Penser Access: BE Group - Väl hanterad inbromsning i Q4’19

BE Group levererade ett underliggande rörelseresultat på 9 mkr i Q4’19, vilket innebar en halvering från 17 mkr Q4’18. BE Group har hanterat de lägre volymerna med ett minskat rörelsekapital, och visar på ett stabilt kassaflöde i kvartalet. Föreslagen utdelning på 1,75 kr (1,75) per aktie är i linje med våra förväntningar. Efter att ha tagit höjd för en konjunkturnedgång i våra prognoser i samband med Q3’19-rapporten gör vi nu endast mindre prognosförändringar. Vi ser en begränsad potential i det korta perspektivet för BE Group-aktien. Värderingsmässigt handlas BE Group i nivå med SSAB, men med en viss rabatt mot Kloeckner. För att återgå till ett positivt momentum för aktien krävs sannolikt en minskad osäkerhet kring konjunkturen.

Läs den fullständiga analysen i PDF.format: https://links.penser.se/f/a/begr_20200203.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se.