DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2010

FÖRSTA KVARTALET / ÅRET ACKUMULERAT • Nettoomsättningen 31,6, (26,6) MSEK – ökade med 19 % • EBITDA 3,0 (2,3) MSEK • Resultatet efter finansnetto 0,6 (1,3) MSEK • Resultatet efter skatt 23,3 (23,3) MSEK* • Resultatet per aktie 0,97 (1,16) SEK (* inkluderar uppskjuten skatteintäkt med 22,7 (22,0) MSEK) VERKSAMHETSUTVECKLING • Försäljningstillväxt för 18:e kvartalet i följd, 19 % ökning jämfört med 2009 • Fortsatt stark försäljningstillväxt för Q-Sense, ökade 33 % jämfört med 2009 • Stark försäljningstillväxt och lönsamhetsförbättring för Osstell • Bruttomarginalen ökade till 82 % • EBITDA marginalen ökade till 9,4 % • Förvärv av Farfield • Jan Wahlström ny VD efter Fredrik Lindgren • Stärkta utsikter för 2010 VD KOMMENTAR ”Inledningen på 2010 blev bra med en försäljningstillväxt om 19 %, vilket innebar det artonde kvartalet i följd med försäljningstillväxt. Q-Sense fortsatte sin positiva utveckling med en försäljningstillväxt om 33 %. Osstell hade en dramatisk försäljningsutveckling med 97 % tillväxt, och genererade ett bra resultat. Bruttomarginalen förbättrades från en redan hög nivå till 82 %. Vidare genomförde vi det strategiskt viktiga förvärvet av Farfield. Vi stärkte också organisationen ytterligare genom en framgångsrik rekryteringskampanj inom försäljning och applikationsutveckling. Detta känns som ett bra tillfälle att lämna över ledarskapet till min efterträdare.” säger Fredrik Lindgren, avgående VD för Biolin Scientific.

VERKSAMHETSUTVECKLING Försäljningstillväxt för 18e kvartalet i följd Det första kvartalet 2010 var det artonde kvartalet i följd som Biolin Scientific ökade nettoomsättningen jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 31,6 (26,6) en ökning om 19 % jämfört med föregående år. Biolin Scientific fortsätter att fokusera på kundsegmentet universitet och forskningsinstitut. Denna del av marknaden fortsätter att visa en stabil utveckling och är väl finansierad. Starkast utveckling i Asien Geografiskt sett utvecklades den asiatiska marknaden bäst i början av 2010, med en försäljningstillväxt om över 30 %. Även den amerikanska marknaden utvecklades väl med en ökning om 20 %. På de europeiska marknaderna var utvecklingen varierande. Ett positivt inslag var den engelska marknaden som förbättrades med över 100 %, en marknad där Biolin Scientific tog över försäljningen i egen regi under 2009. Q-Sense fortsatte att leda försäljningsutvecklingen Q-Sense produkterna hade en fortsatt stark försäljningsutveckling. Försäljningstillväxten under kvartalet var över 33 %. Q-Sense bedöms vara inne i en långsiktig och stark tillväxtfas. Svag utveckling för övriga vetenskapliga instrument Övriga vetenskapliga instrument hade en svag inledning på 2010. Attension hade en mycket stark utveckling genom sin introduktionskampanj under sista kvartalet 2009, vilken bedöms ha påverkat efterfrågan negativt temporärt under första kvartalet 2010. Sammanslagning av KSV och Nima Produktvarumärkena KSV och Nima har till stora delar överlappande produktsortiment. Beslut har fattats att slå samman de två produktlinjerna och relansera dem under ett nytt produktvarumärke. Investeringarna i nya produktvarumärket förväntas leda till en vändning av den negativa försäljningsutveckling som KSV haft under senare tid. Projektet innebär också att de två produktorganisationerna fusioneras till en, med kostnadsbesparingar som följd. Projektet förväntas kunna slutföras under 2010. Dramatisk försäljningsutveckling och lönsamhetsförbättring för Osstell Osstells nettoomsättning ökade med nästan 100 % under första kvartalet. Samtliga geografiska marknader utvecklades positivt, inklusive den amerikanska marknaden som ökade nästan 50 %. En av årets viktigaste marknadsaktiviteter, konferensen AO i Orlando, genomfördes framgångsrikt och Osstell höll sitt första globala möte med nyckelanvändare (key opinion leaders). Lönsamheten förbättrades dramatiskt, och EBITDA marginalen för Osstell nådde över 35 % under första kvartalet. I slutet av kvartalet nåddes en överenskommelse med distributionspartners Osstem om en kontrollerad avveckling av distributionssamarbetet i Korea. Det bestämdes att Jonas Ohlsson kommer att efterträda Anders Petersson som ny VD i Osstell. Ytterligare förstärkningar av organisationen Under första kvartalet genomfördes en framgångsrik rekryteringskampanj. Rekryteringar gjordes av försäljningskompetens till den internationella försäljningsorganisationen och till försäljningsorganisationen i USA. Samtidigt stärktes applikationskompetensen för Q-Sense genom rekryteringar av två applikationsspecialister. Även Osstell stärkte sin amerikanska försäljningsorganisation genom rekryteringar. Expansion under förbättrad lönsamhet Med en fortsatt god försäljningstillväxt och en stärkt bruttomarginal ökade lönsamheten. Bruttomarginalen under första kvartalet 2010 uppgick till 82 %, vilket är en mycket tillfredsställande nivå. Rörelsens kostnader (före avskrivningar) under första kvartalet ökade med 9 % jämfört med föregående år. Främsta förklaringarna till de ökade kostnaderna var ökningen av personalstyrkan och att marknadskostnader togs tidigare på året under 2010 än under 2009. EBITDA under första kvartalet uppgick till 3,0 (2,3) MSEK, en förbättring om 0,7 MSEK och motsvarande en EBITDA marginal om 9,4 %. Avskrivningarna var i princip oförändrade jämfört med föregående år och uppgick till 1,1 (0,8) MSEK. Finansnettot var -1,2 (-0,3) MSEK, väsentligt påverkat av finansiella valutakursförluster till följd av försämrade valutakursförhållanden. Under första kvartalet redovisas en netto uppskjuten skatteintäkt om 22,7 (22,0) MSEK. Kassaflödet var -2,4 (0,2) MSEK. Stärkta utsikter för 2010 Biolin Scientific räknar med en fortsatt stabil marknad under 2010. Ett viktigt fokus är att fortsätta den positiva utvecklingen på den amerikanska marknaden, både för vetenskapliga instrument och för Osstell. För vetenskapliga instrument finns stor potential i att utnyttja de nya försäljnings- och distributionsresurserna i Storbritannien och Kina. För Osstell finns stor potential främst i Tyskland. Q-Sense har påbörjat ett större utvecklingsprojekt syftande till att skapa ett komplett automatiserat instrument. Projektet förväntas pågå flera år, även om vissa utvecklingsresultat kommer att kunna presenteras efter hand och lanseras som modulära funktionsförbättringar. För Attension är prioriteringarna främst att fortsätta den lansering som påbörjades under 2009, bland annat innefattande introduktionen av den nya mjukvaran OneAttension. KSV och Nima kommer under året att fusioneras både som produktlinjer och produktorganisationer, i syfte att uppnå både en bättre försäljningsutveckling och kostnadsbesparingar. För Osstell kommer fokus att ligga på den kliniska utvecklingen, inkluderande etableringen av ISQ Forum som ett kliniskt vetenskapligt program. Under första kvartalet förvärvades Farfield, vilket kommer att bidra till koncernens försäljningstillväxt under 2010. Efter den under 2009 genomförda företrädesemissionen har Biolin Scientific möjlighet att genomföra ytterligare kompletteringsförvärv av verksamheter. Fokus ligger på företag med starka produkter som passar väl in Biolin Scientifics existerande produktportfölj, och där synergier finns i förbättrad distribution och produktion. Målen för 2010 är att öka nettoomsättningen med 20 % och att uppnå en EBITDA marginal om 15 %. Eventuella ytterligare kompletteringsförvärv kan leda till ökad nettoomsättning och lönsamhet. Kassaflödet under 2010 förväntas bli neutralt. Koncernens långsiktiga mål är att öka nettoomsättningen med 25 % årligen och nå en EBITDA marginal om 20 %. Jan Wahlström efterträder Fredrik Lindgren som VD Jan Wahlström kommer att efterträda Fredrik Lindgren som VD efter årsstämman den 100426. Jan Wahlström är vice VD och operativ chef i Biolin Scientific, och har varit anställd i koncernen sedan 2007 som chef för dotterbolaget Q-Sense och som försäljningsdirektör. Jan Wahlström har många års erfarenhet från vetenskapliga instrument från företag som Waters Corp och Skandinaviska Genetech.