Penser Access: Arise - Goda förutsättningar för resultatlyft 2019-2020

Med en nettovinst på SEKm 5 blev fjärde kvartalet bolagets tredje vinstkvartal på nästan tre år. Samtidigt ser vi ett tydligt uppsving i utländskt investerarintresse på projektförsäljningsmarknaden och en stabilisering i totalintäkten för vindkraftsproduktion. Därför ser vi goda förutsättningar att bolaget ska kunna sälja de över 200 MW osålda projekt man har närmast i pipeline, vilket skulle innebära ett betydande lyft i lönsamhet 2019-2020. Aktien handlas nu på P/E 9,8x 2019 och Pris/Eget Kapital på 0,49x. Därför ser vi 50% uppsida som möjlig i aktien på 12-18 månaders sikt, vilket innebär en hög potential i aktien. Men även som vårens konvertibelemission på SEKm 245 tog den värsta udden av risken i skuldsättningen så innebär nettoskulden på 7,8x EBITDA samtidigt en hög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/goda-forutsattningar-resultatlyft-2019-2020/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer på www.penser.se