Halvårsrapport Januari - Juni 2022 Abelco Investment Group AB (publ)

Portföljens marknadsvärde uppgår till 391 Mkr för perioden

Koncernen i sammandrag

*Beräknat på det faktiska antal aktier som fanns vid respektive periodslut

Kommentar till finansiella rapporten

• Moderbolaget Abelco Investment Group ABs halvårsresultat visar en vinst på SEK 11,7 Mkr

• Resultatet på koncernnivå påverkas dock av icke avyttrade listade tillgångars aktiepris vid periodens slut

• Koncernens omsättning ökades genom en högre debitering av rådgivning till portföljbolagen

• Periodens kassaflöde påverkades av investeringar i finansiella tillgångar om 4,1 Mkr

• Moderbolaget har i rapporten gjort en reservering gentemot Skatteverket om ca 3 Mkr, vilket erlades efter periodens slut

• Abelcos beräknande portföljvärde uppgår till 391 Mkr vid periodens slut

Väsentliga händelser under perioden

• VD Johan Rooth ökar innehavet i Abelco Investment Group

• Abelco deltar i en riktad nyemission i portföljbolaget iSecrets

• RightBridge Ventures förvärvar en majoritetsandel av e-sportsbolaget KNACKS

• iCandy förvärvar spelstudion Digital Games International ’’Storms’’

• Abelco tecknar avtal om avyttring av hela innehavet i Green Ideas AB

• Abelco investerar ca 15% av rösterna och kapitalet i sportfiskeföretaget Baitlove AB

• Förvärvet av ASEAN Fintech Group slutförs

• ASEAN Fintech Group förvärvar betalningsleverantören JazzyPay

• Abelco refinansierar befintlig lånestruktur

• Abelco överlåter vederlagsfria aktier till teckningsåtagare i RightBridge Ventures

• RightBridge Ventures ingår avtal om villkorat omvänt förvärv med Agilit Holding

Väsentliga händelser efter periodens slut

• iCandy återköpsprogram om upp till 135 miljoner aktier godkänns av aktieägarna

• iCandys intäkter för första halvåret 2022 uppgick till AUD 12,9 miljoner

• Abelco erhåller dispens från aktiemarknadsnämnden gällande omvänt förvärv av RightBridge Ventures

• RightBridge erhåller ett villkorat godkännande från Nasdaq kring notering

Det här är Abelco Investment Group

Abelco är ett investmentbolag och ”venture-builder” som investerar eller bygger bolag i de digitaliserade tillväxtsektorerna med ett primärt fokus inom vertikalerna Gaming/E-sport, E-handel och Fintech.

Abelco vill ge bolagen verktyg och expertis vilket sedan är tänkt ge bolagen en tillväxt och då skapa solida bolag som sedermera kan komma att noteras eller säljas. Därtill kan Abelco genom synergier eller existerande nätverk välja att starta egna bolag (så kallade ventures) för att nå ut till en specifik kundkrets eller bransch där bolaget ser utvecklings- och tillväxtpotential.

Vi tittar mycket på själva bolagen, entreprenörerna och produkterna samt bedömer möjligheten för respektive team att leverera inom de trender och miljöer bolagen befinner sig i. Våra bolag har en hemmamarknad i Skandinavien eller i Sydostasien, där Abelco är verksamma med kontor i Stockholm, Singapore och Kuala Lumpur. Våra portföljbolag skall kunna nå en bred internationell marknad.

VD har ordet - Vi visar styrka

Halvåret som vi nu lämnar oss bakom har varit ett mycket globalt turbulent halvår. Men jag tycker som helhet att vi visar en styrka i Abelcos portföljbolag och branscher, detta då flera av bolagen har bevisat sin styrka och legitimitet där portföljen som helhet visar en värdeökning för perioden.

