Ahlstrom-Munksjö publicerar finansiell proformainformation som hänför sig till förvärvet av Expera och Caieiras samt utvald finansiell tilläggsinformation om Expera

AHLSTROM-MUNKSJÖ OYJ, BÖRSMEDDELANDE, 19 november 2018 kl. 8.00 EET

Detta börsmeddelande får inte publiceras eller distribueras, i sin helhet eller i delar, direkt eller indirekt i Australien, Kanada, Hongkong, Japan, Sydafrika eller Förenta Staterna eller något annat land där sådan publicering eller distribution skulle bryta mot tillämpliga lagar eller regler eller skulle kräva att ytterligare dokumentation upprättas eller registreras eller kräva att någon annan åtgärd vidtas, i tillägg till de krav som ställs enlig finsk lag. För ytterligare information, se ”Viktig information” nedan.

Ahlstrom-Munksjö Oyj (“Ahlstrom-Munksjö” eller “Bolaget”) publicerar finansiell proformainformation för året 2017 och för perioden januari till september 2018. Den oreviderade finansiella proformainformationen för Ahlstrom-Munksjö kommer att inkluderas i prospektet som publiceras omkring den 20 november 2018 i samband med aktieemissionen med företrädesrätt som offentliggjordes tidigare idag.

Den oreviderade finansiella proformainformationen presenteras enbart i illustrativt syfte för att påvisa effekten av förvärven av Expera Specialty Solutions Holdings, Inc. (“Expera”) som verkställdes den 10 oktober 2018 och relaterad finansiering, förvärvet av MD Papéis Caieiras (“Caieiras”) som verkställdes den 17 oktober 2018 och relaterad finansiering samt fusionen av Munksjö Oyj (”Munksjö”) och Ahlstrom Oyj (”Ahlstrom”) som verkställdes den 1 april 2017 och relaterad refinansiering (tillsammans ”Transaktionerna”) på Ahlstrom-Munksjös historiska finansiella information. Förvärvet av Expera, förvärvet av Caieiras och fusionen mellan Ahlstrom och Munksjö har redovisats som en fusion vid konsolideringen med tillämpning av förvärvsmetoden i enlighet med bestämmelserna i IFRS, med Ahlstrom-Munksjö som förvärvande bolag. Den oreviderade kombinerade proformabalansräkningen per den 30 september 2018 påvisar effekten av Transaktionerna som om de hade ägt rum per detta datum. Den oreviderade kombinerade resultaträkningen för niomånadersperioden som slutade den 30 september 2018 och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017 påvisar effekten av Transaktionerna som om de hade ägt rum per den 1 januari 2017.

Den oreviderade finansiella proformainformationen har härletts från (a) Ahlstrom-Munksjös reviderade konsoliderade IFRS-redovisning för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017 och den oreviderade IFRS-delårsrapporten för niomånadersperioden som slutade den 30 september 2018, (b) Specialty Papers Acquisition, LLC:s reviderade finansiella rapport för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017, den oreviderade koncernredovisningen i sammandrag för tremånaders och niomånadersperioden som slutade 30 september 2018, och den oreviderade koncernbalansräkningen per den 10 oktober 2018, alla upprättade i enlighet med US GAAP, (c) Ahlstroms reviderade slutredovisning för tremånadersperioden som slutade 31 mars 2017 och (d) Caieiras oreviderade finansiella information för avknoppningen för niomånadersperioden som slutade den 30 september 2018 och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017, upprättade i enlighet med brasilianska GAAP.

Den oreviderade finansiella proformainformationen återspeglar tillämpningen av proformajusteringar som grundar sig på tillgänglig information och vissa antaganden, som Ahlstrom-Munksjö anser vara rimliga under omständigheterna. Ahlstrom-Munksjö har gjort en preliminär allokering av de totala köpeskillingarna för Expera och Caieiras till de förvärvade nettotillgångarna. Ahlstrom-Munksjö har inte slutfört samtliga detaljerade värderingsstudier för bedömningen av det verkliga värdet av de förvärvade tillgångarna och de övertagna skulderna. De verkliga värden som redovisas vid konsolideringen kan skilja sig från de belopp som anges i den oreviderade finansiella proformainformationen. Den oreviderade finansiella proformainformationen har upprättats av Ahlstrom-Munksjö enbart i illustrativt syfte, och på grund av dess natur gäller den en hypotetisk situation och är inte nödvändigtvis indikativ av den finansiella ställning eller rörelseresultat som skulle ha realiserats om Transaktionerna hade genomförts på de angivna datumen, och den är inte heller avsedd att vara indikativ av en eventuell förväntad finansiell ställning eller framtida rörelseresultat som kan komma att uppnås framöver. Den oreviderade kombinerade proformaresultaträkningen återspeglar inga förväntade kostnadsbesparingar, synergifördelar, eller framtida integrationskostnader som förväntas genereras eller som kan uppkomma som ett resultat av Transaktionerna.

