Bokslutskommuniké 1998

Bokslutskommuniké för 1998 * Koncernens nettofakturering ökade med 5,4 procent till 19 110 Mkr (18 138). * Resultatet före skatt förbättrades med 65 Mkr och uppgick till 505 Mkr (440). * Schenker-BTL-integrationen genomförd på landsnivå. Koncernstruktur BTL är ett renodlat företag inom transport och logistik. Verksamheten omfattar europeiska landtransporter samt globala sjö- och flygtransporter. Koncernen har en marknadsledande position i Norden och Baltikum och är ett av de större transportföretagen på den europeiska marknaden. I början av året avyttrades ett antal specialistföretag som ett led i koncernens koncentration till nätverksbundna transporter och logistik. Ett omfattande samarbete ingicks i november 1997 med tyska Schenkerkoncernen och en samordning av de båda koncernernas europeiska landtransportnätverk har påbörjats. Schenker-BTL-nätverket är störst i Europa inom området landtrans- porter. Inom ramen för samarbetet har BTL förvärvat ett antal Schenkerbolag samtidigt som BTL också sålt verksamheter till Schenker. För en köpeskilling om cirka 300 Mkr netto har BTL förvärvat Schenkers land- transportverksamheter i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Belgien, Nederländerna och Storbritannien. Samtidigt har BTL avyttrat sina landtransportverksamheter i Tyskland, Frankrike och Schweiz. I Tjeckien och Ungern har Schenker och BTL bildat nya bolag. BTLs ägarandel är 31 respektive 45 procent i dessa länder. I Ungern äger det ungerska transportföretaget Masped 10 procent av aktiekapitalet. De båda koncernernas helägda europeiska landtransportföretag har namnändrats till Schenker-BTL. Transaktionen har medfört en koncernmässig goodwill om cirka 250 Mkr. Strukturkostnaderna uppgick till 141 Mkr, varav 106 Mkr har be- lastat rörelseresultatet 1998 och resterande belopp bokförs som goodwill. Affärsöverenskommelserna med Schenker har granskats av oberoende rådgivare, varefter en s k clean opinion of fairness avgivits för överlåtelserna. I syfte att ytterligare kunna utveckla de båda nätverken till ett gemensamt paneuropeiskt nätverk under gemensam ledning, har Schenkers moderbolag Stinnes AG lagt ett bud på samtliga utestående aktier i BTL. Om denna affär genomförs, kommer de båda företagens verksamheter att samordnas fullt ut. Wilson Group berörs ej av samordningen med Schenker. Beslut har fattats att närmare undersöka förutsättningarna för att helt eller delvis avyttra Wilson. För att ännu bättre kunna ta vara på den snabbt växande marknaden för logistik, har beslut fattats att genomföra ytterligare kompetensförstärkningar inom logi-stikområdet samtidigt som samarbetet med Schenker kommer att utökas till att också omfatta logistik. Försäljning och resultat Efterfrågan på transport- och logistiktjänster var generellt sett god under 1998. Under det fjärde kvartalet skedde däremot en markant minskning av efterfrågan, vilket medförde att volymtillväxten avstannade. Prishöjningarna blev för året som helhet svaga. Kriserna i Asien och Ryssland påverkade koncernens verksamheter negativt, sär- skilt under det andra halvåret. Detta medförde både minskade volymer och lägre priser. Dessutom sjönk sysselsättningen i koncernens omfattande transittrafik och logistikverksamhet i Finland. Samarbetet med Schenkerkoncernen fortsatte att utvecklas under det fjärde kvartalet, då också flertalet av de bolag som förvärvades från Schenker inte- grerades i BTL. Under det andra halvåret förvärvades också samtliga utestående aktier i transportföretaget Castelletti som därmed blev ett helägt dotterbolag i BTL-koncernen. Koncernens nettofakturering steg med närmare 5,4 procent till 19 110 Mkr (18 138). Jämförelsen med föregående år påverkades av avyttringar och förvärv. Exklusive dessa transaktioner blev ökningen av nettofaktureringen cirka 2 procent. Rörelseresultatet uppgick till 631 Mkr (605). I detta ingår jämförelsestörande poster om 68 Mkr, varav 187 Mkr utgörs av vinst från försäljning av specialistbolagen, justering av bokslut tidigare år med 13 Mkr samt strukturkostnader för samarbetet med Schenker med 106 Mkr. Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 563 Mkr (568). Rörelsen har belastats med kostnader för anpassning av datasystem för millen-nieskiftet och EMU om cirka 20 Mkr. I föregående års resultat ingår 43 Mkr från de avyttrade specialistbolagen. Det operativa finansnettot förbättrades med 65 Mkr till -158 Mkr (-223). Effekten av ett lågt ränteläge, lägre upplåningskostnader samt ett starkt kassaflöde i rörelsen har bidragit till förbättringen. Under året genomfördes ett antal försäljningar av börsnoterade aktier, varvid realisationsvinster om sammanlagt 32 Mkr (58) uppstod. Koncernens totala finansnetto uppgick till -126 Mkr (-165). Resultatet före skatt blev 505 Mkr (440). Årets resultat uppgick till 399 Mkr (370) och vinsten per aktie till 3,55 kr (3,30). Verksamhetsutveckling Sysselsättningsnivån och kapacitetsutnyttjandet mattades av under det fjärde kvartalet till följd av en försämring av konjunkturen på koncernens huvudmark- nader. Kriserna i Asien och Ryssland fortsatte att påverka utvecklingen negativt i ett stort antal europeiska länder. Rörelseresultatet inom koncernens samlade transport- och logistikverksamhet uppgick till 567 Mkr (614). Justerat för effekter av avyttrade och förvärvade verksamheter uppvisades en fortsatt tillfredsställande resultatutveckling. Division Landtransporter Till följd av minskad efterfrågan blev tillväxten generellt svag under det fjärde kvartalet. Integrationen av förvärvade Schenkerbolag innebar emellertid att upp-dragsmängden i de internationella trafikerna ökade. De internationella transport-uppdragen ökade med 20 procent under det fjärde kvartalet och med 12 procent för helåret 1998. Utvecklingen har påverkats av ett antal förvärv och försäljningar av enheter inom ramen för samarbetet med Schenker samt av volym- bortfall till följd av byten av samarbetspartners under årets inledning. Utvecklingen i Ryssland medförde stora volymbortfall också under det fjärde kvartalet, vilket speciellt drabbade Schenker-BTL i Finland och Nederländerna samt Castelletti i Italien. En viss återhämtning av transportvolymerna kunde dock konstateras mot slutet av året. I Sverige steg den internationella uppdragsvolymen med drygt 12 procent och inrikesvolymen med knappt 4 procent. En god utveckling noterades för termoseg- mentet där ColdSpeds marknadsandelar ökade. Rörelseresultatet förbättrades jämfört med föregående år trots att stora sats- ningar gjordes på anpassning av datasystem inför millennieskiftet samt en för- sämrad lönsamhet i de egna åkerierna. Under året gjordes stora utvecklingsinsatser inom områdena IT, logistik och marknadsföring och flera nya stora logistikavtal tecknades. Trots den kraftigt försämrade utvecklingen i Rysslandstrafiken, kunde ändå koncernens finska verksamheter uppnå ett rörelseresultat i nivå med föregående år. En särskilt god utveckling noterades för inrikesverksamheten Kiitolinja samt för specialistföretaget Huolintakeskus. Utvecklingen stärktes i koncernens baltiska bolag, där också investeringar gjordes i flera nya terminalanläggningar. Rörelseresultaten i Danmark och Norge belastades med effekter av arbetsmark- nadskonflikter under det första halvåret, men resultaten utvecklades ändå tillfredsställande. Intressebolaget Linjegods utvecklades bra och redovisade ett starkt förbättrat resultat. I Nederländerna och Storbritannien försämrades resultaten medan resultatutvecklingen blev positiv i Belgien, Polen och Ungern. Det tidigare intressebolaget Castelletti förvärvades i sin helhet under året och konsoliderades från och med det andra halvåret. Rörelseresultatet försämrades under året till följd av minskade järnvägsvolymer samt negativ påverkan av utvecklingen i Asien och Ryssland. Divisionens nettofakturering steg med 15 procent till 14 764 Mkr (12 849). Justerat för avyttringar och förvärv ökade nettofaktureringen med cirka 3 procent. Rörelseresultatet ökade till 501 Mkr (490). Rörelsemarginalen sjönk till 3,4 procent (3,8) främst till följd av kraftigt ökad omsättning från bl.a. Castelletti, vars verk-samhet innehåller stora järnvägsvolymer samt en omfattande sjö- och flygverk-samhet, där rörelsemarginalerna generellt är lägre än för nätverksbunden