Delårsrapport Januari–September 2021 Abelco Investment Group AB (publ)

Ökning av portföljens värde under det tredje kvartalet

Koncernen i sammandrag

* Beräknat på det faktiska antalet aktier som fanns vid respektive periodslut.

Kommentarer till den finansiella rapporten

• Det redovisade resultatet för tredje kvartalet blev 14,7 Mkr (50,3 Mkr), vilket härleds till det noterade bolaget iCandy Interactives värdeökning från föregående kvartal.   
• Resultatpåverkande förändringar i de finansiella tillgångarna avser noterade innehaven (iCandy, QuickBit och Cloudaron) samt att de onoterade innehaven och portföljen i sin helhet även ökade det beräknade marknadsvärdet från ca 283 Mkr till 296 Mkr under perioden.
• Kostnaderna för perioden minskade från 4,2 Mkr till jämförande period 6,0

• Periodens kassaflöde uppgick till – 5,3 Mkr (- 0,7 Mkr).

• Det egna kapitalet vid periodens slut uppgick till 144,9 Mkr (143,4,3 Mkr). Det egna kapitalet per aktie uppgick vid periodens slut till 0,079 kr (0,102), beräknat på det antal aktier som fanns vid respektive periods slut.

Väsentliga händelser under perioden

• Fatberry kommunicerar en genomsnittlig tillväxtökning om 478%
• Portföljbolaget iCandy’s spel Clawstars visar en stark tillväxt av intäkter efter lanseringen
• VD ökar innehavet i Abelco Investment Group
• iCandy Interactive förvärvar aktier i det ASX-listade bolaget och spelutvecklaren Mighty Kingdom
• iCandy initierar ett återköpsprogram som sträcker sig upp till 12 månader
• RightBridge Ventures ökar sin andel i e-sportsorganisationen Lilmix Esports AB
• Abelco leder en bryggfinansiering för att accelerera tillväxten i portföljbolaget Fatberry
• Abelco har ökat sitt innehav i iSecrets

Väsentliga händelser efter periodens slut

• VD Johan Rooth invald i Smartfundings styrelse
• Abelco ökar sitt innehav i iSecrets
• Fatberrys överträffar omsättningsmålet med 60% redan i oktober månad
• iCandy förvärvar Lemon Sky Animation Sdn Bhd
• Fatberry utökar verksamheten till Thailand genom förvärvet av MooMoo Non-Life Insurance Broker

VD har ordet – Nästa växel för Abelco

Vi bygger vidare för ett starkare och större Abelco. Vi avslutar nu en period där aktiviteterna har varit många samtidigt som vi ser att portföljen växer och vi står nu rustade för ett spännande slut på året, samt ligger redo för att kunna växla upp i början på nästa år. Även om man skall påkalla tålamod när man arbetar och bygger bolag så tycker jag att bågen är spänd och jag ser framemot de sista månaderna av året.

Aktiviteterna har som sagt varit fortsatt hög under kvartalet, ett kvartal där vi såg en återhämtning i vårt största innehav iCandy. Ett iCandy som nu också aktiverat ett återköpsprogram av sina stamaktier. I skrivande stund överstiger portföljens värde SEK 400M och iCandy går nu ut för fullt med ett större förvärv och bildar ett av de största gamingbolagen på ASX. Ser vi på liknande gamingbolag i samma storlek hittar vi bolag som har ett marknadsvärde på långt över 2 miljarder kronor. 

Vi kan fortfarande se att de innehav som vi arbetar hårdast med är där vi skapar större värdeökning åt våra aktieägare. De senaste framstegen som innehaven gjort visar även på en del dolda värden som vi skall arbeta med och växla upp. Jag ser framemot årets sista kvartal där vi behöver den sista pushen eller steget för att kunna aktivera och utveckla de dolda värdena då jag tycker bolagen tagit flera steg den sista tiden.  

iCandy, QuickBit, Fatberry, Smartfunding, RightBridge och Green Ideas är alla bolag som vi varit med att grundat eller varit med nästan vid starten. Vi har också under stora delar varit med och byggt värdena tillsammans med grundarna som en rakryggad pelare som de kan luta sig mot. Under det senaste kvartalet har vi arbetat hårt på de aktiviteter och jag vill nu under de närmaste månaderna se resultat.

Låt mig tillbringa några rader om bolaget RightBridge och vår strategi där. RightBridge Ventures som vi varit med och grundat har gått från att ha en värdering om SEK 0,5M till SEK 145M i senaste emissionen. 

E-sport och gaming har utvecklats till en ny unik mediekanal som fångar konsumentens uppmärksamhet på ett kostnadseffektivt och återkommande sätt genom att blanda underhållning och en engagerad community med möjligheterna som digital media distribution erbjuder. E-sport och gamingmarknaden beräknas vara värd över USD 300 Mdr.

RightBridge bygger nu bolagen med ett gott resultat och arbetar som en katalysator och samtidigt som en roll-out inom just E-sport. RightBridge Ventures utvecklar bolagen inom branschen och följer intäktströmmarna genom E-sport och resan har hittills överträffat Abelcos förväntningar. Företaget har tagit stora kliv med sina bolag och projekt samtidigt som man haft tillväxt genom olika transaktioner.

I samband med att bolaget registrerade sina aktier hos Euroclear utsågs även Grant Thornton till revisor för bolaget. Samtidigt arbetar bolaget med en förvärvsstrategi och har flera spännande aktiviteter inom räckhåll.

Ett uttalat mål med etablerandet av RBV var att skapa värde för Abelco Investment Groups aktieägare vilket bolaget har gjort genom de redan genomförda transaktionerna, vilket kan speglas i den ökade värderingen. RBV tillsammans med bolagets styrelse har en ambition om att noteras på en nordisk handelsplats. Tidigare var siktet inställt på slutet av detta år, men ser nu ut att hamna i början på 2022 om inget tidigare sker.

Sist vill jag även passa på att nämna att vår tilläggsinvestering i Fatberry som vi även var med i starten på återigen går framåt, detta då bolaget har ökat sin omsättning och har nu i skrivande stund även utvecklat sin produktportfölj. Även om detta till en början sker analogt går man nu över till en digital produkttjänst med flera försäkringar. Fatberry har i skrivande stund tagit steget in på en ny marknad genom förvärvet av det thailändska försäkringsbolaget MooMoo.

Detta är endast bara några av de bolag som vi finner en ökad närvaro och tillväxt i. Så detta ger mig en stor förhoppning om att slutet på detta år och starten på 2022 blir mycket spännande för oss alla aktieägare i Abelco.

Det här är Abelco Investment Group

Abelco är ett investmentbolag och ”venture-builder” som investerar eller bygger bolag i de digitaliserade tillväxtsektorerna med ett primärt fokus inom vertikalerna Gaming/E-sport, E-handel och Fintech.

Abelco vill ge bolagen verktyg och expertis vilket sedan är tänkt ge bolagen en tillväxt och då skapa solida bolag som sedermera kan komma att noteras eller säljas. Därtill kan Abelco genom synergier eller existerande nätverk välja att starta egna bolag (så kallade ventures) för att nå ut till en specifik kundkrets eller bransch där bolaget ser utvecklings- och tillväxtpotential.

Vi tittar mycket på själva bolagen, entreprenörerna och produkterna samt bedömer möjligheten för respektive team att leverera inom de trender och miljöer bolagen befinner sig i. Våra bolag har en hemmamarknad i Skandinavien eller i Sydostasien, där Abelco är verksamma med kontor i Stockholm, Singapore och Kuala Lumpur. Våra portföljbolag skall kunna nå en bred internationell marknad.

