Penser Access: Arcoma - potential för Canontillväxt

Vi har gjort en fördjupning av Arcoma. Arcoma är en leverantör digital röntgen samt rörliga positioneringssystem i premiumsegmentet. Vi ser attraktiva attribut som etablerade samarbetsavtal med marknadsledande aktörer samt exponering mot en marknad med hög underliggande tillväxt. Med OEM-partners som Canon Medical Systems och Konica Minolta, som är marknadsledande aktörer inom området, är Arcoma positionerat för tillväxt. Vi ser potential för en marginalförbättring 2020 – 2022, drivet av effektiviseringar i produktionen och skalfördelar via externa försäljningskanaler. Multipelmässigt värderas Arcoma till en premie mot sektorkollegor, men med klart starkast tillväxtprognoser ser vi att Arcoma kan växa in i värderingen omkring 2022e. Vår DCF motiverar ett värde om 24–26 kr vilket är vårt motiverade värde. Vi ser medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/arcoma_20201111.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se