Affärsstrategerna lägger bud på IM Innovationsmäklarna

AFFÄRSSTRATEGERNA LÄGGER BUD PÅ IM INNOVATIONSMÄKLARNA Affärsstrategerna erbjuder sig härmed att förvärva IM InnovationsMäklarna. Samgåendet ger möjlighet till att skapa ett mycket konkurrenskraftigt och finansiellt starkt investmentbolag som genom de sammanslagna verksamheterna får en större möjlighet att växa snabbare än vad de båda bolagen kan var och för sig. Affärsstrategerna bjuder en nyutgiven B-aktie per varje sjutal aktier i IM InnovationsMäklarna vilket motsvarar relationen mellan de bedömda värdena av bolagens tillgångar. Innehavare av utestående teckningsoptioner i IM InnovationsMäklarna erbjuds kontant betalning om: - 0,50 kr för teckningsoptioner med lösenkurs 3,37 kr och teckning 2003- 12-01 - 0,50 kr för teckningsoptioner med lösenkurs 3,37 kr och teckning 2004- 05-31 Aktieägare representerande 43,2 procent av kapitalet och 65,5 procent av rösterna i IM InnovationsMäklarna har med visst förbehåll förbundit sig att acceptera detta erbjudande. Detta pressmeddelande får inte distribueras eller offentliggöras i USA, Australien, Japan eller Kanada. Erbjudandet riktas inte till sådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Artillerigatan 6 · 114 51 Stockholm · Telefon 08-662 40 30 Fax 08 660 83 19 · e-mail: info@astrateg.se · Internet: www.astrateg.se Offentligt erbjudande till aktieägarna i IM InnovationsMäklarna AB Styrelsen i Affärsstrategerna AB (publ), fortsättningsvis Affärsstrategerna, har idag beslutat att på villkor som anges nedan lämna aktieägarna och innehavarna av teckningsoptioner i IM InnovationsMäklarna AB (publ), fortsättningsvis InnovationsMäklarna, ett offentligt erbjudande att förvärva dessas aktier och optioner. Affärsstrategerna äger idag inga aktier eller teckningsoptioner i InnovationsMäklarna. Aktieägarna i InnovationsMäklarna erbjuds en nyemitterad B-aktie i Affärsstrategerna för varje sjutal aktier i InnovationsMäklarna oavsett slag av aktie1. Innehavarna av teckningsoptioner erhåller kontant betalning enligt följande: - 0,50 kr för teckningsoptioner med lösenkurs 3,37 kr och teckning 2003- 12-01 - 0,50 kr för teckningsoptioner med lösenkurs 3,37 kr och teckning 2004- 05-31 Vid full anslutning till budet innebär detta erbjudande att Affärsstrategerna genomför en nyemission om 2 319 858 aktier. Utbytesrelationen enligt detta erbjudande motsvarar de respektive bolagens egna kapital sedan en värdering skett av bolagens tillgångar på sätt som redovisas nedan. STC Venture Capital AB, Ekström Management Invest AB, Rintec Consulting AB, Sven Enar Engberg och Lennart Ohlsson, som tillsammans representerar aktier motsvarande sammanlagt 43,2 % av kapitalet och 65,5 % av rösterna i InnovationsMäklarna har förklarat att de avser att acceptera budet. Accepten gäller under förutsättning av att deras aktier tillsammans med övriga aktieägares, som accepterar detta erbjudande, kommer att representera sammanlagt 75 % av rösterna i InnovationsMäklarna. Bakgrund och motiv Affärsstrategerna och InnovationsMäklarnas verksamheter ligger mycket nära varandra. Båda bolagen investerar i unga företag med hög teknologisk höjd och med stor tillväxtpotential. Vidare är de båda företagens investeringskriterier likartade och merparten av Affärsstrategernas och InnovationsMäklarnas portföljbolag finns inom tre tillväxtbranscher; IT/Internet, Wireless och Life Science. Sammangåendet kommer att innebära större möjligheter för portföljbolagen att växa och utvecklas i en ännu snabbare takt genom att den nya, större koncernen, ger ökade