Rapport för de tre första kvartalen 1998

INFORMATION FRÅN BTL-KONCERNEN Göteborg den 9 november 1998 Rapport för de tre första kvartalen 1998 Fortsatt stark efterfrågan på transport- och logistiktjänster Koncernens nettofakturering ökade med 2 procent till 13 759 Mkr (13 471) Resultatet före skatt förbättrades med 155 Mkr och uppgick till 506 Mkr (351) Schenker-BTL-integrationen genomförd i alla länder Koncernstruktur BTL är ett renodlat företag inom transport och logistik. Verksamheten omfattar europeiska landtransporter samt globala sjö- och flygtransporter. Koncernen har en marknadsledande position i Norden och Baltikum och är ett av de större transport-företagen på den europeiska marknaden. I början av året avyttrades ett antal s.k. specialistföretag som ett led i koncernens koncentration till nätverksbundna trans-porter och logistik. En allians och ett omfattande samarbete har ingåtts med tyska Schenkerkoncernen och en samordning av de båda koncernernas europeiska landtransportnätverk har påbörjats. Schenker-BTL-alliansen är störst i Europa inom området landtransporter. Inom ramen för alliansen har BTL förvärvat ett antal Schenkerbolag samtidigt som BTL också sålt verksamheter till Schenker. För en köpeskilling om cirka 300 Mkr netto har BTL förvärvat Schenkers landtrans-portverksamheter i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Belgien, Nederländerna och Storbritannien. Samtidigt har BTL avyttrat sina landtransportverksamheter i Tyskland, Frankrike och Schweiz. I Tjeckien och Ungern har Schenker och BTL bildat nya bolag. BTLs ägarandel är 31 respektive 45 procent i dessa länder. I Ungern äger det ungerska transportföretaget Masped 10 procent av aktiekapitalet. Transaktionen har medfört en koncernmässig goodwillbelastning om cirka 250 Mkr. Strukturkostnaderna har beräknats till 150 Mkr, varav 115 Mkr kommer att belasta rörelseresultatet 1998 och resterande belopp bokföras som goodwill. Affärsöverenskommelserna med Schenker har granskats av oberoende rådgivare, varefter en s.k. clean opinion of fairness avgivits för överlåtelserna. För närvarande namnändras de båda koncernernas helägda europeiska landtransport- företag till Schenker-BTL. Samarbetet mellan de båda nätverken kommer att utvecklas vidare med syfte att skapa ett gemensamt paneuropeiskt nätverk med gemensamma produkter och system för IT och logistik. Wilson Group berörs ej av alliansen och samarbetet med Schenker. En översyn av BTL-koncernens organisationsstruktur pågår. En uppdelning av division Landtransporter har gjorts i tre geografiska affärsområden. Vidare har landtransportdivisionens stabs- och utvecklingsenheter samordnats med moderbolaget, BTL AB. För att ännu bättre kunna ta vara på den snabbt växande marknaden för logistik, har beslut fattats att samla delar av koncernens logistikverksamhet i ett särskilt affärsområde för logistik. I samband härmed kommer ytterligare kompetens-förstärkning att ske inom logistikområdet samtidigt som samarbetet med Schenker kommer att utökas till att också omfatta logistik. Försäljning och resultat Efterfrågan på transport- och logistiktjänster fortsatte att utvecklas positivt också under det tredje kvartalet. En något minskad orderingång har rapporterats i vissa kundsegment, men ännu har inga effekter märkts vad avser lasttillgång och trans-portvolymer. Dock påverkade kriserna i Asien och i Ryssland ett flertal BTL-företag negativt med kraftigt minskade volymer. Tillväxten inom området tredjeparts-logistik var fortsatt god. Inom landtransportdivisionen