AGELLIS Group AB (publ.) Delårsrapport januari – september 2012
- Koncernens totala omsättning för perioden uppgick till 16,2 (10,4) MSEK och för tredje kvartalet till 5,3 (3,3) MSEK
- Rörelseresultatet för koncernen före av- och nedskrivningar för perioden uppgick till 4,3 (-2,1) MSEK och för tredje kvartalet till 1,0 (-1,2) MSEK.
- Resultatet för perioden uppgick till 1,3 (-4,4) MSEK och för tredje kvartalet till 0,01 (-2,0) MSEK.
- Resultatet per aktie för perioden uppgick till 0,06 (-0,21) SEK och för tredje kvartalet till 0,00 (-0,09) SEK.
- Likvida medel, inklusive beviljade krediter, uppgick till 2,1 (0,8) MSEK vid utgången av tredje kvartalet.
- Orderstocken vid periodens slut uppgick till 7,8 (7,3) MSEK.
VD:s kommentar
Vår strategi med ökad fokus på försäljning av befintliga produkter har tillsammans med genomförda besparingar varit mycket positiv för bolaget. Agellis kan för tredje kvartalet i rad redovisa en stark utveckling och för helåret 2012 står vi fast vid en ökad omsättning jämfört med 2011 och ett positivt kassaflöde.
Årets tredje kvartal inleddes med en order på drygt 2 MSEK på två nivåmätningssystem för gjutlådor
från ett verk i Sydamerika. Ordern togs på referenser från andra verk inom samma koncern som använder nivåmätningssystemet sedan något år. I Europa togs en uppgraderingsorder på ett system för nivåmätning i smältugnar. Kunden har använt en äldre sensorkonfiguration men skall nu utnyttja Agellis senaste sensordesign vilket medför ytterligare ökad mätnoggrannhet. I Sydafrika valde en av våra kunder att uppgradera sina system för nivåmätning i kokiller, totalt ordervärde 1,5 MSEK.
Under tredje kvartalet har Agellis slutfört tester med ett nyutvecklat nivåmätningssystem för ljusbågsugnar. Produkten EMLI-FBL (Furnace Bath Level) presenterades officiellt på en konferens (EEC 2012) för ljusbågsugnar i Graz i Österrike. EMLI-FBL hjälper stålverken att optimera sin smältprocess och möjliggör en högre automationsgrad under smältprocessen.
Omsättning och resultat
Nettoomsättningen[1] för perioden januari till september uppgick till 15,7 (10,3) MSEK. Valutaeffekter har påverkat resultatet negativt med 0,3 MSEK under perioden.
Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 5,1 (3,2) MSEK. Valutaeffekter påverkade omsättningen under kvartalet negativt med 0,2 MSEK.
Koncernens resultat för perioden uppgick till 1,3 (-4,4) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till 4,3 (-2,1) MSEK. Bruttomarginalen för perioden var 68,4% (50,5%).
Koncernens resultat för tredje kvartalet uppgick till 0,01 (-2,0) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för tredje kvartalet uppgick till 1,0 (-1,2) MSEK. Bruttomarginalen för tredje kvartalet var 70,8% (44,2%).
Valutaeffekterna är relativt stora under kvartalet då merparten av levererade ordrar är tagna i euro. Under kvartalet har åtgärder vidtagits för att reducera negativ valutpåverkan framöver.
Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning
Kassaflödet från affärsverksamheten uppgick till 1,0 (-1,2) MSEK för tredje kvartalet 2012. Som en effekt av bolagets strategi att driva merparten av vidareutvecklingen av EMLI plattformen i nära samarbete med kunder och samarbetspartners har bolagets aktiverade utvecklingskostnader minskats väsentligt. Under tredje kvartalet uppgick de aktiverade utvecklingskostnaderna till 0,2 (1,5) MSEK.
Agellis hade 2,1 MSEK i likvida medel, inklusive beviljade krediter per den 30 september 2012
Nyckeltal
| Nyckeltal kSEK | jan-sep 2012 | juli-sep2012 | jan-sep2011 | juli-sep2011 | 2011 |
| Total omsättning[2] | 16 202 | 5 350 | 10 401 | 3 282 | 18 194 |
| EBITDA | 4 287 | 1 028 | -2 145 | -1 158 | 414 |
| EBIT | 1 531 | 69 | -4 196 | -1 875 | -2 978 |
| Resultat efter finansiella Kostnader | 1 341 | 14 | -4 405 | -1 969 | -3 273 |
| Jämförelsestörande post | 0 | 0 | 0 | 0 | -4 846 |
| Resultat efter jämförelsestörande post | 1 341 | 14 | -4 405 | -1 969 | -8 119 |
| Resultat per aktie [SEK] | 0,06 | 0,00 | -0,21 | -0,09 | -0,38 |
| Bruttomarginal | 68% | 71% | 51% | 44% | 60% |
| Rörelsekapital | 3 776 | 3 776 | 2 143 | 2 143 | 916 |
| Kassalikviditet | 239% | 239% | 141% | 141% | 134% |
| Soliditet | 62% | 62% | 58% | 58% | 49% |
| Nettoresultat | 1 341 | 14 | -4 405 | -1 969 | -8 119 |
Verksamheten
Agellis utvecklar och säljer nivåmätnings- och slaggindikeringsprodukter globalt till metallproducenter. Agellis erbjuder också reservdelar, service och kundsupport.
Agellis produkter och lösningar ger kunderna effektivare processer, minskad energiåtgång, högre produktivitet, förbättrad produktkvalitet och ökad personalsäkerhet. Agellis har en kärnteknologi utifrån ett antal mätinstrument för kunder inom den globala metallindustrin har utvecklats. Bolaget har en väl utbyggd marknadskanal bestående av effektiv mix av direktförsäljning, distributörer och agenter som tillsammans täcker intressanta marknader på fem kontinenter. Kundunika system för nivåmätning i kokiller säljs till Berthold GmbH och vissa kompletta produkter via utrustningsleverantören SMS Concast.
Bolaget vänder sig såväl till producenter av stål som till producenter av andra metaller; så kallade non-ferrous producenter. Inom non-ferroussegmentet fokuserar bolaget på koppar-, platina- och ferrolegeringsproducenter. En tydlig trend är att en växande andel av bolagets omsättning kommer från non-ferrous kunder.
Instrumentöversikt
Agellis säljer följande mätinstrument:
EMLI-S mäter nivåer i vissa typer av smältugnar. Nivåinformationen används för att utnyttja ugnen och råmaterialet optimalt.
EMLI-ELP mäter nivåer i smältugnar men använder en annan mätprincip än EMLI-S och kan därför användas på andra typer av ugnar än EMLI-S.
EMLI-SIO och SIE kontrollerar att den metall som tappas från ugnen är fri från slagg. Instrumentet indikerar när metallen blandas med slagg i slutet av ugnstappningen.
EMLI-SIL används vid tömning av skänkar. Instrumentet indikerar när metallen från skänken blandas med slagg i slutet av tömningen.
EMLI-T används i gjutlådan vid stränggjutningen och mäter metallnivån kontinuerligt under hela gjutningen. En jämn nivå i gjutlådan är viktig för att få konstant metallflöde ner i gjutformen – kokillen. Med hjälp av instrumentet kan dessutom mängden metall som lämnas kvar i gjutlådan när gjutningen avslutas minimeras.
EMLI-M och Ms mäter metallnivån i kokillen som är första delen av gjutmaskinen. Här sker regleringen på millimeternivå för att garantera hög kvalitet på den gjutna metallen, som är vad som kommer ut från gjutmaskinen.
EMLI-FBL används i ljusbågsugnar (EAF) och mäter stålnivån i ugnen.
Omvärlden
I World Steel Associations rapport för augusti 2012 kommenteras bl.a. kapacitetsutnyttjandet i världens stålverk. Värt att notera är att utnyttjandegraden i augusti är 3,2% lägre än i motsvarande månad 2011.
Sett under de senaste åtta månaderna har Europa minskad sin stålproduktion med 4,6% och Nordamerika ökat med 4,4%, varav USA med hela 6,2%. Kina har ökat sin produktion med 2,3%. I vårt närområde har Belgien och Sverige den sämsta utveckling med en minskning med 15% respektive 12%.
Under den senaste månaden har ArcelorMittal i Frankrike stängt ner två masugnar och i Finland har stålkoncernen Ruukki flaggat för kraftiga personalnedskärningar.
Källor: http://www.worldsteel.org/media-centre/press-releases/2012/08-2012-crude-steel.html
http://www.metal-supply.se
Prisutvecklingen för koppar och stål
Kopparmarknaden är fortfarande mycket orolig och den senaste tidens uppgång beror mer på förväntad efterfrågan än verklig efterfrågan. Kopparn och dess efterfrågan är starkt bunden till ekonomiskt tillväxt. Stålpriserna är under stark press då efterfrågan är lägre än produktionskapaciteten.
