | ja komissiot | ,3 | 3,9 | ,2 | ,4 | ,2 | ,6 | 0 | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstökulu | -309 | -36 | -298 | -1 | -999 | -1 | -3,9 | 14,4 | -0,1 | | t | ,7 | 1,8 | ,1 | 000, | ,7 | 349, | | | | | | | | | 5 | | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | -119 | -14 | -155 | -380 | -671 | -833 | 23,2 | 19,2 | 43,4 | | muut kulut | ,8 | 8,2 | ,9 | ,1 | ,7 | ,1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 24,4 | 14, | 8,8 | 58,4 | 34,2 | 111, | 177, | 63,8 | 70,8 | | osakkuusyritys | | 9 | | | | 8 | 3 | | | | ten tuloksesta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja | -138 | -10 | -708 | -378 | -982 | -1 | 80,4 | -28, | 61,5 | | arvonalentumis | ,7 | 8,2 | ,2 | ,5 | ,0 | 152, | | 2 | | | et | | | | | | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 276, | 215 | -502 | 615, | -712 | -607 | 155, | 28,4 | 186, | | | 9 | ,6 | ,6 | 9 | ,9 | ,6 | 1 | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituse | -51, | -22 | -46, | -79, | -254 | -279 | -10, | -126 | 68,9 | | rät | 1 | ,6 | 1 | 2 | ,5 | ,2 | 8 | ,1 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 225, | 193 | -548 | 536, | -967 | -886 | 141, | 17,0 | 155, | | veroja | 8 | ,0 | ,7 | 7 | ,4 | ,8 | 2 | | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -31, | -33 | 29,0 | -80, | 43,3 | 8,6 | -208 | 4,8 | -285 | | | 5 | ,1 | | 4 | | | ,6 | | ,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 194, | 159 | -519 | 456, | -924 | -878 | 137, | 21,5 | 149, | | tulos | 3 | ,9 | ,7 | 3 | ,1 | ,2 | 4 | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Jakaantuminen: | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön | 193, | 159 | -519 | 453, | -925 | -879 | 137, | 21,4 | 149, | | omistajille | 2 | ,1 | ,7 | 8 | ,8 | ,7 | 2 | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön | 1,1 | 0,8 | 0,0 | 2,5 | 1,7 | 1,5 | n/m | 37,5 | 47,1 | | osuudet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 194, | 159 | -519 | 456, | -924 | -878 | 137, | 21,5 | 149, | | | 3 | ,9 | ,7 | 3 | ,1 | ,2 | 4 | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen | | | | | | | | | | | tulos | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, | 0,25 | 0,2 | -0,6 | 0,58 | -1,1 | -1,1 | 137, | 25,0 | 149, | | EUR | | 0 | 6 | | 7 | 2 | 9 | | 6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,25 | 0,2 | -0,6 | 0,58 | -1,1 | -1,1 | 137, | 25,0 | 149, | | (laimennettu), | | 0 | 6 | | 7 | 2 | 9 | | 6 | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Konsernin laaja tuloslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9/1 | 4-6/1 | 7-9/0 | 1-9/1 | 1-9/09 | 2009 | | | 0 | 0 | 9 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | 194,3 | 159,9 | -519, | 456,3 | -924,1 | -878,2 | | | | | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut laajan tuloksen erät | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Etuuspohjaisten | -2,4 | - | -5,5 | -2,4 | -5,5 | -20,4 | | eläkejärjestelyiden | | | | | | | | vakuutusmatemaattiset | | | | | | | | voitot ja tappiot | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaiheittaisen hankinnan | - | - | - | - | 3,9 | 3,9 | | omaisuuserän | | | | | | | | uudelleenarvostus | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat | 46,2 | -28,5 | -45,6 | 1,1 | 105,3 | 180,3 | | rahoitusvarat | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuutta- ja | 84,0 | -4,8 | 98,4 | 103,1 | 204,0 | 224,1 | | hyödykesuojaukset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten muiden | 1,8 | -1,1 | 1,2 | 0,4 | -9,2 | -8,5 | | laajan tuloksen erien | | | | | | | | osuus | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | -22,9 | 112,8 | 114,8 | 234,2 | 206,5 | 252,6 | | nettoinvestointien | | | | | | | | valuuttamuunnon muutokset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuuksien | -2,6 | 5,0 | 0,0 | 3,5 | -1,2 | 5,9 | | valuuttamuunnon muutokset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettosijoituksen | -6,6 | 6,9 | -9,1 | -7,8 | 16,4 | 0,7 | | suojaukset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin laajan tuloksen | -19,8 | 0,0 | -27,5 | -24,5 | -63,8 | -65,0 | | eriin liittyvä tulovero | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut laajan tuloksen erät | 77,7 | 90,3 | 126,7 | 307,6 | 456,4 | 573,6 | | verojen jälkeen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja tulos yhteensä | 272,0 | 250,2 | -393, | 763,9 | -467,7 | -304,6 | | | | | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laajan tuloksen | | | | | | | | jakaantuminen: | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | 273,6 | 244,4 | -393, | 758,0 | -468,2 | -312,0 | | | | | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | -1,6 | 5,8 | 0,0 | 5,9 | 0,5 | 7,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 272,0 | 250,2 | -393, | 763,9 | -467,7 | -304,6 | | | | | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-9/10 | 1-9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 615,9 | -712,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suojaustulos laajasta tuloksesta | 92,0 | 213,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut | 302,7 | 1 160,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokäyttöpääoman muutos | -253,7 | 352,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirrat | 756,9 | 1 013,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut nettorahoituserät | -114,2 | -271,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut tuloverot | -35,4 | -4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 607,3 | 738,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | -5,9 | -8,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten hankinta | -13,8 | -0,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotot aineellisten ja aineettomien | 24,1 | 84,6 | | hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -261,6 | -321,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | 41,1 | -33,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -216,1 | -279,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituksen rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen nostot | 599,2 | 225,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -774,5 | -164,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaisten lainojen muutos | 184,7 | -171,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääoman palautus | -157,7 | -157,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuuksien osinko | -1,2 | -7,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -149,5 | -276,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen nettomuutos | 241,7 | 182,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat myydyissä yrityksissä | -0,3 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat hankituissa yrityksissä | - | 4,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | 2,2 | -22,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden alussa | 877,0 | 372,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 1 120,6 | 536,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden lopussa | 1 121,2 | 548,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -0,6 | -11,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 1 120,6 | 536,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | - | 4,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | - | 18,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | - | 20,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verosaamiset ja verovelat | - | 15,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | - | -44,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 5,9 | -2,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omaisuuden käypä arvo | 5,9 | 12,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto suoraan omaan pääomaan toteutetusta | - | -3,9 | | vaiheittaisesta hankinnasta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysostot yhteensä | 5,9 | 8,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten myynnit | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 0,3 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 0,5 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 6,2 | 0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | -5,5 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | -0,7 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen yhtiöiden nettovarat | 0,8 | 0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laajan tuloslaskelman myyntivoitot/tappiot | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysmyynnit yhteensä | 0,8 | 0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-9/10 | 2009 | 1-9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilanne kauden alussa | 5 157,7 | 5 899,4 | 5 899,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | - | 17,6 | 18,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 247,3 | 394,4 | 293,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin | 14,3 | 35,5 | 28,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeuksien muutos | 25,4 | -41,7 | -27,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähennykset | -23,2 | -27,9 | -26,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten myynnit | -0,5 | -92,6 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset | -378,5 | -1 152,9 | -982,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävänä olevat omaisuuserät, | - | - | -98,3 | | netto | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | 240,7 | 125,9 | 108,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 283,2 | 5 157,7 | 5 213,5 | -------------------------------------------------------------------------------- Korolliset lainat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.9.2010 | 31.12.2009 | 30.9.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainat | 3123,9 | 2 898,4 | 2 453,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset lainat | 933,8 | 1 038,3 | 1 414,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 4 057,7 | 3 936,7 | 3 867,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1-9/10 | 2009 | 1-9/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilanne kauden alussa | 3 936,7 | 4 076,1 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uusien tytäryritysten velat | - | 44,1 | 44,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen tytäryritysten velat | -7,5 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Lainojen lyhennykset (netto) | -23,8 | -255,1 | -316,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | 152,3 | 71,6 | 63,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 4 057,7 | 3 