har samarbetet med Schenker ytterligare fördjupats under det tredje kvartalet. Förvärvade verksamheter har integrerats och konsolide-rats i BTL-koncernen per 30 september. Koncernens nettofakturering steg med 2,1 procent till 13 759 Mkr (13 471). Justerat för avyttrade verksamheter steg nettofaktureringen med 6,8 procent. För perioden har förvärvet av resterande aktier i det italienska transportföretaget Castelletti påverkat nettofaktureringen med drygt 500 Mkr. Castelletti har konsoliderats från och med det tredje kvartalet. Tidigare redovisades Castelletti som intressebolag. Övriga för-värv har inte påverkat nettofaktureringen i någon nämnvärd utsträckning. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster blev 168 Mkr för det tredje kvartalet, vilket var 8 Mkr lägre än motsvarande period föregående år. Om effekten från de avyttrade specialistverksamheterna beaktas, förbättrades resultatet med cirka 20 Mkr. Det löpande rörelseresultatet påverkades endast i begränsad omfatt-ning av genomförda Schenkerförvärv/avyttringar. För perioden januari-september uppgick rörelseresultatet till 588 Mkr (461). Koncernens rörelsemarginal blev 3,2 procent (3,2). Rörelsen påverkades för niomånadersperioden negativt av kostnader för Schenker-samarbetet med 30 Mkr, med 12 Mkr för anpassning av datasystem för år 2000 och EMU samt med 13 Mkr avseende rättelse av tidigare års bokslut i Wilson Group. I resultatet ingår också en vinst från avyttring av specialistbolag med 187 Mkr. Denna transaktion redovisas bland jämförelsestörande poster tillsammans med ovan nämnda belopp om 30 Mkr för Schenkersamarbetet respektive 13 Mkr av- seende justering av tidigare års räkenskaper. Koncernens finansnetto uppgick till -82 Mkr (-110). Det operativa finansnettot förbättrades med 51 Mkr till -114 Mkr (-165) till följd av ett tillfredsställande kassaflöde samt lägre upplåningskostnader. Avyttringar av finansiella anläggningstillgångar medförde ett överskott om 32 Mkr för niomånadersperioden. Resultatet före skatt förbättrades med 155 Mkr och uppgick till 506 Mkr (351). Resultatet efter skatt blev 446 Mkr (307). Verksamhetsutveckling Sysselsättningsnivån och kapacitetsutnyttjandet var högt även under det tredje kvartalet. Till följd av utvecklingen i Ryssland och Asien dämpades dock tillväxt-takten jämfört med tidigare kvartal under året. En fortsatt stark konjunktur inom flertalet europeiska länder kunde till viss del kompensera påverkan av ovan nämnda utveckling. Rörelseresultatet för koncernens transport- och logistikverksamheter uppgick till 443 Mkr (456) för niomånadersperioden. Justerat för resultatet i avyttrade verksamheter förbättrades det sammanlagda rörelseresultatet. I rullande tal, inkl. avyttrade bolag, uppgick rörelseresultatet till 601 Mkr. Division Landtransporter Uppdragsutvecklingen blev fortsatt positiv i divisionens nätverk, där den inter-nationella uppdragsvolymen steg med närmare 8 procent. Uppdragsvolymen ökade mer under det tredje kvartalet än under föregående kvartal, och en viss återhämtning kunde ske av tidigare förlorade volymer till följd av genomförda byten av samarbetspartners. Verksamheten har successivt påverkats av integrationer av förvärvade Schenkerbolag samt av bolag som överlåtits till Schenker. Utvecklingen i Ryssland medförde kraftigt minskade uppdragsvolymer för fler- talet bolag i nätverket. Schenker-BTL i Finland samt Castelletti i Italien drabbades sär-skilt negativt. I Sverige steg den internationella uppdragsvolymen med knappt 11 procent och inrikesuppdragen