Kvartal 3 i utvalda portföljbolag

iCandy

Under Q3 har iCandy förvärvat aktier i det ASX-listade bolaget och spelutvecklaren Mighty Kingdom. Bolaget har även kommunicerat att de inleder ett återköpsprogram med avsikt att återköpa 36 miljoner aktier över marknaden med start 30/9-21 och som kan pågå upp till 12 månader. Under det andra kvartalet släpptes det nya spelet Clawstars som registrerade intäkter om ca AUD 300 000 under de första 14 dagarna. En ökning med ca AUD 35 000 jämfört med det tidigare succéspelet Masketeers under samma period. Under kvartalet har även aktiekursen börjat återhämta sig. Bolaget har stor potential och går en spännande framtid till mötes där vi avvaktar på resultaten av förvärvet av Mighty Kingdom och joint-venture bolaget Lemon Sky som ska generera ett AAA-spel. Vi har valt att ej kommentera iCandys senaste förvärv då det annonserades efter det tredje kvartalets slut. – Abelco äger 34,3% av iCandy

RightBridge 

RightBridge har under det tredje kvartalet fortsatt utvecklas och tagit flera steg i rätt riktning. RightBridge har ökat sin ägarandel i e-sportsorganisationen Lilmix Esports AB som dessutom tecknat flera avtal under kvartalet, bland annat med den ledande tillverkaren av displayteknologi AOC och med det internationella gaming-accessories bolaget ODIN GAMING. Samtidigt har innehavet i ESPL vuxit rekordartat de senaste 20 månaderna med över 16 länder i 4 kontinenter. Som ett steg i bolagets uttalade ambition om att notera sina aktier på en nordisk handelsplats har RIghtBridge utsett Grant Thornton till revisor för bolaget, samt att processen med Euroclear om att registrera bolagets aktier nu är klar. – Abelco äger 53% av RightBridge Ventures

iSecrets

iSecrets har under det tredje kvartalet fortsatt utvecklingen med B2B2C och sitt digitala sortiment med e-handelslösningar mot samarbetspartners. Print-on-demand lösningen har visat sig fungera bra, med en god genomströmning och konvertering. Produkten har sedan integrationen mot den större kunden under Q2 legat överst på sidan, vilket är positivt att iSecrets och framförallt kunden tror på affärsmodellen. iSecrets går nu in i en period som kännetecknar höga försäljningssiffror med Black Friday och julhandeln, vilket vi på Abelco följer nära. – Abelco äger 48,47% av iSecrets

Fatberry

Fatberry fortsätter att leverera en stark tillväxtökning och höga försäljningssiffror, där bolaget stärker sin position som den ledande digitala försäkringsplattformen i Sydostasien. Fatberry har slagit ytterligare försäljningsrekord med en försäljning hittills i år (t.o.m september) på AUD 4,76M. Under september månad uppgick försäljningen till AUD 0,9M vilket motsvarar en tillväxt på ca 37% mot augusti, vilket ligger i linje med Fatberrys fortsatta exponentiella tillväxt på den digitala försäkringsmarknaden. – Abelco äger 13% av Fatberry och ytterligare 36,4% genom Fintech Asia Group

Smartfunding

Smartfunding som innehar en kapitalmarknadslicens (CMS) från Singapores centralbank Monetary Authority of Singapore (’’MAS’’) och tillhandahåller en P2P/B2C-utlåningsplattform samt även B2B utlåning till mindre företag. Smartfunding har under den senaste tiden lanserat sitt Buy-Now-Pay-Later (’’BNPL’’) erbjudande till små- och medelstora företag i Sydostasien. Bolaget arbetar även med att skapa synergier mot lånemarknaden genom olika förvärv som gjorts under året. – Abelco äger 53% av Fintech Asia Group som har ett ägande om 49,4% i Smartfunding

Vopy

Abelcos innehav har ökat med 240% sedan vår ursprungliga investering. Enligt Vopy går utvecklingen framåt enligt lagd plan, där teknik, marknad och organisation nu finns på plats. Under Q3 har bolaget sammangått ett partnerskap med FSS Technologies för att stödja global betalningstillväxt. Vopy ska nu bearbeta den upparbetade kundstocken och beräknas generera intäkter från Q4 2021, där bolaget även siktar på en börsnotering under början av 2022. – Abelco äger 3,9% av Vopy

