Delårsrapport AstraZeneca

AstraZeneca PLC Första halvåret 1999 Stark försäljnings- och resultattillväxt inom Healthcare Utvecklingen i sammandrag Siffrorna redovisas exklusive avyttrade Zeneca Specialties och före jämförelsepåverkande poster. Med Healthcare avses verksamheterna inom Pharmaceuticals och Salick Health Care. Siffror omräknade till svenska kronor återfinns på sidan 24. 1) Redovis Proforma at utfall Första Första Första Fasta halvåre halvåre halvår valuta t t et - 1999 1999 1998 % kurser $m $m $m % Försäljning: Koncernen 9.043 9.043 8.096 + 12 + 12 Healthcare 7.382 7.382 6.360 + 16 + 16 Rörelseresultat: Koncernen 2.103 2.091 1.938 + 8 + 9 Healthcare 1.834 1.822 1.610 + 13 + 13 Vinst före skatt 2.092 2.059 1.934 + 6 + 7 Vinst per aktie $0,83 $0,81 $0,75 + 8 n/a Samtliga kommentarer i denna rapport avser tillväxt proforma Tom McKillop, koncernchef, säger, "AstraZeneca har haft en mycket god inledning med stark försäljnings- och resultattillväxt inom Healthcare. Integrationsarbetet framskrider väl och vi ser framåt med stor tillförsikt." @ Försäljningen inom Healthcare ökade 16 procent; Försäljningen inom Healthcare i USA ökade 17 procent @ Rörelseresultatet inom Healthcare ökade 13 procent @ Försäljningen inom Agrochemicals minskade 5 procent @ Specialties avyttrat för 2 miljarder USD (rörelseresultatet för första halvåret 1999: 71 MUSD) @ Första halvårets utdelning uppgår till 0,23 USD per aktie (0,142 GBP per aktie, 1,89 SEK per aktie) @ Ny utdelningspolitik - med möjlighet till återköp av aktier Redovisat faktiskt utfall för koncernen (inklusive avyttrad verksamhet och jämförelsepåverkande poster) Första Första Redovisad halvåre halvåre faktisk t t 1998 förändrin 1999 $m g $m % Vinst före skatt 1.342 2.089 - 36 Vinst per aktie $0,47 $0,81 - 42 (FRS3) 1) Proformaberäkningarna förklaras på sid 14, not 2. n/a = ej tillämplig London den 3 augusti 1999 Kontaktpersoner: Media: Mikael Widell tel 08-553 264 28 Steve Brown/Lucy Williams (London) 070 311 99 60 tel +44 171 304 5033/5034 Staffan Ternby Rachel Bloom (Wilmington) tel 08-553 261 07 tel +1 302 886 7858 Investor Relations: Staffan Ternby tel 08-553 261 07 Michael Olsson (London) Elizabeth Sutton (London) tel +44 171 304 5087 tel +44 171 304 5101 Jörgen Winroth (Wayne) Ed Seage (Wilmington) tel +1 609 896 4148 tel +1 302 886 4065 Koncernchefens översikt Samtliga kommentarer i denna rapport avser tillväxt proforma. AstraZeneca bildades den 5 april 1999 efter ett samgående som genomförts på rekordtiden 80 arbetsdagar. AstraZeneca är ett ledande företag i läkemedelsvärlden och siktar på att bli "First for Innovation and Value". Under perioden har stora framsteg gjorts när det gäller integrationen av de två företagen och en genomgripande översyn och omstrukturering av koncernen. Samtidigt har fokuseringen på affärsverksamheten bibehållits för att nå en stark utveckling och maximera marknadsmöjligheterna för produktportföljen. Huvudingredienserna under första halvåret är den starka försäljnings- och resultatutvecklingen inom Healthcare (16 respektive 13 procent). Detta har uppnåtts genom en god utveckling för de etablerade produkterna, en stark tillväxt för ett antal nyare produkter och värdefulla insatser från de största marknaderna. En mycket stark utveckling för det nya fungicidmedlet Amistar har mer än neutraliserats av den allmänt svaga agrokemimarknaden, speciellt i Nordamerika. Integrationen Integrationsarbetet gör snabba framsteg. Mer än 600 chefer utsågs före 1 juni 1999, då Healthcare började arbeta som en enhet. Omstruktureringen av försäljnings- och marknadsföringsorganisationen pågår redan och fokuseringen på affärsverksamheten har kunnat upprätthållas med en försäljningsökning på 16 procent. Integrationen av försäljnings- och marknadsföringsorganisationen kommer i huvudsak att vara slutförd före årets slut, vilket kommer att vara positivt med hänsyn till försäljningspotentialen i produktportföljen. En omfattande genomgång av forsknings- och utvecklingsverksamheten pågår och utvecklingen inom de viktigaste projekten kommer att redovisas vid analytikermöten i London och New York den 6 och 8 december i år. Viktiga beslut om verksamheternas lokalisering har fattats. Mål för synergieffekter i form av kostnadsbesparingar har fördelats på ansvariga chefer och kommer att uppgå till 1,1 miljarder USD inom en treårsperiod från fusionens genomförande, varav ca 10 procent uppnås under 1999. Omstruktureringskostnaderna uppgick under första halvåret till 130 MUSD. En betydande del av omstruktureringskostnaderna, som för närvarande beräknas komma att uppgå till 1,2 miljarder USD, beräknas ha belastat resultatet vid årets slut. Översyn och omstrukturering av koncernen Avyttringen av Specialties för 2 miljarder USD slutfördes 30 juni 1999. Avyttringen medförde en realisationsvinst på 237 MUSD och kommer att generera ett nettokassaflöde på ca 1,5 miljarder USD. Resultatet för Specialties under första halvåret har medräknats i koncernens resultat, men redovisas separat som avyttrad verksamhet, inklusive kontraktstillverkningen av textilfärgningsmedel för BASF vilken kommer att upphöra i början av 2000. Marlow Foods ingår nu i Övrig verksamhet. En omfattande översyn av strategin för Salick Health Care pågår mot bakgrund av lönsamhetspressen på vårdgivare i USA och risken för ytterligare åtstramningar. Agrokemiindustrin, speciellt i Nordamerika, möter nu mycket svåra marknadsvillkor med de lägsta råvarupriserna på mer än tio år. Mot bakgrund av de svåra marknadsförutsättningarna har ett åtgärdsprogram inom Zeneca Agrochemicals påskyndats för att höja lönsamheten och säkerställa att verksamheten är konkurrenskraftig även om vår försäljning har utvecklats bättre än för många andra företag inom branschen. Verksamhetens resultat Exklusive avyttrad verksamhet och före jämförelsepåverkande poster ökade koncernens försäljning och rörelseresultat med 12 respektive 8 procent (12 respektive 9 procent i fasta valutakurser). Försäljningen inom Healthcare ökade med 16 procent (samma ökning i fasta valutakurser) med tillväxt över i stort sett hela produktsortimentet. Rörelseresultatet ökade med 13 procent (samma ökning i fasta valutakurser). Försäljningen inom Agrochemicals minskade med 5 procent (samma minskning i fasta valutakurser) till följd av en avsevärt minskad efterfrågan i Nord- och Sydamerika, till en del kompenserad av god tillväxt i Västeuropa och en återhämtning i Asien. Rörelseresultatet minskade med 16 procent (10 procent i fasta valutakurser). Koncernens rörelsemarginal minskade något från 23,9 procent till 23,3 procent, vilket delvis beror på produktmix, högre tillverkningskostnader inom Healthcare samt ökade kostnader inom Agrochemicals i samband med fortsatta biotekniksatsningar och utökning av tillverkningskapaciteten för Amistar och Touchdown. Vinsten per aktie uppgick till 0,81 USD, en ökning med 8 procent. Utdelningspolitik med återköp av aktier Efter ändringar i skattebehandlingen av aktieutdelning och borttagandet av skatter för företag som återköper sina aktier, kommer AstraZenecas utdelningspolitik att innehålla både ett ordinarie utdelningsflöde samt en möjlighet till återköp av egna aktier, vilket ger företaget större flexibilitet över tiden i förvaltningen av kapitalet. Aktieutdelningen kommer att utbetalas två gånger per år, med en större andel för andra halvåret. Utdelningen kommer över tiden att anpassas så att vinstens storlek motsvarar två till tre gånger utdelningen. Förutsatt att inget oförutsett inträffar kommer utdelningen att bibehållas på 0,70 USD per aktie tills denna relation säkerställs. Därefter är avsikten att utdelningen skall höjas i takt med vinsttillväxten. I enlighet med denna politik kommer en första halvårsutdelning på 0,23 USD (0,142 GBP, 1,89 SEK) att utbetalas i oktober. Koncernen genererar starka kassaflöden med ett nettokassaflöde från rörelsen i storleksordningen 2 miljarder USD (före fusionskostnader). Koncernens nettokassa, efter avdrag för låneskulder, uppgick vid halvårsskiftet till 1,8 miljarder USD. De likvida medlen kommer i första hand att utnyttjas för investeringar i syfte att säkerställa en attraktiv långsiktig tillväxt. Enligt nuvarande kassaflödesprognoser - och förutsatt att inga oförutsedda investeringsmöjligheter uppkommer - skulle minst 2 miljarder USD vara tillgängliga för återköp av aktier. Healthcare Alla kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt proforma i fasta valutakurser. Försäljningen ökade med 16 procent; rörelseresultatet ökade med 13 procent. Mage/tarm Försäljningen av Losec/Prilosec, liksom försäljningen inom hela mage/tarmområdet, ökade med 15 procent. Tillväxten fortsätter att vara stark och andelen av receptförskrivningar på den amerikanska syrasekretionsmarknaden ökade till 37 procent. Den redovisade tillväxttakten i USA för Prilosec var som förväntat lägre jämfört med första halvåret 1998 till följd av en omfattande lageruppbyggnad i juni 1998 och uppgick till 11 procent. Den kvartalsmässiga försäljningsutvecklingen 1999 förväntas vara jämnare än under 1998 och försäljningstillväxten mot föregående år bör vara god under det tredje kvartalet. I Europa ökade försäljningen av Losec med 29 procent, med en stark utveckling speciellt i Frankrike, Storbritannien och Sverige. Försäljningen gynnades också av återköpet av marknadsrättigheterna i Italien och Spanien. Lanseringen av generiska produkter i Tyskland i april medförde en oförändrad försäljning under det första halvåret. Rättsliga processer pågår mot ett antal generika på den tyska marknaden. Hjärta/kärl Inom området hjärta/kärl ökade försäljningen med 17 procent. Försäljningen av Zestril ökade med 18 procent, genom en snabb tillväxt i USA, där fortsatt receptförskrivningstillväxt medförde att marknadsandelen ökade till 23,7 procent. Tillväxttakten under perioden påverkades av omfattande grossistinköp och en större kontraktsleverans, vilket kan medföra en lägre tillväxttakt för hela 1999. Försäljningen av Seloken ökade med 24 procent. Försäljningen ökade starkt i USA, där produkten är den enda betablockerare som aktivt marknadsförs för behandling av högt blodtryck. Försäljningen av Atacand utvecklades positivt på flera större marknader och uppgick till 73 MUSD. Atacand har i USA sedan lanseringen i oktober 1998 uppnått en andel på fyra procent av angiotensin II-marknaden. Marknadsandelen i Tyskland har nått 17 procent. Andningsvägar Försäljningen inom området andningsvägar ökade med 11 procent. I USA kan en stark efterfrågan av Pulmicort inte helt tillgodoses på grund av begränsade leveransmöjligheter. Situationen förbättras stadigt, samtidigt som marknadsandelen ökar (närmar sig 5 procent) och de långsiktiga framtidsutsikterna är goda. Försäljningen av Rhinocort ökade med 24 procent påverkat av en stark efterfrågan i USA efter att produkter återkallades i slutet av 1998. Oxis har fortsatt att öka marknadsandelarna på samtliga marknader och försäljningen uppgick till 41 MUSD. Ökad konkurrens i USA och en långsam utveckling på vissa europeiska marknader medförde att försäljningen av Accolate var oförändrad. De senaste marknadsföringsinsatserna, bl a riktade direkt till konsument, har dock inneburit att tillväxttakten i receptförskrivningarna ökat något. Cancer Försäljningen av cancerprodukter ökade med 14 procent. Försäljningen av Casodex ökade med 44 procent med en fortsatt tillväxt på samtliga marknader. Tillväxten påverkades positivt av en god utveckling i Frankrike och lanseringen i Japan. Försäljningen av Zoladex ökade med 9 procent med starkast utveckling i Japan. Den nya indikationen för behandling av tidig prostatacancer i kombination med strålbehandling förväntas leda till en positiv produktdifferentiering och potential för fortsatt försäljningstillväxt. Försäljningen av Nolvadex ökade med 8 procent. I USA ökade försäljningen med tvåsiffriga tal och utvecklingen gynnades av nya godkända indikationer, bl a för reducering av risken för bröstcancer hos högriskpatienter. Försäljningen av Arimidex ökade med 9 procent. Specialist/sjukhusprodukter Försäljningen av produkter inom området specialist/sjukhusvård (produkter inom områdena smärtlindring och CNS) ökade med 21 procent. Den starka försäljningsökningen för Seroquel till 95 MUSD återspeglar en ökad medvetenhet om att produkten tolereras väl, vilket speciellt haft betydelse på den viktiga amerikanska marknaden. Försäljningen av Zomig uppgick till 86 MUSD. Försäljningen utvecklades starkt i USA och Frankrike. I USA ökar receptförskrivningarna av triptaner stadigt. Volymen för den totala triptanmarknaden ökade med ca 25 procent under de senaste tolv månaderna, jämfört med en oförändrad volym för den totala amerikanska migränmarknaden. Försäljningen av Merrem ökade med 26 procent. Försäljningen av Xylocain ökade med 7 procent. Försäljningen av Diprivan ökade med 2 procent. Försäljningen utvecklades starkt i Japan till följd av det nya godkännandet för användning inom intensivvården. Denna utveckling motverkades av en viss försäljningsminskning i USA, att jämföras med ett starkt första halvår 1998 men också påverkat av lanseringen av en konkurrerande beredningsform i april 1999. Astra Tech och Salick Health Care ökade försäljningen med 17 respektive 16 procent. Marknader Försäljningen i USA ökade med 17 procent. Jämförelsen med föregående år påverkades av ovan nämnda försäljningsmönster för Prilosec under 1998. Försäljningen i Europa ökade med 15 procent, med en speciellt stark tillväxt i Frankrike, där försäljningen ökade med 26 procent. Försäljningen i Japan ökade snabbare än totalmarknaden. Försäljningsökningen i Japan uppgick till 5 procent och gynnades av nya lanseringar och indikationer. Forskning och utveckling FoU-kostnaderna uppgick till 1,16 miljarder USD. Utökade satsningar görs på projekt i sen utvecklingsfas, ZD4522 (superstatin), en produkt ur en ny generation syrapumpshämmare samt trombinprojekten. Utvecklingen inom FoU- verksamheten kommer att presenteras vid analytikermöten den 6 och 8 december i London respektive New York. Chirocaine har återlämnats till Chiroscience i enlighet med myndighetsgodkännandet av samgåendet. Två utvecklingssamarbeten har avslutats: samarbetet med CarboMed avseende ZD0101 (en antiangiogenetisk substans för behandling av solida tumörer i fas II) och samarbetet med CytoTherapeutics avseende Actid (en cellterapi för främst cancersmärta i fas II). Rörelsemarginal Rörelsemarginalen minskade något från 25,3 procent till 24,8 procent, delvis som en följd av försäljningens produktmix samt högre tillverkningskostnader i avvaktan på växande försäljning. Den något lägre ökningstakten i FoU-kostnader (16 procent som andel av försäljningen) motverkades av högre marknadsföringskostnader, speciellt för Nolvadex i USA. Den relativa andelen FoU-kostnader förväntas öka under andra halvåret 1999. Agrochemicals Samtliga tillväxtsiffror i detta avsnitt anges i fasta valutakurser och exklusive effekterna av förvärv och avyttringar. Försäljningen minskade med 5 procent. Rörelseresultatet minskade med 10 procent i fasta valutakurser och med 19 procent exklusive integrationskostnaderna som uppstod 1998 i samband med förvärvet av ISK. Herbicider Försäljningen av herbicider minskade med 12 procent. Effekterna av de starkt fallande priserna på jordbruksprodukter till i ett historiskt perspektiv låga prisnivåer har varit mest påtagliga på den viktiga nordamerikanska marknaden. Lägre inkomster har lett till att lantbrukarna i större utsträckning har gått över till lågprisprodukter. Denna utveckling har i synnerhet påverkat försäljningen av selektiva herbicider - i första hand Surpass för korn, Achieve främst för vete och Flex och Fusilade för soja - som totalt sett minskade med 19 procent. Försäljningen av icke-selektiva herbicider var oförändrad. Ökningar i Nordamerika och Asien eliminerades genom en markant minskning i Latinamerika, främst i Brasilien efter den ekonomiska krisen i början av 1999. Försäljningen av Touchdown fortsätter att utvecklas väl med en volymtillväxt på över 20 procent. Insekticider Försäljningen av insekticider minskade med 13 procent till stor del beroende på en 61-procentig minskning för Force (för korn) till följd av minskad förbrukning bland nordamerikanska odlare i samband med låga kornpriser. Försäljningen av Karate minskade med 2 procent. Fungicider Försäljningen av fungicider ökade med 16 procent. Försäljningen av Amistar ökade 38 procent till 276 MUSD. Marknadsandelarna för Amistar stärktes på alla större marknader och produkten är nu registrerad i 49 länder och för 55 växtsorter. Preliminär statistik visar att Amistar nu är världens ledande fungicidprodukt. Försäljningen av Bravo minskade med 4 procent. Marknader Sammantaget ökade försäljningen i Europa med 5 procent. En stark tillväxt för fungicider och en ökad marknadsandel i Västeuropa har delvis motverkats av minskad efterfrågan i Östeuropa. Försäljningen i Nordamerika minskade med 15 procent. Minskningar för såväl selektiva herbicider som för insektsmedlet Force har endast delvis uppvägts av ökningar för Amistar och Touchdown. Försäljningen i Latinamerika minskade med 21 procent genom effekter av låga priser på jordbruktsprodukter och svaga ekonomier inom Mercosur. Försäljningen i Asien, Afrika och Australasien ökade med 14 procent främst genom återhämtningen i Asien. Forskning och utveckling Satsningarna på bioteknologisk forskning har fortsatt att öka och ett samarbete är på väg att inledas med Japan Tobacco för forskning på ris (avtalet beräknas vara slutförhandlat i oktober 1999). Rörelsemarginal Rörelsemarginalen minskade från 19,8 procent till 18,8 procent till följd av ökade kostnader för biotekniksatsningar samt högre rörelsekostnader avseende utökad tillverkningskapacitet för Amistar och Touchdown. Advanta Lågkonjunkturen inom jordbruksområdet har medfört ett något lägre bidrag från samriskföretaget Advanta. År 2000-projektet AstraZenecas år 2000-projekt har nu gått in i slutskedet och 98 procent av projekten som skall säkerställa kompatibilitet hos IT- och inbäddade system är slutförda. De återstående projekten följer ett strikt tidsschema. Fokus ligger nu på att säkerställa kontinuitet i verksamheten. Fusionen, med åtföljande organisations- och systemförändringar, har medfört ökad komplexitet men ledningen vidtar ett samlat åtgärdsprogram för att säkerställa att fokus på hanteringen av år 2000-problematiken bibehålls. AstraZenecas kostnader för år 2000-projektetet beräknas uppgå till 166 MUSD, exklusive interna personalkostnader. Hittills uppgår kostnaderna till 136 MUSD, varav 23 MUSD under första halvåret 1999. Jämförelsepåverkande poster Jämförelsepåverkande poster uppgick under första halvåret till sammanlagt 822 MUSD (efter en skatteminskning med 141 MUSD). Jämförelsepåverkande poster i rörelseresultatet utgörs av 130 MUSD i integrationskostnader och 12 MUSD för det rationaliseringsprogram som pågår i USA sedan halvårsskiftet 1998 efter avtalet om omstrukturering av Astra Merck. Avyttringen av Specialties medförde en reavinst på 237 MUSD före skatt (140 MUSD efter skatt) efter nedskrivning av goodwill (406 MUSD) som tidigare gjorts mot eget kapital, kostnader för att skilja av Specialties från andra AstraZeneca-enheter och reservering för pensionsåtaganden. I fusionskostnaderna ingår en FoU-relaterad betalning på 713 MUSD till Merck. Merck har ifrågasatt beräkningsprinciperna och hävdar att beloppet skulle vara 822 MUSD. Ärendet har förts till skiljedom. Övriga fusionskostnader på 204 MUSD inkluderar kostnader för avbrytande av utvecklingsarbetet för Chirocaine (enligt begäran från konkurrensmyndigheterna). Skatter Skatteavsättningen för första halvåret 1999, för kvarvarande verksamhet och före jämförelsepåverkande poster, uppgick till 624 MUSD, vilket motsvarar en skattesats på 30 procent. De jämförelsepåverkande posterna ger begränsade skattebesparingar genom inslaget av goodwill. Kassaflöde Nettokassaflödet från rörelsen före jämförelsepåverkande poster uppgick till 2,0 miljarder USD under första halvåret 1999 inklusive den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital inom Agrochemicals. Investeringarna i anläggningstillgångar, som uppgick till 0,9 miljarder USD, inkluderar en betalning på 180 MUSD till Schering-Plough avseende marknadsrättigheter till Losec i Italien och Spanien. Dessutom ingår investeringar för utökning av kapacitet för tablettillverkning, tillverkning av substanser, tillverkning av Turbuhaler, samt forskningsanläggningar. Efter skatt och utdelning på 0,6 miljarder USD respektive 0,8 miljarder USD, uppgick nettokassautflödet för första halvåret 1999 till 0,3 miljarder USD. Utbetalningar hänförliga till jämförelsepåverkande poster avseende samgåendet, inklusive betalningar till Merck på 1,7 miljarder USD och fusions- och integrationskostnader på 0,3 miljarder USD, uppvägdes under det första halvåret av den erhållna köpeskillingen för Specialties. Vid halvårsskiftet 1999 översteg kassa, bank och kortfristiga placeringar koncernens lån med 1,8 miljarder USD. Utdelningar En första halvårsutdelning på 0,23 USD (0,142 GBP, 1,89 SEK) kommer att utbetalas den 25 oktober 1999 till de aktieägare som är registrerade den 10 september 1999. Framtidsutsikter Den styrka som uppnåtts i affärsverksamheten under perioden för samgåendet upprätthålls. Detta bör resultera i en god tvåsiffrig tillväxttakt proforma i helårsresultatet för Healthcare, grundat på en fortsatt god försäljningstillväxt. Forsknings- och utvecklingsprogrammen utvecklas väl och framstegen kommer att presenteras i december. Ingen betydande förbättring förutses av marknadsvillkoren för Agrochemicals. Strategierna för verksamheterna vid sidan av Pharmaceuticals är för närvarande föremål för en översyn, vilken förväntas leda till någon form av omstruktureringsåtgärd före årsskiftet. Tom McKillop Koncernchef och verkställande direktör Koncernens resultaträkning Kvarvarande verksamhet Före jämförelse-Jämförelse- påverkandepåverkandeAvvecklad poster posterverksamhetTotalt Januari - juni 1999 Not $m $m $m $m er Försäljning 7 9,043 - 615 9,658 Kostnad för sålda varor (2,768) (10) (380) (3,158) Distributionskostnader (167) - (29) (196) Forsknings- och (1,312) (5) (43) (1,360) utvecklingskostnader Marknadsförings- och (2,778)(127) (94) (2,999) administrationskostnader Övriga intäkter 85 - 2 87 Koncernens rörelseresultat 7 2,103 (142) 71 2,032 Resultatandel i samrisk-3 22 - 1 23 och intresseföretag Resultat från avyttring4 - - 237 237 eller avveckling av verksamhet Fusionskostnader 4 - (917) - (917) Finansiella intäkter och (33) - - (33) kostnader netto Resultat före skatt 2,092 (1,059) 309 1,342 Skatt (624) 238 (122) (508) Resultat efter skatt 1,468 (821) 187 834 Minoritetens andel av (2) - - (2) resultatet Periodens resultat 1,466 (821) 187 832 Utdelning till aktieägare (408) - - (408) för perioden Periodens balanserade 1,058 (821) 187 424 resultat Resultat per aktie före $0.83 - $0.02 $0.85 jämförelsepåverkande poster Resultat per aktie $0.83 $(0.46) $0.10 $0.47 Resultat per aktie efter $0.83 $(0.46) $0.10 $0.47 utspädning Vägt antal utestående 1,776 aktier (miljoner), genomsnitt Antal utestående aktier 1,780 (miljoner) efter utspädning, genomsnitt Den ekonomiska informationen i delårsrapporten på sidorna 8 till 21 har godkänts av styrelsen den 2 augusti 1999. Not: Samtliga siffror inom parentes i tabellerna på sidorna 7 till 20 i delårsrapporten avser negativa tal. Koncernens resultaträkning proforma* Kvarvarande verksamhet Före jämförelse-Jämförelse- påverkandepåverkandeAvvecklad poster posterverksamhetTotalt Januari - juni 1998 $m $m $m $m Försäljning 8,09 - 672 8,768 6 Kostnad för sålda varor (2,5 - (419) (2,931) 12) Distributionskostnader (166 - (33) (199) ) Forsknings- och(1,1 - (41) (1,232) utvecklingskostnader 91) Marknadsförings- och(2,3 - (103) (2,480) administrationskostnader 77) Övriga intäkter 88 - 2 90 Koncernens rörelseresultat 1,93 - 78 2,016 8 Resultatandel i samrisk- och23 - 2 25 intresseföretag Resultat från avyttring eller- - (46) (46) avveckling av verksamhet Finansiella intäkter och kostnader(27) - - (27) netto Resultat före skatt 1,93 - 34 1,968 4 Skatt (601 - (16) (617) ) Resultat efter skatt 1,33 - 18 1,351 3 Minoritetens andel av resultatet 3 - - 3 Periodens resultat 1,33 - 18 1,354 6 Utdelning till aktieägare för(220 - - (220) perioden ) Periodens balanserade resultat 1,11 - 18 1,134 6 Resultat per aktie före$0.7 - $0.03 $0.78 jämförelsepåverkande poster 5 Resultat per aktie $0.7 - $0.01 $0.76 5 Resultat per aktie efter utspädning $0.7 - $0.01 $0.76 5 Vägt antal utestående aktier 1,778 (miljoner), genomsnitt Antal utestående aktier (miljoner) 1,782 efter utspädning, genomsnitt * Se not 2, Proformasiffror Koncernens resultaträkning Kvarvarande verksamhet Före jämförelse-Jämförelse- påverkandepåverkandeAvvecklad poster posterverksamhetTotalt Januari - juni 1998 Not $m $m $m $m er Försäljning 7 6,381 - 672 7,053 Kostnad för sålda varor (1,861) - (419) (2,280) Distributionskostnader (158) - (33) (191) Forsknings- och (1,113) - (41) (1,154) utvecklingskostnader Marknadsförings- och (1,879) - (103) (1,982) administrationskostnader Övriga intäkter 88 - 2 90 Koncernens rörelseresultat 7 1,458 - 78 1,536 Resultatandel i samrisk- och3 559 - 2 561 intresseföretag Resultat från avyttring eller4 - - (46) (46) avveckling av verksamhet Finansiella intäkter och 38 - - 38 kostnader netto Resultat före skatt 2,055 - 34 2,089 Skatt (636) - (16) (652) Resultat efter skatt 1,419 - 18 1,437 Minoritetens andel av 3 - - 3 resultatet Periodens resultat 1,422 - 18 1,440 Utdelning till aktieägare för (220) - - (220) perioden Periodens balanserade 1,202 - 18 1,220 resultat Resultat per aktie före $0.80 - $0.03 $0.83 jämförelsepåverkande poster Resultat per aktie $0.80 - $0.01 $0.81 Resultat per aktie efter $0.80 - $0.01 $0.81 utspädning Vägt antal utestående aktier 1,778 (miljoner), genomsnitt Antal utestående aktier 1,782 (miljoner) efter utspädning, genomsnitt Koncernens balansräkning 30 juni 31 dec 1999 1998 Not $m $m er Anläggningstillgångar Materiella 5,689 6,281 anläggningstillgångar Goodwill och övriga 3,959 2,440 immateriella anläggningstillgångar Aktier och andelar 225 353 9,873 9,074 Omsättningstillgångar Varulager 1,906 2,029 Fordringar 4,587 3,963 Kassa, bank och kortfristiga6 3,264 3,412 placeringar 9,757 9,404 Summa tillgångar 19,630 18,478 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 6 (678) (377) Övriga skulder (5,274) (5,273) (5,952) (5,650) Omsättningstillgångar netto 3,805 3,754 Summa tillgångar minus 13,678 12,828 kortfristiga skulder Långfristiga skulder Långfristiga lån 6 (749) (761) Övriga skulder (509) (40) Avsättningar (1,224) (1,045) (2,482) (1,846) Nettotillgångar 11,196 10,982 Eget kapital Eget kapital 5 11,145 10,929 Minoritetens andel av eget 51 53 kapital Eget kapital och minoritetens 11,196 10,982 andel av eget kapital Kostnader och intäkter redovisade direkt mot eget kapital 19 1998 99 Januari - juni $m $m Periodens resultat 83 1,44 2 Valutakursförändringar på(4 (3) nettotillgångar 91 ) Omräkningsdifferenser avseende(5 7 upplåning i utländsk valuta ) Skatt på omräkningsdifferenser- (2) avseende upplåning i utländsk valuta Övriga förändringar (6 2 ) Periodens resultat justerat för33 1,44 kostnader 0 och intäkter redovisade direkt mot eget kapital Koncernens finansieringsanalys 1999 1998 Januari - juni $m $m Kassaflöde från periodens