AGELLIS GROUP AB (publ.) HALVÅRSRAPPORT januari – JUNI 2015
AGELLIS GROUP AB (publ.)
HALVÅRSRAPPORT januari – JUNI 2015
-
Koncernens totala omsättning för perioden uppgick till 7,2 (7,8) MSEK.
-
Rörelseresultatet för koncernen före av- och nedskrivningar för perioden uppgick till -2,6 (-0,1) MSEK.
-
Resultatet för perioden uppgick till -3,9 (-1,5) MSEK.
-
Resultatet per aktie för perioden uppgick till -0,19 (-0,07) SEK.
-
Likvida medel, inklusive beviljade krediter, uppgick till 0,4 (0,3) MSEK vid utgången av halvåret.
-
Orderstocken vid periodens slut uppgick till 3,1 (3,7) MSEK.
VD:s kommentar
Orderingången och omsättningen har varit lägre än förväntat under perioden. Världsmarknadspriserna på stål och koppar är fortfarande relativt låga vilket medför att stål- och smältverk är återhållsamma med investeringar. Vi upplever dock ett fortsatt starkt intresse för Agellis produkter och tillsammans med kunder gör vi betalda demonstrationer som visar attraktiva återbetalningsscenarion.
Under våren kompletterades vår elektromagnetiska produktplattform med en ny plattform baserad på infraröd kamerateknik. Rättigheterna för plattformen, med två kommersiella produkter, förvärvades från det svenska företaget Metsol AB. Produkterna från förvärvet kompletterar Agellis elektromagnetiska utbud och produkterna från båda plattformarna kan säljas till samma kundsegment. Under våren såldes det första IR-baserade systemet till ett stålverk i Europa.
En uppgraderingsorder på två EMLI system togs under senare delen av perioden. Uppgraderingen innefattar även viss utveckling av ny funktionalitet på den elektromagnetiska plattformen.
De samtal som påbörjades under förra året med en potentiell samarbetspartner har ännu inte slutförts. Samtalen har intensifierats samtidigt som antalet potentiella samarbetspartners har utökats.
Administrations- och utvecklingskostnaderna är högre än tidigare och beror på ökade kostnader i samband med bytet av vice VD samt förvärvet av produkträttigheterna från Metsol. De aktiverade utvecklings-kostnaderna är också betydligt lägre än tidigare.
I samband med slutförandet av halvårsrapporten har ledningen tillsammans med styrelsen gjort bedömningen att omsättningen för helåret kommer att vara i linje med 2014 års nivå. Bolaget ser med tillförsikt på andra halvåret och bedömningen baseras på en förväntat högre orderingång på system, jämfört med första halvåret, samt en fortsatt jämn reservdelsförsäljning. Kassaflödet under andra halvåret förväntas bli positivt. För helåret bedöms dock kassaflödet bli marginellt negativt. I den tidigare prognosen för helåret 2015 räknade bolaget med en marginell ökning i omsättning jämfört med 2014 och ett positivt kassaflöde.
Omsättning och resultat
Nettoomsättningen[1] för perioden januari till juni uppgick till 7,0 (7,7) MSEK. Valutaeffekter har inte påverkat resultatet nämnvärt under perioden.
Koncernens resultat för perioden uppgick till -3,9 (-1,5) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till -2,6 (-0,1) MSEK. Bruttomarginalen för perioden var 52,3 (48,6%).
Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning
Kassaflödet från affärsverksamheten uppgick till -2,6 (-0,1) MSEK för första halvåret 2015. Under perioden uppgick de aktiverade utvecklingskostnaderna inkl. patent till 0,2 (0,9) MSEK.
Agellis hade 0,4 MSEK i likvida medel, inklusive beviljade krediter per den 30 juni 2015.
Nyckeltal
Nyckeltal kSEK | jan-juni2015 | jan-juni2014 | 2014 |
Total omsättning[2] | 7 229 | 7 831 | 17 793 |
EBITDA | -2 573 | -128 | 853 |
EBIT | -3 904 | -1 436 | -1 540 |
Resultat efter finansiella kostnader | -3 946 | -1 497 | -1 648 |
Resultat per aktie [SEK] | -0,19 | -0,07 | -0,08 |
Bruttomarginal | 52% | 49% | 53% |
Rörelsekapital | 1 934 | 4 451 | 1 793 |
Kassalikviditet | 114% | 211% | 185% |
Soliditet | 32% | 54% | 62% |
Nettoresultat | -3 946 | -1 497 | -1 648 |
Verksamheten
Agellis Group AB utvecklar, tillverkar och marknadsför mätinstrument för den globala metallindustrin. Mätinstrumenten är baserade på elektromagnetisk och infraröd teknologi. Bolaget erbjuder också reservdelar, service och kundsupport. Agellis lösningar ger kunderna möjlighet till ökad automation, ökad processeffektivitet och förbättrad säkerhet för personal inom metallproduktionen.
