Delårsrapport januari-juni 1999

DELÅRSRAPPORT FÖR ALTHIN MEDICAL AB Januari - Juni 1999 *Koncernens försäljning för jämförbara enheter uppgick till SEK 493,1m (482,7). *Resultatet efter finansnetto för jämförbara enheter uppgick till SEK -39,4 (-55,0). *Operativt kassaflöde uppgick till SEK 8,7m (-7,7). *Soliditeten uppgick till 30,4% (36,1%), samt vid årsskiftet 1998 till 33,0%. *Fastigheten i Miami Lakes kommer att avyttras och har värderats till SEK 110m. All dialysatorproduktion flyttas till Ronneby och beräknas ge en årlig kostnadsbesparing på SEK 35 - 40m från år 2000. Marknad och försäljning Världsmarknaden för samtliga hemodialysprodukter uppgår till ca SEK 35 miljarder. Antalet patienter ökar med 6-8% per år och marknadens värdetillväxt uppgår uppskattningsvis till 4-5%. Försäljningen under perioden uppgick till SEK 493,1m (523,9). Försäljningen i den under 1998 avyttrade verksamhetsdelen uppgick för motsvarande period föregående år till SEK 41,2m. Efter justering för den avyttrade verksamhetsdelen och valutaförändringar, ökade periodens försäljning med 2% jämfört med första halvåret 1998. Fördelat på geografiska områden har den totala dialysförsäljningen ökat med 4% i Europa och 5% i Americas, vilket är i nivå med marknadens tillväxt. Asien uppvisar en minskning med 16%. Försäljningsbolagen i Italien och Frankrike fortsätter att vinna marknadsandelar. Även försäljningen i Argentina och Kanada har varit stark under andra kvartalet. Orderingången för dialysmaskiner har varit stark under årets första sex månader. Resultat Rörelseresultatet för jämförbara enheter uppgick till SEK -27,2m (-39,8) och resultatet efter finansnetto till SEK -39,4m (-55,0). Rörelseresultatet har påverkats negativt av valutakursdifferenser med SEK 3m jämfört med föregående år. Efter justering för omstruktureringskostnader, NUTEK bidrag och realisationsvinst uppgår resultatförbättringen mellan åren till SEK 20m. Periodens resultatförbättring är till övervägande del hänförlig till insatser av kvalitetshöjande syfte, personalminskningar, koncentration av produktionen samt övriga effektiviseringar inom produktion och logistik vilka ingår i det åtgärdsprogram som igångsattes under andra kvartalet 1998. Rörelseresultatet påverkas alltjämt negativt av den överkapacitet som föreligger i dialysatorproduktionen i koncernen. (se även kommentarer under rubriken åtgärdsprogram). Kassaflöde Det operativa kassaflödet för första halvåret 1999 uppgick till SEK 8,7m (- 7,7). Förbättringen i operativt kassaflöde är i första hand hänförlig till reduktion av rörelsekapitalet samt ett bättre rörelseresultat. I föregående års operativa kassaflöde ingår likvid från försäljning av koncernens tradingverksamhet avseende icke- dialysutrustning med SEK 41,7m samt från NUTEK erhållna bidrag med SEK 20,6m. Justerat för detta uppgår förbättringen av det operativa kassaflödet till SEK 78,7m. Åtgärdsprogram Ett beslut att flytta all dialysatortillverkning från Miami till Ronneby har tagits under augusti 1999. Kostnaderna för flytten, vilka beräknats till SEK 35m, varav SEK 14m är likviditetspåverkande, kommer att belasta resultatet under tredje kvartalet. Personalneddragningar tillsammans med andra samordningsfördelar beräknas komma att ge årliga kostnadsbesparingar på SEK 35-40m från och med år 2000. Beslutet som innebär att all produktion av dialysatorer framöver kommer att ske i den helautomatiserade fabriken i Ronneby, är helt i linje med tidigare aviserad strategi att koncentrera produktionen till den tillverkningsenhet som har de bästa förutsättningarna för varje enskild produktlinje. Fabriken i Miami kommer fortsatt att vara ansvarig för såväl utveckling som tillverkning av cellulosa membran och det nya polysulphone membranet. Sedan första januari 1999 är all utveckling och tillverkning av dialysmaskiner koncentrerad