Penser Access: BTS Group - Tolfte rekordkvartalet i rad

BTS rapporterade sitt tolfte rekordkvartal i rad. Nettoomsättningen ökade med 6% organiskt och uppgick till 477 (427) mkr, vilket var drygt 3% under vår prognos. Avvikelsen förklaras med förskjutningar av större projekt inom enheten BTS Europa, som istället väntas hamna i Q3’19. Trots en förskjutning av större projekt inom BTS Europa uppvisar bolaget en organisk tillväxt på 6% y/y mot ett tufft jämförelsekvartal Q2’18. Bolaget väljer att uppgradera utsikterna för 2019 från bättre till ett väsentligt bättre resultat före skatt än 2018, vilket historiskt har inneburit kring 20% tillväxt. Vi räknar med att marginalen inom BTS Amerika utvecklas starkt inom H2’19, liksom bidrag från större projekt inom BTS Europa. Sammantaget justerar vi upp våra försäljningsprognoser och EBIT med 1% för innevarande och kommande år. Vår positiva syn på bolaget består.

Läs den fullständiga analysen: 

https://links.penser.se/f/a/bts_20190826.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se