Agellis har en kärnteknologi utifrån vilken ett antal mätinstrument för kunder inom den globala metallindustrin har utvecklats. Bolaget har en väl utbyggd marknadskanal bestående av en effektiv mix av direktförsäljning, distributörer och agenter som tillsammans täcker intressanta marknader på fem kontinenter. Kundunika system för nivåmätning i kokiller säljs till Berthold GmbH och vissa kompletta produkter via utrustningsleverantören SMS Concast.
Bolaget vänder sig såväl till producenter av stål som till producenter av andra metaller; så kallade non-ferrous producenter. Inom non-ferroussegmentet fokuserar bolaget på koppar-, platina- och ferrolegeringsproducenter. En tydlig trend de senaste åren är att en växande andel av bolagets omsättning kommer från non-ferrous kunder.
Instrumentöversikt
Agellis säljer följande mätinstrument:
EMLI-FBL FURNACE BATH LEVEL SYSTEM
Används i ljusbågsugnar (EAF) och mäter med hög precision badnivån av smält stål i ugnen.
EMLI-SIO och SIE FURNACE SLAG DETECTION SYSTEM
Kontrollerar att den metall som tappas från ugnen är fri från slagg. Instrumentet indikerar när metallen blandas med slagg i slutet av ugnstappningen.
EMLI-L LADLE FILL LEVEL SYSTEM
Används för kontinuerlig nivåmätning av flytande metall i skänk. En optimal fyllnadsgrad kan säkerställas och säkerheten för operatören ökar.
EMLI-SIL LADLE SLAG DETECTION SYSTEM
Används vid tömning av skänkar vidare till gjutlådor. Instrumentet indikerar när metallen från skänken blandas med slagg i slutet av tömningen.
EMLI-T TUNDISH LEVEL MEASUREMENT SYSTEM
Används i gjutlådan vid stränggjutningen och mäter kontinuerligt metallnivån. En jämn nivå i gjutlådan är viktig för att få konstant metallflöde ner i gjutformen – kokillen. Med hjälp av instrumentet kan dessutom mängden metall som lämnas kvar i gjutlådan när gjutningen avslutas minimeras.
EMLI-M och Ms MOULD LEVEL MEASUREMENT SYSTEMS
Mäter metallnivån i kokillen som är första delen av gjutmaskinen. Här sker regleringen på millimeternivå för att garantera hög kvalitet på den gjutna metallen som kommer ut från gjutmaskinen.
EMLI-S SMELTER LEVEL MEASUREMENT SYSTEM
Mäter kontinuerligt nivå av smält metall i vissa typer av smältugnar. Nivåinformationen gör det möjligt att utnyttja ugnen och råmaterialet optimalt.
EMLI-ELP ELECTROMAGNETIC FURNACE PROFILE SYSTEM
Mäter nivåer av smält metall och slagg i smältugnar. Mätningen sker vid behov och gör det möjligt att se skillnaden mellan de olika skikten i ugnen.
LadleSafe HOT SPOT DETECTION
Infraröd övervakning av yttemperaturen på skänkar. Systemet minimerar risken för genombrott samtidigt som utnyttjandet av skänkens infodring kan maximeras.
LadleSlag LADLE DESLAGGING MONITORING
Infraröd övervakning av slaggdragning i skänkar. En likformig slaggdragning ger en stabilare process och högre kvalité på produkten som produceras.
Omvärlden
I World Steel Associations rapport för juni 2015 kommenteras bl a kapacitetsutnyttjandet i världens stålverk. Värt att notera är att utnyttjandegraden i juni är 3,5 % lägre än i motsvarande månad 2014.
Sett under de senaste tolv månaderna har Tyskland ökat sin stålproduktion med 5,58 % och Nordamerika har minskat produktionen med 8,5 %.
Efterfrågan på stål förutsägs öka långsamt under 2015 och 2016. Kina spås en fortsatt negativt efterfrågan medan Europa, Afrika och Mellanöstern får en ökad efterfrågan.
