Bokslutskommuniké Januari-December 2020 Abelco Investment Group AB (publ)

Abelcos resultat för helåret är 100,7 Mkr

Koncernen i sammandrag

* Beräknat på de faktiskta antal akltier som fanns vid respektive period

Kommentarer till den finansiella rapporten

• Det redovisade resultatet för året 2020 förbättrades med 124,3 Mkr till 100,7  Mkr (-23,6 Mkr). Fjärde kvartalets resultat förbättrades med 57,2 Mkr till 46,3 Mkr (-10,9 Mkr).

• Intäkterna för koncernen under året 2020 var lägre än föregående års intäkter och uppgick till 11,7 Mkr (16,4 Mkr), till stor del på grund av avyttring av icke lönsamma dotterbolag.

• Kostnaderna och rörelseresultatet för året 2020 förbättrades avsevärt. Kostnaderna för året 2020 uppgick till 20,5 Mkr (35,3 Mkr) med ett rörelseresultat på -8,8 Mkr (-18,9 Mkr). Det förbättrade rörelseresultatet kan även det hänvisas till avyttringar av icke lönsamma dotterbolag.

• Årets kassaflöde förbättrades till 9,9 Mkr (0,4 Mkr).

• Det egna kapitalet uppgick vid periodens slut till 191,8 Mkr (8,8 Mkr).

• Resultatet per aktie för året 2020 uppgick till 0,061 kr (-0,036 kr).

• Koncernen har under det fjärde kvartalet även minskat sina skulder med 16,6 Mkr.  

Väsentliga händelser under perioden

• RightBridge Ventures väljer att avbryta sitt förvärv av Gamma Inc

• Konvertibelinnehavare väljer att konvertera till aktier i Abelco
• iCandys spel Musketeers lanseras och slår intäktsrekord för bolaget
• Abelco säkerställer 15 Mkr av teckningsutrymmet i TO1
• Teckningsgraden av optionen serie TO1 blev 73,3%
• iCandys nyemission på AUD 10,5 M övertecknades

Väsentliga händelser efter periodens slut

• Styrelseordförande Kenneth Arnström ökar innehavet i Abelco Investment Group

• VD Johan Rooth ökar innehavet i Abelco Investment Group
• Abelco ökar sitt innehav i portföljbolaget Fatberry
• Conax Group lägger bud på Abelcos portföljbolag Vopy
• RightBridge Ventures förvärvar 23% av Esports Players League (ESPL.CO) inkl. 26 st mobilspel

 

VD har ordet

Abelcos resultat uppnår 100,7 Mkr

Det har varit ett mycket intensivt och intressant år men framför allt ett otroligt spännande år där vi har lyckats implementera en stor del av våra ambitioner. Vi inom bolaget har arbetat hårt för att vrida bolaget Abelco som investeringsbolag och med denna 12 månaders rapport tycker jag att vi visar att vi är på god väg med vår strategi. Jag tycker att vi nu kan se hur vi vill vrida på vår portfölj för att flytta saker närmare Abelco och dess aktieägare. Allt för att få ett större, bättre och effektivare direktägande för Abelco.

Vi förbättrar rörelseresultatet i koncernen efter avskrivningar med upp till 10 Mkr (förbättring med 53,3%). Koncernen har ett årsresultat på 100,7 Mkr, där föregående år blev en förlust på ca 23 Mkr. Vår strategi har därmed givit ett ökat värde till aktieägarna då vi i rapporten också kan visa ett eget kapital på 191,8 Mkr samt att de finansiella tillgångarna nu är 220,5 Mkr, och detta då vi även vet att flera av innehaven har en lägsta-värdes-princip i redovisningen. Vi har även efter tredje kvartalet sänkt våra skulder i koncernen med över 16 Mkr. Det är positivt att till aktieägarna kunna presentera ett bolag som visar starka siffror under året och med en portfölj som visar på en uppåtgående trend. 

Med Abelcos positiva resultat i ryggen kan vi nu arbeta mot att ta nästa steg och bli ett starkare bolag som helhet. 