möjligheter till synergieffekter mellan bolagen. Dessutom skapas bättre förutsättningar för interna strukturella lösningar. Den sammanslagna investeringsportföljerna kommer också att medföra en kraftigt ökad aktivitetsnivå samt större transaktionsvolymer i den nya koncernen. Affären innebär även vissa rationaliseringsvinster men framför allt en större effektivitet i portföljförvaltningen. I stället för två organisationer som hanterar var sin portfölj innebär sammangåendet en enda organisation med bättre överblick och större effektivitet och slagkraft. Totalt sett medför ovanstående sannolikt en relativt sett mer positiv resultatutveckling än om affären ej genomförs. Affärsstrategernas omfattande och värdeskapande nätverk av företag och enskilda personer förstärks också genom affären. Nätverket innebär att portföljbolagen erbjuds resurser och kompetens som annars är förbehållet för betydligt större företag vilket är avgörande för en snabb tillväxt och utveckling. Förvärvet av InnovationsMäklarna medför även att Affärsstrategernas finansiella styrka ökar. Likviditeten och kapitalbasen förstärks avsevärt till följd av förvärvet. Investerare som tidigare ansett att Affärsstrategerna varit ett för litet företag att investera i kommer nu sannolikt att attraheras av bolaget. Efter förvärvet kommer Affärsstrategerna att vara ett av de större noterade investmentbolagen som är inriktat på unga innovativa tillväxtföretag. Detta torde bidra till ett ökat intresset kring Affärsstrategernas aktie samt medföra en god kursutveckling. Värdet av Erbjudandet Affärsstrategernas aktie av serie B är noterad på OM Stockholmsbörsens O- lista. Slutbetalkursen den 10 juli uppgick till 15 kronor vilket innebär att det totala värdet av detta erbjudande uppgår till 34 797 870 kronor. Såväl Affärsstrategernas som InnovationsMäklarnas aktie handlas i aktiemarknaden med en betydande substansrabatt. Dessutom varierar handelsvolymerna för de bägge aktierna väsentligt. I syfte att finna en värderingsgrund som bättre återspeglar relationen mellan bolagens värden har värderingen skett med utgångspunkt i dessas substansvärden. Budet om en B-aktie i Affärsstrategerna för varje sjutal aktier i InnovationsMäklarna återspeglar förhållandet i substansvärde för de respektive bolagen. Substansvärdet har beräknats som det egna kapitalet korrigerat för över- och undervärden i värdepapper. För InnovationsMäklarnas del har övervärdena justerats för latent skatt, vilket inte är nödvändigt för Affärsstrategerna då det senare bolaget såsom skattemässigt investmentbolag är befriat från beskattning av realisationsvinster vid avyttringar av investeringar. Värderingen av portföljbolag och andra värdepapper som är noterade är baserad på marknadsvärdet per den 31 maj 2001. För onoterade innehav har den för respektive portföljbolag senaste emissionskursen använts vid beräkningen av värdet. Hänsyn har tagits till sådana omständigheter som medför att aktievärdet bör beräknas lägre än senaste emissionskurs. Villkor för detta erbjudande Följande villkor gäller för erbjudandet Att detta erbjudande accepteras i sådan utsträckning att Affärsstrategerna blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet aktier representerande mer än 90 procent av röstetalet för samtliga aktier i InnovationsMäklarna, räknat efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner. Affärsstrategerna förbehåller sig dock rätten att fullfölja detta erbjudande även vid lägre anslutning. Att myndigheter, inklusive Finansinspektionen, inte förhindrar genomförande av förvärvet på