Källor:
https://www.worldsteel.org/media-centre/press-releases/2015/June-2015-crude-steel-production-.html
https://www.worldsteel.org/media-centre/press-releases/2015/worldsteel-Short-Range-Outlook-2015---2016.html
Prisutvecklingen för koppar och stål
Kopparmarknaden är fortfarande mycket orolig och en fortsatt nedgång det närmaste året är att vänta. Lagernivåerna är mycket höga och efterfrågan från Kina förväntas vara fortsatt låg. Stålproduktionen är fortfarande högre än efterfrågan vilket påverkar priset negativt.
Källor: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-07-22/goldman-cuts-copper-forecast-on-weakest-china-use-in-two-decades
Marknad och försäljning
Agellis genomförde två mässor under första halvåret, både stålrelaterade, AISTech i USA och Metec i Europa. Mässor är viktiga för Agellis då många nya affärsmöjligheter hittas och nya kontakter med både slut- och OEM-kunder knyts. Agellis har under perioden arbetat med att stärka sin närvaro i Europa samt att öka antalet kundbesök i Nordamerika och Mexiko.
Genomgången av Agellis agenter och partners har fortlöpt och resultaterat i en ny agent i Iran. Arbetet med att uppdatera agenter och partners kommer att pågå under hela 2015.
Orderingång och systemdemonstrationer under andra halvåret 2015
I Europa tog Agellis en viktig order på det nya IR-baserade LadleSafe systemet samt en uppgradering på två äldre nivåmätningssystem (EMLI-M) på ett kopparverk. Agellis nya system för nivåmätning i ljusbågsugnar (EAF) såldes till ett nordamerikanskt stålverk. Systemet installeras först under 2016 och är en mycket viktig referensinstallation.
Tre produktdemonstrationer genomfördes under perioden, både med EMLI och IR baserade produkter.
Orderingången under halvåret blev 8,0 (8,8) MSEK. Orderstocken vid utgången av halvåret var 3,1 (3,7) MSEK. Vidare har orderingången av reservdelar varit normal under perioden.
Produktutveckling
Utvecklingen av nya mätapplikationer koncentreras till kunddrivna projekt. Produktunderhåll och kundspecifik utveckling av existerande mätsystem och bolagets mätplattform sker fortlöpande.
Utvecklingen av nya applikationer drivs till stor del av de försök och utvärderingar som bolaget gör tillsammans med kunder. Nya typer av ugnar och processer kräver ofta justeringar i både mjukvara och hårdvara för att fungera optimalt hos kunden.
Under perioden har utvecklingsresurserna koncentrerats på den förstudie som delvis finansierats av Vinnovas strategiska innovationsprogram Processindustriell IT och Automation (PiiA).
Eget kapital
Det egna kapitalet uppgick per den 30 juni 2015 till 3,9 (7,4) MSEK och eget kapital per aktie till 0,18 (0,35) SEK.
Agellis aktie
Bolagets aktie är listad på Nasadaq First North Stockholm. Genomsnittlig omsättning under perioden 1 januari till 30 juni uppgick till 9 282 SEK per dag. Snittkursen för perioden var 0,87 SEK.
Under perioden har 702 000 aktier emitterats till Metsol AB som delbetalning för IR produkträttigheter. Emission innebar en utspädning på 3,25 %.
Totala antalet aktier i bolaget vid periodens slut var 21 572 533 (20 870 533) stycken.
Genomsnittligt antal aktier under perioden var 20 987 533 (20 870 533) stycken.
I bolaget finns 1 350 000 (1 350 000) utestående teckningsoptioner. Varje teckningsoption ger rätt att under perioden från och med 1 december 2017 till och med 31 december 2017 teckna en ny aktie i Agellis till en teckningskurs om 1,50 kronor.
Patent
Under perioden har patentansökningarna för EMLI-S och EMLI-ELP följts upp och kompletterats i ett antal länder. EMLI-ELP har beviljats patent i Australien och USA.
Grundprinciperna för Agellis produkter är skyddade av patent i bland annat i Europa, USA, Kina och Indien. Agellis äger sammanlagt ett 20-tal patent och patentansökningar fördelade på ett antal patentfamiljer.
Personal
I bolaget arbetar tolv personer varav två är kvinnor. Dessutom arbetar två externa konsulter för företaget.
Framtidsutsikter
I samband med slutförandet av halvårsrapporten har ledningen tillsammans med styrelsen gjort bedömningen att omsättningen för helåret kommer att vara i linje med 2014 års nivå. Bolaget ser med tillförsikt på andra halvåret och bedömningen baseras på en förväntat högre orderingång på system, jämfört med första halvåret, samt en fortsatt jämn reservdelsförsäljning. Kassaflödet under andra halvåret förväntas bli positivt. För helåret bedöms dock kassaflödet bli marginellt negativt. Bolagets tidigare prognos var att för helåret 2015 räknade bolaget med en marginell ökning i omsättning jämfört med 2014 och ett positivt kassaflöde.
Övrigt
-
Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor
-
Antalet utestående aktier är 21 572 533 stycken
-
Vid upprättandet av koncernredovisningen har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00
Kommande rapport
Som tidigare meddelats har bolaget gått över till att rapportera halvårsvis istället för som tidigare kvartalsvis. För innevarande år innebär det att ingen delårsrapport för tredje kvartalet kommer att publiceras.
Kommande rapport för 2015 publiceras:
-
24 februari 2016: Bokslutskommuniké för 2015
Lund den 26 augusti 2015
Patrik Bloemer
VD
För ytterligare information: Patrik Bloemer, tel. 046-10 13 63, alt. 0733-17 08 43
EKONOMISK STÄLLNING
KONCERNEN
Koncernresultaträkning kSEK | jan-juni2015 | jan-juni2014 | jan-dec2014 | |||
Omsättning | 6 974 | 7 700 | 17 191 | |||
Valutadifferenser | -24 | 31 | 32 | |||
Kostnad sålda varor och tjänster | -3 316 | -3 975 | -8 089 | |||
Bruttovinst | 3 634 | 3 756 | 9 134 | |||
Övriga intäkter | 256 | 100 | 602 | |||
Försäljnings- och Marknadsföringskostnader | -2 847 | -2 531 | -5 135 | |||
Administrationskostnader | -653 | -494 | -1 251 | |||
FoU-kostnader | -2 963 | -959 | -2 497 | |||
Rörelseresultat före avskrivningar | -2 573 | -128 | 853 | |||
Avskrivningar | -1 331 | -1 308 | -2 393 | |||
Resultat efter avskrivningar | -3 904 | -1 436 | -1 540 | |||
Finansiella poster | -42 | -61 | -108 | |||
Rörelseresultat efter finansiella Poster | -3 946 | -1 497 | -1 648 | |||
Periodens resultat | -3 946 | -1 497 | -1 648 | |||
Periodens aktiverade utvecklingskostnader inkl. patent |
246 | 923 | 1 750 | |||
Koncernbalansräkning kSEK | 30 juni 2015 | 30 juni2014 | 31 dec2014 |
Tillgångar | |||
Immateriella tillgångar | 5 615 | 6 229 | 5 976 |
Materiella tillgångar | 20 | 28 | 24 |
Finansiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 |
Lager | 1 606 | 1 603 | 1 533 |
Kundfordringar | 3 961 | 4 974 | 3 126 |
Kassa och bank | 64 | 8 | 170 |
Övriga omsättningstillgångar | 790 | 701 | 793 |
Summa tillgångar | 12 056 | 13 543 | 11 622 |
Eget kapital och skulder | |||
Eget kapital | 3 869 | 7 360 | 7 225 |
Långfristiga skulder | 989 | 636 | 569 |
Kortfristiga skulder | 7 198 | 5 547 | 3 829 |
S:a Eget kapital och skulder | 12 056 | 13 543 | 11 622 |
Eget kapital kSEK | 30 juni2015 | 31 dec 2014 | 30 juni2014 | 31 dec2013 |
Aktiekapital/kapitalkonto | 2 696 | 2 609 | 2 609 | 2 609 |
Bundna reserver | 36 221 | 36 221 | 36 221 | 36 221 |
Ej registrerat aktiekapital | 0 | 0 | 0 | 0 |
Överkursfond | 519 | 15 | 0 | 0 |
Balanserad vinst/förlust | -31 621 | -29 972 | -29 972 | -30 497 |
Periodens resultat | -3 946 | -1 648 | -1 498 | 526 |
Eget kapital | 3 869 | 7 225 | 7 360 | 8 859 |
Kassaflödesanalys kSEK | jan-juni2015 | jan-juni2014 | jan-dec 2014 |
Rörelsens intäkter | 7 206 | 7 831 | 17 825 |
Rörelsens kostnader (exkl. avskrivningar) | -9 779 | -7 959 | -16 972 |
Kassaflöde från affärsverksamheten | -2 573 | -128 | 853 |
Kassaflöde från finansnetto och skatt | -42 | -62 | -108 |
Kassaflöde från rörelsekapital | -246 | 473 | 3 293 |
Kassaflöde frånInvesteringsverksamheten | -966 | -923 | -1 750 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 3 721 | -10 | -2 776 |
Totalt kassaflöde | -106 | -650 | -488 |
EKONOMISK STÄLLNING
MODERBOLAGET
Resultaträkning kSEK | jan-juni2015 | jan-juni2014 | jan-dec2014 | ||
Omsättning | 6 974 | 7 700 | 17 191 | ||
Valutadifferenser | -24 | 31 | 32 | ||
Kostnad sålda varor och tjänster | -3 316 | -3 975 | -8 089 | ||
Bruttovinst | 3 634 | 3 756 | 9 134 | ||
Övriga intäkter | 256 | 100 | 602 | ||
Försäljnings- och marknadsföringskostnader | -2 847 | -2 531 | -5 135 | ||
Administrationskostnader | -653 | -494 | -1 251 | ||
FoU-kostnader | -2 963 | -959 | -2 497 | ||
Rörelseresultat före avskrivningar | -2 573 | -128 | 859 | ||
Avskrivningar | -1 151 | -1 128 | -2 155 | ||
Resultat efter avskrivningar | -3 724 | -1 256 | -1 302 | ||
Finansiella poster | -42 | 95 | -346 | ||
Rörelseresultat efter finansiella Poster | -3 766 | -1 161 | -1 648 | ||
Periodens resultat | -3 766 | -1 161 | -1 648 | ||
Periodens aktiverade Utvecklingskostnader | 246 | 923 | 1 750 |
Balansräkning kSEK | 30 juni2015 | 30 juni2014 | 31 dec2014 |
Tillgångar | |||
Immateriella tillgångar | 5 081 | 5 457 | 5 262 |
Materiella tillgångar | 20 | 28 | 24 |
Finansiella anläggningstillgångar | 1 882 | 3 356 | 1 882 |
Lager | 1 606 | 1 604 | 1 532 |
Kundfordringar | 3 961 | 4 974 | 3 127 |
Kassa och bank | 64 | 8 | 170 |
Övriga omsättningstillgångar | 790 | 700 | 793 |
Summa tillgångar | 13 404 | 16 127 | 12 790 |
Eget kapital och skulder | |||
Eget kapital | 4 871 | 8 518 | 8 046 |
Långfristiga skulder | 1 371 | 2 099 | 952 |
Kortfristiga skulder | 7 162 | 5 510 | 3 792 |
S:a Eget kapital och skulder | 13 404 | 16 127 | 12 790 |
Eget kapital kSEK | 30 juni2015 | 31 dec 2014 | 30 juni2014 | 31 dec2013 |
Aktiekapital/kapitalkonto | 2 696 | 2 609 | 2 609 | 2 609 |
Bundna reserver | 36 220 | 36 220 | 36 220 | 36 220 |
Ej registrerat aktiekapital | 0 | 0 | 0 | 0 |
Överkursfond | 519 | 15 | 0 | 0 |
Balanserad vinst/förlust | -30 798 | -29 150 | -29 150 | -29 952 |
Koncernbidrag | 0 | 0 | 0 | 0 |
Periodens resultat | -3 766 | -1 648 | -1 161 | 801 |
Eget kapital | 4 871 | 8 046 | 8 518 | 9 679 |
[1] Nettoomsättningen definieras som intäkter från kärnverksamheten inklusive valutadifferenser.
[2] Den totala omsättning definieras som intäkter från kärnverksamhet och andra intäkter exklusive valutadifferenser.
För ytterligare information kontakta:
Patrik Bloemer, VD, AGELLIS Group AB
Telefon: 046-10 13 63 alternativt 0733-17 08 43
E-post: patrik.bloemer@agellis.com
AGELLIS Group AB utvecklar, tillverkar och marknadsför elektromagnetiska mätinstrument för den globala metallindustrin. Lösningarna möjliggör ökad automation, ökad processeffektivitet och förbättrad säkerhet för personal inom metallproduktion. Agellis är idag en av de ledande aktörerna inom sin marknadsnisch och grundades 2002 av Christer Fåhraeus som genom Fårö Capital också är största investerare och ägare. Agellis är listat på NASDAQ OMX First North med Consensus Asset Management AB som Certified Adviser. För mer information om företaget, produkter och tillämpningar besök www.agellis.com
Taggar: