FREYR sikrer milliardfinansiering til grønn batteriindustri i Norge og børsnoteres i New York

FREYR har inngått avtaler som sikrer 7,3 milliarder kroner i ny egenkapital for å realisere planer om industriell storskala battericelleproduksjon i Norge. Kapitalinnhentingen markerer igangsettelsen av en av fastlands-Norges største industrisatsninger i nyere tid med planlagte investering på rundt 20 milliarder koner. Satsningen forventes i første omgang å skape opp mot 1 500 nye grønne arbeidsplasser de neste fire til fem årene, de fleste på Helgeland.

FREYR planlegger å bygge kostnadseffektiv og miljøvennlig battericelleproduksjon i Norge med en årlig kapasitet på opptil 43 GWh innen 2025. Planene er basert på neste generasjons batteriteknologi og unike norske konkurransefortrinn, som ren fornybar energi, lave strømpriser, sterke industritradisjoner og nærheten til raskt voksende markeder i Europa og USA. Selskapets ambisjon er å akselerere avkarboniseringen av transport og energisystemer ved å levere verdens reneste og mest kostnadseffektive batterier.

Ledende i Europa

– FREYR’s ambisjon er å lage battericeller med verdens laveste karbonavtrykk. Basert på ren norsk energi, ny teknologi, batterimaterialer fra regionale leverandører og et lokalt økosystem av underleverandører, forventer vi å kutte karbonavtrykket til våre battericeller med over 80 prosent sammenlignet med konvensjonell battericelleproduksjon. Det posisjonerer oss som en ledende europeisk leverandør av bærekraftige battericeller med sterkt redusert miljøavtrykk, produsert av ansvarlige fremstilte råmaterialer og under godt regulerte arbeidsforhold, inn mot eksponentielt voksende markeder, sier Tom Jensen, konsernsjef i FREYR.

– Vi opplever betydelig interesse for våre battericeller og er i dag i dialog med en lang rekke mulige kunder. Vi har allerede annonsert forhandlinger med flere globale aktører. De anerkjenner vår gryende posisjon som ledende på kostnader og karbonavtrykk. Dette gjør nå også internasjonale investorer som tilfører FREYR egenkapital til å gjennomføre våre utviklingsplaner. Planene våre er basert på sterke partnerskap og beste tilgjengelige teknologi som drivere for bærekraftig verdiskaping for våre interessenter og investorer over tid, legger Tom Jensen til.

Utvikling av bærekraftig, lønnsom norsk fornybarindustri

FREYR’s løsninger er rettet mot raskt voksende markeder for elektriske kjøretøyer, energilagringssystemer og marine applikasjoner, som representerer et samlet estimert adresserbart marked på rundt 5 000 GWh per år innen 2030.

Selskapet har inngått et strategisk partnerskap om neste generasjons battericelleteknologi som forventes å gi betydelige kostnadsbesparelser og en meget konkurransedyktig markedsposisjon. FREYR er nå i gang med å bestille utstyr til de første produksjonslinjene for battericeller i industriell skala for installasjon i Mo i Rana. Produksjonsstart er ventet i løpet av 2022. Deretter vil produksjonskapasiteten økes trinnvis opp mot målet på 43 GWh årlig kapasitet innen 2025 basert på en modulær og lett skalerbar utviklingsmodell.

 – Vi har opplevd bred støtte fra politikere, næringsorganisasjoner og det norske teknologimiljøet på lokalt og nasjonalt nivå helt fra vi startet FREYR i 2018. Sammen med våre partnere, Innovasjon Norge, Helgeland Invest, Sintef, NTNU, Rana Kommune og flere andre lokale og regionale aktører, har FREYR gått fra å være på tegnebrettet til nå, å bli en realitet ved hjelp av støtten fra internasjonale investorer. Vi ser frem til å inngå leveranseavtaler med kunder og starte opp produksjonen av verdens reneste og mest kostnadseffektive batterier. Etter vår mening representer det den beste muligheten for utvikling av bærekraftig, lønnsom norsk fornybar-industri det neste tiåret, sier Torstein Dale Sjøtveit, grunnlegger og arbeidende styreformann i FREYR.

FREYR noteres på New York Stock Exchange med solide institusjonelle eiere

Selve transaksjonen gjennomføres ved at FREYR slås sammen med Alussa Energy Acquisition Corp. et selskap notert på New York Stock Exchange (NYSE) satt opp spesielt for å gjennomføre oppkjøp eller fusjoner (SPAC) innen energisektoren. Transaksjonen tilfører anslagsvis 850 millioner dollar, tilsvarende 7,3 milliarder kroner til selskapet, inkludert en forpliktet PIPE investering (Private Investment in Public Equity) på 600 millioner dollar til 10 dollar per aksje. Investeringen er forankret med strategiske og institusjonelle investorer, inkludert Koch Strategic Platforms, Glencore, Fidelity Management & Research Company LLC, Franklin Templeton, Sylebra Capital and Van Eck Associates Corporation. 100% av FREYRs eksisterende aksjer vil overføres til det sammenslåtte noterte selskapet.