villkoren intagna i detta erbjudande eller att myndigheter uppställer villkor för förvärvet, som enligt Affärsstrategernas bedömning, inverkar väsentligt negativt på detta erbjudande eller förvärvet av InnovationsMäklarna. Att detta erbjudande, innan offentliggörandet skett om dess fullföljande, inte - enligt Affärsstrategerna bedömning - helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras till följd av lagstiftning, domstolsavgörande, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet, som vid bedömningstillfället föreligger eller kan förväntas, eller av annan omständighet utanför Affärsstrategerna kontroll. Finansiella effekter En sammanslagning av Affärsstrategerna och InnovationsMäklarna enligt detta erbjudande skulle - förutsatt att full anslutning nås på angivna villkor - innebära ett bolag med 11 164 252 aktier. Givet slutkursen den 10 juli 2001 om 15 kronor motsvarar det ett börsvärde om 167 463 780 kronor. Nedan redovisas proforma översiktligt den nya koncernens balansräkning. Uppgifterna baseras på respektive bolags bokslut per den 31 december 2000 och villkoren enligt detta erbjudande. Affärs- IM Justering Proforma Balansräkningar 2000- Innovations- 12-31(TKR) strategerna mäklarna Immateriella 20 857 527 21 384 anläggningstillgånga r Andelar i 50 123 266 50 389 intresseföretag Andra långfristiga 146 963 21 682 168 645 värdepappersinnehav Förvaltade medel 765 765 Övriga tillgångar 40 019 34 048 74 067 Totalt 257 962 57 288 315 250 Långfristiga skulder 14 800 437 15 237 Kortfristiga skulder 8 567 5 052 13 619 Minoritetsintresse 6 215 6 215 Klientmedel 765 765 Negativ 16 236 16 236 goodwill/omstrukture ringsreserv1 Eget kapital 228 380 49 315 - 16 236 261 459 Villkorat 1 719 1 719 aktieägartillskott Totalt 257 962 57 288 315 250 Sedan årsskiftet har det egna kapitalet i Affärsstrategerna minskat till drygt 219 miljoner kronor per den 31 mars 2000. Det egna kapitalet i InnovationsMäklarna har vid samma tidpunkt minskat till drygt 48 miljoner kronor. Som följd av förvärvet förväntas det uppstå vissa synergivinster men framför allt effektivitetsvinster, då den sammanslagna större organisationen kan hantera ett större inflöde av investeringar än de respektive bolagen var för sig. Sammantaget torde detta ge en positiv effekt på resultatutvecklingen. Dessutom kan förväntas ett större flöde av avyttringar till följd av det större antalet portföljbolag. Den nya koncernens större kapitalbas bedöms innebära en större attraktionskraft hos investerare och därmed en förbättrad möjlighet till finansiering av engagemang i ytterligare portföljbolag. InnovationsMäklarna erbjuder även tjänster som ligger utanför den affärsinriktning som Affärsstrategerna har. Eftersom förvärvet är en del i Affärsstrategernas ambition att växa inom ramen för den aktuella affärsverksamheten, kommer läggas ner sådana verksamheter hos InnovationsMäklarna, som inte förstärker Affärsstrategernas affärsverksamhet. Vidare förväntas samgåendet ge upphov till ytterligare kostnader av engångskaraktär. Dessa kostnader, vilkas storlek kommer att fastställas närmare vid fullföljandet av detta erbjudande, kommer att mötas med en avsättning till omstruktureringsreserv. Storleken av denna kommer fastställas i samband med att förvärvet fullföljs. Förvärvet bedöms även ge upphov till viss koncernmässig negativ goodwill. En sådan kommer att fördelas på de förvärvade tillgångarna i enlighet med gällande redovisningsregler sedan förvärvet fullföljts. Affärsstrategerna avser dock att lösa upp en negativ goodwill i så snabb takt som