verksamhet Rörelseresultat före2,17 1,536 jämförelsepåverkande poster 4 Avskrivningar 378 311 Amorteringar 142 57 Ökning av rörelsekapital (853 (762) ) Övriga ej kassapåverkande förändringar 136 (50) Nettokassaflöde från rörelsen före jämförelsepåverkande poster 1,97 1,092 7 Utbetalningar hänförliga till(997 (41) jämförelsepåverkande poster ) Nettokassaflöde från rörelsen 980 1,051 Utdelningar från samrisk- och3 262 intresseföretag Avkastning på placeringar och finansiell(49) 56 förvaltning Betald skatt (550 (280) ) Kassaflöde från investeringar Investeringar netto i anläggningar (1,8 (713) 30) Investeringar i aktier och andelar - (18) (1,8 (731) 30) Förvärv och avyttringar 1,94 (400) 5 Utdelning betald till aktieägare (800 (772) ) Nettokassaflöde före förvaltning av likvida medel och finansiering (301 (814) ) Förvaltning av likvida medel Förändringar av kortfristiga placeringar(1,0 428 och bundna depositioner (netto) 11) Finansiering 324 234 Minskning av kassa och bank för perioden (988 (152) ) Jämförelsepåverkande och$m fusionsrelaterade kassaflöden inkluderade ovan Fusions- och integrationskostnader Merck 'Trigger Event' betalning (71 3) Övriga fusionskostnader (28 4) Kassaflöde hänförligt till(99 jämförelsepåverkande poster 7) First Option-betalning till Merck (inkluderad i "Investeringar netto i anläggningar") (96 7) Intäkter från avyttringen av Specialties- verksamheten (inkluderade i "Förvärv och avyttringar") 1,9 37 (27 ) Granskningsrapport från KPMG Audit Plc och Deloitte & Touche till AstraZeneca Plc Inledning Vi har blivit instruerade av bolaget att översiktligt granska den ekonomiska information som redovisas på sidorna 8 till 21, och vi har läst övrig information i delårsrapporten och bedömt huruvida denna information innehåller några uppenbara felaktigheter eller väsentliga avvikelser i förhållande till den ekonomiska informationen. Styrelsens ansvar Delårsrapporten med ingående ekonomisk information är styrelsens ansvar och har godkänts av styrelsen. Londonbörsens regelverk (The Listing Rules of the London Stock Exchange) kräver att redovisningsprinciper och den presentationsform som används avseende delårsrapportens sifferdel är i överensstämmelse med årsbokslutet för 1998, med undantag av förändringar som uppgivits och motiverats. Utförd granskning Vi har genomfört vår granskning i enlighet med riktlinjer i Bulletin 1999/4, utgiven av Auditing Practices Board. En översiktlig granskning består främst av att intervjua företagsledningen och att utföra en analytisk granskning av ekonomisk information och underliggande ekonomiska fakta, och bedöma om redovisningsprinciper och presentationsform har tillämpats konsekvent, där inte annat har uppgivits. En översiktlig granskning innefattar ej revisionsåtgärder som tester av internkontroll samt verifiering av tillgångar, skulder och transaktioner. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision utförd i enlighet med god revisionssed (Auditing Standards) och ger således en lägre nivå av säkerhet än en revision. I enlighet med detta lämnas ingen revisionsberättelse avseende informationen i delårsrapporten. Slutsats av granskningen På grundval av vår översiktliga granskning känner vi inte till några väsentliga förändringar som borde vidtas avseende den ekonomiska informationen såsom den presenterats för perioden 1 januari till 30 juni 1999. Not: Denna granskningsberättelse har avgivits på engelska och utgör således en översättning. KPMG Audit Deloitte & Plc Touche Chartered Chartered Accountants Accountants London London 2 augusti2 augusti 1999 1999 Noter till delårsbokslutet 1TILLÄMPADE REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsbokslutet har upprättats i enlighet med poolningsmetoden. Sammanslagningen mellan Zeneca Group PLC och Astra AB trädde i kraft den 5 april 1999. I enlighet med poolningsmetoden har resultat och kassaflöden för Zeneca Group PLC och Astra AB räknats samman från början av den redovisningsperiod sammanslagningen ägde rum. Företagens tillgångar och skulder har räknats samman till de belopp de bokförts till efter justeringar för att åstadkomma överensstämmelse i redovisningsprinciper. Jämförande resultat och balansräkningar samt kassaflöden har upprättats för det sammanslagna företaget. Då USD anses vara den för koncernen, vad gäller valutaexponering, viktigaste valutan kommer efter samgåendet all ekonomisk information att presenteras i USD. Omräkning av nyckeltal till brittiska pund och svenska kronor tillhandahålls på sidan 24. AstraZeneca PLCs aktiekapital har omvandlats från GBP till USD. De oreviderade resultaten för perioden 1 januari-30 juni 1999 har upprättats i enlighet med UK GAAP. Tillämpade redovisningsprinciper beskrivs i AstraZeneca- koncernens (f d Zeneca Group PLC) årsredovisning och Form 20-F för 1998, med tillägget att AstraZeneca under perioden antog "Financial Reporting Standard No.12 - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets" (FRS 12). Tillämpningen av FRS 12 hade ingen påverkan på koncernens nettotillgångar per den 1 januari 1999. Räkenskaperna är inte reviderade men har översiktligt granskats av revisorerna enligt granskningsberättelsen ovan. Uppgifterna innehåller inte koncernens lagstadgade redovisning. Den lagstadgade redovisningen för Zeneca Group PLC gällande året som avslutades 31 december 1998 har inlämnats till aktiebolagsregistret (Registrar of Companies). Revisionsberättelsen för dessa redovisningar var en ren revisionsberättelse och innehöll inga uppgifter enligt paragraf 237 i UK Companies Act 1985. 2PROFORMASIFFROR Förutom en sammanräkning av de historiska resultaten för Astra och Zeneca enligt UK GAAP, enligt den faktiska redovisningen, har ytterligare två anpassningar gjorts i de oreviderade resultaträkningarna proforma för 1998 och 1999. Syftet är att illustrera effekterna på försäljning och resultat om omstruktureringen av Astra Merck och ett antal betalningar till Merck relaterade till samgåendet ägt rum i början av 1998 (istället för i juli 1998, respektive april 1999). Siffrorna proforma inkluderar försäljning om 1.715 MUSD för de sex första månaderna 1998 i samriskföretaget Astra Merck, vilken ej ingår i den faktiska redovisningen. Också de förändringar i kostnaderna som uppstår genom omstruktureringen av Astra Merck har daterats tillbaka sex månader till den 1 januari 1998. Nettoeffekten av dessa proformajusteringar utgör en reducering av resultatet för första halvåret 1998 med 55 MUSD, före skatteminskningar på 23 MUSD. En avskrivningskostnad proforma på 12 MUSD per kvartal har inräknats från 1 januari 1998 till 5 april 1999 liksom en teoretisk räntekostnad på 21 MUSD per kvartal på betalningarna till Merck erlagda vid fusionens genomförande. Mot dessa kostnader har en skatteminskning avräknats på 6 MUSD per kvartal. Ytterligare information avseende proformajusteringarna finns i prospektet inför samgåendet och i AstraZenecas informationsfolder till aktieägarna, daterade den 21 januari 1999, samt i AstraZenecas Registration Statement on Form F-4 inlämnad till den amerikanska US Securities and Exchange Commission. 3SAMRISK- OCH INTRESSEFÖRETAG Koncernens del av försäljningen i samriskföretag under perioden 1 januari till 30 juni 1999 uppgick till 168 MUSD respektive 1.871 MUSD för motsvarande period föregående år. Andelar av rörelseresultatet i samrisk- och intresseföretag för perioden 1 januari till 30 juni 1999 uppgick till 22 MUSD respektive 1 MUSD och för motsvarande period föregående år till 560 MUSD respektive 1 MUSD. Före den 1 juli 1998 redovisades Astra Merck Inc. som samriskföretag. 4JÄMFÖRELSEPÅVERKANDE POSTER 1 1 jan jan- - 30 30 jun juni i 199 1998 9 $m $m Integrations- och synergikostnader (13 - 0) Astra Pharmaceuticals L.P.(12 - omstruktureringskostnader ) Jämförelsepåverkande intäkter och(14 - kostnader i rörelseresultatet 2) Vinst vid avyttring av verksamheten237 - Specialties (efter 406 MUSD i goodwill, tidigare avskriven mot eget kapital) Förlust vid avveckling av verksamhet- (46) för organofosfat Resultat från avyttring eller237 (46) avveckling av verksamhet Merck 'Trigger Event'- betalning (71 - 3) Övriga fusionskostnader (20 - 4) Fusionskostnader (91 - 7) Totalt jämförelsepåverkande poster före(82 (46) skatt 2) Nettoskatt 141 12 (68 (34) 1) 5FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 30 30 juni juni 1999 1998 $m $m Eget kapital vid10,9 9,552 periodens början 29 Periodens resultat 832 1,440 Utdelning (408 (220) ) 424 1,220 Emission av aktier i 11 6 AstraZeneca PLC Valutajusteringar (496 2 ) Realiserad goodwill 420 - Utköp av (137 - minoritetsintressen ) Övriga förändringar (6) 2 Nettotillskott till216 1,230 eget kapital Eget kapital vid11,1 10,782 periodens slut 45 6NETTOKASSA Tabellen nedan ger en analys av förändringar i nettokassa. 31 Kas FörvärValuta 30 dec sa- v och kurs- juni 1998 flö avyttrföränd 1999 de ingar ringar $m $m $m $m $m Lån som förfaller efter 1 år (761) (4) - 16 (749) Aktuella amorteringar av lån (30) 1 - 2 (27) Finansiella leasingskulder (20) 4 12 1 (3) Summa lån och leasingskulder (811) 1 12 19 (779) Kortfristiga placeringar 274 1,0 - (36) 1,249 11 Kassa och bank 3,138(98 - (140) 2,015 3) Utnyttjande av (240) (5) - 13 (232) checkräkningskrediter Kortfristig upplåning, exklusive checkräkningskrediter (107) (31 - (1) (419) 1) x 3,065(28 - (164) 2,613 8) Nettokassa 2,254(28 12 (145) 1,834 7) Nyemission (11 ) Nyemission till (3) minoritetsintressen Kassautflöde före förvaltning av likvida medel och finansiering (30 1) 7UTVECKLING PER VERKSAMHETSOMRÅDE 1 jan- 1 jan- 1 1 1 jan- 1 jan- april- april- 31 31 30 30 30 30 mars mars juni juni juni juni 1999 1998 1999 1998 1999 1998 $m $m $m $m $m $m Geografisk fördelning av försäljning Storbritannien 246 214 282 258 528 472 Övriga Europa 1,500 1,253 1,410 1,258 2,910 2,511 Nord- och Sydamerika 2,146 1,160 2,528 1,425 4,674 2,585 Asien, Afrika och 422 375 509 438 931 813 Australasien Kvarvarande verksamhet 4,314 3,002 4,729 3,379 9,043 6,381 Försäljning per affärsområde Healthcare 3,630 2,297 3,752 2,348 7,382 4,645 Pharmaceuticals 3,570 2,246 3,694 2,297 7,264 4,543 Salick Health Care 60 51 58 51 118 102 Agrochemicals 663 684 949 1,009 1,612 1,693 Övrigt 21 21 28 22 49 43 Kvarvarande verksamhet 4,314 3,002 4,729 3,379 9,043 6,381 Rörelseresultat/(förlu st) före jämförelsepåverkande poster Healthcare 880 600 954 530 1,834 1,130 Pharmaceuticals 883 600 955 533 1,838 1,133 Salick Health Care (3) - (1) (3) (4) (3) Agrochemicals 71 83 212 253 283 336 Övrigt (3) (8) (11) - (14) (8) Kvarvarande verksamhet 948 675 1,155783 2,103 1,458 Rörelsens resultat/(förlust) före jämförelsepåverkande poster i procent av % % % % % % försäljningen Healthcare 24.2 26.1 25.4 22.6 24.8 24.3 Pharmaceuticals 24.7 26.7 25.9 23.2 25.3 24.9 Salick Health Care (5.0) - (1.7) (5.9) (3.4) (2.9) Agrochemicals 10.7 12.1 22.3 25.1 17.6 19.8 Kvarvarande verksamhet 22.0 22.5 24.4 23.2 23.3 22.8 8FÖRSÄLJNING PER PRODUKT OCH MARKNAD 1 jan- 1 jan- Till Tillvä växt xt % % 30 30 prof profor juni juni orma ma 1999 1998 fasta valuta - Pharmaceuticals $m $m kurser Försäljning per produkt och produktområde Mage/tarm: Losec 2,848 834 +15 +15 Övrigt 24 21 +14 +14 Totalt mage/tarm 2,872 855 +15 +15 Hjärta/kärl: Zestril 602 511 +18 +18 Tenormin 247 245 +1 +1 Seloken 257 205 +25 +24 Plendil 216 122 +11 +10 Imdur 59 55 +7 +7 Pramace 35 31 +13 +13 Atacand 73 12 n/m* n/m Övrigt 181 161 +7 +6 Totalt hjärta/kärl 1,670 1,342 +17 +17 Andningsvägar: Pulmicort 370 338 +9 +9 Accolate 74 74 - - Rhinocort 99 80 +24 +24 Bricanyl 73 78 -6 -6 Oxis 41 17 n/m n/m Övrigt 29 29 - +3 Totalt andningsvägar 686 616 +11 +11 Cancer: Zoladex 331 301 +10 +9 Nolvadex 287 264 +9 +8 Casodex 166 116 +43 +44 Arimidex 63 58 +9 +9 Tomudex 12 8 +50 +50 Totalt cancer 859 747 +15 +14 Specialist/sjukhusproduk ter: Diprivan 327 323 +1 +2 Xylocain 128 116 +10 +7 Marcain 42 40 +5 +5 Naropin 22 13 +69 +69 Zomig 86 32 n/m n/m Seroquel 95 19 n/m n/m Merrem 77 65 +18 +26 Övriga produkter 345 327 +6 +7 Astra Tech 55 48 +15 +17 Totalt 1,177 983 +20 +21 specialist/sjukhusproduk ter Totalt pharmaceuticals 7,264 4,543+16 +16 * n/m = ej meningsfullt 8FÖRSÄLJNING PER PRODUKT OCH MARKNAD (FORTS.) 1 1 Till Tillvä jan jan växt xt % - - % 30 30 prof profor jun jun orma ma i i 199 199 fasta 9 8 valuta - Pharmaceutic $m $m kurser als Geografisk fördelning USA 3,4 1,2 +17 +17 70 40 Japan 304 261 +16 +5 Frankrike 423 334 +27 +26 Tyskland 449 417 +8 +7 Italien 317 255 +24 +23 Sverige 184 178 +3 +7 Storbritanni 392 366 +7 +9 en Övriga 1,7 1,4 +16 +18 världen 25 92 7,2 4,5 +16 +16 64 43 Tillväxt i procent proforma har beräknats som om omstruktureringen av Astra Merck ägde rum den 1 januari 1998. Procentuell tillväxt i fasta valutakurser har beräknats exklusive effekter hänförliga till valutakursförändringar. 1 1 jan- jan - 30 30 Tillväxt % Tillväxt % jun juni i 199 1998 fasta valuta- 9 Agrochemicals $m $m kurser Försäljning per produkt och produktområde Herbicider: Icke selektiva 369 369 - - Selektiva 490 606 -19 -19 Totalt herbicider 859 975 -12 -12 Insekticider 230 263 -13 -13 Fungicider 475 405 +17 +16 Övrigt 48 50 -4 -8 Totalt Agrochemicals 1,6 1,693 -5 -5 12 Geografisk fördelning Nordamerika 576 679 -15 -15 Latinamerika 165 209 -21 -21 Europa 633 600 +6 +5 Asien, Afrika och 238 205 +16 +14 Australasien 1,6 1,693 -5 -5 12 Tillväxt i fasta valutakurser har beräknats exklusive effekter hänförliga till valutakursförändringar. 8FÖRSÄLJNING PER PRODUKT OCH MARKNAD (FORTS.) 1 jan- 1 jan- Tillväxt 1 april- 1 april- Tillväxt % % 31 mars 31 mars proforma 30 juni 30 juni proforma 1999 1998 fasta 1999 1998 fasta valuta- valuta- Pharmaceu $m $m kurser $m $m kurser ticals Försäljni ng per produkt och produktom råde Mage/tarm : Losec 1,414 404 +24 1,434 430 +9 Övrigt 12 11 +9 12 10 +20 Totalt 1,426 415 +24 1,446 440 +9 mage/tarm Hjärta/kä x x x x x x rl: Zestril 301 255 +17 301 256 +19 Tenormin 124 121 - 123 124 +1 Seloken 112 91 +21 145 114 +27 Plendil 108 59 +14 108 63 +6 Imdur 32 27 +19 27 28 -4 Pramace 18 15 +13 17 16 +12 Atacand 32 5 n/m 41 7 n/m Övrigt 88 79 +8 93 82 +5 Totalt 815 652 +16 855 690 +17 hjärta/kä rl Andningsv ägar: Pulmicort 190 173 +8 180 165 +11 Accolate 28 33 -15 46 41 +12 Rhinocort 43 32 +31 56 48 +19 Bricanyl 38 37 - 35 41 -13 Oxis 20 7 n/m 21 10 n/m Övrigt 17 16 +6 12 13 - Totalt 336 298 +11 350 318 +12 andningsv ägar Cancer: Zoladex 165 150 +9 166 151 +10 Nolvadex 143 136 +4 144 128 +11 Casodex 91 66 +38 75 50 +52 Arimidex 27 35 -23 36 23 +57 Tomudex 7 3 +100 5 5 +20 Totalt 433 390 +10 426 357 +19 cancer Specialis t/sjukhus produkter : Diprivan 149 170 -13 178 153 +17 Xylocain 61 56 +5 67 60 +10 Marcain 20 19 +5 22 21 +5 Naropin 10 6 +67 12 7 +71 Zomig 39 12 n/m 47 20 n/m Seroquel 47 7 n/m 48 12 n/m Merrem 38 33 +18 39 32 +35 Övriga 169 164 +5 176 163 +8 produkter Astra 27 24 +9 28 24 +25 Tech Totalt 560 491 +14 617 492 +27 specialis t/sjukhus produkter Totalt 3,570 2,246 +17 3,694 2,297 +15 Pharmaceu ticals n/m = ej meningsfullt 8FÖRSÄLJNING PER PRODUKT OCH MARKNAD (FORTS.) 1 jan- 1 jan- Tillväxt 1 april- 1 april- Tillväxt % % 31 mars 31 mars proforma 30 juni 30 juni proforma 1999 1998 fasta 1999 1998 fasta valuta- valuta- Pharmaceu $m $m kurser $m $m kurser ticals Geografis k fördelnin g USA 1,679 649 +18 1,791 591 +16 Japan 127 111 +5 177 150 +6 Frankrike 211 160 +26 212 174 +25 Tyskland 249 208 +15 200 209 -2 Italien 160 126 +21 157 129 +25 Sverige 98 92 +9 86 86 +6 Storbrita 193 174 +12 199 192 +7 nnien Övriga 853 726 +18 872 766 +17 världen 3,570 2,246 +17 3,694 2,297 +15 Tillväxt i procent i fasta valutakurser proforma har beräknats som om omstruktureringen av Astra Merck ägde rum den 1 januari 1998 och exklusive effekter hänförliga till valutakursförändringar. 1 jan- 1 jan- 1 april- 1 april- 31 mars 31 mars Tillväxt 30 juni 30 juni Tillväxt % % 1999 1998 fasta 1999 1998 fasta valuta- valuta- Agrochemi $m $m kurser $m $m kurser cals Försäljni ng per produkt och produktom råde Herbicide r: Icke 146 155 -8 223 214 +5 selektiva Selektiva 193 223 -13 297 383 -21 Totalt 339 378 -11 520 597 -12 herbicide r Insektici 100 103 -4 130 160 -19 der Fungicide 203 170 +15 272 235 +17 r Övrigt 21 33 -36 27 17 +47 Totalt 663 684 -5 949 1,009 -6 Agrochemi cals Geografis k fördelnin g Nordameri 171 199 -13 405 480 -16 ka Latinamer 63 93 -32 102 116 -12 ika Europa 311 293 +3 322 307 +7 Asien, 118 99 +18 120 106 +10 Afrika och Australas ien 663 684 -5 949 1,009 -6 Tillväxt i fasta valutakurser har beräknats exklusive effekter hänförliga till valutakursförändringar. 9KONCERNENS RESULTATRÄKNING FÖR KVARVARANDE VERKSAMHET FÖRE JÄMFÖRELSEPÅVERKANDE POSTER Första Andra kvartale kvartalet t 1999 1998 1999 1998 $m $m $m $m Försäljning 4,314 3,002 4,729 3,379 Kostnad för(1,316) (860) (1,452) (1,001) sålda varor Distributionsk (86) (78) (81) (80) ostnader Forsknings- (636) (516) (676) (597) och utvecklingskos tnader Marknadsföring (1,368) (925) (1,410) (954) s- och administration skostnader Övriga 40 52 45 36 intäkter Koncernens 948 675 1,155 783 rörelseresulta t Resultatandel 19 254 3 305 i samrisk- och intresseföreta g Finansiella 4 26 (37) 12 intäkter och kostnader netto Resultat före971 955 1,121 1,100 skatt Skatt (293) (284) (331) (352) Resultat efter678 671 790 748 skatt Minoritetens - 5 (2) (2) andel av resultatet Periodens 678 676 788 746 resultat Vinst per$0.39 $0.38 $0.44 $0.42 aktie Vinst per$0.39 $0.38 $0.44 $0.42 aktie efter utspädning Vägt antal1,776 1,778 1,776 1,778 utestående aktier (miljoner), genomsnitt Antal 1,780 1,782 1,780 1,782 utestående aktier (miljoner) efter utspädning, genomsnitt Information till amerikanska investerare OMRÄKNING TILL AMERIKANSKA REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernens resultat- och balansräkning enligt sidorna 8, 10 och 11 är upprättade enligt god redovisningssed i Storbritannien (UK GAAP), vilken i vissa väsentliga delar skiljer sig från god redovisningssed i USA (US GAAP). Enligt US GAAP redovisas samgåendet som ett förvärv av Astra från Zenecas sida enligt förvärvsmetoden. Enligt förvärvsmetoden beräknas anskaffningskostnaden för investeringen till marknadsvärdet av utestående aktier, tillsammans med andra direkta kostnader hänförliga till samgåendet. Det förvärvade företagets tillgångar och skulder bokförs till verkligt värde. Enligt förvärvsanalysen har hänsyn tagits till övervärden på Astras materiella anläggningstillgångar och varulager. Dessutom har värden åsatts Astras pågående forskning och utveckling, befintliga produkter och den samlade personalstyrkan, såväl som latenta skatteeffekter. Skillnaden mellan anskaffningskostnaden och det verkliga värdet av Astras tillgångar och skulder har redovisats som goodwill. Pågående forskning och utveckling samt uppvärderingen av varulager har belastat resultatet som en engångspost liksom tillkommande avskrivningar på verkliga värden. Astras resultat före Zenecas förvärv avgår från periodens resultat. Andra skillnader som påverkar AstraZeneca PLC (fd Zeneca Group PLC) förklaras i koncernens årsredovisning och Form 20-F för 1998. Den beräknade påverkan på koncernens resultat och eget kapital som beror på skillnader mellan UK GAAP och US GAAP redovisas nedan. 1 jan- 1 jan- 30 juni 30 juni 1999 1998 Aktieägarandel i periodens resultat $m $m Periodens resultat enligt UK GAAP 832 1,440 Astras resultat före Zenecas förvärv (413) (732) Tidigare redovisat resultat för Zeneca Group 708 PLC Justeringar för anpassning till US GAAP Justeringar enligt förvärvsmetoden, (inklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar): - förvärv av Astra (enligt US GAAP-bedömning) - pågående forskning och utveckling (3,315) - - omvärdering av varulager (826) - - avskrivning och övriga förvärvsjusteringar (299) - - övrigt (42) (48) Avyttring av verksamheten Specialties 253 - Kapitalisering av räntor, minus avyttringar- 2 och avskrivningar Latent skatt 388 - Pensionskostnader (64) (28) Förmåner efter2 2 pensionering/pensionsplanetillägg Orealiserade valutakursförluster 2 - Periodens resultat enligt US GAAP (3,482) 636 Resultat från kvarvarande verksamhet (3,898) 632 Resultat från avvecklad verksamhet 23 4 Vinst vid avyttring av verksamheten393 - Specialties Vinst/(förlust) per aktie enligt US GAAP $(1.96) $0.67 Vinst/(förlust) per aktie efter utspädning,$(1.96) $0.67 enligt US GAAP Periodens resultat i kvarvarande verksamhet enligt US GAAP har belastats av engångskostnader på 3.315 MUSD i form av nedskrivning av förvärvad pågående forskning och utveckling samt på 826 MUSD (485 MUSD efter en skatteminskning på 341 MUSD) avseende lageruppvärdering vid förvärvet. OMRÄKNING TILL AMERIKANSKA REDOVISNINGSPRINCIPER (FORTS.) 30 juni 31 dec 1999 1998 Eget kapital $m $m Eget kapital enligt UK GAAP 11,145 10,929 Astras tillgångar före Zenecas förvärv (6,757) Tidigare redovisat eget kapital för Zeneca Group 4,172 PLC Justeringar för anpassning till US GAAP Justeringar enligt förvärvsmetoden, (inklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar): - förvärv av Astra (enligt US GAAP-bedömning) - goodwill 14,347 - - materiella och övriga immateriella11,833 - anläggningstillgångar - övrigt 865 1,157 Kapitalisering av räntor minus avyttringar och146 181 avskrivningar Latent skatt - avseende Astras verkliga värden (3,358) - - övrigt (371) (111) Utdelning 408 442 Pensionskostnader (271) (241) Förmåner efter pensionering/pensionsplanetillägg (33) (42) Övrigt 60 - Eget kapital enligt US GAAP 34,771 5,558 Ekonomiska nyckeltal i sammandrag 1999 1998 1999 1998 1999 1998 1 januari $m $m £m £m SEKm SEKm - 30 juni Total 9,658 7,053 6,132 4,478 81,629 59,612 försäljni ng Kvarvaran 9,043 6,381 5,741 4,051 76,341 53,932 de verksamhe t Pharmaceu 7,264 4,543 4,612 2,884 61,395 38,397 ticals Rörelsere sultat före jämförels e- 2,174 1,536 1,380 975 18,375 12,982 påverkand e poster (JP) Kvarvaran 2,103 1,458 1,335 926 17,775 12,323 de verksamhe t före JP Pharmaceu 1,838 1,133 1,167 719 15,535 9,576 ticals före JP Resultat före skatt för kvarvaran de 2,092 2,055 1,328 1,305 17,682 17,369 verksamhe t före JP Periodens 832 1,440 528 914 7,032 12,171 resultat Vinst per $0.47 $0.81 29.8p 51.4p SEK3.97 SEK6.85 aktie Vinst per $0.85 $0.83 54.0p 52.7p SEK7.18 SEK7.02 aktie före JP Utdelning $0.23 $0.23 14.2p 14.0p SEK1.89 SEK1.82 per aktie Nettokass ainflöde från löpande 980 1,051 622 667 8,283 8,883 verksamhe t Kassamins (988) (152) (627) (97) (8,351) (1,285) kning under perioden Eget kapital 30 juni 11,145 10,929 7,076 6,939 94,198 92,372 1999/31 december 1998 Jämförelsetal i brittiska pund (£) och svenska kronor (SEK) visas för informationsändamål och har räknats fram med följande växelkurs vid periodens slut: $1=£0.6349 respektive $1=SEK8.4520. Utdelning per aktie visas som det faktiska utbetalningsbeloppet enligt gällande valutakurser vid dagen för utdelningens tillkännagivande. Information till aktieägarna RAPPORTDAGAR OCH BOLAGSSTÄMMA Publicering av tredje kvartalets och de första nio månadernas resultat 3 november 1999 Preliminär publicering av årsbokslut samt utdelning för andra halvåret 24 februari 2000 Bolagsstämma 26 maj 2000 (preliminärt) UTDELNING Styrelsen har beslutat om en första halvårsutdelning för 1999 på 0,23 USD, 0,142 GBP, 1,89 SEK, per aktie vid en omvandlingskurs av USD till pund på 1: 0,6194 och USD till SEK på 1: 8,2044. Utdelningen för första halvåret 1998 i Zeneca Group PLC uppgick till 0,14 GBP per aktie (motsvarande 0,23 USD, 1,82 SEK, enligt gällande valutakurser vid dagen för utdelningens tillkännagivande). Astra AB lämnade ingen halvårsutdelning. I och med avskaffandet av United Kingdom Advance Corporation Tax (ACT) från den 6 april 1999, kommer i Sverige eller USA bosatta privatpersoner eller företag med aktieinnehav motsvarande mindre än 10 % av rösterna i AstraZeneca att vara berättigade till en skattereduktion med 1/9 av utdelningen (10 % av bruttoutdelningen). I praktiken kommer skatteminskningen att elimineras p g a kupongskatt. Aktieägare bör kontakta sin skatterådgivare för råd om skattekonsekvenserna av utdelningen i varje enskilt fall. Utbetalning sker den 25 oktober. Aktien kommer att handlas exklusive utdelning på Londonbörsen från och med 6 september 1999 och på Stockholmsbörsen från och med 8 september 1999. Amerikanska depåbevis kommer att handlas exklusive rätt till utdelning på New York-börsen från och med 8 september 1999. Framtida utdelning kommer normalt att utbetalas enligt följande: Första halvåret Meddelas i början av augusti och utbetalas i slutet av oktober. Andra halvåret Meddelas i februari och utbetalas i slutet av april. VARUMÄRKEN Alla produkt- eller varumärkesnamn i not 8 i delårsrapporten samt följande namn i delårsrapporten ägs av eller har licensierats för AstraZeneca PLC eller dess dotterbolag: Achieve Amistar Bravo Flex Force Fusilade Karate Prilosec Surpass Touchdown För att underlätta är försäljningen redovisad under ovan ledande märkesnamn medan vissa produkter säljs under flera olika märkesnamn anpassade till olika marknader. ADRESSER VID KORRESPONDENS Registrator Depåbank förHuvudkontor Svenska ameri- Värdepapperscent ralen The Astra Zeneca kanska depåbevis AstraZeneca PLC Värdepapperscent ralen VPC AB Registrar Morgan Guaranty15 Stanhope Gate Box 7822 Trust Lloyds TSBCompany of NewLondon 103 97 Stockholm Registrars York The Causeway 60 Wall Street W1Y 6LN 08-402 90 00 Worthing New York Storbritannien West Sussex New York 10260 Tel: +44 171 304 5000 BN99 6DA USA Storbritannien Tel: +1 212 648 3208 Tel: +44 1903 502 541 Riskerna beträffande framåtriktade kommentarer För att uppfylla "Safe Harbour provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act" från 1995 lämnar AstraZeneca följande information. Denna delårsrapport innehåller vissa framåtriktade kommentarer avseende AstraZeneca. Framåtriktade kommentarer kan identifieras genom uttryck som "avser," "bedöms," "beräknas," "förutses," "förväntas," "tror" etc. Även om vi anser att våra förväntningar bygger på rimliga antaganden är våra framåtriktade kommentarer förenade med osäkerhet och en rad olika riskfaktorer, som medför att det verkliga utfallet väsentligt kan komma att avvika från det förväntade eller avsedda. En del av dessa riskfaktorer ligger helt utanför vår kontroll. Bland riskfaktorerna finns risken för att patent- och varumärkesrättigheter löper ut eller förloras (i synnerhet patent avseende Losec och Zestril vilka löper ut under den närmaste framtiden); svårigheten att under avsedd tidsperiod integrera Astras och Zenecas omfattande affärsverksamheter och att uppnå synergieffekter; risken att FoU-verksamheten inte resulterar i nya produkter som kan nå kommersiell framgång; effekter orsakade av konkurrenter, prissänkningar och prisregleringar; svårigheterna att få myndighetsgodkännande för nya produkter; risken för betydande anspråk när det gäller produktansvar; exponeringen för valutakursfluktuationer; exponeringen när det gäller miljöansvar i USA och effekterna på Agrochemicals av den för jordbruket allt mer betydelsefulla bioteknologin och användningen av genmodifierade grödor. Inga garantier kan lämnas för att den utveckling eller de händelser som förutses i våra framåtriktade kommentarer kommer att äga rum eller inträffa, eller för den effekt de kan komma att få på AstraZenecas verksamhet, ekonomiska ställning och resultat. ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/1999/08/03/19990803BIT00030/bit0001.doc http://www.bit.se/bitonline/1999/08/03/19990803BIT00030/bit0002.pdf