Biolin förvärvar KSV Instruments – fördubblar verksamheten inom vetenskapliga instrument
• KSV Instruments (KSV) är ett ledande produktföretag inom vetenskapliga instrument för ytkemiska applikationer till akademisk forskning och industri
• Företaget är sedan många år etablerat på de internationella marknaderna genom egen försäljning och distributörer och har en kundbas om cirka 2 000 kunder i 50 länder
• KSV har de senaste åren utvecklat ett antal nya produkter som skall lanseras kommande år
• KSV förväntas innevarande år omsätta 2,9 MEUR (26,5 MSEK) och har som mål att inom tre år växa till en omsättning överstigande 5 MEUR (46 MSEK) med en rörelsemarginal om 20 %
• Biolin förvärvar samtliga aktier i bolaget för en fast köpeskilling om 1,5 MEUR (14 MSEK) och en tilläggsköpeskilling baserad på företaget rörelseresultat de kommande fyra åren
• Förvärvet stärker Biolins lönsamhet och kassaflöde under 2007 och förväntas på sikt leda till en resultatförbättring om 1 SEK per aktie, före utspädning
• Synergierna med Biolins dotterbolag Q-Sense förväntas bli stora när produktion och egen försäljning kan samordnas
”Förvärvet av KSV innebär en väsentlig utökning av Biolins värdeskapande företagsbygge inom vetenskapliga instrument. KSV är ett företag mitt i Biolins förvärvsstrategi med stark ledning, bra produkter, etablering på en internationell marknad och goda tillväxtförutsättningar. Koncernens resultat och kassaflöde stärks genom förvärvet, som på sikt kan bli riktigt lönsamt när samarbetsfördelarna med Q-sense kan realiseras.” säger Fredrik Lindgren, VD för Biolin.
KSV är en ledande leverantör av vetenskapliga instrument till ytkemister inom akademisk forskning och industri. Produktportföljen består av ett antal olika egentutvecklade instrument och produkter för ytbeläggningar, ytmätningar och karaktärisering.
KSV’s målgrupp är akademiska och industriella ytkemister världen över. Denna grupp uppgår till cirka 5 000 kunder. KSV är väletablerat i sin målgrupp och har cirka 2 000 kunder inom framförallt forskningsintensiva universitet. De industriella kunderna använder KSVs produkter inom exv halvledarutveckling, färgutveckling eller plastbeläggning. Kunder finns även inom matvaruutveckling, kosmetika och tvättmedelsutveckling. KSV finns idag på cirka 50 geografiska marknader genom cirka 30 distributörer och genom egen försäljning i USA, Sverige och Finland.
KSV grundades för nästan 20 år sedan. Huvudkontoret ligger i Helsingfors, Finland, och försäljningskontor finns i Monroe,Connecticut, USA, och Stockholm, Sverige. Totalt har KSV 23 anställda varav 6 personer i marknadsorganisationen, 6 personer inom produktutveckling, samt 10 personer inom produktion. KSV drivs av VD Sauli Törmäla som också är störste ägare. Övriga ägare utgörs av styrelseledamöter och nyckelpersoner i verksamheten.
KSV omsatte senaste räkenskapsåret 2,5 MEUR (23 MSEK), en tillväxt om 16 % jämfört med tidigare år, och hade ett rörelseresultat före avskrivningar om 0,4 MEUR (3 MSEK). För innevarande år förväntas omsättningen bli 2,9 MEUR (26 MSEK), en tillväxt om 16 %, med ett rörelseresultat före avskrivningar om 0,5 MEUR (4 MSEK). Rörelseresultatet är omräknat för IFRS redovisning av bland annat aktivering av utvecklingskostnader.
KSV står inför en expansion efter flera år av kundorienterad vidareutveckling av befintliga produkter samt lansering av ett antal nya produkter under 2006 och 2007. Vidare kommer KSV att ytterligare förstärka en redan positiv utveckling i Asien och bättre tillvarata potentialen i USA. Företagets mål är att inom 3 år växa till en omsättning om 5 MEUR (46 MSEK) och ett rörelseresultat om 1 MEUR (9 MSEK).
KSV kommer att fortsätta som en självständig verksamhet inom Biolin. KSV och dotterbolaget Q-sense har dock likartade verksamheter med likartade målgrupper och samarbetsfördelarna mellan bolagen är stora. Direkta synergier förväntas inom produktion och applikationsutveckling, samt inom distribution och försäljning där KSV idag har en stark organisation i Asien och Q-Sense i USA.
Biolin förvärvar samtliga aktier för en fast köpeskilling om 1,5 MEUR (14 MSEK) kontant samt en villkorad tilläggsköpeskilling som står i proportion till KSVs rörelseresultat före avskrivningar de kommande fyra åren. Om de finansiella målen nås blir tilläggsköpeskillingen cirka 3,5 MEUR (32 MSEK), vilket i så fall resulterar i en total köpeskilling om 5 MEUR (46 MSEK) för en verksamhet som då har ett rörelseresultat före avskrivningar om minst 1 MEUR (9 MSEK). Förvärvet av KSV är villkorat av Biolins finansiering. Finansiering avses ske genom företrädesemission till aktieägarna, för förvärven av KSV samt Integration Diagnostics. Biolins tillträde beräknas ske under december 2006.
Förvärvet får ingen nämnvärd påverkan på resultatet 2006 eftersom förvärvet beräknas tillträdas först i slutet av året. KSVs resultat förväntas ge positiv påverkan på Biolins resultat och kassaflöde (före eventuell tilläggsköpeskilling) under 2007. På sikt förväntas koncernens resultat öka med 1 SEK per aktie före utspädning, eller 50 öre efter utspädning från planerad företrädesemission.