Penser Access: BE Group - Försäljningslyft från ståltullar

BE Group redovisar en nettoomsättning på SEKm 1111 (968) för Q3’18, en tillväxt på 15%. Den organiska tillväxten under kvartalet uppgick till 4%, där segmentet Sverige & Polen stack ut med 8% tillväxt. Fortsatta gynnsamma omständigheter i form av ståltullar och europeiska skyddsåtgärder har under kvartalet påverkat försäljningen positivt. Samtidigt ser BE Group en fortsatt tuff konkurrens inom tunnplåt, vilket har medfört marginalpress även under Q3’18. Den underliggande rörelsemarginalen uppgick till 2,4% (2,2%). Vi kvarstår vid våra estimat med små positiva upprevideringar mot bakgrund av ståltullarna. På 2019 års estimat handlas BE Group därmed på P/E 7,1x. Vi kvarstår vid bedömningen om att potentialen i aktien är hög, men till en hög risk.  

Läs den fullständiga analysen i PDF.format: https://epaccess.penser.se/analys/forsaljningslyft-fran-staltullar/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se.