Portföljen

Abelco har under året gjort både exit, del-avyttringar och investerat i nya bolag. Vi har haft en teckningsoption som fallit ut i november med ett gott resultat och vi har sett innehav som iCandy öka markant i värde. Samtidigt har vi även startat egna bolag och projekt. Vår portfölj har vuxit och vi har samtidigt renodlat mot vår strategi. Jag tycker att vår resa bara har börjat. Några av våra bolag är unga och har en affärsmodell där det byggs på successivt. Jag tycker redan vi ser att vissa av dessa bolag tagit stora steg under året. Några kanske i skymundan av de listade bolagen. 

Vi har överlag en bra spridning i intressanta branscher. Hörnstenarna i vår portfölj: e-handel, gaming/e-sport och fintech – tar enorma kliv och vi ser en fortsatt stark global tillväxt. Vi skall fortsätta att utveckla de bolag som vi arbetar aktivt med. En klassisk faktor är att komma in med rätt produkt i rätt tid på marknaden.

Abelco Investment Group

Abelco Investment Group är ett investmentbolag och ”venture-builder” som investerar eller bygger bolag i den digitaliserade tillväxtsektorer med ett primärt fokus inom vertikalerna Gaming/E-sport, E-handel och Fintech. Abelco vill ge bolagen verktyg och expertis vilket sedan är tänkt ge bolagen en tillväxt och då skapa solida bolag som sedermera kan komma att noteras eller säljas. Därtill kan Abelco genom synergier eller existerande nätverk välja att starta egna bolag (så kallade ventures) för att nå ut till en specifik kundkrets eller bransch där bolaget ser utvecklings- och tillväxtpotential.Vi tittar mycket på själva bolagen, entreprenörerna och produkterna samt bedömer möjligheten för respektive team att leverera inom de trender och miljöer bolagen befinner sig i. Våra bolag har en hemmamarknad i Skandinavien eller i Sydostasien, där Abelco är verksamma med kontor i Stockholm, Singapore och Kuala Lumpur. Våra portföljbolag skall kunna nå en bred internationell marknad.

Innehav i Urval

iCandy

iCandy som en gång i tiden startades inom Abelco (tidigare Fatfish) har under året haft en kraftig värdeökning, bolaget har under året släppt flera spel som dels vunnit priser, men också skapat ett intäktsrekord för bolaget. Bolaget har under året och sista kvartalet genomfört en kapitalrunda som övertecknades kraftigt då bolaget tog in AUD 10,5M. Inför nästa år så väntar vi på det nya spelet Claw stars samt samarbetet med den kinesiska aktören Ohayoo där vissa utvalda iCandy spel skall introduceras för den kinesiska marknaden. Samarbetet med den erkända studion Lemon Sky skall också presenteras i ett nytt spel, vilket borde resultera i ett spännande case. – Abelco äger ca: 34% av iCandy

Esports PLayers League 

ESPL som under året rullade ut sin esports-plattform och har haft över 20,000 matcher med över 11M tittare, turneringarna etableras nu och finns i över 12 länder och ESPL satsar nu för året 2021 för att ha en fortsatt tillväxt i en mycket spännande bransch. ESPL är ett spännande bolag med en bra ledning och har på bara ett år tagit sig in i 12 länder. ESPL ägdes tidigare genom Abelcos portföljbolag iCandy.  Aktiekursen i iCandy synliggjorde dock inte substansvärdet i ESPL och istället för att bli utspädda (iCandy har inte varit med de senaste kapitalrundorna i ESPL) så valde vi istället att förvärva ESPL genom RightBridge  och då även kunna använda bolaget för den nordiska marknaden. Genom förvärvet ökade Abelco de effektiva ägandet i ESPL från de tidigare ca 7% till närmare 21%.  – Abelco har ett effektivt ägande på 20,7% av ESPL genom RightBridge.