Transaksjonen representerer en egenkapitalverdi tilsvarende 12 milliarder kroner for det sammenslåtte selskapet som vil hete "FREYR Battery" når avtalen er endelig gjennomført, som forventes skje i andre kvartal i år. Aksjene i FREYR Battery vil på samme tidspunkt kunne handles på New York Stock Exchange (NYSE) under ticker-koden FREY. Styrene i både Alussa Energy og FREYR har godkjent den foreslåtte fusjonen.

– Vi er ekstremt glade og takknemlige for samarbeidet med FREYR. Vi har vurdert mer enn 75 ulike investeringsmuligheter innen energi- og energiomstillingssektoren siden vi gikk på børsen i slutten av 2019, og FREYR skilte seg klart ut som en ledende aktør, klar til å ta i bruk neste generasjons batteriteknologi for å møte det betydelig og voksende behovet i markeder på en mest mulig bærekraftig måte, sier Daniel Barcelo, administrerende direktør, president og styremedlem i Alussa Energy.

***

Pressebriefing kl. 0900 fredag 29. januar 2020

Ledelsen i FREYR vil holde en forhåndsinnspilt pressebriefing kl. 0900 som kan følges via følgende link:
https://brightliveevent.com/freyrbattery/

Norske mediekontakter

Om FREYR AS

FREYR planlegger å utvikle opptil 43 GWh årlig produksjonskapasitet for battericeller innen 2025 og å posisjonere seg som en av Europas største battericelleleverandører. Produksjonsanleggene skal ligge i Mo i Rana industrikompleks, og vil utnytte Norges høyt kvalifiserte arbeidsstyrke og gode tilgang på lavkost, fornybar energi fra vann og vind i et friskt, klart og energisk miljø. FREYR skal levere rene, trygge, konkurranseledende battericeller med høy energitetthet til de raskt voksende globale markedene for elektriske kjøretøyer, energilagringssystemer og marineapplikasjoner. FREYR støtter klyngebaserte FoU-initiativ og utvikling av et internasjonalt økosystem av vitenskapelige, kommersielle og økonomiske interessenter for å bidra til utvidelsen av batteriverdikjeden i vår region. For mer informasjon, gå til www.freyrbattery.com.

Om Alussa Energy Acquisition Corp.

Alussa Energy er et selskap etablert for å gjennomføre fusjon, aksjeutveksling, aktivakjøp, aksjekjøp, omorganisering eller lignende virksomhetssammenslutning med en eller flere virksomheter. For mer informasjon, besøk www.alussaenergy.com.

***

Denne meldingen inneholder oppfatninger og vurderinger om hva som kan og vil skje med FREYR’s markeder og FREYR i fremtiden. Utviklingen kan av mange grunner bli en annen, og vi tar alle forbehold om at utviklingen kan bli en annen. Det som er sagt i avsnittene med overskriftene: Forward-Looking Statements, No Offer or Solicitation, No Assurances, Information Sources; No Representations, Important Information about the Transaction and Where to Find It og Participants in Solicitation nedenfor gjelder alt som er sagt om fremtiden i denne meldingen.

Forward-Looking Statements

This press release contains, and certain oral statements made by representatives of Alussa Energy and FREYR and their respective affiliates, from time to time may contain, “forward-looking statements” within the meaning of the “safe harbor” provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995.  Alussa Energy’s, Pubco’s and FREYR’s actual results may differ from their expectations, estimates and projections and consequently, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events.  Words such as “expect,” “estimate,” “project,” “budget,” “forecast,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “may,” “will,” “could,” “should,” “believes,” “predicts,” “potential,” “might” and “continues,” and similar expressions are intended to identify such forward-looking statements.  These forward-looking statements include, without limitation, Alussa Energy’s, Pubco’s and FREYR’s expectations with respect to future performance of the combined company, anticipated financial impacts of the Transaction, the anticipated addressable market for the combined company, the satisfaction of the closing conditions to the Transaction, the exchange ratio (which is subject to certain inputs that may change prior to completion of the Transaction) and the timing of the completion of the Transaction.  These forward-looking statements involve significant risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from expected results.  Most of these factors are outside the control of Alussa Energy, Pubco or FREYR and are difficult to predict.  Factors that may cause such differences include, but are not limited to: (1) the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the termination of the Business Combination Agreement; (2) the inability to consummate the Transaction, including due to failure to obtain approval of the shareholders of Alussa Energy or other conditions to the Closing in the Business Combination Agreement; (3) the failure of investors in the PIPE to fund their commitments upon the Closing; (4) delays in obtaining or the inability to obtain any necessary regulatory approvals required to complete the Transaction; (5) the inability to obtain the listing of Pubco’s ordinary shares on the New York Stock Exchange following the Transaction; (6) the risk that the Transaction disrupts current plans and operations as a result of the announcement and consummation of the Transaction; (7) the ability to recognize the anticipated benefits of the Transaction, which may be affected by, among other things, competition, the ability of the combined company to grow and manage growth economically and hire and retain key employees; (8) costs related to the Transaction; (9) changes in applicable laws or regulations; (10) the effect of the COVID-19 pandemic on Alussa Energy, Pubco and FREYR and their ability to consummate the Transaction; (11) the possibility that Alussa Energy, Pubco or FREYR may be adversely affected by other economic, business, and/or competitive factors; and (12) other risks and uncertainties to be identified in the registration/proxy statement (when available) relating to the Transaction, including those under “Risk Factors” therein, and in other filings with the SEC made by Alussa Energy, Pubco and FREYR.  Alussa Energy, Pubco and FREYR caution that the foregoing list of factors is not exclusive, and caution readers not to place undue reliance upon any forward-looking statements, which speak only as of the date made.  None of Alussa Energy, Pubco or FREYR undertakes or accepts any obligation or undertaking to release publicly any updates or revisions to any forward-looking statements to reflect any change in its expectations or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based, subject to applicable law.

