Bokslutskommuniké Januari - December 2021 Abelco Investment Group AB (publ)

Ökning av portföljens värde under det fjärde kvartalet

Koncernen i sammandrag

* Beräknat på det faktiska antalet aktier som fanns vid respektive periodslut.

Kommentar till finansiella rapporten

• Resultatet före skatt för det fjärde kvartalet blev 36,8 Mkr
• Resultatet efter skatt per aktie för det fjärde kvartalet blev 0,020 (0,025)
• Det redovisade resultatet för helåret blev dock -9,3 Mkr (96,6 Mkr), vilket kan härledas till justerat aktiepris i de orealiserade tillgångarna
• Det egna kapitalet vid periodens slut uppgick till 192,3 Mkr (177,2 Mkr)
• Koncernens kassaflöde har påverkats under det fjärde kvartalet då en större amortering är medräknad. Koncernen har minskat sina skulder med 9,9 Mkr för helåret

Väsentliga händelser under perioden

• VD Johan Rooth invald i Smartfundings styrelse
• Abelco ökar sitt innehav i iSecrets
• Fatberry överträffar omsättningsmålet med 60% redan i oktober månad
• iCandy förvärvar Lemon Sky Animation Sdn Bhd
• Fatberry utökar verksamheten till Thailand genom förvärvet av MooMoo Non-Life Insurance Broker
• Abelco amorterar 5 Mkr samt refinansierar resterande lånestruktur
• RightBridge Ventures förvärvar 90% av Team Singularity och väljer Amudova som Certified Advisor

Väsentliga händelser efter periodens slut

• Patrik Ekenberg (Moore Allegretto) väljs till revisor för Abelco Investment Group
• VD Johan Rooth ökar innehavet i Abelco Investment Group
• Abelco deltar i iSecrets riktade nyemission
• iCandy förvärvar 60% av backend-teknologi utvecklaren Gameconony samt 51% av spelstudion Storms.
• RightBridge Ventures förvärvar en majoritetsandel av e-sportsbolaget KNACKS
• Abelco avyttrar innehavet i Green Ideas AB

VD har ordet – Vi har skapat ett momentum

Vi kan, vi vill och har skapat oss ett momentum, det är mina första tankar kring Abelco Investment Group för året 2021. Jag har nu varit VD på Abelco Investment Group under drygt två år och tycker det är precis lika roligt som de första månaderna då jag tillträde. Både jag och teamet har en stark drivkraft att utveckla Abelco som bolag, men det finns såklart mycket att reflektera över och dra lärdom av. Lyckade affärer men även missade, bra och dåliga investeringar. Listan går säkert att göra lång och det är viktigt att vara ödmjuk inför uppgiften. Men skall vi endast se på fakta och siffror så är jag oerhört stolt över vad våra portföljbolag och alla dessa människor runt omkring dem har skapat och bevisat under dessa två år.

Vi har i takt med ökningen av portföljens värde även kunnat stärka Abelco som bolag. För två år sedan ändrade vi investeringstaktik och köpte upp bolaget Fatfish Global Ventures. Jag tycker vi efter två år har en bra balans och står stadigare som bolag där våra innehav bildar en spännande portfölj. Det är så klart en massa människor som har varit med och skapat detta momentum som vi just nu befinner oss i. Allt ifrån styrelse, ledning, investerare, anställda till kunder och intressenter i alla våra bolag.

Under året 2021 har vi arbetat med att stärka portföljen och arbetat nära de bolag som vi sett potential i. Jag tycker resultatet även har kommit då värdet av portföljen stigit från 247,7 Mkr den 1 januari 2021 till 368,9 Mkr den 31 december 2021, det är en värdeökning med hela 121,2 Mkr på 12 månader. Intresset för Abelco som bolag har även växt sett till antalet aktieägare som gått från ca 5100 st den sista september 2020 till ca 9 469 st per den sista december 2021. Närmast känner jag att det finns mycket positiva tongångar i portföljen och tycker att starten av 2022 borde bli spännande.

Momentum och året 2022

Ordet momentum som betyder ”kraft som sätter i gång” eller ”drivkraft med rörelse framåt” Detta ord tycker jag passar in på 2022 som vi i Abelco nu kliver in i. Vi kommer att fortsätta arbeta på den inslagna vägen med att jobba hårt tillsammans med våra portföljbolag för att skapa värdeökning för våra aktieägare. Närmast tillhands befinner sig Right- Bridge som vi inom Abelco grundade under året 2020 och visar en värdetillväxt samt att bolaget har en förvärvsstrategi som redan har bevisat sig med mycket tillfredställande resultat. Bolaget har från starten gått till att värderas till 187Mkr per den 31 december 2021. RightBridge innefattar nu hela 7st investeringar där vi ser synergier mellan nästan alla parter och dem befinner sig nu inom infrastrukturen inom det som kallas ”metaverse” och e-sport spektret. Bolaget har under sin förvärvs- strategi siktat in sig på bolag som kan driva intäk- ter och monetisera på den volym och intresse som finns digitalt inom detta växande segment och det ökande engagemang vi ser i deras community. I RightBridge håller vi fast vid siktet att ansöka om en notering under första kvartalet 2022. Om vi ser över den digitala portföljen och gaming delen, ser vi iCandys utveckling genom sina förvärv och emissioner som mycket positiva. Genom det senaste förvärvet av Lemon Sky, kan nu bolaget be- räknas som ett av de största gamingbolagen som är noterade på ASX. Ser vi endast på andra bolag som skapat denna omsättning och typ av spel har vi noterat värderingar mellan 2-5 miljarder kronor och jag tycker att våra förväntningar skall ligga där.

Marknadskommunikation

I vårt arbete med att hålla marknaden och våra aktieägare uppdaterade valde vi under året att publicera vår portfölj med en månadsuppdatering på hemsidan, där vi under 2022 tar nästa steg och ändrar vårt sätt att rapportera. Tidigare har varje kvartalsrapport kommit med en fördröjning efter avslutad period, vilket har skapat att aktuellt värde av portföljen redan varit publicerade till marknaden. När vi nu börjar publicera kvartalsredogörelser kan vi istället publicera portföljens värde direkt i anslutning till avslutad period.

Resultatet

Även om vi ser ett starkt fjärdekvartal så har under 2021 de resultatpåverkande förändringar i de bokförda finansiella tillgångarna minskat i värde, detta avser framför allt de noterade innehaven och då framför allt QuickBit som minskat i värde. De onoterade innehaven och portföljen i sin helhet har ökat det beräknade marknadsvärdet från ca 247,7 Mkr till 368,9 Mkr under perioden, dock skall försiktighetsprincipen gälla i denna bokföringsprocess för de onoterade bolagen. Marknadsvärdet är förankrat till största del av värdeutvecklingen i den onoterade portföljen genom RightBridge, Smartfunding, Vopy samt Fatberry.

Det här är Abelco Investment Group

Abelco är ett investmentbolag och ”venture-builder” som investerar eller bygger bolag i de digitaliserade tillväxtsektorerna med ett primärt fokus inom vertikalerna Gaming/E-sport, E-handel och Fintech.

Abelco vill ge bolagen verktyg och expertis vilket sedan är tänkt ge bolagen en tillväxt och då skapa solida bolag som sedermera kan komma att noteras eller säljas. Därtill kan Abelco genom synergier eller existerande nätverk välja att starta egna bolag (så kallade ventures) för att nå ut till en specifik kundkrets eller bransch där bolaget ser utvecklings- och tillväxtpotential.

Vi tittar mycket på själva bolagen, entreprenörerna och produkterna samt bedömer möjligheten för respektive team att leverera inom de trender och miljöer bolagen befinner sig i. Våra bolag har en hemmamarknad i Skandinavien eller i Sydostasien, där Abelco är verksamma med kontor i Stockholm, Singapore och Kuala Lumpur. Våra portföljbolag skall kunna nå en bred internationell marknad.

Kvartal 4 i utvalda portföljbolag

iCandy

iCandy har under det fjärde kvartalet ingått ett avtal om att förvärva 100% av det välkända sydostasiatiska spel-och animationsföretaget Lemon Sky Animation Sdn Bhd. Bolaget stängde även en emission på AUD 40M bland annat för att finansiera förvärvet samt öka tillväxten i den nya koncernen. Lemon Sky har en befintlig portfölj av partnerskap med flera stora branschaktörer såsom EA Entertainment, Microsoft Studios, Disney med fler. Genom förvärvet blir den sammanslagna enheten den största i sitt slag i Sydostasien, Australien och Nya Zeeland och kommer att vara väl positionerad för att göra AAA-spel för Metaverse. Abelco äger 25,35% av iCandy (vi har ej tagit hänsyn till utfallet av Bolagets extra bolaggsstämma och de aktier som tillkom därigenom då det skedde efter periodens slut)

RightBridge

RightBridge Ventures fortsätter att exekvera på sin uttalade strategi att bli Attention Economy roll out inom e-sport och gaming genom olika förvärv och transaktioner. Under det fjärde kvartalet har RightBridge fått en strategisk investerare med gedigen erfarenhet av framgångsrika noteringar inom gaming och e-sport. I december förvärvade bolaget ca 90% av aktierna i den internationella e-sportsorganisationen Team Singularity, där RightBridge efter den slutförda affären värderas till 178,4 Mkr. RightBridge fortsätter att arbeta utifrån ambitionen om att notera sina aktier på en nordisk handelsplats genom att ha utsett Amudova AB som Certified Advisor för bolaget. Abelco äger 48,14% av RightBridge Ventures

iSecrets

Det fjärde kvartalet för iSecrets har genomsyrats av hårt arbete till följd av både Black Friday och julhandeln. Bolagets Print-on-demand lösningen har fortsatt visa en god genomströmning och konvertering. iSecrets har sedan tidigare under 2021 integrerat sitt digitala sortiment och e-handelslösningar mot en större kund, där de även arbetat med konverteringen direkt genom en sökmotor. Abelco äger 49,91% av iSecrets (Vi har valt att inte ta hänsyn till nyemissionen i Bolaget då det skedde efter periodens slut).

Fatberry

Fatberry har under det fjärde kvartalet fortsatt visat en stark tillväxtökning där bolaget genomförde den första regionala expansionen utanför hemmamarknaden Malaysia genom förvärvet av det thailändska försäkringsbolaget MooMoo Non-Life Insurance Broker. Fatberry hade som mål under det första året att nå en årsomsättning om SEK 25 Mkr. Ett mål som bolaget slog redan under oktober månad 2021. De totala intäkterna för Fatberry för året 2021 uppgick till ca SEK 39,9 Mkr. Abelco äger 13% av Fatberry och ytterligare 36,4% genom Fintech Asia Group

Smartfunding

Under det fjärde kvartalet har Abelcos VD Johan Rooth blivit invald i Smartfundings styrelse, vilket ger Abelco mer insyn i bolaget. Smartfunding fortsätter att arbeta med de förvärv som gjorts under året med att skapa synergier mot lånemarknaden. Bolaget som tillhandahåller en P2P/B2C- utlåningsplattform och även B2B utlåning till mindre företag har lanserat sitt Buy-Now-Pay- Later (BNPL) erbjudande till små-och medelstora företag i Sydostasien. Abelco äger 53% av Fintech Asia Group som har ett ägande om 49,4% i Smartfunding

Vopy

Vopy fortsätter att arbeta lagd plan och har en tydlig finansieringsplan och strategi inför 2022. Under december månad stängde bolaget en emission om SEK 20 Mkr till en värdering om 572Mkr där Abelco med denna värdering kan se en värdeökning med ca 300% på vår ursprungliga investering. Vid investeringen i Vopy erhöll även Abelco vederlagsfria aktier i bolaget Conax som sedan förvärvade Vopy AB med egna aktier. Abelco valde efter periodens slut att avyttra dessa vederlagsfria aktier i en mindre delavyttring efter en värdetillväxt på över 300%. Det ska bli spännande att följa bolagets fortsatta utveckling under 2022, med faktiska intäkter samt att bolaget har målet om en börsnotering. Abelco äger 3,7% av Vopy (efter delavyttringen som skedde efter periodens slut beräknas Abelcos innehav upp till 2,99%)

Quickbit

QuickBit har under det senaste kvartalet fortsatt att utveckla produkten QuickBit App genom adderandet av EUR-konto samt kryptovalutan etherum. Under december månad lanserades QuickBit App på den norska marknaden som ett första steg i internationaliseringen. Bolagets senaste kvartalsrapport (brutet räkenskapsår) visar en omsättningsökning med 295% jämfört med samma period föregående år, vilket framför allt är driven av en högre ADV samt fler merchants. Under 2022 kommer QuickBit lansera ytterligare produkter, där Abelco följer utvecklingen i bolaget samt kursen noga för att avväga våra möjligheter. Abelco äger 3,2% av QuickBit

Cloudaron

Cloudaron är ett av våra noterade portföljbolag som är ligger på LEAP Market i Malaysia. Bolaget arbetar med molnlagring inom SaaS-segmentet och IT-strukturer och har flera större offentliga kunder som ger bolaget bra återkommande årliga intäkter. Cloudarons senaste halvårsrapport (brutet räkenskapsår) visar en omsättning om SEK 50 Mkr samt ett resultat efter skatt om SEK 0,5 Mkr. Cloudaron är ett moget bolag men där vi önskar oss en mer likvid aktie för att se över våra aktiemöjligheter. Abelco äger 5,3% av Cloudaron

Green Ideas

När vi investerade i Green Ideas 2018 var intuitionen att bolaget var redo för en listningsprocess, vi kan nu efter utvärdering se att även om bolaget har skapat en spännande produkt, så är det långt kvar innan bolaget är redo och produkten kan skalas upp. Vi valde efter periodens slut att ingå ett avtal kring avyttring av innehavet av Green Ideas där det finns en återköpsklausul av 20% av aktierna. Bolaget som befinner sig inom industri och tech har en väldigt kapitalintensiv resa framför sig och har under det fjärde kvartalet arbetet med att kapitalisera upp bolaget för att kunna etablera en anläggning. I och med återköpsklausulen kommer Abelco fortsättningsvis att följa Green Ideas utveckling på nära håll. Abelco ägde vid periodens slut 26% av Green Ideas (Abelco har efter periodens slut ingått avtal om att avyttra innehavet)

Likviditet och finansiering

Koncernen hade vid periodens utgång 6 Mkr (11 Mkr) i likvida medel. Per den 31 december 2021 hade koncernen räntebärande skulder om 36,9 Mkr (46,8 Mkr) varav 10 mkr i moderbolaget.

Eget kapital, aktiekapital och antal aktier

Per den 31 december 2021 uppgick koncernens egna kapital till 192,3 Mkr (177,2 Mkr). Aktiekapitalet är fördelat på 1 825 261 557 aktier med ett kvotvärde om 0,015282. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger samma rätt till röst och vinst i bolaget.

Aktien

Abelco Investment Groups aktie handlas på NGM SME under symbolen ABIG och innehar ISIN SE0003617075.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har förekommit under rapportperioden.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning, K3. Bolagets tillgångar och skulder upptas till anskaffningsvärdet respektive nominellt värde om ej annat framgår. Inom koncernen upptas de helägda dotterbolaget FiPL Ltd Pte för reglerna inom IFRS.

Granskning

Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Kommande rapporttillfällen

Abelco lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan:

4 april 2022                        Kvartalsredogörelse Q1 2022

26 maj 2022                       Årsstämma 2022

29 augusti 2022                 Halvårsrapport 2022

3 oktober 2022                   Kvartalsredogörelse Q3 2022

27 februari 2023                 Bokslutskommuniké 2022

Abelco Investment Group (publ), den 24 februari 2022

Styrelsen

För mer information, vänligen kontakta:

Johan Rooth, VD
Abelco Investment Group AB (publ)
E-post: johan.rooth@abelco.se
Telefon: +46 73 536 77 33

Kenneth Arnström, styrelseordförande
Abelco Investment Group AB (publ)
E-post: kenneth.arnstrom@abelco.se
Telefon: +46 70 092 95 55

Om Abelco Investment Group AB (publ)
Abelco Investment Group AB (publ) engagerar sig i bolag enligt strategin: investeringar till rimlig värdering med goda förutsättningar till börsnotering. Abelco skapar därmed investeringsförutsättningar med hög avkastningsnivå till rimlig risknivå.

Denna information är sådan information som Abelco Investment Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24-02-2022.