Redeye anser att Q3-resultaten är bättre än väntat för Avega Group

Q3 är säsongsmässigt ett svagt kvartal, så även i år, men försäljningen om 84 miljoner kronor var starkare än väntade 79. Även rörelsemarginalen var starkare om 6,6% mot förväntade 5,3%. Det var ett resultat av att alla segment går med vinst, även det senast tillkommande området, Region Väst. Nettorekryteringen var negativ, men är ett utfall av en kostnadsfokus då det är overhead som har lämnat bolaget och inte konsulter. Dock justerar vi svagt ned våra antaganden om nyrekryteringar. Bolaget har under kvartalet konsoliderat fyra dotterbolag till en köpeskilling om 17,2 MSEK som har finansierates med banklån, det första lånet i Avegas historia. Vi uppskattar att detta inte kommer att påverka bolagets utdelningsambition, men vi sänker vår förväntan från SEK 1,75 till 1,00 per aktie. Vår DCF-värdering, som vi går igenom i PDF-analysen, indikerar ett motiverat värde som ligger långt över dagens aktiekurs.  

Läs den utförliga bolagsanalysen i PDF-format: http://korta.nu/nP1

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs fler av våra artiklar på www.redeye.se.