FREYR Battery kjøper Trina Solars amerikanske solcellepanel-fabrikk og styrker styret og ledelsen
New York, Oslo, og Newnan, Georgia, 6. november 2024, FREYR Battery (NYSE: FREY) (“FREYR”) har inngått en avtale om kjøp av Trina Solar Co Ltd.’s (“Trina Solar”) fabrikk for solcellepaneler i USA. Transaksjonen, som er ventet gjennomført rundt årsskiftet 2024, vil gjøre FREYR til et ledende integrert solteknologiselskap i USA med en klar plan for videre vekst og verdiskapning.
Avtalen innebærer kjøp av Trina Solars 5 GW-fabrikk for solcellepaneler i Wilmer, Texas, for et samlet vederlag på 340 millioner dollar. Anlegget startet produksjon 1. november 2024 og ventes å ha full kapasitetsutnyttelse i løpet av 2025 med 30% av estimert produksjonsvolum dekket av inngåtte kontrakter med amerikanske kunder. Transaksjonen er underlagt visse forbehold, inkludert nødvendige tredjeparts-samtykker, utstedelse av preferanseaksjer til Encompass Capital, LLC, samt en intern reorganisering av Trina Solar.
FREYR vil ved gjennomføring av transaksjonen iverksette en flerfaset strategisk plan for å etablere vertikalt integrert produksjon av solteknologi der den neste fasen er utvikling av en solcellefabrikk på 5 GW i USA. Valg av lokasjon pågår, og FREYR sikter mot byggestart i andre kvartal 2025 med forventet oppstart av solcelleproduksjon i andre halvår 2026. Etableringen av et amerikansk-eid og -drevet selskap som kan tilby en fullverdig løsning for solcelleteknologi forventes å løse en flaskehals for utviklere av solparker, skape opptil 1 800 arbeidsplasser og møte kravene til lokalt innhold for sol-prosjekter i USA. Det vil samtidig gi FREYR tydelige konkurransefortrinn.
– Vi er fornøyde med denne transformative transaksjonen, som umiddelbart posisjonerer selskapet som et av de ledende selskapene inne produksjon av solteknologi i USA. Vi er også stolte over å inngå et partnerskap med Trina Solar, som er global teknologi-leder innen solindustrien, sier Dan Barcelo, FREYRs nyutnevnte CEO.
– Innenlandsk produksjonskapasitet for solcelle- og batteriteknologi er avgjørende for overgangen til fornybar energi og for å skape nye jobber. USA var en gang globalt ledende innen solkraft og kan bli det igjen.
Transaksjonsdetaljer
Samlet vederlag til Trina Solar utgjør 340 millioner dollar. Det består av 100 millioner dollar i kontanter, tilbakebetaling av et konsern-lån på 50 millioner dollar, et lån på 150 millioner dollar, en 9,9% av utestående aksjer i FREYR og et konvertibelt lån på 80 millioner dollar som kan konverteres til ytterligere 11,5% av utestående aksjer i FREYR etter at visse betingelser er oppfylt. FREYR har sikret en forpliktelse på 100 millioner dollar fra Encompass Capital Advisors, LLC dollar gjennom en emisjon av preferanseaksjer, samt 14,8 millioner dollar gjennom en rettet emisjon på 7% av FREYRs utestående aksjer til Chunyan Wu, medgründer og en betydelig aksjonær i Trina Solar. Beløpet vil bli brukt til generelle drifts- og arbeidskapitalformål.
Endringer i FREYR ledelse og styre
Daniel Barcelo, FREYRs styreleder, vil overta rollen som CEO. Tom Einar Jensen, FREYRs medgründer, er utnevnt som CEO for FREYR Europe og vil lede optimaliseringen av og verdiskapningen fra FREYRs europeiske portefølje. Jensen trer ut av FREYRs styre.
Ved gjennomføring av transaksjonen vil Mingxing Lin og Dave Gustafson fra Trina Solar gå inn i ledelsen som henholdsvis Chief Strategy Officer og Chief Operating Officer. Lin og Gustafson har tiår med global erfaring fra ledelse og solindustrien. Lim er utnevnt som kandidat til FREYRs styre, under forutsetning av at transaksjonen gjennomføres.