936,7 | 3 867,9 | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin tase -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | 30.9.2 | 31.12.20 | 30.9.200 | | | | 010 | 09 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | O | 5 | 4 979,9 | 5 031,0 | | | | 055,9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Biologiset hyödykkeet | O | 176,6 | 152,5 | 143,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeudet | O | 50,7 | 25,3 | 39,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 1 | 1 481,3 | 1 177,3 | | | | 656,7 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat julkisesti noteeratut | I | 75,7 | 71,7 | 68,7 | | osakkeet | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 782,5 | 778,5 | 723,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 126,9 | 159,6 | 169,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verosaamiset | T | 170,1 | 155,8 | 187,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset varat | O | 53,1 | 30,4 | 22,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 8 | 7 835,0 | 7 562,7 | | | | 148,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihto-omaisuus | O | 1 | 1 281,6 | 1 429,9 | | | | 422,3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verosaamiset | T | 6,8 | 2,4 | 9,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korottomat saamiset | O | 1 | 1 362,6 | 1 447,2 | | | | 638,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset saamiset | I | 289,1 | 221,2 | 214,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | I | 1 | 890,4 | 548,3 | | | | 121,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 | 3 758,2 | 3 649,2 | | | | 477,6 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Luovutettavat, myytäviksi tarkoitetut | | - | - | 103,0 | | varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 | 3 758,2 | 3 752,2 | | | | 477,6 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | | 12 | 11 593,2 | 11 314,9 | | | | 625,8 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | | 5 | 5 124,3 | 4 968,1 | | | | 731,3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | | 50,3 | 58,2 | 57,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma yhteensä | | 5 | 5 182,5 | 5 025,1 | | | | 781,6 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Työsuhteen päättymisen jälkeisiin | O | 331,9 | 305,0 | 307,4 | | etuuksiin liittyvät varaukset | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut varaukset | O | 162,7 | 180,4 | 193,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verovelat | T | 434,8 | 364,4 | 363,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen pitkäaikainen velka | I | 3 | 2 898,4 | 2 453,5 | | | | 123,9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset velat | O | 32,8 | 43,1 | 21,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 | 3 791,3 | 3 340,0 | | | | 086,1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollisten velkojen lyhennyserät | I | 603,9 | 814,8 | 998,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | I | 329,9 | 223,5 | 416,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 | 1 473,0 | 1 406,1 | | | | 671,0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | T | 153,3 | 108,1 | 126,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 | 2 619,4 | 2 947,0 | | | | 758,1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Myytäviksi luokiteltuihin varoihin | | - | - | 2,8 | | suoraan liittyvät velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 | 2 619,4 | 2 949,8 | | | | 758,1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat yhteensä | | 6 | 6 410,7 | 6 289,8 | | | | 844,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat yhteensä | | 12 | 11 593,2 | 11 314,9 | | | | 625,8 | | | -------------------------------------------------------------------------------- O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan. I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin. T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan. Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. | O | Yl | Si | Om | Va | My | Va | Val | Ker | Ker | Jak | Väh | Yh | | EUR | s | ik | jo | at | ih | yt | lu | uut | tyn | ty- | aan | em- | te | | | a | ur | it | os | ei | ä- | ut | ta- | eet | nee | -tu | mis | en | | | k | ss | et | ak | t- | vi | ta | ja | muu | t | min | tön | -s | | | e | i- | un | ke | ta | ss | - | hyö | nto | voi | en | osu | ä | | | - | ra | va | et | is | ä | ja | dyk | ero | tto | emo | ude | | | | p | ha | pa | | en | ol | hy | e-s | t | -va | -yh | t | | | | ä | st | an | | ha | ev | öd | uoj | ja | rat | tiö | | | | | ä | o | om | | nk | at | yk | auk | net | | n | | | | | o | ja | an | | in | ra | -e | set | toi | | omi | | | | | m | va | pä | | -n | ho | su | osa | nve | | sta | | | | | a | ra | äo | | an | it | oj | kku | s-t | | -ji | | | | | | ra | ma | | uu | us | au | us- | oin | | lle | | | | | | ha | n | | de | -v | k- | yri | tie | | | | | | | | st | ra | | ll | ar | se | tyk | n | | | | | | | | o | ha | | ee | at | t | sis | suo | | | | | | | | | st | | na | | | sä | jau | | | | | | | | | o | | rv | | | | kse | | | | | | | | | | | os | | | | t | | | | | | | | | | | tu | | | | | | | | | | | | | | | k- | | | | | | | | | | | | | | | se | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | yl | | | | | | | | | | | | | | | ij | | | | | | | | | | | | | | | ää | | | | | | | | | | | | | | | mä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 51 | -1 | -10 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 | | pääoma | 3 | 27 | | 0, | | 0, | 66 | ,5 | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 65 | | 31.12.2 | 4 | 6, | | 2 | | 6 | ,1 | | | ,4 | ,0 | | 0, | | 008 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | 5 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikau | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -92 | -92 | 1,7 | -9 | | den | | | | | | | | | | 5,8 | 5,8 | | 24 | | tappio | | | | | | | | | | | | | ,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | 3, | 10 | 20 | -9, | 222 | -5, | 521 | -1, | 52 | | laajan | | | | | 9 | 5, | 4, | 2 | ,9 | 5 | ,4 | 2 | 0, | | tulokse | | | | | | 3 | 0 | | | | | | 2 | | n erät | | | | | | | | | | | | | | | ennen | | | | | | | | | | | | | | | veroja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin | - | - | - | - | - | -6 | -5 | - | -4, | - | -63 | - | -6 | | laajan | | | | | | ,1 | 3, | | 3 | | ,8 | | 3, | | tulokse | | | | | | | 4 | | | | | | 8 | | n eriin | | | | | | | | | | | | | | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ä | | | | | | | | | | | | | | | tulover | | | | | | | | | | | | | | | o | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja | - | - | - | - | 3, | 99 | 15 | -9, | 218 | -93 | -46 | 0,5 | -4 | | tulos | | | | | 9 | ,2 | 0, | 2 | ,6 | 1,3 | 8,2 | | 67 | | yhteens | | | | | | | 6 | | | | | | ,7 | | ä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirto | - | -1 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | | jakokel | | 92 | 92 | | | | | | | | | | | | poiseen | | 7, | 7, | | | | | | | | | | | | omaan | | 1 | 1 | | | | | | | | | | | | pääomaa | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääoman | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -1 | | palautu | | 57 | | | | | | | | | 7,7 | | 57 | | s (0,20 | | ,7 | | | | | | | | | | | ,7 | | euroa/o | | | | | | | | | | | | | | | sake) | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 19 | 1 | -1 | 3, | 60 | -1 | -19 | -22 | 1 | 4 | 57, | 5 | | pääoma | 3 | 1, | 92 | 0, | 9 | 9, | 5, | ,7 | 5,2 | 164 | 968 | 0 | 02 | | 30.9.20 | 4 | 6 | 7, | 2 | | 8 | 5 | | | ,1 | ,1 | | 5, | | 09 | 2 | | 1 | | | | | | | | | | 1 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikau | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 46, | 46, | -0, | 45 | | den | | | | | | | | | | 1 | 1 | 2 | ,9 | | tappio | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | - | 75 | 20 | 0,7 | 30, | -14 | 111 | 7,1 | 11 | | laajan | | | | | | ,0 | ,1 | | 4 | ,9 | ,3 | | 8, | | tulokse | | | | | | | | | | | | | 4 | | n erät | | | | | | | | | | | | | | | ennen | | | | | | | | | | | | | | | veroja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin | - | - | - | - | - | -0 | -5 | - | 0,2 | 4,6 | -1, | - | -1 | | laajan | | | | | | ,6 | ,4 | | | | 2 | | ,2 | | tulokse | | | | | | | | | | | | | | | n eriin | | | | | | | | | | | | | | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ä | | | | | | | | | | | | | | | tulover | | | | | | | | | | | | | | | o | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja | - | - | - | - | - | 74 | 14 | 0,7 | 30, | 35, | 156 | 6,9 | 16 | | tulos | | | | | | ,4 | ,7 | | 6 | 8 | ,2 | | 3, | | yhteens | | | | | | | | | | | | | 1 | | ä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vuoteen | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -2, | -2 | | 2008 | | | | | | | | | | | | 2 | ,2 | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ät | | | | | | | | | | | | | | | osingot | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yrityso | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3, | -3 | | stot ja | | | | | | | | | | | | 4 | ,4 | | -myynni | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0, | -0 | | stöosuu | | | | | | | | | | | | 1 | ,1 | | den | | | | | | | | | | | | | | | osto | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirto | - | -1 | 11 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | | jakokel | | 15 | 5, | | | | | | | | | | | | poiseen | | ,0 | 0 | | | | | | | | | | | | omaan | | | | | | | | | | | | | | | pääomaa | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 76 | 2 | -1 | 3, | 68 | -0 | -19 | -19 | 1 | 5 | 58, | 5 | | pääoma | 3 | ,6 | 04 | 0, | 9 | 4, | ,8 | ,0 | 4,6 | 199 | 124 | 2 | 18 | | 31.12.2 | 4 | | 2, | 2 | | 2 | | | | ,9 | ,3 | | 2, | | 009 | 2 | | 1 | | | | | | | | | | 5 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikau | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 453 | 453 | 2,4 | 45 | | den | | | | | | | | | | ,9 | ,9 | | 6, | | voitto/ | | | | | | | | | | | | | 3 | | tappio | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | - | 1, | 10 | 0,4 | 226 | -2, | 328 | 3,5 | 33 | | laajan | | | | | | 1 | 3, | | ,4 | 4 | ,6 | | 2, | | tulokse | | | | | | | 1 | | | | | | 1 | | n erät | | | | | | | | | | | | | | | ennen | | | | | | | | | | | | | | | veroja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin | - | - | - | - | - | 0, | -2 | - | 2,0 | 0,8 | -24 | - | -2 | | laajan | | | | | | 3 | 7, | | | | ,5 | | 4, | | tulokse | | | | | | | 6 | | | | | | 5 | | n eriin | | | | | | | | | | | | | | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ä | | | | | | | | | | | | | | | tulover | | | | | | | | | | | | | | | o | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja | - | - | - | - | - | 1, | 75 | 0,4 | 228 | 452 | 758 | 5,9 | 76 | | tulos | | | | | | 4 | ,5 | | ,4 | ,3 | ,0 | | 3, | | yhteens | | | | | | | | | | | | | 9 | | ä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vuoteen | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1, | -1 | | 2009 | | | | | | | | | | | | 2 | ,2 | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ät | | | | | | | | | | | | | | | osingot | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yrityso | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -5, | -5 | | stot ja | | | | | | | | | | | | 9 | ,9 | | -myynni | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 6,8 | 6,8 | -6, | - | | stöosuu | | | | | | | | | | | | 8 | | | den | | | | | | | | | | | | | | | osto | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääoman | - | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -1 | | palautu | | | 57 | | | | | | | | 7,7 | | 57 | | s (0,20 | | | ,7 | | | | | | | | | | ,7 | | euroa/o | | | | | | | | | | | | | | | sake) | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirto | - | - | -1 | - | - | - | - | - | - | 1 | - | - | - | | kertyne | | | 25 | | | | | | | 251 | | | | | isiin | | | 1, | | | | | | | ,3 | | | | | voittov | | | 3 | | | | | | | | | | | | aroihin | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 76 | 63 | -1 | 3, | 68 | 74 | -18 | 33, | 2 | 5 | 50, | 5 | | pääoma | 3 | ,6 | 3, | 0, | 9 | 5, | ,7 | ,6 | 8 | 910 | 731 | 2 | 78 | | 30.9.20 | 4 | | 1 | 2 | | 6 | | | | ,3 | ,4 | | 1, | | 10 | 2 | | | | | | | | | | | | 6 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.9.2010 | 31.12.2009 | 30.9.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omasta puolesta annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | - | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 11,2 | 16,2 | 46,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten puolesta | | | | | annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 160,0 | 180,2 | 185,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muiden puolesta annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 109,1 | 121,7 | 123,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut omat vastuut | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut seuraavien 12 | 27,1 | 27,2 | 26,3 | | kk:n aikana | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut seuraavien 12 | 79,7 | 79,3 | 83,5 | | kk:n jälkeen | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,1 | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 49,0 | 36,4 | 36,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 436,2 | 461,3 | 503,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | - | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 11,2 | 16,2 | 46,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 269,1 | 301,9 | 309,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut | 106,8 | 106,5 | 109,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,1 | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 49,0 | 36,4 | 36,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 436,2 | 461,3 | 503,2 | -------------------------------------------------------------------------------- Sitovat ostosopimukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitustyyppi | Sopimuksia | 10-12/ | 2011-2012 | 2013-2014 | 2015+ | | | yhteensä | 2010 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Kuitu | 1 695,2 | 69,2 | 463,5 | 431,0 | 731.5 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Energia | 1 676,3 | 122,3 | 508,5 | 350,2 | 695.3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Kuljetus | 405,6 | 16,3 | 105,6 | 87,4 | 196.3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Muut | 694,3 | 36,6 | 116,6 | 51,7 | 489.4 | | | tuotantokustannuk | | | | | | | | set | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 471,4 | 244,4 | 1 194,2 | 920,3 | 2 112. | | | | | | | | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 57,3 | 23,0 | 29,6 | 4,7 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sitoumukset yhteensä | 4 528,7 | 267,4 | 1 223,8 | 925,0 | 2 | | 30.9.2010 | | | | | 112,5 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten käyvät arvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | 30.9.20 | | | 31.12.200 | 30.9.200 | | | | 10 | | | 9 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | Käyvät | Käyvät | | | arvon | arvon | arvot, | | arvot, | arvot, | | | ylittäv | alitta | netto | | netto | netto | | | ät | vat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimu | 204,7 | -44,3 | 160,4 | | 156,6 | 206,5 | | kset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | 0,0 | -47,4 | -47,4 | | -26,7 | -29,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukse | 100,2 | -96,8 | 3,4 | | 20,5 | -105,8 | | t | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 39,1 | -10,2 | 28,9 | | 13,9 | 32,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykesopimukset | 17,5 | -24,1 | -6,6 | | -21,8 | -53,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Synteettiset | 27,4 | -9,0 | 18,4 | | -14,1 | -14,6 | | osakevaihtosopimu | | | | | | | | kset (TRS) | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 388,9 | -231,8 | 157,1 | | 128,4 | 34,9 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten nimellisarvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.9.2010 | 31.12.2009 | 30.9.