med drygt 4 procent. Marknadsandelarna bedöms vara oför- ändrade. Flera nya stora transport- och logistikavtal tecknades under perioden. Överens-kommelser om omfattande långsiktiga samarbeten slöts med bl.a. Electrolux, 3M, Akzo Nobel samt Skånska Lantmännen. Inom området elektronisk handel har ett samarbete ingåtts med BergendahlsGruppen för hemdistribution av livsmedel som beställts via Internet. Rörelseresultatet förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år, trots försämrad lönsamhet i de helägda åkerierna. Divisionens verksamhet i Finland utvecklades positivt under perioden med både stigande volymer och förbättrad lönsamhet. Särskilt goda resultat noterades för den finska inrikesverksamheten. Under det tredje kvartalet påverkades verksam-heten negativt av utvecklingen i Ryssland, vilket även väntas medföra försämrade intäkter under det fjärde kvartalet. I Danmark sjönk rörelseresultatet för perioden till följd av intäktsbortfall under arbetsmarknadskonflikten tidigare under året. Divisionens verksamhet i Norge utvecklades positivt under perioden och rörelseresultatet blev oförändrat starkt, trots att verksamheten drabbades av en arbets-marknadskonflikt under det andra kvartalet. Intressebolaget Linjegods AS redo-visade en kraftig resultatförbättring. I de baltiska länderna steg rörelseresultatet jämfört med motsvarande period föregående år. En särskilt god utveckling uppnåddes i Estland. I Nederländerna och Storbritannien försämrades resultaten, medan resultatut- veck-lingen blev positiv i Belgien och i Polen. Det tidigare intressebolaget Castelletti förvärvades i sin helhet under det tredje kvartalet. Rörelseresultatet försämrades kraftigt till följd av otillfredsställande resultat inom den nu avyttrade verksamheten för hängande kläddistribution samt till följd av minskade järnvägstransporter. Resultatet belastades också av den negativa utvecklingen i Asien och i Ryssland. Divisionens nettofakturering steg med drygt 10 procent till 10 530 Mkr (9 554). Förvärvet av Castelletti, som konsoliderats per 30 september, utgjorde cirka 500 Mkr av ökningen. Förvärv respektive avyttring av Schenkerbolag har endast påverkat nettofaktureringen marginellt. Rörelseresultatet exklusive belastning av strukturkostnader för Schenkersamarbetet steg med 11 procent och uppgick till 395 Mkr (355). Rörelsemarginalen blev 3,8 procent (3,7) och för den senaste tolvmånadersperioden 3,8 procent. Division Wilson Group Utvecklingen i Asien medförde att divisionens exportvolymer till detta område minskade med cirka 30 procent jämfört med föregående år. Den rådande ekono- miska krisen i Ryssland drabbade framför allt divisionens verksamhet i Finland. Som ett resultat av främst dessa faktorer sjönk divisionens uppdragsvolym med 4,5 procent under perioden. Verksamheterna i Sverige och Norge utvecklades tillfredsställande liksom i Danmark, där resultatet stärktes. Wilson Finland vidkändes under det tredje kvartalet en kraftig minskning av fraktvolymerna till Ryssland, varvid rörelseresultatet påverkades negativt. Divisionens bolag i Hongkong utvecklades positivt och resultatet stärktes något, trots rådande turbulens i Asien. I Wilson USA förbättrades rörelseresultatet, men verksamheten blev alltjämt förlustbringande. En omfattande omstrukturering pågår i divisionens brittiska verksamhet. En betydande rörelseförlust kommer att redovisas för innevarande år och därutöver har i det tredje kvartalet kostnader om cirka 13 Mkr bokförts i form av rättelser av tidigare bokslut. Detta belopp redovisas bland jämförelsestörande poster. Med nu genomförda åtaganden bedöms resultatet i Wilson UK kunna förbättras väsentligt under 1999. Under det tredje kvartalet förvärvades 50 procent av Combined Logistics i Indien. Företaget, som namnändrats till Wilson India, har 285 anställda och beräknas omsätta cirka 90 Mkr 1998. Förvärvet är ett led i den strategi som genomförs för att stärka Wilsonnätverkets marknadsposition och långsiktiga lönsamhet. Divisionens nettofakturering uppgick till 2 718 Mkr (2 871) och rörelseresultatet till 36 Mkr (50). Rörelsemarginalen blev 1,3 procent (1,7). Övriga verksamheter Efter avyttringen av flertalet specialistföretag redovisas Scandinavian Rail Cargo (SRC) och det danska termotransportföretaget Thermo Scandia under övriga verk- samheter. Rörelseresultaten uppvisade för båda bolagen en tillfredsställande utveckling också under det tredje kvartalet. Övrigt Förutom försäljningen av specialistbolagen, avyttrades under niomånadersperio- den finansiella anläggningstillgångar för cirka 300 Mkr, varvid ett sammanlagt överskott om 32 Mkr redovisades. Dessa transaktioner genomfördes under det första halvåret. Företagsförvärv genomfördes för en total köpeskilling om cirka 430 Mkr. I köpeskillingen ingår ovan nämnda Schenkerverksamheter samt Castelletti inom division Landtransporter. Inom Wilson Group förvärvades det holländska företaget Multifreight samt 50 procent av Combined Logistics i Indien. Trots omfattande investeringar i bl.a. företagsförvärv minskade koncernens nettoskuld med 390 Mkr jämfört med årsskiftet 1997/98. Nettoskulden uppgick per tredje kvartalet till 2 885 Mkr. Koncernens kassaflöde är för närvarande starkt och en fortsatt reducering av nettoskulden kommer att prioriteras. Utsikter för helåret Trots påverkan av krisen i Asien och en ökad negativ effekt av händelseutveck- lingen i Ryssland, kvarstår tidigare bedömning om ett förbättrat koncernresultat exklusive realisationsvinster och strukturkostnader. Bokslutskommuniké för helåret 1998 lämnas den 25 februari 1999. Bolagsstämman äger rum den 3 maj 1999. Göteborg den 9 november 1998 BTL AB (publ) Håkan Larsson VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kvartalsrapporten finns även på BTLs hemsida: www.btl.se Nettofakturering och resultat per verksamhetsområde, Mkr Nettofakturering Rörelseresultat Januari-sept. Helår Januari- Helår sept. 1998 1997 1997 1998 1997 1997 Division Landtransporter 10 530 9 55412 849 395 355 490 Division Wilson Group 2 718 2 871 3 879 36 50 69 Övriga bolag 574 1 120 1 506 12 51 55 Internleveranser -83 -108 -139 - - - Totalt 13 739 13 43718 095 443 456 614 Jämförelsestörande poster - - - 144 36 37 Moderbolaget och övriga 283 288 386 1 24 -46 verksamheter Internleveranser -263 -254 -343 - - - Koncernen totalt 13 759 13 47118 138 588 516 605 Koncernresultaträkning i sammandrag, Mkr Januari - Helår september 1998 1997 1997 Bruttofakturering 17 361 17 522 23 659 Nettofakturering (exkl. 13 759 13 471 18 138 införselmervärdesskatt och tull) 1) Jämförelsestörande poster 144 36 37 Rörelsens kostnader -13 033 -12 805 -17 238 Avskrivningar -321 -292 -392 Resultatandelar i intressebolag 39 51 60 Rörelseresultat 588 461 605 Finansiella poster Finansiella intäkter och kostnader -114 -165 -223 Realisationsresultat vid försäljning av finansiella anläggningstillgångar 32 55 58 Resultat före skatt 506 351 440 Skatt -54 -33 -57 Minoritetens andel -6 -11 -13 Resultat efter skatt 446 307 370 1) Jämförelsestörande poster Försäljning specialistföretag 187 - - Ersättning skiljedomsförfarande - 36 37 Strukturkostnader Schenkersamarbete -30 - - Rättelse av tidigare räkenskaper i -13 - - Wilson UK 144 36 37 Koncernbalansräkning i sammandrag, Mkr Tillgångar 30 sept. 1998 31 dec. 1997 Immateriella 1 075 827 anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 4 019 3 632 Finansiella 944 1 280 anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 3 714 2 933 Kassa, bank och kortfristiga 602 264 placeringar Summa tillgångar 10 354 8 936 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 330 2 011 Minoritetsintressen 38 33 Räntebärande skulder och 3 610 3 652 avsättningar Ej räntebärande skulder och 4 376 3 240 avsättningar Summa eget kapital och skulder 10 354 8 936 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr Januari-september Helår 1998 1997 1997 Brutto kassaflöde från 635 649 1 030 rörelsen Investeringar -668 -167 -283 Försäljning av 686 339 361 anläggningstillgångar Netto kassaflöde från rörelsen 653 821 1 108 före skatt Finansiering exkl. lån -113 -248 -190 Skatt och övriga förändringar -65 -39 -57 Kassaflöde före emissioner, utdelningar 475 534 861 och förändring av lån Utdelning till aktieägare, -117 - - inkl. till minoritet Förändring av lån och övriga räntebärande skulder -24 -560 -969 Nyckeltal Januari - september Helår 1998 1997 1997 Rörelsemarginal exkl. % 3,2 3,2 3,1 jämförelsestörande poster Rörelsemarginal inkl. % 4,3 3,4 3,3 jämförelsestörande poster Avkastning på sysselsatt kapital exkl. % 11,3 11,8 11,8 1) jämförelsestörande poster Avkastning på sysselsatt kapital inkl. % 13,8 12,6 12,4 1) jämförelsestörande poster 1) Avkastning på eget kapital % 23,9 17,2 20,2 Vinst per aktie efter skatt, kr 3,95 2,70 - januari-september Vinst per aktie efter skatt, kr 4,55 2,75 3,30 rullande helårsvärden Eget kapital per aktie kr 20,75 17,30 17,90 Soliditet % 23 21 23 Nettoskuld Mkr 2 885 3 012 3 275 Investeringar inkl. finansiell Mkr 733 233 415 leasing Likviditet vid periodens slut Mkr 602 344 264 Medeltal anställda 10 665 10 950 10 955 varav utanför Sverige 5 484 5 657 5 629 Antal aktier vid periodens slut 112 424112 424112 424 (tusental) 1) Nyckeltalen är beräknade som rullande helårsvärden. 1) Kvartalsvärden , Mkr Rullande 4 kvartal Helår 3/98 2/98 1/98 4/97 3/97 1997 Koncernen Nettofakturering 18 426 5 109 4 282 4 368 4 667 4 645 18 138 Rörelsens kostnader -17 887-4 963-4 132-4 259-4 533-4 491 -17 630 2) Resultatandelar i intressebolag 48 22 7 10 9 22 60 Rörelseresultat 587 168 157 119 143 176 568 Finansiella intäkter och -172 -41 -30 -43 -58 -51 -223 kostnader Realisationsresulta t vid 35 - 12 20 3 19 58 försäljningar Resultat efter 450 127 139 96 88 144 403 finansnetto Jämförelsestörande 145 -43 - 187 1 - 37 poster Resultat före skatt 595 84 139 283 89 144 440 Divisioner Landtransporter Nettofakturering 13 825 4 020 3 203 3 307 3 295 3 243 12 849 Rörelseresultat 530 155 140 100 135 139 490 Wilson Group Nettofakturering 3 726 922 906 890 1 008 988 3 879 Rörelseresultat 55 13 10 13 19 20 69 Övriga bolag Nettofakturering 960 191 190 193 386 420 1 506 Rörelseresultat 16 4 4 4 4 35 55 Totalt Nettofakturering 18 002 4 708 4 275 4 361 4 658 4 636 18 095 Rörelseresultat 601 172 154 117 158 194 614 För att underlätta jämförelsen mellan kvartalen redovisas i denna uppställning jämförelsestörande poster efter resultat efter finansnetto. 2) Inklusive avskrivningar. ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/1998/11/09/19981109BIT00200/bit0001.pdf http://www.bit.se/bitonline/1998/11/09/19981109BIT00200/bit0002.doc