till fabriken i Miami. Tillverkningsanläggningen i Ronneby kommer att koncentrera sin produktion till dialysatorer och Altracart patroner. Till följd av flytten frigörs ca 50% av fabriksfastighetens i USA totala yta, vilket ger en möjlighet att sälja hela eller delar av denna fastighet. En oberoende värdering av fastigheten i Miami Lakes har utförts av Blazejac & Company Real Estate Counselors. Den utförda värderingen ger ett indikativt värde för hela fastigheten på ca SEK 110m. Vid en försäljning av fastigheten till detta värde uppstår en realisationsvinst på ca SEK 80m, vilket skulle förbättra koncernens soliditet från ca 30% till ca 41%. Althin Medical AB's målsättning är att fastigheten skall avyttras inom det närmaste året. Produktutveckling Vårt nya polysulphone membran med unika prestanda, och tillverkad utan det toxiska ämnet PVB, kommer att introduceras vid ASN, USA's och världens största kongress inom dialys, i början av november i år. Vårt polysulphone membrans egenskaper såsom hög effektivitet för stora molekyler och blodvänlighet anses av läkare öka livskvaliteten samtidigt som kostnaderna sjunker på grund av patientens bättre kondition. En ny datormjukvara för Althins dialysmaskin är under utveckling, vilket kommer att möjliggöra betydligt snabbare och enklare sätt att anpassa den patenterade dialysmaskinen Tina till utvecklingen inom vården, antingen det gäller effektivisering eller nya behandlingsformer. I samarbete med ett svenskt universitet utvecklar Althin ett nytt, billigt och enkelt sätt att mäta dialysbehandlingens effektivitet. Projektet går nu in i en slutlig klinisk testfas och utrustningen kommer under nästa år att finnas tillgänglig. Den kommer att kunna anslutas till alla befintliga dialysmaskiner oberoende av fabrikat. Investeringar Investeringar för jämförbara enheter uppgick under perioden till SEK 16,9m (18,7). I produktionsanläggningen i Miami pågår för närvarande implementeringen av ett nytt produktions- och ekonomistyrningssystem, vilket innebär en total investering på SEK 6m, varav ca SEK 3,5m har investerats under första halvåret. Övriga investeringar i perioden avser i huvudsak produktionsutrustning. Finansiell ställning Soliditeten uppgick vid periodens slut till 30,4% jämfört med 36,1% vid samma tidpunkt föregående år, samt 33,0% vid årsskiftet 1998. Försämringen är hänförlig till förlusten under perioden. Den finansiella nettoskulden ökade marginellt från SEK 399,1m vid årsskiftet 1998 till SEK 401,3m. Likvida medel inklusive outnyttjad del av beviljade kreditlöften uppgick till SEK 131,0m (106,0), vilket är en ökning med SEK 25,0m jämfört med samma tidpunkt föregående år. Kortfristiga skulder minskade med SEK 40,1m jämfört med samma period föregående år. Som ett led i styrelsens strävan att säkerställa en långfristig och flexibel finansiering av koncernens verksamhet har under 1999 ett säkerhetsavtal tecknats med bolagets huvudbanker. Säkerhetsavtalet omfattar aktier i dotterbolag samt företagsinteckningar och inteckningar i bolagets fastighet i Ronneby till ett totalt värde av SEK 230,0m. Koncernens totala kreditlöften uppgår som tidigare till ca SEK 540m. Personal Antalet anställda uppgick till 773 personer vid periodens utgång jämfört med 936 personer vid samma tidpunkt föregående år och 793 personer vid årsskiftet. Minskningen i antalet anställda är hänförlig till koncentrationen av våra produktionsanläggningar samt det under 1998 påbörjade rationaliseringsprogrammet. Till följd av beslutet att stänga dialysatortillverkningen i Miami kommer drygt 100 personer vid fabriken i USA att friställas under andra halvåret 1999. För att möta den ökade produktionstakten i Ronneby kommer 15 personer att nyanställas. Utsikter för 1999 För jämförbara enheter och exklusive kostnader för i augusti fastställt åtgärdsprogram förväntas en avsevärd