Penser Access: Arise - Projektverksamheten avgörande trots medvind

Intäkterna i första kvartalet blev svagare än vi räknat med på grund av lägre utvecklingsintäkter och lägre produktion än vi ursprungligen räknat med. Sammantaget med en återhämtning i totalintäkten för vindkraftsproduktion har vi sänkt vårt EBIT-estimat för 2018 med 11% efter rapporten, medan vi lämnar estimaten för 2019-2020 i stort sett oförändrade. Med ett uppsving i utländskt investerarintresse på projektförsäljningsmarknaden ser vi goda förutsättningar att bolaget ska kunna sälja de över 200 MW osålda projekt man har närmast i pipeline, vilket skulle innebära ett betydande lönsamhetslyft 2019-2020. Aktien handlas nu till P/E 14x 2019, 6x 2020 och Pris/Eget Kapital på 0,51x. Därför ser vi 50% uppsida som möjlig i aktien på 12-18 månaders sikt, vilket innebär en hög potential i aktien.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/projektverksamheten-avgorande-trots-medvind/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer på www.penser.se