Oreviderad kombinerad proformabalansräkning per den 30 september 2018

Oreviderad kombinerad proformaresultaträkning för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018

Oreviderad kombinerad proformaresultaträkning för året som slutade den 31 december 2017

Den oreviderade finansiella proformainformationen har upprättats i enlighet med Bilaga II till EU-kommissionens förordning (EG) nr 809/2004, med ändringar, på ett sätt som är förenligt med redovisningsprinciper som tillämpats av Ahlstrom-Munksjö på dess koncernredovisning, som upprättats i enlighet med IFRS såsom de antagits EU. Den oreviderade finansiella proformainformationen har inte upprättats i enlighet med artikel 11 i Regulation S-X i Förenta Staternas värdepapperslag (U.S. Securities Act) eller riktlinjerna som fastställts av den amerikanska revisorsföreningen (American Institute of Certified Public Accountants).

Ytterligare oreviderad proformainformation

Den proformainformation per affärsområde som redovisas i detta prospekt har upprättats för att återspegla strukturen för Ahlstrom-Munksjös affärsområden efter förvärven av Expera och Caieiras, vilken består av fem affärsområden – Decor, Filtration and Performance, Industrial Solutions, Specialties och North America Specialty Solutions. Ahlstrom-Munksjö redovisar resultaten för sina affärsområden med jämförbar EBITDA som det främsta verksamhetsmåttet. Proforma-uppgifter per affärsområde grundar sig på historiskt redovisad information per affärsområde från Ahlstrom-Munksjö respektive justerat för förändringar i sammansättningen av affärsområden enligt nedan:

• Experas verksamhet har bildat ett nytt segment, North America Specialty Solutions,

• Caieiras delas upp i två segment, Decor och Industrial Solutions.

  I tabellerna nedan visas oreviderad proformainformation per affärsområde för den niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018 och för året som slutade den 31 december 2017:

Oreviderad proformainformation per affärsområde

Nettoskuld proforma 30.9.2018

Skuldsättningsgrad proforma 30.9.2018

Definitioner och skäl för att använda finansiella nyckeltal

Den detaljerade oreviderade finansiella proformainformationen, inklusive proformajusteringar och avstämning av de finansiella nyckeltalen presenterade ovan är bifogad detta börsmeddelande som Bilaga 1.

Nyckeltal för Expera

Ahlstrom-Munksjö publicerar även finansiell tilläggsinformation om Expera för den tremånaders- och niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018 och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017. Den finansiella informationen som presenteras nedan, med undantag av information om EBITDA och jämförbar EBITDA, har härletts från Experas oreviderade koncernredovisning i sammandrag för den tremånaders- och niomånadersperiod som slutade den 30 september 2018 och från den reviderade finansiella rapporten för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2017, upprättade i enlighet med US GAAP.

Bolaget har lämnat in ett finskspråkigt prospekt för godkännande till den finska Finansinspektionen, vilket inkluderar den finansiella proformainformationen som presenteras i detta meddelande. Det finskspråkiga prospektet förväntas godkännas omkring den 19 november 2018.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Johan Lindh, Head of Investor Relations, +358 10 888 4994, johan.lindh@ahlstrom-munksjo.com
Juho Erkheikki, Investor Relations Manager, +358 10 888 4731, juho.erkheikki@ahlstrom-munksjo.com

VIKTIG INFORMATION

Detta material utgör inte ett erbjudande av värdepapper till försäljning i Förenta Staterna. Värdepapper får inte säljas i Förenta Staterna ifall de inte är registrerade hos Förenta staternas värdepappersinspektion eller undantagna från registrering i enlighet med Förenta Staternas värdepapperslag från 1933, i dess nuvarande lydelse. Ahlstrom-Munksjö ämnar inte registrera någon del av aktieemissionen i Förenta Staterna eller genomföra ett offentligt erbjudande av värdepapper i Förenta Staterna.

Distribution av detta meddelande kan vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i vars besittning något dokument eller annan häri nämnd information kommit, bör informera sig själva och iaktta sådana restriktioner. Informationen som ingår häri är inte ämnad att publiceras eller distribueras, direkt eller indirekt, i eller till Australien, Kanada, Hongkong, Japan, Sydafrika eller Förenta Staterna. Att inte iaktta dessa restriktioner kan utgöra ett brott mot värdepapperslagstiftning i sådana jurisdiktioner. Detta meddelande är inte riktat till, och är inte ämnat för att distribueras eller användas av, sådana personer eller enheter som är medborgare, invånare eller befinner sig i någon ort eller stat eller något land eller någon annan jurisdiktion, där sådan distribution, publicering, tillgång eller användning skulle strida mot lag eller bestämmelse eller förutsätta registrering eller licensiering i ifrågavarande jurisdiktion.

Vad gäller andra medlemsstater inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, förutom Sverige och Finland, som har implementerat direktiv 2003/71/EG eller direktiv 2010/73/EU (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder i vilket som helst medlemsland, ”Prospektdirektivet”), är denna kommunikation endast avsett för och riktat till kvalificerade investerare inom medlemsstaten i fråga på det sätt som avses i Prospektdirektivet.

Denna kommunikation distribueras endast till och är endast riktad till (i) personer utanför Storbritannien eller (ii) professionella investerare i enlighet med artikel 19(5) i lagen om finansiella tjänster och marknader Föreskrift 2005 rörande finansiell marknadsföring (”Föreskriften”) i Storbritannien (Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005) eller (iii) företag med högt nettovärde och andra personer som detta dokument lagligen får riktas till i enlighet med artikel 49(2)(a) till (d) av Föreskriften (alla sådana personer kallas nedan ”relevanta personer”). Häri nämnda värdepapper finns endast tillgängliga för och inbjudan, erbjudande eller avtal om att teckna, köpa eller på annat sätt förvärva sådana värdepapper, riktas endast till relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer bör inte agera utifrån informationen i detta dokument eller förlita sig på detta dokument eller dess innehåll.

Med anledning av produktsyrningskrav i: (a) EU-direktivet 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, med ändringar (”MiFID II”), (b) artiklarna 9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593 den 7 april 2016 om komplettering av MiFID II, och (c) kapitel 5 i Finansinspektionen föreskrifter om värdepappersrörelse, FFFS 2017:2 och (d) andra lokala implementeringsåtgärder (tillsammans ”MiFID II:s produktstyrningskrav”), och utan ersättningsansvar för skador som kan åvila en ”producent” (i enlighet med MiFID II:s produktstyrningskrav) i övrig kan ha därtill, har aktier i Bolaget varit föremål för en godkännandeprocess, där målmarknaden för aktier i Bolaget är (i) icke-professionella kunder och investerare som uppfyller kraven för professionella kunder och jämbördiga motparter, var och en enligt MiFID II (”Målmarknaden”) samt (ii) lämpliga för distribution genom alla distributionskanaler som år tillåtna enligt MiFID II. Oavsett målmarknadsbedömningen ska distributörerna notera att: värdet på aktierna i Bolaget kan minska och det är inte säkert att investerare får tillbaka hela eller delar av det investerade beloppet; aktier i Bolaget erbjuder ingen garanterad intäkt eller kapitalskydd; och en investering i aktier i Bolaget är endast lämpad för investerare som inte behöver en garanterad intäkt eller ett kapitalskydd och som (antingen enbart eller tillsammans med en lämplig finansiell eller annan rådgivare) är kapabla att utvärdera fördelar och risker med en sådan investering och som har tillräckliga medel för att kunna bära sådana förluster som kan uppstå därav. Målmarknadsbedömningen påverkar inte kraven i några avtalsmässiga, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner i förhållande till Aktieemissionen.

Målmarknadsbedömningen är inte att anses som (a) en lämplighets- eller passandebedömning i enlighet med MiFID II; eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, införskaffa, eller vidta någon annan åtgärd avseende aktierna. Varje distributör är ansvarig för sin egen målmarknadsbedömning beträffande aktierna och för att bestämma lämpliga distributionskanaler.

Detta meddelande utgör inte ett prospekt enligt definitionen i Prospektdirektivet och utgör inte som sådant eller dels och bör inte tolkas som ett erbjudande att sälja eller som en anbudsbegäran att köpa, skaffa eller teckna värdepapper eller som en uppmaning att inleda någon investeringsverksamhet. Ett i enlighet med Prospektdirektivet upprättat prospekt kommer att publiceras, och det kan hämtas från Bolagets websida då det publicerats.

Ingen del av detta meddelande, eller dess distribution, bör stå som grund eller förlitas på i samband med något avtal, någon förbindelse eller något investeringsbeslut. Innehållet i detta meddelande har inte genomgått en oberoende sakgranskning. Inga garantier eller åtaganden har, varken explicit eller implicit, givits avseende rättvisande bilden, riktigheten, fullständigheten eller korrektheten av de i detta meddelande givna uppgifterna eller åsikterna och inte heller ska man förlita sig på desamma. Ahlstrom-Munksjö, dess dotterbolag, rådgivare, representanter eller någon annan person, har inte något ansvar (genom vårdslöshet eller annars) för skada som uppkommit till följd av användning av detta meddelande eller dess innehåll eller som på annat sätt uppkommit i samband med detta meddelande. Var och en måste förlita sig på sin egen granskning och bedömning av Ahlstrom-Munksjö, dess dotterbolag, värdepapper och av transaktionen, innefattande de vidkommande fördelarna och riskerna.

Detta meddelande innehåller framåtriktad information. Denna information baserar sig nödvändigtvis inte på historiska fakta, utan den är information om framtida förväntningar. I detta meddelande kan ord som ”antar”, ”borde”, ”får”, ”förutser”, “förväntar sig”, ”kommer”, ”kunde”, ”planerar”, ”skulle”, ”strävar efter”, ”tror”, ”uppskattar”, ”ämnar” och andra liknande uttryck, då de används i samband med Ahlstrom-Munksjö, Expera och transaktionen ses som framåtriktad information. Annan framåtriktad information kan kännas igen i kontexten där informationen framgår. Framåtriktad information kan finnas på ett antal ställen i detta meddelande, bland annat de ställen som innehåller information om framtida resultat, planer och förväntningar som hänför sig till det sammanslagna bolagets verksamhet, medräknat dess strategiska planer, planer för tillväxt och lönsamhet samt de allmänna ekonomiska förhållandena. Den framåtriktade informationen är baserad på nuvarande planer, uppskattningar, prognoser och förväntningar och är inte en garanti för framtida prestationer. Den framåtriktade informationen baserar sig på vissa förväntningar som, trots att de i nuläget förefaller rimliga, kan senare visa sig vara felaktiga. Dylik framåtriktad information baserar sig på antaganden och är föremål för diverse risker och osäkerhetsmoment. Aktieägare bör inte förlita sig på denna framåtriktade information. Otaliga faktorer kan förorsaka att det faktiska resultatet av verksamheten eller den finansiella ställningen av det sammanslagna bolaget avviker väsentligt från det som uttryckts eller antytts i den framåtriktade informationen. Ahlstrom-Munksjö, dess närstående bolag, rådgivare, representanter eller någon annan person åtar sig inte någon som helst skyldighet att granska, bekräfta eller offentliggöra ändringar till den framåtriktade informationen för att den ska reflektera sådana händelser eller omständigheter som uppkommer efter datumet för detta meddelande.

Detta meddelande innehåller uppskattningar om de synergier som förväntas uppstå som en följd av transaktionen och sammanslagningen av Ahlstrom-Munksjös och Experas affärsverksamheter samt om de relaterade integrationskostnaderna. Dessa uppskattningar har gjorts av Ahlstrom-Munksjö och de är baserade på ett antal antaganden och omdömen. Dessa uppskattningar motsvarar den förväntade framtida påverkan av transaktionen och sammanslagningen av Ahlstrom-Munksjös och Experas affärsverksamheter på det sammanslagna bolagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat. Antagandena som hänför sig till de uppskattade synergierna och de relaterade integrationskostnaderna är till sin natur osäkra och föremål för många betydande affärsmässiga, ekonomiska och konkurrensmässiga risker och osäkerheter, som kan förorsaka att de eventuella verkliga synergierna från transaktionen och sammanslagningen av Ahlstrom-Munksjös och Experas affärsverksamheter och de relaterade integrationskostnaderna skiljer sig väsentligt från uppskattningarna i detta meddelande.

Ahlstrom-Munksjö i korthet

Ahlstrom-Munksjö är en global ledare inom fiberbaserade material som levererar innovativa och hållbara kundlösningar. Vår mission är att utvidga fiberbaserade lösningars betydelse för en mer hållbar vardag. Vårt erbjudande omfattar filtermaterial, releasepapper, material för processer inom livsmedels- och dryckesindustrin, dekorpapper för laminatindustrin, baspapper för slippapper och tejp, elektrotekniskt isoleringspapper, glasfibermaterial, medicinska fibermaterial och lösningar för diagnostik samt ett utbud specialpapper för såväl industriella processer samt konsumentprodukter. Vår omsättning är cirka EUR 3 miljarder på årsbasis och antalet medarbetare är cirka 8 000. Ahlstrom-Munksjös aktie är noterad på Nasdaq i Helsingfors och Stockholm.

Läs mer på www.ahlstrom-munksjo.com.