Richard Anderson er utnevnt til FREYRs styre med umiddelbar virkning. Anderson er CEO i Coastline Exploration Ltd., et privat olje- og gassletingsselskap, og har over 25 års erfaring fra den globale energibransjen og 15 år som styremedlem i børsnoterte og private energiselskaper.
FREYR finansiell og operasjonell guiding
Med forventning om at transaksjonen gjennomføres og oppstart av solpanelproduksjon ved Wilmer-anlegget i fjerde kvartal 2024, initierer FREYR EBITDA-guiding for 2025 på 75-125 millioner dollar, og selskapet forventer å gå ut av 2025 med en årlig EBITDA-run-rate på 175-225 millioner dollar.
FREYRs europeiske eiendeler
I Europa, har FREYR iverksatt et initiativ for verdioptimalisering i tråd med strategien om å fokusere på vertikal integrasjon av den amerikanske aktivitet innen solteknologi. Som CEO for FREYR Europe vil Tom Einar Jensen lede denne prosessen.
Selskapet har terminert lisensavtalen for SemiSolidTM-teknologien med 24M Technologies (“24M”). I henhold til oppsigelsen av 24M-lisensavtalen har FREYR ingen gjenværende finansielle forpliktelser overfor 24M og har ikke lenger noen eierinteresser i 24M.
Se https://www.freyrbattery.com/ for fullstendig pressmelding på engelsk.
Presentasjon av transaksjonshøydepunkter
En presentasjon vil bli holdt i dag, 6. november 2024, kl. 08.00 EDT (13:00 norsk tid) for å gå gjennom transaksjonen. Presentasjonsmaterialet vil være tilgjengelig på https://ir.freyrbattery.com.
For å få tilgang til konferansesamtalen, bør lytterne kontakte konferansesamtalens operatør på det aktuelle nummeret som er oppgitt nedenfor, omtrent 10 minutter før samtalen starter.
Konferanse-ID 1923230
USA / International Toll +1 (646) 307-1963
USA - Toll-Free (800) 715-9871
Canada - Toronto (647) 932-3411
Canada - Toll-Free (800) 715-9871
Investor contact:
Jeffrey Spittel
Senior Vice President, Investor Relations and Corporate Development
jeffrey.spittel@freyrbattery.com
Tel: (+1) 409 599-5706
Media contact:
Amy Jaick
Global Head of Communications
amy.jaick@freyrbattery.com
Tel: (+1) 973 713-5585
Transaksjonsrådgivere
Santander er finansiell rådgiver, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP juridisk rådgiver og Arnold & Porter, Ernst & Young, Clean Energy Associates og Rystad Energy rådgivere for FREYR i forbindelse med transaksjonen. Dorsey & Whitney LLP er juridisk rådgiver, CICC er finansiell rådgiver og Deloitte er skatterådgiver for Trina.
Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements
All statements, other than statements of present or historical fact included in this presentation, including, without limitation, FREYR Battery, Inc.’s, a Delaware corporation, (“FREYR”) ability to establish a commercial presence in the U.S. solar market; the potential benefits of FREYR’s strategic acquisition of Trina Solar US Holding Inc., a Delaware corporation (“Trina”); the expected timeline to closing the transaction; FREYR’s ability to secure financing options for the solar cell manufacturing facility; the projected start of module production in Q4 2024; the construction of a solar cell manufacturing facility targeting start of production in H2 2026; the integration of U.S. solar module and solar cell capacity; FREYR’s ability to become a top 5 U.S. solar module producer; any resulting U.S. government incentives for clean energy technology manufacturing and development; the establishment of a domestic manufacturing footprint for FREYR’s integrated clean energy solution business; the creation of 1,500 local jobs; the integration of U.S. solar and battery energy storage system manufacturing; the monetization of FREYR’s legacy assets; any competitive advantages of integration; any potential benefits of the U.S. Inflation Reduction Act; the technological advantage of Trina’s modules; and the ability to replicate global supply chains in the U.S. are forward-looking statements.