Abelcos portföljvärde var vid halvårets slut värderat till 391 Mkr där föregående års jämförbara period var 283 Mkr. Med ett ingående värde på 368,9 Mkr visar vi att vår strategi och arbete har lönat sig. Vi kan alltså fastslå en tillväxt av marknadsvärdet i portföljen under en mycket turbulent tid där marknaden över lag varit i nedåtgående trend. Denna styrka skall vi ta med oss när vi nu går in i årets andra period. Vid halvårets slut uppgick bland annat värdet på våra listade tillgångar till 184,7 Mkr. Detta trots en sjunkande trend av deras aktiepris under perioden.

Under halvåret har Abelco bland annat deltagit i en riktad emission i iSecrets, avyttrat stora delar av Green Ideas samt mindre delar av bolaget Vopy. Vi har investerat i det nya bolaget Baitlove och avyttrat vårt fintechbolag i Sydostasien. Detta för att sedan köpa in oss i det asiatiska fintechbolaget ASEAN Fintech Group, som bland annat har ett ägande i Fatberry om ca 62%. Vi har även refinansierat vår lånestruktur samt tecknat avtal kring listning genom omvänt förvärv av portföljbolaget RightBridge Ventures. RightBridge som vi i Abelco varit med och grundat tar sig nu an gaming- och e-sportsvärlden med stora steg i en listad miljö. Abelcos ägarandel vid en godkänd noteringen av RightBridge uppgår till ca 38% motsvarande ca 1,22 miljarder aktier i det omvända förvärvet.

Marknadens turbulens har såklart lett till lite längre ledtider i några av våra projekt. Vissa saker har helt enkelt tagit lite längre tid än planerat och det kan även synas i några av våra listade bolag, detta då kurserna just nu är långt under marknadsvärdet enligt mitt tycke. Bland annat under senaste halvåret har vårt innehav i iCandy haft en sjunkande trend, även om en återhämtning efter periodens slut har justerat värdet något. Samtidigt har iCandy presenterat ett resultat som var mycket tillfredställande och visar att bolaget går en mycket spännande framtid tillmötes med hög tillväxt och vi får ha tålamod gällande aktiekursen. iCandys styrelse delar vår mening om att bolaget anses vara undervärderat och har nyligen presenterat ett stort återköpsprogram på upp till 135 miljoner aktier. iCandy har även signerat ett avtal med Froyo Ventures Lab som skall generera ca AUD 4M i intäkter. Så nog tycker jag att hösten ser spännande ut för vårt gamingbolag iCandy.

Gällande vårt listade innehav i QuickBit arbetar vi just nu med att se över värdet och deras bransch. Jag tycker QuickBit har haft en likvid kassa och en omsättning som borde resultera i en betydligt större värdering än den nuvarande. Men jag tycker också att bolaget arbetat i flera år med en stor kassa, stort antal anställda utan att riktigt presentera några nya produkter för marknaden som konkurrerande bolag i samma bransch. Jag kan sakna en längre tidshorisont om bolagets strategi. Krypto befinner sig i en föränderlig värld och det går snabbt där ute kring vad konsumenterna gillar och har användning för.

Abelco fortsätter på den inslagna vägen. Under den rådande marknadssituationen arbetar vi hårt med att koncentrera portföljen och att fortsätta med det vi gör bra. Men kan konstatera att även i nuvarande marknad finns det stora möjligheter. Jag tycker flera av våra bolag har tagit steg framåt i denna svårnavigerade makromiljö.

Jag tycker att vi i Abelco står välrustade inför framtiden. Våra portföljbolag går framåt och vi ser en hävstång och då skall vi vara redo för en framtida uppvärdering. Att vi under dessa tider kan rappor- tera ett portföljvärde om totalt ca 400 Mkr när flera av våra listade tillgångar har haft en negativ kursutveckling, gör att jag ser med stor tillförsikt och när vi ser en mer positiv marknad kan vi förvänta oss en hävstång som bör resultera i en fortsatt stark uppvärdering av portföljen.

Halvåret i utvalda portföljbolag

Ägandet baseras på det faktiska antalet röster och kapital Abelco Investment Group innehar i vartdera bolaget per den 30 juni 2022.

iCandy Interactive

iCandy har under halvåret slutfört förvärven av Lemon Sky Studios, Gameconomy och Storms. Dessutom har bolaget i linje med dess vision
om att bli en global AAA-metaverse spelstudio förvärvat den europeiska utvecklaren Flying Sheep Studio som markerar fotfäste på den europeiska marknaden. Under halvåret föreslog ledningen ett återköpsprogram om upp till 135 miljoner aktier, vilket efter periodens slut godkändes av aktieägarna. iCandys oreviderade intäkter för det första halvåret 2022 uppskattades av ledningen till 12,9 miljoner AUD, den högsta halvårsintäkten i bolagets historia där det helägda dotterbolaget Lemon Sky Studios främst är bidragande. Abelco äger ca 14,80% av iCandy Interactive

RightBridge Ventures

Under det första halvåret 2022 har RightBridge förvärvat en majoritetsandel av e-sportsbolaget KNACKS. Under halvåret har bolaget arbetat med att säkerställa de processer och krav som ställs för att kunna verka i en listad miljö. Därutöver har bolaget gjort en emission om 10,1 Mkr där Abelco deltog och överlät vederlagsfria aktier till teckningsåtagare. Detta för att möjliggöra att RightBridge uppnår det spridningskrav och likviditet som gäller för bolag som befinner sig i en listad miljö. Vid slutet av halvåret ingick RightBridge avtal om villkorat omvänt förvärv med Agilit Holding. Agilit byter namn till RightBridge Ventures och driver RightBridge verksamhet vidare på Nasdaq First North Growth Market förutsatt att den nya verksamheten erhåller ett villkorat godkännande för fortsatt notering.  Abelco äger ca 41,22% av RightBridge Ventures

ASEAN Fintech Group

ASEAN Fintech Group är Abelcos senaste tillskott i portföljen där villkoren för affären uppfylldes och transaktionen slutfördes den 30 juni 2022. Transaktionen med ASEAN Fintech Group skedde i form av avyttring av aktier i Fatberry Sdn Bhd mot erhållande av vederlagsfria aktier i bolaget där Abelco har ett ägande om ca 20%. ASEAN Fintech Group stärker och skapar värde för företag och konsumenter genom sin next-generation
Web 3.0-inriktade multivertikala lösningar och tjänster inom payments, lending/ buy-now- pay-later, insurtech och wealth management. Under halvåret förvärvade bolaget ca 87% av betalningsleverantören JazzyPay där ASEAN Fintech Group i transaktionen värderas till ca 90,7 miljoner USD. Abelco äger ca 20% av ASEAN Fintech Group

QuickBit

QuickBit har under halvåret fortsatt utvecklingen av sitt tjänste- och produktutbud. Bland annat genom utökning av erbjudandet med kryptovalutor och stablecoins. QuickBit blev under perioden det första kryptobolaget i Sverige att lansera ett betalkort i landet, där QuickBit Card under slutet av perioden även lanserades i Norge. Antalet merchants ökade med 8 i antal till en total volym om ca 82 stycken. Abelco äger ca 3,2% av QuickBit

Vopy

Vopy har under året arbetat byggt en pipeline med drygt 50 prospekts där bolaget bedömer att potentiella användare är stort. Bolaget har under perioden signerat flera leveransavtal med kunder och partners och skrivit ett antal MOU med flera företag. Bolaget har stött på den del förseningar och styrelsen för Vopy har för avsikt att påbörja en emission i augusti. Abelco har under halvåret avyttrat delar av innehavet i Vopy motsvarande ett värde om 3,8 miljoner kronor, däribland de vederlagsfria aktierna som erhölls vid investeringen till en ökning om 300%. Vi har en fortsatt tro på bolaget, men där avyttringen är ett sätt att kapitalisera moderbolaget samt säkra en värdeökning åt aktieägarna. Abelco äger ca 2,75% av Vopy

iSecrets

iSecrets har under halvåret genomfört en riktad nyemission där Abelco deltog tillsammans med bolagets grundare. iSecrets har efter en analys av e-handeln börjat arbetet mot att vrida om stora delar av verksamheten till B2B som står sig klart starkare globalt sett jämfört mot B2C. iSecrets har under halvåret arbetet med att minska sina kostnader. Förhoppningen är att det tillsammans med den nya B2B verksamheten och den befintliga print-on-demand lösningen ska göra bolaget lönsamt efter ett och halvt år av utveckling. Vi ser att lanseringen av nya siten Basara.se redan har kopplat upp flera nya e-handlare och privatpersoner mot deras följare eller community, där Basara kan tillhandahålla lösningar inom sälj, shipping samt betalning. Vi ser flera synergier med Basara och delar av RightBridge portföljen. Abelco äger ca 45,73% av iSecrets

Baitlove

Baitlove är ett ekosystem inom sportfiske som tillhandahåller egenutvecklade digitala tjänster till sina användare. Baitlove är för året ett nytt bolag i Abelcos portfölj där Abelco i investeringen erhöll ca 15% av rösterna och kapitalet i bolaget. Baitlove har under halvåret stärkt sin portfölj med produkter och tjänster och arbetet fortsätter att bygga community som sedan skall bli kärnan för flera tilltänkta steg och nya produkter. Baitlove vill bli den självklara valet av digitala upplevelse för fritidsfiskare. Baitlove har ett starkt varumärke gällande egenbyggda beten med användare i 14 länder. Även Baitloves egna podd är etablerad och har över 100 000 lyssnare i Sverige. Baitlove arrangerar nu även egna tävlingar under egna varumärket samt tjänsten guide service. Abelco äger ca 15% av Baitlove

Cloudaron

Cloudarons senaste bokslutskommuniké (brutet räkenskapsår) för perioden som slutade den 31 mars 2022 visade en omsättning om 150,3 Mkr 2022 jämfört med 129,6 Mkr jämförande period 2021. Cloudaron är ett listat bolag där aktien visar en svag likviditet och vi avvaktar situationen, men ser över innehavet och en möjlig framtida avyttringsmöjlighet. Abelco äger ca 5,3% av Cloudaron

Likviditet och finansiering

Koncernen hade vid periodens utgång 4,3 Mkr (21,5 Mkr) i likvida medel. Per den 30 juni 2022 hade koncernen räntebärande skulder om 36,9 Mkr (42,1 Mkr) varav 10 mkr i moderbolaget. Moderbolaget har även under halvåret gjort en reservering gente- mot Skatteverket om ca 3 mkr. Dessa har inbetalats efter periodens slut.

Eget kapital, aktiekapital och antal aktier

Per den 30 juni 2022 uppgick koncernens egna kapital till 140,3 Mkr (127,1 Mkr) Aktiekapitalet är fördelat på 1 825 261 557 aktier med ett kvotvärde om 0,015282. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger samma rätt till röst och vinst i bolaget.

Aktien

Abelco Investment Groups aktie handlas på NGM SME under symbolen ABIG och innehar ISIN SE0003617075.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har förekommit under rapportperioden.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovis- ning, K3. Bolagets tillgångar och skulder upptas till anskaffningsvärdet respektive nominellt värde om ej annat framgår. Inom koncernen upptas de helägda dotterbolaget FiPL Ltd Pte för reglerna inom IFRS.

Granskning

Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Kommande rapporttillfällen

Abelco lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan:

3 oktober 2022                  Kvartalsredogörelse Q3 2022

27 februari 2023                Bokslutskommuniké 2022

Abelco Investment Group (publ), den 29 augusti 2022

Styrelsen

För mer information, vänligen kontakta:

Johan Rooth, VD
Abelco Investment Group AB (publ)
E-post: Johan.rooth@abelco.se
Telefon: +46 73 5367733

Kenneth Arnström, Styrelseordförande
Abelco Investment Group AB (publ)
E-post: Kenneth.arnstrom@abelco.se
Telefon: +46 70 0929555

Om Abelco Investment Group AB (publ)
Abelco Investment Group AB (publ) engagerar sig i bolag enligt strategin: investeringar till rimlig värdering med goda förutsättningar till börsnotering. Abelco skapar därmed investeringsförutsättningar med hög avkastningsnivå till rimlig risknivå.

Denna information är sådan information som Abelco Investment Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29-08-2022.