landtrafik. Exklusive effekter av Castellettiförvärvet förbättrades divisionens rörelsemarginal något. Division Wilson Group Utvecklingen i Asien medförde att divisionens exportvolymer till detta område minskade med cirka 30 procent jämfört med föregående år. Den rådande ekono- miska krisen i Ryssland drabbade framför allt divisionens verksamhet i Finland. Som ett resultat av främst dessa faktorer sjönk divisionens uppdragsvolym med cirka 5 procent under året. Verksamheterna i Sverige och Norge utvecklades tillfredsställande liksom i Danmark, där resultatet förbättrades. Wilson Finland påverkades av en kraftig minskning av fraktvolymerna till Ryss- land, varvid rörelseresultatet försämrades. Divisionens bolag i Hongkong utvecklades positivt och resultatet stärktes, trots den rådande turbulensen i Asien. I Wilson USA förbättrades rörelseresultatet, men verksamheten blev alltjämt förlustbringande. En omfattande omstrukturering har genomförts i divisionens brittiska verksam- het. En betydande rörelseförlust har redovisats för året. Med nu genomförda åtaganden bedöms resultatet i Wilson UK kunna förbättras väsentligt under 1999. Divisionens nettofakturering uppgick till 3 664 Mkr (3 879) och rörelseresultatet till 52 Mkr (69). Rörelsemarginalen blev 1,4 procent (1,8). Övriga verksamheter Efter avyttringen av flertalet specialistföretag redovisas Scandinavian Rail Cargo (SRC) och det danska termotransportföretaget Thermo Scandia under övriga verksamheter. Rörelseresultaten blev tillfredsställande för båda bolagen. Förvärv och avyttringar Under årets inledning avyttrades specialistverksamheterna SkandiaTransport, Scandinavian Garment Service samt flyttbolagen varvid en realisationsvinst om 187 Mkr bokfördes. Därutöver avyttrades under det första halvåret finansiella anläggningstillgångar i form av börsnoterade aktier för cirka 300 Mkr varvid ett sammanlagt överskott om 32 Mkr redovisades. Under året har förvärv genomförts för ett totalt belopp om 467 Mkr. I detta ingår de ovan nämnda förvärven av ett antal Schenkerföretag och resterande aktier i intressebolaget Castelletti samt Wilson Groups förvärv av Multi- freight i Neder-länderna och 50 procent i Combined Logistics i Indien. Övrigt @ Koncernens nettoskuld minskade något under 1998 trots ett omfattande inve- steringsprogram i både utrustning och nya företag. Jämfört med årsskiftet 1997/98 sjönk nettoskulden till 3 231 Mkr (3 275). @ Årets investeringar uppgick till 1 040 Mkr (415). @ Den 1 februari 1999 lämnade Stinnes AG ett offentligt erbjudande till aktie- ägarna i BTL om förvärv av samtliga utestående aktier i bolaget. Anmälnings- tiden för försäljning av aktier till Stinnes löper från den 18 februari till den 18 mars 1999. @ Tidigare beslut att inte samordna BTLs och Schenkers sjö- och flygfraktsverksamheter kvarstår även efter offentliggörandet av Stinnes AGs bud på utestående aktier i BTL. För att undvika möjliga framtida intressekonflikter har BTLs styrelse beslutat att undersöka förutsättningarna för att helt eller delvis avyttra koncernens sjö- och flygverksamhet, Wilson Group. Ett sådant arbete pågår. @ Styrelsen har beslutat att hos Köpenhamns Fondbörs ansöka om avnotering av bolagets B-aktie. Utdelning Styrelsen föreslår att en utdelning om 1,20 kr (1,00) lämnas till aktieägarna för verksamhetsåret 1998. Avstämningsdag ska vara den 6 maj 1999. Utdelningen beräknas utbetalas från VPC den 14 maj 1999. Utsikter för 1999 Trots tecken på en försvagad efterfrågan på koncernens tjänster förväntas en rörelseresultatförbättring. Detta tack vare ökad kostnadseffektivitet och pro- duktivitet i ett flertal länder, vilket är ett resultat av Schenker-BTL- samgåendet och övrig omstrukturering. En förbättrad resultatnivå förväntas också inom Wilson Group. Informationsgivning Koncernens årsredovisning kommer att sändas ut till aktieägare och media i april. Årsredovisningen kan beställas från bolagets huvudkontor. Bolagsstämma hålls måndagen den 3 maj 1999, kl. 16.00. BTL AB (publ) Styrelsen Nettofakturering och resultat per verksamhetsområde, Mkr Nettofakturering Rörelseresultat Division 1998 1997 1998 1997 Landtransporter 14 764 12 849 501 490 Wilson Group 3 664 3 879 52 69 Övriga bolag 782 1 506 14 55 Internleveranser -124 -139 - - Totalt 19 086 18 095 567 614 Jämförelsestörande poster - - 68 37 Moderbolaget och övriga verksamheter 366 386 -4 -46 Internleveranser -342 -343 - - Koncernen totalt 19 110 18 138 631 605 Koncernresultaträkning i sammandrag, Mkr 1998 1997 Bruttofakturering 23 863 23 659 Nettofakturering (exkl. införselmervärdesskatt och tull) 19 110 18 138 1) Jämförelsestörande poster 68 37 Rörelsens kostnader -18 158 -17 238 Avskrivningar -445 -392 Resultatandelar i intressebolag 56 60 Rörelseresultat 631 605 Finansiella poster Finansiella intäkter och kostnader -158 -223 Realisationsresultat vid försäljning av finansiella anläggningstillgångar 32 58 Resultat före skatt 505 440 Skatt -89 -57 Minoritetens andel -17 -13 Årets resultat 399 370 1) Jämförelsestörande poster Försäljning specialistföretag 187 - Ersättning skiljedomsförfarande - 37 Strukturkostnader Schenkersamarbete -106 - Rättelse av tidigare räkenskaper i Wilson UK -13 - 68 37 Koncernbalansräkning i sammandrag, Mkr Tillgångar 31 dec. 1998 31 dec. 1997 Immateriella anläggningstillgångar 1 083 827 Materiella anläggningstillgångar 4 107 3 632 Finansiella anläggningstillgångar 1 006 1 280 Övriga omsättningstillgångar 3 474 2 933 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 445 264 Summa tillgångar 10 115 8 936 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 275 2 011 Minoritetsintressen 38 33 Räntebärande skulder och avsättningar 3 789 3 652 Ej räntebärande skulder och avsättningar 4 013 3 240 Summa eget kapital och skulder 10 115 8 936 Nyckeltal Helår 1998 Helår 1997 Rörelsemarginal exkl. % 2,9 3,1 jämförelsestörande poster Rörelsemarginal inkl. % 3,3 3,3 jämförelsestörande poster Avkastning på sysselsatt kapital exkl. % 11,0 11,8 jämförelsestörande poster Avkastning på sysselsatt kapital inkl. % 12,1 12,4 jämförelsestörande poster Avkastning på eget kapital % 18,6 20,2 Vinst per aktie efter skatt kr 3,55 3,30 Eget kapital per aktie kr 20,25 17,90 Soliditet % 23 23 Nettoskuld Mkr 3 231 3 275 Investeringar inkl. finansiell Mkr 1 040 415 leasing Likviditet vid periodens slut Mkr 445 264 Medeltal anställda 10 959 10 955 varav utanför Sverige 5 723 5 629 Antal aktier vid periodens slut 112 424 112 424 (tusental) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr 1998 1997 Brutto kassaflöde från rörelsen 848 1 030 Investeringar -848 -283 Försäljning av anläggningstillgångar 751 361 Netto kassaflöde från rörelsen före skatt 751 1 108 Finansiering exkl. lån -142 -190 Skatt och övriga förändringar -112 -57 Kassaflöde före emissioner, utdelningar och förändring av lån 497 861 Utdelning till aktieägare, inkl. till minoritet -123 - Förändring av lån och övriga räntebärande skulder -210 -969 1) Kvartalsvärden , Mkr Helår Helår 1997 1998 4/98 3/98 2/98 1/98 4/97 Koncernen Nettofakturering 19 110 5 351 5 109 4 282 4 368 4 667 18 138 2) Rörelsens kostnader -18 603 -5 249 -4 963 -4 132 -4 259 -4 533 -17 630 Resultatandelar i 56 17 22 7 10 9 60 intressebolag Rörelseresultat 563 119 168 157 119 143 568 Finansiella intäkter och -158 -44 -41 -30 -43 -58 -223 kostnader Realisationsresultat vid försäljningar 32 - - 12 20 3 58 Resultat efter 437 75 127 139 96 88 403 finansnetto Jämförelsestörande 68 -76 -43 - 187 1 37 poster Resultat före skatt 505 -1 84 139 283 89 440 Divisioner Landtransporter Nettofakturering 14 764 4 234 4 020 3 203 3 307 3 295 12 849 Rörelseresultat 501 106 155 140 100 135 490 Wilson Group Nettofakturering 3 664 946 922 906 890 1 008 3 879 Rörelseresultat 52 16 13 10 13 19 69 Övriga bolag Nettofakturering 782 208 191 190 193 386 1 506 Rörelseresultat 14 2 4 4 4 4 55 Totalt Nettofakturering 19 086 5 347 5 103 4 275 4 361 4 658 18 095 Rörelseresultat 567 124 172 154 117 158 614 1) För att underlätta jämförelsen mellan kvartalen redovisas i denna uppställning jämförelse- störande poster efter resultat efter finansnetto. 2) I nklusive avskrivningar. ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/1999/02/25/19990225BIT00570/bit0001.doc http://www.bit.se/bitonline/1999/02/25/19990225BIT00570/bit0002.pdf