gällande regler medger. I redovisningen pro forma har skillnaden mellan förvärvsvärde och tillgångarna i InnovationsMäklarna bokförts som en särskild avsättning inkluderande den antagna omstruktureringsreserven och belastat det egna kapitalet. Pro forma ägarstruktur Skulle samtliga av InnovationsMäklarnas aktieägare acceptera detta erbjudande kommer dessas B-aktier att motsvara drygt 21 % av kapitalet och 12 % av rösterna i Affärsstrategerna. De tio största ägarna i Affärsstrategerna redovisas proforma nedan1. A B % % kapita röster l C-G Fridh med 1 000 000 3 041 600 36,2% 64,7% familj Svolder AB 552 200 4,9% 2,7% Länsförsäkringa 409 800 3,7% 2,0% r STC 402 485 3,6% 2,0% Skandi 385 000 3,4% 1,9% a 4 AP 300 000 2,7% 1,5% Johan Rapp med 255 200 2,3% 1,3% bolag Noramis Anstalt 227 800 2,0% 1,1% Gunnar Ekström med 214 714 1,9% 1,1% bolag Sven Enar 208 885 1,9% 1,0% Engberg Övriga 4 166 568 37,3% 20,7% 1 000 000 10 164 252 100,0% 100,0% Styrelse- och ledningsfrågor Om erbjudandet fullföljs kommer föreslås att styrelsen i Affärsstrategerna blir kompletterad med ytterligare en ledamot. Claes- Göran Fridh kommer att vara VD för den nya koncernen. Översiktlig tidplan Prospekt avseende detta erbjudande beräknas skickas till aktieägarna i InnovationsMäklarna omkring den 24 augusti 2001. Anmälningstiden beräknas löpa från och med den 29 augusti till och med den 18 september 2001. Under förutsättning av att Affärsstrategerna senast den 19 september 2001 fullföljer detta erbjudande beräknas redovisning av vederlag till de aktieägare som accepterat erbjudandet kunna inledas den 2 oktober 2001. Affärsstrategerna förbehåller sig rätten att förlänga anmälningstiden vilket även kan komma att innebära att tidpunkten för redovisning av vederlag senareläggs. Då de nyemitterade aktierna i Affärsstrategerna är noterade kan handel med desamma påbörjas. så snart aktierna erhållits. För ytterliggare information kontakta: Claes-Göran Fridh, VD Affärsstrategerna tfn: 08-545 831 95 mob:0708-66 24 03 Error! Bookmark not defined., informationschef, Affärsstrategerna tfn: 08-545 831 97 mob: 0733-14 49 37 Rolf Tedestedt, VD InnovationsMäklarna tfn: 08-555 162 10 _______________________________ 1 Endast hela aktier i Affärsstrategerna kommer att utges. För det fall aktieägare i InnovationsMäklarna får del av aktie i Affärsstrategerna, kommer delarna sammanläggas och försäljas för aktieägarnas räkning varvid aktieägarna erhåller kontant betalning med ett belopp som är proportionerligt till den tilldelade delen av aktien. Courtage utgår inte för de inlämnade aktierna. 1 Skillnaden mellan värdet av budet enligt detta erbjudande och det egna kapitalet i InnovationsMäklarna bedöms medföra en koncernmässig negativ goodwill även sedan en reserv för omstruktureringskostnader lagts upp. Den definitiva negativa goodwillen fastställs vid fullföljandet av detta erbjudande och baseras på kursen i Affärsstrategernas aktie och det egna kapitalet i InnovationsMäklarna då. Därvid kommer uppkommen negativ goodwill att fördelas på de förvärvade tillgångarna. I proforma redovisningen har använts kursen 15 kr respektive det egna kapitalet i Innovationsmäklarna per den 31 december 2000. 1 Uppgifterna är baserade på förhållandena per den 2000-12-31 angivna i bolagens årsredovisningar ------------------------------------------------------------ Denna information skickades av Waymaker http://www.waymaker.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/2001/07/11/20010711BIT00040/bit0001.doc http://www.bit.se/bitonline/2001/07/11/20010711BIT00040/bit0001.pdf