Källa: www.metalprices.com
Marknad och försäljning
Agellis har genomfört en mässa under kvartalet och ett antal besök ute hos kunder tillsammans med våra agenter och partners. Besök har bland annat gjorts i Tyskland, Belgien, Korea, Norge och Indien.
Order och instrumenttester under tredje kvartalet 2012
En för Agellis ny kund i Sydamerika, beställde i början av kvartalet två nivåmätningssystem för gjutlådor (EMLI-T). Systemen har levererats under kvartalet och skall driftsättas under fjärde kvartalet. Försäljningen föregicks inte av något försök utan såldes på referenser från andra installationer inom samma koncern. En av Agellis första kunder på systemet EMLI-S (nivåmätning i smältugnar) valde att uppgradera sin installation, leverans skedde under kvartalet och driftsättning sker under kvartal fyra. I Sydafrika valde en kund att uppgradera sina fyra kokillnivåmätningssystem (EMLI-Ms), en bekräftelse på att kunden är nöjd med både Agellis produkter och servicenivå. Leverans och installation sker under kvartal fyra.
De tester som sker i ett europeiskt stålverk med EMLI-T fortsätter som planerat under kvartal fyra.
Orderingången under tredje kvartalet blev 5,6 MSEK.
Orderstocken från tredje kvartalet var 7,8 (7,3) MSEK.
Produktutveckling
Som resultatet för perioden visar så har Agellis en konkurrenskraftig produktportfölj. Utvecklingen av nya mätapplikationer koncentreras till kunddrivna projekt. Produktunderhåll och kundspecifik utveckling av existerande mätsystem och bolagets mätplattform sker fortlöpande.
Utvecklingen av nya applikationer drivs till stor del av de försök och utvärderingar som bolaget gör tillsammans med kunder. Nya typer av ugnar och processer kräver ofta justeringar i både mjukvara och hårdvara för att fungera optimalt hos kunden.
Under tredje kvartalet genomfördes tester på ett nytt mätsystem för stålnivåmätning i ljusbågsugnar (EAF). Testerna var lyckade och produkten EMLI-FBL (Furnace Bath Level) har under kvartalet lanserats.
Förstudierna som påbörjades under kvartal två för att ytterligare bredda marknaden för EMLI plattformen inom non-ferrous industrin fortsätter.
Eget kapital
Det egna kapitalet uppgick per den 30 september 2012 till 9,0 (11,5) MSEK och eget kapital per aktie till 0,43 (0,55) SEK.
Agellis aktie
Bolagets aktie är listad på NASDAQ OMX First North. Genomsnittlig omsättning under perioden 1 juli till 30 september uppgick till 24 984 SEK per dag. Snittkursen för perioden var 1,05 SEK.
Totala antalet aktier i bolaget vid periodens slut var 20 870 533 (20 870 533) stycken. Därutöver har bolaget 877 616 utestående teckningsoptioner med teckningskursen 1,34 SEK som berättigar till teckning till och med 2012-11-30.
Genomsnittligt antal aktier under perioden var 20 870 533 (20 870 533) stycken. Därutöver har bolaget 877 616 utestående teckningsoptioner med teckningskursen 1,34 SEK som berättigar till teckning till och med 2012-11-30.
Patent
Under tredje kvartalet har en ECP ansökan på mätmetoden för produkten EMLI-S lämnats in. Patentansökningar i ett antal länder har också lämnats in för produkten EMLI-ELP.
Grundprinciperna för Agellis produkter är skyddade av patent i bland annat i Europa, USA, Kina och Indien. Agellis äger sammanlagt ett 30-tal patent och patentansökningar fördelade på ett 10-tal patentfamiljer.
Personal
I bolaget arbetar tio personer varav två är kvinnor, samt två konsulter.
Framtidsutsikter
För helåret 2012 står bolaget fast vid en ökad omsättning jämfört med 2011 och ett positivt kassaflöde.
Övrigt
- Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor
- Antalet utestående teckningsoptioner är 877 616 stycken
- Antalet utestående aktier är 20 870 533 stycken
- Vid upprättandet av koncernredovisningen har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00
Kommande rapport
Kommande rapporter för 2012 publiceras:
- 15 februari 2013: Bokslutskommuniké för 2012
Lund den 24 oktober 2012
Patrik Bloemer
VD
För ytterligare information: Patrik Bloemer, tel. 046-10 13 63, alt. 0733-17 08 43
Ekonomisk ställning
Koncernen
| Koncernresultaträkning kSEK | jan-sep2012 | juli-sep2012 | jan-sep2011 | juli-sep2011 | jan-dec2011 |
| Omsättning | 16 036 | 5 294 | 10 401 | 3 282 | 17 651 |
| Valutadifferenser | -326 | -175 | -114 | -68 | -77 |
| Kostnad sålda varor och tjänster | -5 067 | -1 547 | -5 094 | -1 764 | -6 749 |
| Bruttovinst | 10 643 | 3 572 | 5 193 | 1 450 | 10 825 |
| Övriga intäkter | 166 | 55 | 203 | 203 | 543 |
| Försäljnings- och Marknadsföringskostnader | -3 400 | -1 404 | -2 951 | -1 056 | -3 832 |
| Administrationskostnader | -862 | -464 | -1 877 | -955 | -2 940 |
| FoU-kostnader | -2 260 | -732 | -2 713 | -800 | -4 182 |
| Rörelseresultat före avskrivningar | 4 287 | 1 027 | -2 145 | -1 158 | 414 |
| Avskrivningar | -2 757 | -960 | -2 051 | -717 | -3 392 |
| Resultat efter avskrivningar | 1 530 | 67 | -4 196 | -1 875 | -2 978 |
| Finansiella poster | -189 | -54 | -209 | -94 | -295 |
| Rörelseresultat efter finansiella poster | 1 341 | 14 | -4 405 | -1 969 | -3 273 |
| Jämförelsestörande poster | 0 | 0 | 0 | 0 | -4 846 |
| Beräknad skatt på periodens resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Periodens resultat | 1 341 | 14 | -4 405 | -1 969 | -8 119 |
| Periodens aktiverade utvecklingskostnader | 566 | 199 | 3 729 | 1 472 | 3 800 |
| Koncernbalansräkning kSEK | 30 sep 2012 | 30 sep2011 | 31 dec2011 |
| Tillgångar | |||
| Immateriella tillgångar | 7 863 | 13 531 | 9 638 |
| Materiella tillgångar | 0 | 74 | 49 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 |
| Lager | 1 579 | 1 223 | 1 202 |
| Kundfordringar | 4 270 | 3 245 | 4 574 |
| Kassa och bank | 1 | 4 | 1 |
| Övriga omsättningstillgångar | 999 | 1 813 | 695 |
| Summa tillgångar | 14 712 | 19 890 | 16 159 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 9 082 | 11 455 | 7 741 |
| Långfristiga skulder | 2 558 | 4 293 | 2 931 |
| Pågående arbeten | 0 | 0 | 0 |
| Kortfristiga skulder | 3 072 | 4 142 | 5 487 |
| S:a Eget kapital och skulder | 14 712 | 19 890 | 16 159 |
| Eget kapital kSEK | 30 sep2012 | 31 dec 2011 | 30 sep2011 | 31 dec2010 |
| Aktiekapital/kapitalkonto | 2 609 | 2 609 | 2 609 | 2 609 |
| Bundna reserver | 36 221 | 36 221 | 36 221 | 36 221 |
| Ej registrerat aktiekapital | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Överkursfond | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Balanserad vinst/förlust | -31 089 | -22 970 | -22 970 | -23 015 |
| Periodens resultat | 1 341 | -8 119 | -4 405 | 45 |
| Eget kapital | 9 082 | 7 741 | 11 455 | 15 860 |
| Kassaflödesanalys kSEK | jan-sep2012 | juli-sep 2012 | jan-sep2011 | juli-sep 2011 | jan-dec 2011 |
| Rörelsens intäkter | 15 709 | 5 120 | 10 287 | 3 213 | 18 117 |
| Rörelsens kostnader (exkl. avskrivningar) | -11 422 | -4 092 | -12 432 | -4 371 | -19 436 |
| Kassaflöde från affärsverksamheten | 4 287 | 1 028 | -2 145 | -1 158 | -1 319 |
| Kassaflöde från finansnetto och skatt | -190 | -54 | -209 | -94 | -295 |
| Kassaflöde från rörelsekapital | -2 791 | -624 | 3 844 | 2 462 | 5 000 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -932 | -566 | -3 953 | -1 546 | -4 487 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -374 | 216 | 2 006 | 333 | 644 |