No Offer or Solicitation

This press release is for informational purposes only and shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities pursuant to the Transaction or otherwise, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which the offer, solicitation or sale would be unlawful prior to the registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. No offer of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended.

No Assurances

There can be no assurance that the Transaction will be completed, nor can there be any assurance, if the Transaction is completed, that the potential benefits of combining the companies will be realized.

Information Sources; No Representations

This press release has been prepared for use by Alussa Energy, Pubco and FREYR in connection with the Transaction.  The information herein does not purport to be all-inclusive.  The information herein is derived from various internal and external sources, with all information relating to the business, past performance, results of operations and financial condition of Alussa Energy was derived entirely from Alussa Energy and all information relating to the business, past performance, results of operations and financial condition of FREYR and Pubco was derived entirely from FREYR. No representation is made as to the reasonableness of the assumptions made with respect to the information herein, or to the accuracy or completeness of any projections or modeling or any other information contained herein. Any data on past performance or modeling contained herein is not an indication as to future performance.

No representations or warranties, express or implied, are given in respect of this press release.  To the fullest extent permitted by law in no circumstances will Alussa Energy, Pubco or FREYR, or any of their respective subsidiaries, affiliates, shareholders, representatives, partners, directors, officers, employees, advisors or agents, be responsible or liable for any direct, indirect or consequential loss or loss of profit arising from the use of this press release, its contents (including without limitation any projections or models), any omissions, reliance on information contained within it, or on opinions communicated in relation thereto or otherwise arising in connection therewith, which information relating in any way to the operations of FREYR or Pubco has been derived, directly or indirectly, exclusively from FREYR and has not been independently verified by Alussa Energy. Neither the independent auditors of Alussa Energy nor the independent auditors of FREYR or Pubco audited, reviewed, compiled or performed any procedures with respect to any projections or models for the purpose of their inclusion in this press release and, accordingly, neither of them expressed any opinion or provided any other form of assurances with respect thereto for the purposes of this press release.

Important Information about the Transaction and Where to Find It

In connection with the Transaction, Alussa Energy and Pubco will file relevant materials with the SEC, including a Form S-4 registration statement to be filed by Pubco (the “S-4”), which will include a prospectus with respect to Pubco’s securities to be issued in connection with the proposed business combination and a proxy statement (the “Proxy Statement”) with respect to Alussa Energy’s shareholder meeting at which Alussa Energy’s shareholders will be asked to vote on the proposed Business Combination and related matters.  ALUSSA ENERGY SHAREHOLDERS AND OTHER INTERESTED PERSONS ARE ADVISED TO READ, WHEN AVAILABLE, THE S-4 AND THE AMENDMENTS THERETO AND OTHER INFORMATION FILED WITH THE SEC IN CONNECTION WITH THE TRANSACTION, AS THESE MATERIALS WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT ALUSSA ENERGY, PUBCO, FREYR AND THE TRANSACTION.  When available, the Proxy Statement contained in the S-4 and other relevant materials for the Transaction will be mailed to shareholders of Alussa Energy as of a record date to be established for voting on the proposed business combination and related matters.  The preliminary S-4 and Proxy Statement, the final S-4 and definitive Proxy Statement and other relevant materials in connection with the Transaction (when they become available), and any other documents filed by Alussa Energy with the SEC, may be obtained free of charge at the SEC’s website (www.sec.gov) or by writing to Alussa Energy Acquisition Corp. at c/o PO Box 500, 71 Fort Street, Grand Cayman KY1-1106, Cayman Islands.

Participants in Solicitation

Alussa Energy, Pubco and FREYR and their respective directors, executive officers and employees and other persons may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the holders of Alussa Energy ordinary shares in respect of the proposed Transaction.  Alussa Energy shareholders and other interested persons may obtain more detailed information regarding the names and interests in the Transaction of Alussa Energy’s directors and officers in Alussa Energy’s and Pubco’s filings with the SEC, including when filed, the S-4 and the Proxy Statement.  These documents can be obtained free of charge from the sources indicated above.

This press release is not for distribution anywhere where such distribution would be prohibited under applicable securities or other law.