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkojohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy alle 1 vuodessa | 831,5 | 666,8 | 1 287,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 2-5 vuodessa | 1 710,4 | 2 384,0 | 2 430,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 6-10 vuodessa | 913,5 | 861,8 | 848,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 455,4 | 3 912,6 | 4 566,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | 504,7 | 387,4 | 382,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 3 960,1 | 4 300,0 | 4 949,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttajohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukset | 1 395,0 | 2 935,7 | 2 716,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 2 344,4 | 1 590,7 | 1 768,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 3 739,4 | 4 526,4 | 4 484,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykejohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykesopimukset | 256,4 | 396,7 | 435,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 256,4 | 396,7 | 435,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Optio-ohjelmiin liittyvät | | | | | suojausinstrumentit | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Synteettiset | 112,7 | 104,7 | 104,7 | | osakevaihtosopimukset (TRS) | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 112,7 | 104,7 | 104,7 | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9/ | 4-6/1 | 1-3/1 | 2009 | 10-12 | 7-9/0 | 4-6/0 | 1-3/ | | | 10 | 0 | 0 | | /09 | 9 | 9 | 09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | 322, | 325,1 | 287,4 | 1 | 359,6 | 330,0 | 327,5 | 308, | | ja kirjapaperi | 9 | | | 325,8 | | | | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtip | 541, | 530,2 | 435,5 | 1 | 430,2 | 469,0 | 396,0 | 380, | | aperi | 0 | | | 676,0 | | | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 563, | 554,4 | 474,5 | 1 | 492,0 | 449,6 | 450,4 | 431, | | | 3 | | | 823,9 | | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakka | 593, | 586,3 | 523,1 | 1 | 505,0 | 470,7 | 460,3 | 459, | | uskartonki | 8 | | | 895,9 | | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakk | 225, | 259,2 | 223,2 | 815,5 | 220,6 | 203,7 | 194,0 | 197, | | aukset | 4 | | | | | | | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 424, | 422,7 | 331,6 | 1 | 344,9 | 306,9 | 315,8 | 272, | | | 1 | | | 239,6 | | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 623, | 648,6 | 625,3 | 2 | 619,4 | 450,1 | 507,8 | 597, | | | 4 | | | 175,2 | | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmenttien | -670 | -634, | -604, | -2 | -572, | -449, | -467, | -517 | | välinen | ,3 | 3 | 7 | 006,8 | 9 | 0 | 0 | ,9 | | liikevaihto | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 2 | 2 | 2 | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | | | 623, | 692,2 | 295,9 | 945,1 | 398,8 | 231,0 | 184,8 | 130, | | | 6 | | | | | | | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9/1 | 4-6/ | 1-3/1 | 2009 | 10-12 | 7-9/0 | 4-6/0 | 1-3/ | | | 0 | 10 | 0 | | /09 | 9 | 9 | 09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | 0,1 | -6,6 | -1,6 | 128,7 | 41,3 | 34,8 | 31,1 | 21,5 | | ja kirjapaperi | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtip | 45,5 | 22,0 | 3,9 | 40,3 | 4,1 | 30,6 | 5,7 | -0,1 | | aperi | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 70,9 | 79,4 | 41,5 | 32,7 | 22,1 | 20,4 | -4,1 | -5,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakka | 77,6 | 76,9 | 70,5 | 164,9 | 42,9 | 64,9 | 41,6 | 15,5 | | uskartonki | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakk | 18,7 | 17,1 | 7,7 | 17,6 | 2,9 | 10,3 | 0,9 | 3,5 | | aukset | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 25,2 | 30,1 | 5,4 | -8,0 | 15,0 | 9,4 | -8,7 | -23, | | | | | | | | | | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -4,9 | -16, | -22,2 | -117, | -26,6 | -44,9 | -24,3 | -21, | | | | 5 | | 1 | | | | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 233,1 | 202, | 105,2 | 259,1 | 101,7 | 125,5 | 42,2 | -10, | | segmenteittäin | | 4 | | | | | | 3 | | ilman | | | | | | | | | | kertal | | | | | | | | | | uonteisia eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 21,9 | 10,5 | 14,2 | 61,4 | 35,8 | 6,0 | 6,3 | 13,3 | | osakkuusyritys | | | | | | | | | | ten tuloksesta | | | | | | | | | | ilman käyvän | | | | | | | | | | arvon | | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 255,0 | 212, | 119,4 | 320,5 | 137,5 | 131,5 | 48,5 | 3,0 | | ilman | | 9 | | | | | | | | kertaluonteisi | | | | | | | | | | a eriä ja | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | muutoksia* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon | 16,5 | 11,2 | 22,9 | 4,4 | 9,9 | 21,0 | 11,4 | -37, | | muutokset* | | | | | | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 271,5 | 224, | 142,3 | 324,9 | 147,4 | 152,5 | 59,9 | -34, | | ilman | | 1 | | | | | | 9 | | kertaluonteisi | | | | | | | | | | a eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonteise | 5,4 | -8,5 | -18,9 | -932, | -42,1 | -655, | -269, | 34,0 | | t erät | | | | 5 | | 1 | 3 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 276,9 | 215, | 123,4 | -607, | 105,3 | -502, | -209, | -0,9 | | (IFRS) | | 6 | | 6 | | 6 | 4 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituse | -51,1 | -22, | -5,5 | -279, | -24,7 | -46,1 | -161, | -47, | | rät | | 6 | | 2 | | | 2 | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 225,8 | 193, | 117,9 | -886, | 80,6 | -548, | -370, | -48, | | veroja ja | | 0 | | 8 | | 7 | 6 | 1 | | vähemmistön | | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -31,5 | -33, | -15,8 | 8,6 | -34,7 | 29,0 | 2,3 | 12,0 | | | | 1 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 194,3 | 159, | 102,1 | -878, | 45,9 | -519, | -368, | -36, | | tulos | | 9 | | 2 | | 7 | 3 | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- * Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9/1 | 4-6/1 | 1-3/10 | 2009 | 10-12 | 7-9/0 | 4-6/0 | 1-3/ | | | 0 | 0 | | | /09 | 9 | 9 | 09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | -44,4 | -13,0 | - | -52,2 | -1,1 | -80,1 | - | 29,0 | | ja | | | | | | | | | | kirjapaperi | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakausleht | - | 9,2 | -5,7 | -163, | -11,4 | -152, | - | - | | ipaperi | | | | 5 | | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | - | 8,5 | - | -314, | -0,6 | -313, | - | - | | | | | | 2 | | 6 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapak | 49,8 | - | - | -34,2 | 1,6 | -35,8 | - | - | | kauskartonki | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspa | - | -3,3 | -13,2 | -28,7 | -0,5 | -28,2 | - | - | | kkaukset | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | - | 0,5 | 1,6 | -7,7 | 1,0 | -8,7 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | -10,4 | -1,6 | -332, | -31,1 | -36,6 | -269, | 5,0 | | | | | | 0 | | | 3 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulokse | 5,4 | -8,5 | -18,9 | -932, | -42,1 | -655, | -269, | 34,0 | | n | | | | 5 | | 1 | 3 | | | kertaluontei | | | | | | | | | | set erät | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituserie | - | - | - | -148, | - | - | -148, | - | | n | | | | 5 | | | 5 | | | kertaluontei | | | | | | | | | | set erät | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verojen | - | - | - | 49,6 | 12,0 | 42,9 | 4,6 | -9,9 | | kertaluontei | | | | | | | | | | set erät | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettotulokse | 5,4 | -8,5 | -18,9 | -1 | -30,1 | -612, | -413, | 24,1 | | n | | | | 031,4 | | 2 | 2 | | | kertaluontei | | | | | | | | | | set erät | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 7-9/ | 4-6/1 | 1-3/1 | 2009 | 10-12 | 7-9/0 | 4-6/0 | 1-3/ | | | 10 | 0 | 0 | | /09 | 9 | 9 | 09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | -44, | -19,6 | -1,6 | 76,5 | 40,2 | -45,3 | 31,1 | 50,5 | | ja kirjapaperi | 3 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtip | 45,5 | 31,2 | -1,8 | -123, | -7,3 | -121, | 5,7 | -0,1 | | aperi | | | | 2 | | 5 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 70,9 | 87,9 | 41,5 | -281, | 21,5 | -293, | -4,1 | -5,7 | | | | | | 5 | | 2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakka | 127, | 76,9 | 70,5 | 130,7 | 44,5 | 29,1 | 41,6 | 15,5 | | uskartonki | 4 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakk | 18,7 | 13,8 | -5,5 | -11,1 | 2,4 | -17,9 | 0,9 | 3,5 | | aukset | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 25,2 | 30,6 | 7,0 | -15,7 | 16,0 | 0,7 | -8,7 | -23, | | | | | | | | | | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 9,1 | -20,1 | -5,8 | -495, | -89,6 | -63,3 | -281, | -60, | | | | | | 1 | | | 9 | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 24,4 | 14,9 | 19,1 | 111,8 | 77,6 | 8,8 | 6,0 | 19,4 | | osakkuusyritys | | | | | | | | | | ten tuloksesta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 276, | 215,6 | 123,4 | -607, | 105,3 | -502, | -209, | -0,9 | | (IFRS) | 9 | | | 6 | | 6 | 4 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituse | | -22,6 | -5,5 | -279, | -24,7 | -46,1 | -161, | -47, | | rät | -51, | | | 2 | | | 2 | 2 | | | 1 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 225, | 193,0 | 117,9 | -886, | 80,6 | -548, | -370, | -48, | | veroja ja | 8 | | | 8 | | 7 | 6 | 1 | | vähemmistön | | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | | -33,1 | -15,8 | 8,6 | -34,7 | 29,0 | 2,3 | 12,0 | | | -31, | | | | | | | | | | 5 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 194, | 159,9 | 102,1 | -878, | 45,9 | -519, | -368, | -36, | | tulos | 3 | | | 2 | | 7 | 3 | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- Euron vaihtokurssit -------------------------------------------------------------------------------- | 1 euro on | Päätöskurssi | Keskikurssi | -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.9.2010 | 31.12.2009 | 30.9.2010 | 31.12.