RightBridge Ventures AB

Vi ser att de första stegen är tagna och vi kommer arbeta hårt under det kommande året med att RightBridge skall få flera spännande innehav inom e-sport och gaming.

Vi fick inte ut ESPL´s värde i aktiekursen i iCandy och istället för att bli utspädd i ESPL så valde vi istället att gå in i ESPL med RightBridge. Förvärvet innehåller även 26st mobilspel med ca 2 miljoner nedladdningar. Detta steg får bli en katalysator för den planerade strategin i RightBridge. Vi inväntar nu nästa steg för RightBridge där bolaget  kan utvecklas och närma sig flera intressanta bolag och projekt.   - Abelco äger ca 74% av RightBridge 

iSecrets

iSecrets har gjort stora framsteg under året 2020 där bolaget vänder till vinst och nu presenterat ett preliminärt resultat för året 2020 på 0,5 Msek. De investeringar och utvecklingsområden som genomförts har ökat intäkterna med 47% (13,4 Msek 2019 jmf 19,8 Msek 2020*)

iSecrets har under året 2020 renodlat sin affär och utvecklat sin försäljning mot olika marknadsplatser och genomfört investeringar i sin teknikutveckling av större karaktär. Affärsutvecklingen och investeringarna har som syfte att etablera sin B2B lösning till större e-handlare och samarbetspartners. - Abelco äger 47,2% av iSecrets

Fatberry

Fatberry har utvecklat och lanserat en försäkrings plattform där de under 2020 genomfördes flera lyckade integrationer med etablerade försäkringsbolag. Fatberry visar nu en stark tillväxt och har i genomsnitt ökat med 100% varje månad de senaste 5–6 månaderna (juni – december 2020) med en omsättning under december månad på över SEK 400,000. Fatberry slog december månads intäktsökning i januari 2021 med 180%. Bolagets ledning signalerar fortsatt stark omsättningstillväxt tillsammans med ledande försäkringsbolag. Fatberry har tagit fasta på ett digitalt skifte, ett skifte som nu växer genom den digitalisering som vi tidigare sett i andra geografiska sektorer.

Abelco valde i början av 2021 att öka sitt innehav genom direkt ägande i Fatberry genom att delta i den emission som i skrivande stund pågår.  - Abelco äger sedan tidigare ca 53% av Fintech Asia som i sin tur äger ca 54% av Fatberry.

Smartfunding

Smartfunding har tilldelats av Singapore's centralbank, Monetary Authority of Singapore ("MAS"), en licens för kapitalmarknadstjänster (CMS). CMS-licensen ger Smartfunding ett brett utbud och regleringsförmåga att genomföra transaktioner i alla investeringsinstrument som klassificeras som värdepapper enligt Singapore Securities and Futures Act, inklusive skuldebrev.

BNPL-plattformen kommer att tillåta små och medelstora företag att via en digital process ansöka om all upphandling av utrustning eller tjänster för ett belopp på 25 000 dollar upp till 1 000 000 dollar, som ska betalas tillbaka i installationer över 12 eller 24 månader.

Sydostasien är en mycket betydelsefull marknad med Singapore som sitt ledande finansiella nav med totalt 3,44 miljarder US-dollar av totala medel som förvaltas av licensierade företagsenheter. BNPL-affärsmodeller är i sin linda i Sydostasien och Smartfunding har aggressiva planer på att rulla ut BNPL-plattformen över denna marknad med början i Singapore. - Abelco äger ca 53% av Fintech Asia som i sin tur äger ca 59% av Smartfunding

Conax Group AB & Vopy AB

Conax och Vopy är två bolag som har varit beroende av varandras teknik och interface, styrelsen för bolagen beslutade att fusionera ihop bolagen då Conax lade ett bud på Vopy.  Fusionen innebär att bolagen sparar både tid och resurser, samt generera bättre förutsättningar att nå flera marknader effektivare. Vopy har idag ett flertal pågående kunddialoger. Förvärvet kommer även att ge flera strategiska fördelar, Vopys befintliga säljorganisation och kundbas tillsammans med Conax teknik ger en snabbhet och en kortare startsträcka till intäkter.När uppköpet är genomfört, vilket är beräknat till början av mars, kommer bolaget att påbörja sin förberedelse inför en nästa finansieringsrunda.  - Abelco äger ca 1,4% av Conax Group AB  och ca 6,4% av Vopy AB 

Quickbit

Quickbit har varit en god investering för Abelco. De senaste rapporterna har dock inte motsvarat marknadens förväntningar med missade integrationsmål och efterföljande minskade intäkter. Vårt innehav i Quickbit har minskat successivt under året då vi dels gjort del-exit genom en blockaffär, där vårt snittpris hamnade på 17,11 kr per aktie, samt att vi även valt att göra mindre försäljningar över marknaden till ett snittpris om ca 10,72 kr per aktie. Vi valde också att i slutet av året teckna 250 000 teckningsoptioner mot nya stamaktier. - Abelco äger ca 4,8% av Quickbit                                                             

Cloudaron

Cloudaron är ett av våra bolag som hamnat i skymundan som listat bolag i Malaysia. Cloudaron som är ett SaaS bolag som arbetar väldigt nära med sina kunder med en cloudstorage och har väldigt bra återkommande årliga intäkter. Cloudaron ökade sina intäkter vid senaste halvårsrapport (brutet räkenskapsår) från tidigare års 53,3 M till 68,9M samt vinsten till 4,6M från föregående års halvårsrapport på 2,1M. Cloudaron som befinner sig i en listad miljö på den så kallade Leap Market i Malaysia är ett moget bolag där vi önskar oss en mer likvid lista för att kunna öka våra exitmöjligheter. - Abelco äger ca 5,3% av Cloudaron
 

Likviditet och finansiering

Koncernen hade vid periodens utgång 11,0 Mkr (1,1 Mkr) i likvida medel. Per den 31 december 2020 hade koncernen räntebärande skulder om 46,8 Mkr (22,8 Mkr).

Eget kapital, aktiekapital och antal aktier

Per den 31 december 2020 uppgick koncernens egna kapital till 191,8 Mkr (8,8 Mkr). Aktiekapitalet är fördelat på 1 651 632 142 aktier med ett kvotvärde om 0,015282. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger samma rätt till röst och vinst i bolaget.

Nedskrivning

Resultatet för helåret har belastats med nedskrivningar på 30,4 Mkr (40,8 Mkr). Nedskrivningar under det fjärde kvartalet uppgick till 9,8 Mkr (40,8 Mkr). Posterna avser primärt nedskrivningar av finansiella tillgångar i koncernbolag.

Aktien

Abelcos aktier handlas på NGM SME under symbolen ABIG och innehar ISIN SE0003617075.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har förekommit under rapportperioden.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning, K3. Bolagets tillgångar och skulder upptas till anskaffningsvärdet respektive nominellt värde om ej annat framgår. Inom koncernen upptas det helägda dotterbolaget FiPL Ltd. Pte. i enlighet med IFRS.

Granskning

Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Mentor

Eminova Fondkommission AB är bolagets mentor och nås på 08-684 211 10. Avtalet med Eminova är uppsagd från och med 2021-03-31.

Kommande rapporttillfällen

Abelco lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan:

27 maj 2021                         Rapport avseende första kvartalet 2021

21 maj 2021                         Årsstämma

26 augusti 2021                   Rapport avseende andra kvartalet 2021

25 november 2021              Rapport avseende tredje kvartalet 2021

24 februari 2022                  Rapport avseende fjärde kvartalet och helår 2021

Abelco Investment Group (publ), den 22 februari 2021

Styrelsen

För ytterligare information vänligen kontakta:

Johan Rooth, VD

Telefon: 073-536 77 33

E-post: Johan.rooth@abelco.se

Kenneth Arnström, styrelseordförande

Telefon: 070-092 95 55

E-post: kenneth.arnstrom@abelco.se

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Abelco Investment Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 februari 2021