Råvarer forlater porteføljen
Etter en positiv måned for det trendfølgende kombinasjonsfondet NorQuant Multi-Asset, selges nå fondets råvarebeholdning etter å ha vist en klart negativ kortsiktig trend i løpet av november.
Generelt utviklet november seg til en positiv børsmåned etter at den amerikanske sentralbanken, Federal Reserve, Fed, lot styringsrenten stå uendret den første dagen i måneden. Selv om Fed-sjef Jerome Powell sa på den påfølgende pressekonferansen at ytterligere renteøkninger kan være nødvendig, tolket markedet kunngjøringen positivt, hovedsakelig fordi han samtidig argumenterte for at de stigende langsiktige rentene kan gjøre ytterligere renteøkninger overflødige mens de biter hardt på økonomien.
Feds rentemelding var starten på en bred børsoppgang og fallende langsiktige renter. I USA steg de store indeksene med mellom 6,5 og 7,6 prosent, og hjemme steg Oslo Børs med 1,0 prosent.
På rentesiden falt det amerikanske tiårsobligasjonen tilbake etter rentemeldingen og avsluttet måneden på 4,33 prosent etter å ha vært notert over 5 prosent i slutten av oktober. Den norske tiårsobligasjonen ble notert til 3,56 prosent, noe som tilsvarer et fall på 38 rentepoeng i løpet av måneden.
På råvaresiden var det en kopi av forrige måneds prisutvikling for både olje- og gullpriser. Oljeprisen fortsatte å falle på grunn av redusert bekymring for en utvidet krig mellom Israel og Palestina og prisen på gull steg på grunn av den generelle krigsangsten. Den generelle prisutviklingen ble imidlertid sterkt påvirket av at amerikanske dollar og euro tapte betydelig mot svenske kroner i løpet av måneden. En nedgang på 3,5 prosent ble registrert for dollaren og 0,5 prosent for euroen.
For det trendfølgende kombinasjonsfondet NorQuant Multi-Asset fra den norske kapitalforvalteren NorQuant Kapitalforvaltning var det en negativ måned hovedsakelig på grunn av fallende råvarepriser for fondets brede råvareinvesteringer samt svekket dollar og euro, sammenlignet med norske kroner. Fondets utvikling i november endte på +1,0 prosent.
På grunn av den negative verdiutviklingen til de brede råvareindeksene fondet investerer i, forsvinner nå råvarer fra porteføljen. I stedet økes andelen aksjer og renteinvesteringer. Etter endringene består porteføljen av 63 prosent rente og 37 prosent aksjer.
– Fordelen med regelbasert forvaltning er at vi raskt kan handle på ulike trender, og at vi nå selger ut råvareeksponeringen er fordi det historisk ofte vist seg dårlig på lang sikt å henge på en kortsiktig negativ trend, sier Thomas Nygaard, porteføljeforvalter og daglig leder NorQuant Kapitalforvaltning.
For mer informasjon, kontakt
Thomas Nygaard, daglig leder +47 991 22 033
NorQuant Kapitalforvaltning er et norsk verdipapirselskap eid av NorQuant AS med i overkant av 600 aksjonærer. Selskapet streber etter å bli den ledende aktøren innen kvantitativ regelstyrt kapitalforvaltning i Norden. Med et analyseteam bestående av eksperter innen kvantitativ finans, maskinlæring og matematikk, kombinert med praktisk erfaring fra institusjonell kapitalforvaltning, utvikler selskapet innovative forvaltningsstrategier for automatisk å finne signaler i store datamengder. Selskapet forvalter i dag fonden NorQuant Multi-Asset som er tilgjengelig bl.a. på Nordnet, Pareto, Njord, og via de fleste banker og meglerhus på forespørsel.
For mer informasjon om selskapet, besøk www.norquant.no
Tags:
