Biolin förvärvar Integration Diagnostics – stärker positionen inom Dentala Implantat

• Integration Diagnostics (IDL) utvecklar och marknadsför instrument för mätning av stabiliteten hos dentala implantat
• Företaget har de senaste åren lyckats etablera sin unika mätmetod bland mer än 2 000 tandläkare och dentalkirurger världen över
• IDL står inför en intensifierad lasering av sin produkt på de internationella marknaderna, genom ökade marknadsinvesteringar och en förstärkt distribution på viktiga marknader
• Företaget omsatte senaste helåret 13 MSEK och gjorde ett rörelseresultat om cirka 2 MSEK, innevarande räkenskapsår förväntas verksamheten omsätta 16 MSEK (en ökning med 23 %) och generera ett rörelseresultat före avskrivningar om 3 MSEK
• IDL räknar med att inom ramen för Biolin öka tillväxttakten och har som mål att inom tre år omsätta 30 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar om 10 MSEK
• Biolin äger sedan tidigare 47 % och förvärvar samtliga utestående aktier i bolaget för en kontant köpeskilling om cirka 25 MSEK, vilket värderar hela bolaget till 45 MSEK
• Förvärvet stärker Biolins lönsamhet och kassaflöde från och med 2007 och förväntas på sikt leda till en resultatförbättring om mer än 1 SEK per aktie, före utspädning

”Biolins förvärv av IDL är ett naturligt led i strategin att bygga ett lönsamt och värdefullt verksamhetsområde inom dentala implantat. IDL har under sin uppbyggnadsfas lyckats etablera en unik produkt och mätmetod för dentala implantat, som är värdefull för både kliniker och patienter. Nästa steg är att öka marknadspenetrationen genom ökade marknadsinvesteringar och en förstärkt distribution på viktiga marknader för att nå målet att fördubbla verksamhetens omsättning på tre års sikt. I det arbetet har det varit en förutsättning för IDL att få en långsiktig helägare i form av Biolin ” säger Fredrik Lindgren, VD för Biolin.

IDL utvecklar och marknadsför produkter för mätning av stabiliteten hos dentala implantat. Produkterna är baserade på en patenterad mätmetod och säljs under varumärket Osstell Mentor Produktsystemet består av mätinstrumentet och dess tillbehör, samt förbrukningsvara i form av så kallad SmartPeg, som blir ett viktigare inslag i försäljningen i takt med att den installerade basen av mätinstrument växer.

IDL’s marknad består av de cirka 125 000 tandläkare och tandkirurger världen över som arbetar med dentala implantat, och målgruppen är således densamma som för dentala implantat. Marknadsvärdet för IDL’s produkter uppgår därför till cirka 1,25 miljarder SEK. Marknaden för dentala implantat växer stabilt med cirka 20 % per år under mycket god lönsamhet för i princip samtliga leverantörer. Marknaden för dentala implantat domineras av marknadsledarna Nobel Biocare och Straumann med tillsammans cirka 60 % av marknaden, men det finns också ett antal mindre aktörer, däribland Biolins dotterbolag Ospol.

Företaget distribuerar sina produkter på världsmarknaden genom Straumann (Nordamerika och Europa) och Osstem (Asien), båda produktbolag fokuserade på dentala implantat. Tillsammans med Straumann återlanseras under 2006 IDL’s produkter i Nordamerika, vilket förväntas ge god effekt under 2007, samtidigt som penetrationen av den Europeiska marknaden skall ökas. IDL skrev i september 2006 ett nytt distributionsavtal med Osstem avseende hela Asien exklusive Japan, med en minimi inköpsvolym för Osstem om 23 MSEK under tre år. Osstem är Koreas ledande företag inom dentala implantat och har tidigare byggt upp Korea till att bli IDL’s största marknad.

IDL bildades 1999 och lanserade kort därefter sin första produkt. Företaget har 8 anställda i Göteborg och bedriver egen utveckling, marknadsföring och produktion. Företagsledningen utgörs av VD Anders Pettersson och marknadschef Ola Olsson, båda med erfarenhet från dentala implantat inom Nobel Biocare innan IDL. Biolin är största ägare i IDL, som i övrigt ägs av uppfinnarna till produkten, engelska riskkapitalbolaget Nikko, samt Imperial Innovations. IDL grundades med teknologi från Imperial Innovations Group Plc, baserat på Imperial College i London, och listat på AIM.

IDL omsatte senaste räkenskapsåret 13,6 MSEK, en tillväxt om 7 % jämfört med tidigare år, och hade ett rörelseresultat före avskrivningar om 2,8 MSEK. För innevarande år förväntas omsättningen bli 15,8 MSEK, en tillväxt om 16 %, och rörelseresultatet före avskrivningar 4,3 MSEK.

I Biolins regi kommer IDL att fokusera på en ökad tillväxt genom större marknadsinvesteringar och förbättrad distribution. Målet är att inom 3 år nå en omsättning om 30 MSEK och ett rörelseresultat före avskrivningar om 10 MSEK.

Biolin förvärvar samtliga utestående aktier och optioner i IDL från minoritetsägarna. Köpeskillingen uppgår till cirka 25 MSEK, vilket värderar hela bolaget till 45 MSEK. Förvärvet är villkorat av Biolins finansiering. Finansiering avses ske genom företrädesemission till aktieägarna, för förvärven av IDL samt KSV Instruments. Biolins tillträde beräknas ske under december 2006.

Förvärvet får ingen nämnvärd påverkan på resultatet 2006 då tillträdet är planerat till slutet av 2006. Köpeskillingen finansieras helt genom nyemission. Förvärvet förväntas få en positiv påverkan på resultat och kassaflöde för år 2007. På sikt förväntas koncernens resultat öka med 1 SEK per aktie före utspädning, eller 50 öre efter utspädning.