QuickBit

QuickBit senaste kvartalsrapport (brutet räkenskapsår) visar en ökning i nettoomsättning med 80% jämfört med föregående år. Ökningen är främst driven av antalet merchants som fortsätter att växa i Bolaget. Under kvartalet har QuickBit genomfört ett förvärv som utgör nästa steg i Bolagets expansionsfas och ingått två avtal med nya inlösenpartners. Under kvartalet har QuickBit’s aktiekurs haft en nedåtgående kurva och vi ser att aktien är nedtryckt, något som Abelco inte tycker motsvarar förväntningarna om bolaget. Vi följer utvecklingen i bolaget och kursen noga för att avväga våra möjligheter. – Abelco äger 3,2% av QuickBit

Cloudaron

Cloudaron arbetar med molnlagring inom SaaS-segmentet och IT strukturer och är noterat på LEAP Market i Malaysia. Bolaget har flera större offentliga kunder som ger Cloudaron väldigt bra återkommande årliga intäkter. Cloudaron’s senaste årsredovisning (brutet räkenskapsår) visar en omsättning för året på 120 MSEK samt en vinst på 6.9 MSEK. Cloudaron är ett moget bolag men där vi önskar oss en mer likvid aktie för att se över våra exitmöjligheter.  – Abelco äger 5.3% av Cloudaron

Green Ideas

Green Ideas har fortsatt sin utveckling och genomfört flertalet gynnsamma tester. Den olja som utvanns ur pyrolysen har genom analyser i SINTEFs laboratorium visat hög kvalité och samt en 95% avkastning/konvertering av den plast som omvandlas. Green Ideas fortsätter arbetet med att etablera en anläggning för att utvinna olja ur plast i Bengtsfors kommun, tillsammans med off-take partnern Borealis som köper den olja som skall produceras är det en spännande utveckling, som vi på Abelco följer nära. ­­– Abelco äger 26% av Green Ideas

Likviditet och finansiering

Koncernen hade vid periodens utgång 16,2 Mkr (3,7 Mkr) i likvida medel. Per den 30 september 2021 hade koncernen räntebärande skulder om 42,0 Mkr (63,4 Mkr) varav 15 Mkr i moderbolaget.

Eget kapital, aktiekapital och antal aktier

Per den 30 september 2021 uppgick koncernens egna kapital till 144,9 Mkr (143,4 Mkr). Aktiekapitalet är fördelat på 1 825 261 557 aktier med ett kvotvärde om 0,015282. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger samma rätt till röst och vinst i bolaget.

Aktien

Abelco Investment Groups aktie handlas på NGM SME under symbolen ABIG och innehar ISIN SE0003617075.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har förekommit under rapportperioden.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning, K3. Bolagets tillgångar och skulder upptas till anskaffningsvärdet respektive nominellt värde om ej annat framgår. Inom koncernen upptas de helägda dotterbolaget FiPL Ltd Pte för reglerna inom IFRS.

Granskning

Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Kommande rapporttillfällen

Abelco lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan:

24 februari 2022                 Bokslutskommuniké  2021

Abelco Investment Group (publ), den 25 november 2021

Styrelsen

För mer information, vänligen kontakta:

Johan Rooth, VD
Abelco Investment Group AB (publ)
Telefon: +46 73 5367733
E-post: Johan.rooth@abelco.se

Kenneth Arnström, styrelseordförande
Abelco Investment Group AB (publ)
Telefon: +46 70 0929555
E-post: kenneth.arnstrom@abelco.se
 

____________________________________________________________________________________

Om Abelco Investment Group AB (publ)
Abelco Investment Group AB (publ) engagerar sig i bolag enligt strategin: investeringar till rimlig värdering med goda förutsättningar till börsnotering. Abelco skapar därmed investeringsförutsättningar med hög avkastningsnivå till rimlig risknivå.

Denna information är sådan information som Abelco Investment Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 november 2021.