Ny undersökning ger nya perspektiv på debatten kring aktiv kontra passiv förvaltning
Stora investerare blandar i större utsträckning aktiv förvaltning med indexförvaltning
Stockholm, 6 november, 2012 – iShares, världens största leverantör av börshandlade fonder, publicerade idag resultaten av en ny europeisk studie som undersökt hur professionella investerare ställer sig till att blanda aktiv förvaltning och indexförvaltning, och hur en sådan blandning kan se ut. Undersökningen visar att de flesta investerare är överrens om att metoden att blanda aktiv förvaltning och indexförvaltning kommer att växa även i fortsättningen, och att det inte längre är en fråga om att uteslutande använda det ena eller det andra.
35 europeiska institutioner inom förmögenhetsförvaltning, diskretionär förvaltning och finansiell rådgivning, som tillsammans förvaltar cirka 2 400 miljarder euro, deltog i studien för att svara på hur de investerar samt vilka som var det mest pådrivande faktorerna för och hinder mot en blandning av aktivt förvaltade och indexförvaltade produkter. I resultatet från studien går att utläsa tre investerartyper:
- Aktivt aktiva: 30 % av det totala antalet svarande fokuserade på att generera avkastning över snittet till sina kunder genom aktiva aktieval, med en hög tilltro till aktiv förvaltning.
- Blandare: 25 % av det totala antalet svarande använder sig av indexförvaltning för taktisk exponering, och rör sig mot en mer övergripande strategi med en blandning av aktiv förvaltning och indexförvaltning.
- Agnostiker: 45 % av det totala antalet svarande anser att det viktigaste är var tillgångarna placeras, och att förvaltningsmetoden (aktiv eller index) som används är av mindre betydelse.
Spararna ställer allt högre krav på sina förvaltare
I undersökningen framkommer också att kraven från förvaltarnas kunder, d v s spararna, blir allt högre. Kraven gäller så väl att använda mer billig indexförvaltning som en ökad prispress generellt. Detta är tillsammans med marknadsdynamik och regleringar de viktigaste orsakerna till de förändringar som skett i branschen hittills och förväntas också vara de faktorer som driver utvecklingen mot en större andel blandning i framtiden.
Stephen Cohen, Head of Investment Strategies and Insights på iShares, EMEA säger: “Indexförvaltning genom indexfonder eller börshandlade fonder utgör nu 11 procent av det totala förvaltade kapitalet i den europiska kapitalförvaltningsbranschen. Tillväxten har bidragit till ökad användning av aktiv förvaltning och indexförvaltning i blandande investeringsstrategier. Vår studie visar dock att det inte finns något enkelt svar på hur blandningen bör se ut. Medan effektivitet i tillgångsslaget identifierades som den vanligaste utgångspunkten för beslut om blandning, så är det många olika faktorer som påverkar nuvarande praxis, framförallt investeringsfilosofi, kundernas efterfrågan samt marknadscykeln.”
Geir Espeskog, Nordenchef på iShares, avslutar: ”Våra kunder frågar oss ofta hur de bör använda sig av aktivt förvaltade fonder och indexfonder tillsammans i sina portföljer samt hur deras branschkollegor använder sig av dem. Denna djupgående undersökning genomfördes för att ge investerare möjligheten att inte bara identifiera var på blandningsskalan de är för tillfället, utan också var de bör vara i framtiden för att fortsatt vara konkurrenskraftiga.
”Diskussionen har gått från att handla om aktiv förvaltning eller indexförvaltning till att handla om i vilken utsträckning investerare införlivar båda varianterna i sina portföljer och vilka orsakerna till denna förändring är.”
För mer information, vänligen kontakta:
Gustav Dahlgren
46 (0) 76 546 12 16
gustav.dahlgren@bm.com
Adrian Russell
44 (0) 207 743 3013
adrian.russell@blackrock.com
ENDS
About BlackRock
BlackRock is a leader in investment management, risk management and advisory services for institutional and retail clients worldwide. At September 30, 2012, BlackRock’s AUM was $3.673 trillion. BlackRock offers products that span the risk spectrum to meet clients’ needs, including active, enhanced and index strategies across markets and asset classes. Products are offered in a variety of structures including separate accounts, mutual funds, iShares® (exchange traded funds), and other pooled investment vehicles. BlackRock also offers risk management, advisory and enterprise investment system services to a broad base of institutional investors through BlackRock Solutions®. Headquartered in New York City, as of September 30, 2012, the firm has approximately 10,400 employees in 29 countries and a major presence in key global markets, including North and South America, Europe, Asia, Australia and the Middle East and Africa. For additional information, please visit the Company's website at www.blackrock.com.
About iShares
iShares is the global product leader in exchange traded funds with over 600 funds globally across equities, fixed income and commodities, which trade on 20 exchanges worldwide. The iShares Funds are bought and sold like common stocks on securities exchanges. The iShares Funds are attractive to many individual and institutional investors and financial intermediaries because of their relative low cost, tax efficiency and trading flexibility. Investors can purchase and sell shares through any brokerage firm, financial advisor, or online broker, and hold the funds in any type of brokerage account. The iShares customer base consists of the institutional segment of pension plans and fund managers, as well as the retail segment of financial advisors and high net worth individuals.
Regulatory Information
BlackRock Advisors (UK) Limited, which is authorised and regulated by the Financial Services Authority ('FSA'), having its registered office at 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, England, Tel +44 (0)20 7743 3000, has issued this document for access by Professional Clients only and no other person should rely upon the information contained within it.
Restricted Investors
This document is not, and under no circumstances is to be construed as an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares in the United States or Canada. This document is not aimed at persons who are resident in the United States, Canada or any province or territory thereof, where the companies/securities are not authorised or registered for distribution and where no prospectus has been filed with any securities commission or regulatory authority. The companies/securities may not be acquired or owned by, or acquired with the assets of, an ERISA Plan.
Risk Warnings
Investment in the products mentioned in this document may not be suitable for all investors. Past performance is not a guide to future performance and should not be the sole factor of consideration when selecting a product. The price of the investments may go up or down and the investor may not get back the amount invested. Your income is not fixed and may fluctuate. The value of investments involving exposure to foreign currencies can be affected by exchange rate movements. We remind you that the levels and bases of, and reliefs from, taxation can change.
BlackRock has not considered the suitability of this investment against your individual needs and risk tolerance. The data displayed provides summary information, investment should be made on the basis of the relevant Prospectus which is available from BlackRock Advisors (UK) Limited.
In respect of the products mentioned this document is intended for information purposes only and does not constitute investment advice or an offer to sell or a solicitation of an offer to buy the securities described within. This document may not be distributed without authorisation from BlackRock Advisors (UK) Limited.
iShares® and BlackRock® are registered trademarks of BlackRock, Inc., or its subsidiaries in the United States and elsewhere.
© 2012 BlackRock Advisors (UK) Limited. Registered Company No. 00796793. All rights reserved. Calls may be monitored or recorded.
© 2012 BlackRock, Inc. All Rights reserved. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ALADDIN, iSHARES, LIFEPATH, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, INVESTING FOR A NEW WORLD, and BUILT FOR THESE TIMES are registered and unregistered trademarks of BlackRock, Inc. or its subsidiaries in the United States and elsewhere. All other trademarks are those of their respective owners.