Penser Access: C.A.G - Blicka mot målet

Intäkterna i kvartalet uppgick till 132,7 mkr vilket var något under vår förväntan. Siffran motsvarar en organisk tillväxt om -5,7%. Anledningen till att bolagets negativa organiska tillväxt är att man har färre medarbetare än motsvarande period 2018. Justerad EBIT uppgick till 11,1 mkr vilket motsvarar en marginal om 8,4% vs 10,6% Q4’18. Marginalen återspeglar en något lägre beläggningsgrad till följd av lägre efterfrågan i segmentet Hälsa, Vård och omsorg. Med anledning av den lägre organiska tillväxttakten justerar vi ned våra omsättningsestimat för perioden 2020-21 med ca 2% och EBIT ca 4%. Justeringen reflekterar den hårda konkurrensen om att rekrytera personal. Vi bibehåller vårt motiverade värde om 82-84 kr. På dessa nivåer värderas C.A.G på en implicit WACC om 12,5%.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/cag_20200220.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se