resultatförbättring. Stockholm 1999-08-27 ALTHIN MEDICAL AB Styrelsen Kommande rapporter från Althin Medical AB Delårsrapport januari-september 199918 november 1999 Bokslutsrapport januari - december 1999 29 februari 2000 Årsredovisning för 1999 mars - april 2000 För ytterligare information, var god kontakta; Anders Althin, VD 0709-370253 eller Thomas Nörby, Finansdirektör 0708-505145 Granskningsrapport för Althin Medical AB (publ) Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Stockholm 27 augusti 1999. Sigvard Heurlin Anders Lundin Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor KONCERNENS RESULTATRÄKNING Jan Jan-juni Jan Helår - juni justerad - juni SEKm 1999 1998 1998 1998 Försäljning 493,1 482,7 523,9 1.007,8 Kostnad för sålda varor -339,2 -347,0 -372,7 -703,3 Bruttoresultat 153,9 135,7 151,2 304,5 Försäljningskostnader -65,0 -73,3 -81,8 -160,6 Administrationskostnader -99,1 -76,7 -81,5 -166,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -17,0 -25,5 -25,5 -50,1 Rörelseresultat -27,2 -39,8 -37,6 -73,2 Finansnetto -12,2 -15,2 -15,2 -25,8 Resultat efter finansiella poster -39,4 -55,0 -52,8 -99,0 Skatter -1,2 14,7 13,9 4,1 Periodens resultat -40,6 -40,3 -38,9 -94,9 Kolumnen jan-juni justerad 1998 exkluderar under föregående år avyttrad trading verksamhet. Vissa övriga justeringar har gjorts för jämförbarhet. KVARTALSDATA I SAMMANDRAG 1999 I II Fakturerad försäljning 232 261 Bruttoresultat 72 82 Rörelseresultat -13 -14 1998 I II III IV Helår Fakturerad försäljning 255 269 236 248 1008 Bruttoresultat 76 76 66 87 305 Rörelseresultat -40 3 -20 -16 -73 KONCERNENS BALANSRÄKNING SEKm Jan. - juni Jan. - juni Helår TILLGÅNGAR 1999 1998 1998 Immateriella anläggningstillgångar 57,3 62,7 62,8 Materiella anläggningstillgångar 213,6 220,9 214,1 Övriga anläggningstillgångar 18,7 15,8 15,9 Anläggningstillgångar 289,6 299,4 292,8 Varulager 214,3 284,7 244,0 Kundfordringar 286,4 290,8 271,5 Övriga kortfristiga fordringar 53,1 85,1 60,9 Kortfristiga omsättningstillgångar 553,8 660,6 576,4 Rörelsetillgångar 843,4 960,0 869,2 Övriga finansiella tillgångar 30,9 24,7 44,1 Kassa och bank 15,6 6,9 23,7 Finansiella tillgångar 46,5 31,6 67,8 Summa tillgångar 889,9 991,6 937,0 SKULDER OCH EGET KAPITAL Aktiekapital 24,9 24,9 24,9 Bundna reserver 269,7 265,5 272,9 Bundet eget kapital 294,6 290,4 297,8 Fria reserver 16,3 106,5 106,2 Årets resultat -40,6 -38,9 -94,9 Fritt eget kapital -24,3 67,6 11,3 Eget kapital 270,3 358,0 309,1 Avsättningar 3,0 1,1 1,4 Finansiella skulder 447,8 423,6 466,9 Kortfristiga skulder 168,8 208,9 159,6 Summa skulder och eget kapital 889,9 991,6 937,0 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG SEK m 1999-06- 1998-06- 1998 30 30 Rörelseresultat -27,2 -39,8 -73,2 Avskrivning enligt plan 22,6 21,7 47,2 Förändring av rörelsekapital 33,4 32,3 67,4 Investeringar -20,1 -21,9 -40,3 Operativt kassaflöde efter investeringar 8,7 -7,7 1,1 Finansiellt netto -12,2 -15,2 -25,8 Betald skatt -1,2 14,7 4,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5,9 1,4 25,3 Justering för poster som ej ingår i kassaflöden, 2,5 3,9 9,2 m.m Förändring av kassa -8,1 -2,9 13,9 Föregående års operativa siffror har för jämförbarhet rensats från tradingverksamheten. NYCKELTAL 1999-06-30 1998-06-30 1998 Rörelsemarginal, % -5,5 -7,2 -7,3 Vinstmarginal, % -8,0 -10,1 -9,8 Investeringar i långfristiga rörelsetillgångar, 16,9 18,7 48,0 SEK m Soliditet, % 30,4 36,1 33,0 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,1 1,3 Avkastning på sysselsatt kapital före skatt, % -5,9 -9,8 -13,3 Resultat per aktie efter full skatt, kr -6,5 -6,3 -15,3 Eget kapital per aktie, kr 43,5 57,6 49,7 Antal aktier (tusen) 6218 6218 6218 ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/1999/08/27/19990827BIT00190/bit0001.doc http://www.bit.se/bitonline/1999/08/27/19990827BIT00190/bit0002.pdf