Penser Access: BE Group - Starkt kassaflöde med stabila utsikter

BE Group redovisar en nettoomsättning på 1205 (1226) mkr för bolagets första kvartal 2019, en minskning på 2% y/y där primärt produktionsverksamheten i Finland och distributionsverksamheten i Baltikum tynger. Vi räknar med att problemen håller i sig även nästkommande kvartal men ser på sikt att lönsamheten fortsätter att röra sig mot bolagets långsiktiga mål på 5%. Den underliggande rörelsemarginalen för kärnsegmentet uppgick till 4,4% (5,0%) under kvartalet. Rapporten var något under förväntan primärt inom segmentet Finland & Baltikum, men motiverar inga större estimatförändringar, då vi räknar med y/y förbättringar i Q2. Vi kvarstår vid att potentialen i aktien är hög, men till en hög risk.

Läs den fullständiga analysen i PDF.format: 

https://links.penser.se/f/a/begr_20190426.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se.