| Totalt kassaflöde | 0 | 0 | -457 | -3 | -457 |
| % av omsättningen | 0,0% | 0,0% | -4,6% | -0,1% | -2,5% |
Ekonomisk ställning
Moderbolaget
| Resultaträkning kSEK | jan-sep2012 | juli-sep2012 | jan-sep2011 | juli-sep2011 | jan-dec2011 |
| Omsättning | 12 716 | 4 713 | 6 857 | 2 185 | 12 900 |
| Valutadifferenser | -280 | -179 | -52 | -45 | -50 |
| Kostnad sålda varor och tjänster | -3 010 | -816 | -3 241 | -1 255 | -4 017 |
| Bruttovinst | 9 426 | 3 718 | 3 564 | 885 | 8 833 |
| Övriga intäkter | 0 | 0 | 203 | 203 | 203 |
| Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -2 995 | -1 306 | -2 686 | -967 | -3 460 |
| Administrationskostnader | -704 | -413 | -1 723 | -895 | -2 735 |
| FoU-kostnader | -2 259 | -730 | -2 602 | -814 | -3 877 |
| Fakturering av kostnader till dotterbolag | 462 | 88 | 561 | 187 | 748 |
| Rörelseresultat före avskrivningar | 3 930 | 1 357 | -2 683 | -1 404 | -288 |
| Avskrivningar | -2 262 | -795 | -1 758 | -583 | -2 631 |
| Resultat efter avskrivningar | 1 667 | 562 | -4 441 | -1 984 | -2 919 |
| Finansiella poster | -158 | -46 | -159 | -75 | -218 |
| Jämförelsestörande poster | 0 | 0 | 0 | 0 | -4 846 |
| Rörelseresultat efter finansiella & jämförelsestörande poster | 1 508 | 516 | -4 600 | -2 059 | -7 983 |
| Beräknad skatt på periodens resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Periodens resultat | 1 508 | 516 | -4 600 | -2 059 | -7 983 |
| Periodens aktiverade utvecklingskostnader | 566 | 199 | 3 291 | 1 240 | 3 400 |
| Balansräkning kSEK | 30 sep 2012 | 30 sep2011 | 31 dec2011 |
| Tillgångar | |||
| Immateriella tillgångar | 5 693 | 10 409 | 6 974 |
| Materiella tillgångar | 0 | 74 | 49 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 3 356 | 3 356 | 3 356 |
| Lager | 845 | 329 | 506 |
| Kundfordringar | 3 363 | 1 967 | 3 093 |
| Kassa och bank | 0 | 0 | 0 |
| Övriga omsättningstillgångar | 1 025 | 1 631 | 1 021 |
| Summa tillgångar | 14 282 | 17 766 | 14 999 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 9 201 | 10 868 | 7 693 |
| Långfristiga skulder | 1 983 | 3 391 | 2 027 |
| Pågående arbeten | 0 | 0 | 0 |
| Kortfristiga skulder | 3 098 | 3 507 | 5 279 |
| S:a Eget kapital och skulder | 14 282 | 17 766 | 14 999 |
| Eget kapital kSEK | 30 sep2012 | 31 dec 2011 | 30 sep2011 | 31 dec2010 |
| Aktiekapital/kapitalkonto | 2 609 | 2 609 | 2 609 | 2 609 |
| Bundna reserver | 36 220 | 36 220 | 36 220 | 36 220 |
| Ej registrerat aktiekapital | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Överkursfond | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Balanserad vinst/förlust | -31 136 | -23 381 | -23 362 | -22 583 |
| Koncernbidrag | 0 | 103 | 0 | 0 |
| Periodens resultat | 1 508 | -7 858 | -4 600 | -798 |
| Eget kapital | 9 201 | 7 693 | 10 868 | 15 448 |
[1] Nettoomsättningen definieras som intäkter från kärnverksamheten inklusive valutadifferenser.
[2] Den totala omsättningen för 2011 har räknats om enligt ny definition. Den totala omsättning definieras som intäkter från kärnverksamhet och andra intäkter exklusive valutadifferenser.
Patrik Bloemer, VD, AGELLIS Group AB, tel. 046-101363, alt. Mobil: 0733-170843
AGELLIS Group AB utvecklar och säljer innovativa produkter och lösningar för globala metallproducenter. Agellis erbjuder produkter för mätning av metallnivåer och flöden som underlättar ökad automation i produktionen. Agellis har kunder i hela världen inklusive. Sandvik Materials Technology i Sverige och flera verk inom ArcelorMittal-gruppen. Agellis grundades 2002 av Christer Fåhraeus som genom Fårö Capital också är största investerare och ägare. Agellis är listat på NASDAQ OMX First North med Thenberg & Kinde Fondkommission AB som Certified Adviser. Mer information finns på www.agellis.com
Taggar: