DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2007

(OBS! I rapporten redovisade siffror exkluderar verksamhet under avveckling om annat ej anges)

• Nettoomsättningen 15,6 (6,7) MSEK
• Rörelseresultatet före avskrivningar -5,7 (-1,7) MSEK
• Rörelseresultatet -7,6 (-1,9) MSEK
• Resultatet efter skatt -7,5 (-2,1)
• Resultatet per aktie -0,39 (-0,24) SEK

• Q-Sense fick genombrottsorder från Amgen
• KSV Instruments ökade försäljningen med 60%
• Ospol ökade kundbasen och fick prestigefyllt designpris
• Hansa Medicals biotekniska applikationer avyttrade

VERKSAMHETSUTVECKLING

VD:S KOMMENTAR
”Omsättningen i år är mer än dubbelt så stor som förra året. Detta beror främst på att vi konsoliderat förvärven av KSV Instruments och Integration Diagnostics. Det beror också på att vi växer vidare i Q-Sense och Ospol. Av våra nyförvärv kan särskilt KSV Instruments uppvisa en imponerande försäljningsstillväxt jämfört med föregående år. Den planerade avkonsolideringen av Hansa Medical går också framåt, med avyttringen av de biotekniska applikationerna som ett första viktigt steg.”

EKONOMISK UTVECKLING
Koncernens ekonomiska utveckling under första kvartalet överträffade våra högt ställda förväntningar. Försäljningen ökade under första kvartalet med 134 % jämfört med föregående period. Ökningen beror till stor del på att förvärven av IDL och KSV konsoliderades under det första kvartalet (den 2 januari respektive den 31 januari). Ökningen beror också på att Q-Sense kunde uppvisa en fortsatt försäljningstillväxt, och på att Ospol i år genererar intäkter till skillnad från föregående år. Rörelseresultatet är sämre i år än föregående år, huvudsakligen beroende på att kostnaderna i Ospol är väsentligt högre, att aktiveringen av utvecklingsutgifter minskat och kostnadsförs i större utsträckning, samt att avskrivningar i år görs på aktiverade utvecklingsutgifter och på övervärden i förvärvade bolag. Det första kvartalet brukar vara ett av de svagare för Biolin-koncernen, där de flesta verksamheterna har en stor del av sin försäljning under fjärde kvartalet.

Q-SENSE FICK GENOMBROTTSORDER FRÅN AMGEN
Utöver en stark försäljningstillväxt, gjorde Q-Sense ett stort strategiskt framsteg. Företaget fick under perioden en genombrottsorder från Amgen, ett världsledande företag inom proteinläkemedel. Q-Sense levererade ett E4-system till Amgens huvudkontor i Kalifornien där huvuddelen av Amgens forskningsaktiviteter är belagda. Affären är den första som Q-Sense genererar till ett företag inom den snabbt växande proteinläkemedelsindustrin, där Amgen är en av de största och ledande aktörerna. Ordern är en viktig indikation på att Q-Sense unika teknik fyller ett behov vid forskning och kvalitetskontroll inom läkemedelsindustrin.

KSV INSTRUMENTS ÖKADE FÖRSÄLJNINGEN MED 60 %
KSV Instruments (KSV) hade en stark försäljningsutveckling under de två första månaderna i koncernen. Ökningen jämfört med föregående år uppgick till över 60 %. Utvecklingen var stark i både USA och Kina, vilka är företagets nyckelmarknader. Produktmässigt var utvecklingen fortsatt stark för CAM (kontaktvinkelmätning), och en del av försäljningsökningen härrör från den hittills framgångsrika lanseringen av ISR (interfacial reometri).

OSPOL ÖKADE KUNDBASEN OCH FICK PRESTIGEFYLLT DESIGNPRIS
Under det första kvartalet ökade Ospol kundbasen med 146 % sedan utgången av 2006. Uppbyggnaden av kundbasen är Ospols högsta prioritering under 2007, parallellt med uppbyggnaden av ett internationellt distributionsnät. Bland övriga framgångar märktes att Ospol från MDEA, Medical Design Excellence Award, fick första pris för sitt unika och egenutvecklade förpackningsprogram som innovativt förenklar implantatbehandlingen för tandläkare och kirurger. Förpackningskonceptet har utvecklats i nära samarbete med aktiva implantatanvändare och erbjuder en mängd fördelar vid hanteringen under operation men också vid lagerhållning och transport.

HANSA MEDICALS BIOTEKNISKA APPLIKATIONER AVYTTRADE
Som ett första steg i avkonsolideringen av Hansa Medical har de biotekniska applikationerna avyttrats. Avyttringen skedde som en kombination av överlåtelse och utlicensiering av vissa patent och rättigheter som kan användas för industriellt biotekniskt bruk. Affären berör inte de terapeutiska och diagnostiska projekten och omfattar därför endast en begränsad del av Hansa Medicals verksamhet. Affären inbringar en kontant betalning om 2 MSEK, och ger rätt till royalty på framtida försäljning av produkter. Köpare är företaget Genovis i Lund som utvecklar biotekniska produkter för genöverföring.

Fredrik Lindgren
VD Biolin AB

VETENSKAPLIGA INSTRUMENT

Med vetenskapliga instrument avser Biolin utrustning och förbrukningsvaror baserade på avancerad teknik som används för analys och processer inom forskning, utveckling och kvalitetskontroll. I vetenskapliga instrument ingår Biolins dotterbolag Q-Sense och KSV Instruments.

Biolins strategi är att bygga en stark position inom sin nisch med fokus främst på analysinstrument för Life Science. Lönsamheten i denna del av branschen är hög med bruttomarginaler ofta uppgående till 80% eller mer.

Året ackumulerat 2007 2006
Nettoomsättningen 12 310 6 666
Rörelseresultat före avskrivningar 464 965
Rörelseresultat -46 931

Q-SENSE

Q-Sense utvecklar och marknadsför pro¬dukter för mätning av molekylär interaktion och adsorption. Q-Sense hade under 2006 en stark försäljningsutveckling och denna trend fortsatte även under första kvartalet 2007. Nettoomsättningen under de första tre månaderna uppgick till 7,0 (6,7) MSEK, en bra ökning i ljuset av att första kvartalet föregående år var exceptionellt starkt.

Under perioden fick Q-Sense en genombrottsorder från Amgen, ett världsledande företag inom proteinläkemedel. Q-Sense levererade ett E4 system till Amgens huvudkontor i Thousand Oaks i Kalifornien, där huvuddelen av Amgens forskningsaktiviteter är belagda. Ordern är en viktig indikation på att Q-Sense unika teknik fyller ett behov vid forskning och kvalitetskontroll inom läkemedelsindustrin.

Under årets början stärktes den svenska organisationen med en ny marknadschef och en applikationsutvecklare. I USA rekryterades en ny applikationssäljare.

Q-Sense mål är en tillväxttakt om 50% för att nå en rörelsemarginal före avskrivningar överstigande 25%.

KSV INSTRUMENTS (KSV)

KSV utvecklar och marknadsför vetenskapliga instrument för ytkemiska applikationer. Den 31 januari 2007 tillträddes det förvärvade finska företaget KSV Instruments. Företaget ingår i Biolins räkenskaper från och med februari månad. Nettoomsättningen uppgick under perioden februari-mars till 5,3 (3,3) MSEK, en ökning med över 60 %

Försäljningstillväxten var stark både i USA och Kina, vilka är två av företagets nyckelmarknader. Utvecklingen är positiv på ett stort antal geografiska marknader och i princip samtliga produkter utvecklas också positivt.

Under årets första kvartal lanserades KSVs instrument ISR (Interfacial Shear Rheometer). Instrumentet mäter mekaniska egenskaper såsom viskositet och elasticitet för ytskikt mellan två medier, exempelvis ytan mellan vatten och luft. Det initiala inträdet på marknaden var bra och instrumentet såldes i två exemplar den första månaden.

KSVs mål är inom tre år omsätta 5 miljoner euro med en rörelsemarginal före avskriv¬ningar om 20 %.

DENTALA IMPLANTAT

Dentala implantat är en medicinskteknisk behandlingsmetod som ersätter förlorade naturliga tänder med nya konstgjorda tänder baserade på titanskruvar i käkbenet. I dentala implantat ingår Biolins dotterbolag Ospol och Integration Diagnostics.

Dentala implantat genererar stora värden för såväl patienter som behandlande tandläkare och produktleverantörer. Som produktleverantörer kan Biolins verksamheter agera med bruttomarginaler om ca 80 %, vilket är mycket attraktivt. Biolins strategi är att tillföra nya värden och mervärden till patienter och tandläkare, på en marknad som har en stark underliggande tillväxt.

Året ackumulerat 2007 2006
Nettoomsättningen 3 495 -
Rörelseresultat före avskrivningar -3 200 - 550
Rörelseresultat -3 940 - 561

OSPOL

Ospol utvecklar och marknadsför ett egenutvecklat system av dentala implantat. Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet till 0,3 (0,0) MSEK. Ospol har under perioden fortsatt att lägga stort fokus på rekrytering av kunder och försäljning. Under årets första tre månader ökade man kundbasen med med 146% sedan utgången av 2006. Uppbyggnaden av den egna sälj- och marknadsorganisationen har fortsatt och ytterligare en Business Development Manager har rekryterats för mellersta Sverige. Under mars månad deltog Ospol vid två mässor, AO i San Antonio och IDS i Köln.

Under april meddelades att Ospol vunnit ett prestigefyllt designpris av MDEA, Medical Design Excellence Award, för sitt unika och egenutvecklade förpackningsprogram som innovativt förenklar implantatbehandlingen för tandläkare och kirurger. Förpackningskonceptet erbjuder en mängd fördelar vid hantering under operation men också vid lagerhållning och transport. Tävlingen är den enda i sitt slag som uppmärksammar förnyande av design utav produkter inom medicin.

Ospols mål är att uppnå en marknadsandel överstigande 1%, resulterande i en omsättning överstigande 100 MSEK.

INTEGRATION DIAGNOSTICS (IDL)

IDL utvecklar och marknadsför produkter för mätning av stabilitet hos dentala implantat. Förvärvet av IDL tillträddes den 2 januari och ingår således i Biolins räkenskaper från årets början. IDL omsatte under kalenderårets första 3 månader 3,1 (3,4) MSEK, vilket är något under förväntningarna. Försäljningsminskningen bedöms vara temporär och beror huvudsakligen på att distributionssamarbetet med Straumann utvecklats långsammare än förväntat.

Företaget förlängde under första kvartalet sitt distributionsavtal med Straumann, världens näst största implantatbolag. Genom distributionsavtalet blir Straumann exklusiv distributör av IDLs produkter i västra Europa, Australien och Nordamerika under 2007. Avtalet ger i utbyte minimikvantiteter som motsvarar cirka 8 MSEK 2007.

Samarbetet med Osstem stärktes ytterligare genom att IDL under perioden sade upp sitt nuvarande distributionsavtal med japanska Denics International. Istället skall IDLs produkter distribueras exklusivt på den japanska marknaden av Osstem, som är en marknadsledande och snabbväxande leverantör av dentala implantat.

IDLs mål är att 2009 nå en omsättning om 30 MSEK och en rörelsemarginal före avskrivningar överstigande 30%.

VERKSAMHETER UNDER AVVECKLING

Biolin har beslutat att avkonsolidera Hansa Medical. Avkonsolideringen kan komma att ske genom en överlåtelse av aktierna i bolaget, en nyemission i Hansa Medical till riskkapitalinvesterare, eller utdelning av aktierna i Hansa Medical till Biolins aktieägare med efterföljande notering.

Hansa Medical omsatte under perioden 0,0 (0,0) och hade ett rörelseresultat före avskrivningar om -1,6 (-1,5) samt ett rörelseresultat om -1,7 (-1,5). Företaget har under första kvartalet 2007 utarbetat en detaljerad klinisk utvecklingsplan för sitt huvudprojekt protein IdeS med huvudindikationen transplantationsrejektion.

RESULTATUTVECKLING FÖRSTA KVARTALET / ÅRET ACKUMULERAT

Nettoomsättningen uppgick till 15,6 (6,7) MSEK, rörelseresultatet till -7,6 (-1,9) MSEK och resultatet efter finansnetto till -7,5 (-2,1) MSEK. Försäljningsökningen om 134 % är huvudsakligen hänförlig till förvärven av KSV och IDL, men också till Ospol som genererade sina första intäkter. Finansnettot består främst av ränteintäkter. I första kvartalet 2007 ingår de förvärvade bolagen KSV (feb-mar) och IDL vilket påverkar jämförelsen med föregående period.

INVESTERINGAR

Investeringar i materiella anläggningstillgångar (främst inventarier) uppgick till 0,2 (0,0) MSEK och i immateriella (balanserade utvecklingsutgifter) till 1,3 (3,1) MSEK. Investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) MSEK och kassaflöde från nettoinvesteringar vid förvärv av företag till -36,3 (-0,6) MSEK. I första kvartalet 2007 ingår de förvärvade bolagen KSV (februari-mars) och IDL vilket påverkar jämförelsen med föregående period.

FINANSIELL STÄLLNING

Likvida medel uppgick till 48,4 (44,3) MSEK. Netto¬kassaflödet under perioden uppgick till -46,3 (38,0) MSEK. Eget kapital uppgick till 139,6 (117,9) MSEK. Soliditeten uppgick till 67 (93) %. Räntebärande skulder och avsättningar uppgick till 2,8 (0,3) MSEK. Den finansiella ställningen påverkades främst av förvärv och årets resultat. I första kvartalet 2007 ingår de förvärvade bolagen KSV (februari-mars) och IDL vilket påverkar jämförelsen med föregående period. Den finansiella ställningen påverkas även av att Hansa Medical redovisas separat såsom verksamhet under avveckling. Inga väsentliga förändringar skedde under perioden i ställda säkerheter och ansvarsförbindelser.

ANSTÄLLDA

Antalet anställda vid periodens utgång var 65 (24). Genomsnittligt antal under perioden var 50.

MODERBOLAGET

Moderbolagets verksamhet består av koncernledning och central administration. Nettoomsättningen under perioden uppgick till 0,0 (0,0) MSEK, rörelseresultatet till -3,1 (-4,3) MSEK och resultat efter finansnetto till – 2,9 (-4,3) MSEK. Bruttoinvesteringarna under perioden uppgick till 0,2 (0,1) MSEK och nettokassaflödet var -51,7 (-36,7) MSEK.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Styrelseledamoten Bengt Kasemo har under perioden arvoderats med 45 KSEK för arbete utanför styrelseuppdraget. Det har därutöver inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående. Biolin AB är närstående till Bo Håkansson med bolag (ägare till cirka 38 % av aktierna).

ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Biolins riktlinjer för ledande befattningshavares ersättning och andra anställningsvillkor innebär att dessa skall vara marknadsmässiga och konkurrenskraftiga och baseras på befattning, kompetens, erfarenhet och prestation.

Biolin beslutade på årsstämman i maj 2006 om att erbjuda ett incitamentsprogram, i form av teckningsoptioner, till anställda i Biolin koncernen. Programmet omfattar 450 000 teckningsoptioner. Varje option berättigar till teckning av en ny aktie till en teckningskurs av 36 SEK. Teckning av aktier med stöd av optionerna skall kunna ske under perioden 1 juni till den 30 juni 2009. Vid periodens utgång hade 230 000 optioner överlåtits till anställda i koncernen, för marknadsmässigt vederlag. Återstående optioner sparas och kan vid senare tillfälle komma att överlåtas till tillkommande eller existerande personal. VD och styrelse omfattades inte av erbjudandet om teckningsoptioner.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

Efter rapportperiodens utgång avyttrades Hansa Medicals biotekniska applikationer till Genovis för en köpeskilling om 2 MSEK och rätt till royalty på framtida försäljning av produkter, vilket informerats om i särskilt pressmeddelande denna dag. I övrigt har inga väsentliga händelser inträffat efter rapportperiodens utgång.

UTSIKTER 2007

Koncernens försäljning och rörelseresultat före avskrivningar förväntas öka väsentligt jämfört med 2006. Q-Sense förväntas ha en fortsatt god försäljningstillväxt och bidra till koncernens lönsamhet. KSV Instruments förväntas växa i enlighet med dess målsättningar, under förbättrad lönsamhet. Ospol kommer att investera i uppbyggnaden av kundbasen, vilket leder till negativt resultat och kassaflöde. Integration Diagnostics förväntas nå en viss försäljningstillväxt, under en bibehållen god lönsamhet. Avsikten är att avkonsolidera Hansa Medical under året, till dess belastar verksamheten koncernens resultat och kassaflöde. Målet är att generera positivt rörelseresultat före avskrivningar på kvartalsbasis någon gång under 2007.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisnings- och värderingsprinciper som tillämpades i senaste årsredovisningen har använts även i denna delårsrapport.

GRANSKNING

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Malmö den 3 maj 2007

BIOLIN AB (publ)
Styrelsen