Bokslutsrapport för Althin Medical AB

BOKSLUTSRAPPORT FÖR ALTHIN MEDICAL AB Januari - December 1998 5 mars 1999 Koncernens försäljning minskade med 3 procent till SEK 1.007,8m (1.037,6). Rörelseresultatet uppgick till SEK -73,2m (11,2). Resultatet efter finansnetto uppgick till SEK -99,0m ( -2,8). Förbättrat operativt kassaflöde från SEK -171,2m till SEK 1,1m, vilket ger en förändring på SEK 172,3m. Bättre bruttomarginal under fjärde kvartalet, 33,3% jämfört med 27,4% i genomsnitt för året. Försäljning Försäljningen under perioden uppgick till SEK 1.007,8m (1.037,6). Under året avyttrades verksamheten avseende försäljning av icke dialysrelaterade produkter. Försäljningen i den avyttrade verksamhetsdelen uppgick till SEK 41,2m (87,2). Efter justering för den avyttrade verksamhetsdelen och valutaförändringar, SEK 34,4m, uppvisar försäljningen en minskning med SEK 18,2m eller 1,8%. Årets volymminskning beror i huvudsak på den försämrade marknaden i Asien och kvalitetsproblem vilka påverkat den amerikanska försäljningen. Fördelat på geografiska områden har den totala dialysförsäljningen minskat med 27% i Asien och 2% i Americas medan Europa uppvisar en ökning med 8%. Resultat Rörelseresultatet uppgick till SEK -73,2m (11,2) och resultatet efter finansnetto till SEK -99,0m (-2,8). De främsta orsakerna till det svaga resultatet utgörs av överkapacitet i fabrikerna efter de stora investeringarna under 1997, kvalitetsbristkostnader och leveransförseningar till följd av produktionsstörningar i båda fabrikerna. Dessutom har speciellt den amerikanska marknaden under året kännetecknats av prispress i samband med att kundstrukturen förändrats. I resultatet ingår en realisationsvinst från fastighetsförsäljning med SEK 11,0m, försäljning av tradingverksamheten avseende icke dialysprodukter med SEK 25,2m, NUTEK bidrag med SEK 4,2m och diverse intäkter vid försäljning av rättigheter SEK 5,2m samt omstruktureringskostnader på SEK 31,5m. Sammantaget har dessa poster påverkat rörelseresultatet positivt med netto SEK 14,1m. Omstruktureringskostnaderna avser främst: Flyttning av fabriken i Portland till Miami Omorganisation i USA Kvalitetssäkringsprojekt i USA Konsultkostnader Inkörningskostnader i Ronneby Flyttning av produktionsanläggning från Ronneby Avskrivningarna ökade från SEK 35,5m till SEK 47,2m och finansnettot från SEK -14,0m till SEK -25,8m. Det fjärde kvartalets bruttoresultat är bättre än tidigare redovisade kvartal till följd av under året vidtagna åtgärder. Åtgärdsprogram Ett åtgärdsprogram igångsattes under andra kvartalet 1998, bl.a. omfattande omorganisation i USA, åtgärder inom styr- och kontrollsystem, kapitalrationalisering, logistik och produktion. Styrelsen beslutade i september 1998 att som ett led i att förbättra företagets lönsamhet, koncentrera produktionen av de olika produktlinjerna. Maskintillverkningen har flyttats till Miami Lakes, USA och dialysatortillverkningen kommer successivt att i sin helhet förläggas till Ronnebyfabriken. Effekten av detta beslut har inneburit att Althin koncernen har reducerat antalet anställda med 120 personer från september 1998 till årets slut. Ytterligare personalminskningar under 1999 förväntas i takt med att dialysatortillverkningen koncentreras till Ronneby. Åtgärdsprogrammet innehåller också betydande insatser i kvalitetshöjande syfte både vad gäller maskiner och dialysatorer. Dessa insatser förväntas ge positiva effekter både vad gäller försäljning och nivån på våra kvalitetskostnader under 1999. Våra åtgärdsprogram har under 1998 givit en god effekt på likviditeten. Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften förbättrades från SEK 67m efter första kvartalet 1998 till SEK 144m vid slutet av 1998, trots den stora förlusten under året. Omstruktureringsprogrammet och rationaliseringsåtgärderna började ge effekt på bruttoresultatet under det fjärde kvartalet 1998. Insatta åtgärder under 1998 för att reducera kapitalbindningen i kundfordringar och varulager har resulterat i en minskning med SEK 87,4m i perioden. Vi räknar med en fortsatt, minskning av kapitalbindningen under 1999, vilket kommer att bidra till ett positivt kassaflöde och ett förbättrat resultat. Investeringar Investeringarna under året uppgick till SEK 40,3m (80,4). Årets investeringar avser huvudsakligen produktionsutrustning. Produktutveckling Vårt nya membran Althane - P.S. är nu i klinisk test och kommer, under förutsättning att de kliniska testerna är framgångsrika och att godkännande erhålls från berörda myndigheter, att säljas i begränsade kvantiteter under hösten 1999. Efter lanseringen kommer vidareutveckling att ske i samarbete med våra kunder för att optimera produkten efter var och ens behov. På likartat sätt bedriver vi utvecklingen av nya dialysmaskiner och nya optioner för att kunna individualisera och optimera behandlingen för varje särskild patient. Finansiell ställning Soliditeten uppgick vid årets slut till 33 procent jämfört med 39 procent föregående år. Den finansiella nettoskulden ökade från SEK 387,7m till SEK 399,1m. Beviljade kreditlöften från kreditinstitut uppgick till ca SEK 543m vid årets slut, vilket är oförändrat jämfört med föregående år. Likvida medel inklusive outnyttjad del av beviljade kreditlöften uppgick vid årsskiftet till SEK 144m (118). Personal Antalet anställda uppgick i genomsnitt till 854 personer under 1998 jämfört med 869 personer föregående år. Motsvarande siffror per årsskiftet 1998 och 1997 uppgick till 793 respektive 835 personer. Minskningen i antalet anställda är hänförlig till den påbörjade koncentrationen av våra produktionsanläggningar samt det under året påbörjade rationaliseringssprogrammet. Kassaflöde Kassaflödet har förbättrats från SEK -171,2m till SEK 1,1m, vilket ger en förändring på SEK 172,3m. Moderbolagets verksamhet Althin Medical AB's verksamhet omfattar produktion av dialysatorer och Altracart, koncernens ledningsfunktioner samt en internationell försäljningsorganisation. Bolagets produktionsanläggning liksom koncernens huvudkontor är beläget i Ronneby. Styrelsearbete Althin Medicals styrelse består av sex ledamöter inklusive verkställande direktören samt en suppleant, samtliga valda av bolagsstämman. Tjänstemän i koncernen deltager i styrelsens sammanträden såsom föredragande. Bolagets revisorer redogör i samband med årsredovisningens framläggande för sina iakttagelser från revisionen. Styrelsen hade nio protokollförda sammanträden under 1998. Arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören regleras i en arbetsordning för styrelsen och en instruktion för verkställande direktören. Utdelning För räkenskapsåret 1998 föreslår styrelsen ingen utdelning. Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma kommer att hållas tisdagen den 11 maj 1999 kl. 16.00 i Ronneby. Årsredovisning för 1998 distribueras i vecka 16 och hålles tillgänglig på bolagets kontor i Ronneby. Utsikter för 1999 För 1999 förväntas en avsevärd resultatförbättring jämfört med 1998. Året kommer att karaktäriseras av återhämtning, konsolidering och säkerställande av de pågående åtgärdsprogrammen. Stockholm den 5 mars 1999 ALTHIN MEDICAL AB Styrelsen Kommande rapporter från Althin Medical AB Delårsrapport januari-mars 1999 11 maj 1999 Delårsrapport januari-juni 1999 27 augusti 1999 Delårsrapport januari-september 1999 15 november 1999 För ytterligare information, var god kontakta; Anders Althin 0709-370253 eller Thomas Nörby 0708-505145 KONCERNENS RESULTATRÄKNING SEK m 1998 1997 Försäljning 1007,8 1.037,6 Kostnad för sålda varor -731,2 -683,0 Bruttoresultat 276,6 354,6 Försäljningskostnader -160,6 -155,4 Administrationskostnader -139,1 -139,3 Forsknings- och utvecklingskostnader -50,1 -48,7 Rörelseresultat -73,2 11,2 Finansnetto -25,8 -14,0 Resultat efter finansiella poster -99,0 -2,8 Skatter 4,1 2,5 Årets resultat -94,9 -0,3 KVARTALSDATA I SAMMANDRAG 1998 I II III IV Helår Fakturerad försäljning 255 269 236 248 1008 Bruttoresultat 67 67 60 83 277 Rörelseresultat -40 3 -20 -16 -73 1997 I II III IV Helår Fakturerad försäljning 251 250 256 281 1.038 Bruttoresultat 95 94 84 82 355 Rörelseresultat 14 12 16 -31 11 KONCERNENS BALANSRÄKNING SEK m 1998 1997 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 62,8 60,5 Materiella anläggningstillgångar 214,1 224,6 Övriga anläggningstillgångar 15,9 14,6 Anläggningstillgångar 292,8 299,7 Varulager 244,0 294,7 Kundfordringar 271,5 308,2 Övriga kortfristiga fordringar 60,9 75,7 Kortfristiga omsättningstillgångar 576,4 678,6 Rörelsetillgångar 869,2 978,3 Finansiella tillgångar 67,8 33,6 Summa tillgångar 937,0 1.011 ,9 SKULDER OCH EGET KAPITAL Aktiekapital 24,9 24,9 Bundna reserver 272,9 265,3 Bundet eget kapital 297,8 290,2 Fria reserver 106,2 104,9 Årets resultat -94,9 -0,3 Fritt eget kapital 11,3 104,6 Eget kapital 309,1 394,8 Avsättningar 1,4 1,2 Finansiella skulder 466,9 421,3 Kortfristiga skulder 159,6 194,6 Summa skulder och eget kapital 937,0 1.011 ,9 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG SEK m 1998 1997 Rörelseresultat -73,2 11,2 Avskrivningar enligt plan 47,2 35,5 Förändring av rörelsekapital 67,4 -137,5 Investering -40,3 -80,4 Operativt kassaflöde efter investeringar 1,1 -171,2 NYCKELTAL 1998 1997 Rörelsemarginal, % -7,3 1,1 Vinstmarginal, % -9,8 -0,3 Investeringar i långfristiga rörelsetillgångar, SEK m 40,3 80,4 Soliditet, % 33,0 39,0 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,3 1,0 Avkastning på sysselsatt kapital före skatt, % -13,3 -0,4 Vinst per aktie efter full skatt, kr -15,3 -0,1 Eget kapital per aktie, kr 49,7 63,5 Antal aktier (tusen) 6218 6218 ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/1999/03/05/19990305BIT00230/bit0001.doc http://www.bit.se/bitonline/1999/03/05/19990305BIT00230/bit0002.pdf