Penser Access: Arise - låga elpriser i Q3

Arise resultat var svagare än vi estimerade. Ett lägre realiserat pris för såld el och elcertifikat på grund av fyllda vattenmagasin gjorde prisprofilen sämre för vindkraft. Bolaget kommunicerar dock att försäljningarna av Ranasjöhöjden och Salsjöhöjden fortlöper enligt plan och siktet är inställt på att avsluta affärerna innan årsskiftet. Detta är positivt och kommer i så fall enligt våra estimat att inbringa över 150 mkr i resultatbidrag närmaste två åren. Vi ser projektförsäljningarna som betydligt viktigare för bolaget än försäljningspriset på el under enskilda kvartal och anser därför att rapporten inte påverkar Arises långsiktiga utsikter nämnvärt. Vårt motiverade värde är 39-41 kr till medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/awp_20201110.pdf

Detta är ett meddelande från Erik Penser Bank: Läs mer på www.penser.se