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | 9,1421 | 10,2520 | 9,6567 | 10,6180 | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 1,3648 | 1,4406 | 1,3166 | 1,3941 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 0,8600 | 0,8881 | 0,8577 | 0,8909 | -------------------------------------------------------------------------------- Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 30.9.2010 -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | USD | GBP | SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan | 1 100 | 550 | -1 000 | | nettorahavirta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Transaktioriskin suojaukset 30.9.2010 | -560 | -250 | 550 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suojausprosentti 30.9.2010 seuraavalle 12 | 51% | 45% | 55% | | kuukaudelle | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Valuuttakurssimuutosten vaikutus liiketulokseen -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos: valuuttakurssivaikutus 10 % vahvistuminen | Milj. EUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 110 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | -100 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 55 | -------------------------------------------------------------------------------- Herkkyys perustuu liiketoiminnan nettorahavirtaan seuraavan 12 kuukauden aikana. Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia. Valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus olisi vastakkainen. Stora Enson osakkeet -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihtomäärä | Helsinki | Tukholma | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake | -------------------------------------------------------------------------------- | Heinäkuu | 166 157 | 101 685 426 | 159 518 | 25 444 596 | -------------------------------------------------------------------------------- | Elokuu | 95 839 | 88 045 620 | 124 074 | 16 901 956 | -------------------------------------------------------------------------------- | Syyskuu | 130 754 | 95 887 014 | 231 462 | 23 049 331 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 392 750 | 285 618 060 | 515 054 | 65 395 883 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Päätöskurssi | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake | -------------------------------------------------------------------------------- | Heinäkuu | 6,82 | 6,22 | 62,60 | 58,60 | -------------------------------------------------------------------------------- | Elokuu | 6,52 | 6,09 | 60,65 | 57,05 | -------------------------------------------------------------------------------- | Syyskuu | 7,33 | 7,25 | 67,50 | 66,70 | -------------------------------------------------------------------------------- Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE (%) 100 x Liiketulos Sijoitettu pääoma 1) 2) Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liiketulos ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2) Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2) Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset Velkaantumisaste Korolliset nettovelat Oma pääoma Kassatulos/osake Tilikauden tulos 3) - poistot ja arvonalentumiset Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä Tulos/osake (EPS) Tilikauden tulos 3) Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka 2) Tilikauden keskiarvo 3) Jakaantuminen emoyhtiön omistajille Lisätietoja: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, puh. 02046 21410 Markus Rauramo, talousjohtaja, puh. 02046 21121 Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 02046 21242 Lauri Peltola, viestintä- ja yritysvastuujohtaja, puh. 02046 21380 Stora Enson koko vuoden 2010 tulos julkistetaan 8.2.2011. LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ Aika: 11.00 paikallista aikaa tänään Paikka: Stora Enso Oyj Osoite: Kanavaranta 1 Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja Markus Rauramo, talousjohtaja Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus Rauramolle esityksen jälkeen. PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös verkkolähetyksenä (webcast). Yhteystiedot puhelinkonferenssiin: +44 (0)20 7136 2051 Keski-Eurooppa ja Iso-Britannia 09 2319 4345 Suomi +46 (0)8 5051 3786 Ruotsi +1 212 444 0481 USA Koodi 7571754# Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta www.storaenso.com/investors. Stora Enso on maailmanlaajuinen paperi-, pakkaus- ja puutuotealalla toimiva yhtiö, jonka päätuotteet ovat sanomalehti- ja kirjapaperi, aikakauslehti- ja hienopaperi, kuluttajapakkauskartonki, teollisuuspakkaukset sekä puutuotteet. Konserni on maailman johtava vastuullinen metsäteollisuusyritys. Tarjoamme asiakkaillemme uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja. Tuotteemme tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista materiaaleista. Stora Enso on listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin ja FTSE4Good-indeksiin. Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti noin 27 000 ihmistä ja liikevaihtomme vuonna 2009 oli 8,9 miljardia euroa. Stora Enson osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa (STE A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään Yhdysvalloissa kauppaa OTC-listalla International OTCQX:ssa. Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, “olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995 Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä, jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1) toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut.