Penser Access: Aino - Fokus på nya licenser

Omsättningen under Q3’20 uppgick till 6,0 mkr (6,1) jmf med vår förväntan om 6,6 mkr. Avvikelsen ligger i lägre antal licenser, vilka sjönk 8% y/y till 45000 st (49000) jmf mot vår förväntan om 55000. Tappet beror på att ett antal kunder har sagt upp personal. Positivt är att de kunderna har en äldre avtalsmodell med Aino som baseras på ett fast belopp, dvs avgiften är densamma oavsett antal licenser de brukar.

Vi höjer EBIT 21'e med 3 mkr drivet av besparingsprogrammet samt Ainos partnerstrategi som börjar bära frukt. Idag har Aino avtal med 12 st partnerbolag (uppskattningsvis 2,3 miljoner anställda). Skulle Aino lyckas attrahera 10% av dessa skulle det betyda en årlig intäkt om ca 83 mkr till Aino. Drivet av ökat antal aktier (NE) sänker vi vårt motiverade värde för bolaget till 5,00-5,25 kr (6,0-6,5).

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/aino_20201102.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se